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Blog de economía doméstica y pequeñas empresas
Debate de ideas, financiación y formación financiera básica

Empresarios “ilustres” III - D. Manuel de la Concha y D. Jaime Soto - Banco Ibercorp *147*

Manuel de la Concha López-Isla, (fallecido en noviembre de 2011), fue licenciado en Económicas y Derecho en 1968 ingresó en el Cuerpo de Agentes de Cambio y Bolsa, en 1973 está presente en la Junta Sindical de la Bolsa de Madrid, como vocal, en 1976 es nombrado vice-síndico de la Bolsa de Madrid, cargo en el que estuvo cuatro años, hasta 1980. Formó parte de la comisión reprivatizadora de Rumasa, y fue vocal de la junta directiva del Real Madrid. En 1981 fue elegido síndico presidente de los agentes de Cambio y Bolsa, para dejar el cargo en 1987 y para participar en la creación del Banco Ibercorp, S. A., un banco de Inversiones.

 

Jaime Soto López-Dóriga, es licenciado en Ciencias Económicas, inicialmente trabajó en los servicios centrales de  Barclays en Londres, en febrero de 1980, está desarrollando su actividad en el grupo Banco Hispano Americano, S.A.  (Hoy integrado en la organización Banco Santander), en mayo de 1980 es nombrado Director General del banco, y en su filial Banco Urquijo D. Jaime es consejero, en esta época el banco está por la labor de fusionar a sus dos filiales el Banco Urquijo y Bankunión.

En enero de 1984, es nombrado Consejero Delegado del Banco Hispano Americano a la temprana edad de 41 años. En  Septiembre de 1985, Jaime Soto López-Dóriga, era  Presidente del Banco Urquijo Unión, S. A., abandonando el puesto así como el  miembro del consejo de administración de su matriz, el Banco Hispano Americano, S.A.

1986 -  Manuel de la Concha López-Isla, y Jaime Soto López-Dóriga, crearon una sociedad de intermediación bursátil, Investbank, S. A. (Luego llamado Investcorp, y más tarde Grupo Financiero Ibercorp), que sería el embrión del futuro grupo.

Según información obtenida de http://www.marcheval.com/wiki/index.php/Grupo_Ibercorp,_S._A.  , en julio de este mismo año a través de una sociedad compran la firma “Sistemas AF, S. A.”, una empresa dedicada a la fabricación de estructuras y mobiliario de oficinas que había sido saneada por el Banco Urquijo, después de una suspensión de pagos, aportaron 244 millones de pesetas (1.466.000 €) y el resto en un importe de 1.443 millones de pesetas (8,7 millones de euros) mediante una financiación del propio Banco Urquijo, S.A.

En el mismo año  1986, vendieron parte de las acciones de Sistemas AF, S.A., a Urbiplaner, y a otras sociedades, compradas previamente al Fondo de Garantía de Depósitos. Poco después se procedió a sacar a bolsa el 35% del capital de Sistemas AF, S. A., en conjunto parece que fue por 1.200 millones de pesetas (7,2 millones de euros), pero no queda claro que este importe corresponda a las dos operaciones en su conjunto o solo a la parte bursátil (no es fácil encontrar información precisa de los años 80, cuando internet no era como ahora. Es evidente que la operación fue un éxito, habían invertido entre inversión inicial y financiación de Banco Urquijo, algo mas de los 10 millones de euros, y solo con la salida a bolsa del 35% del capital, habían recuperado más del 70%, al margen de ello cotización bursátil subió rápidamente, en un entorno de  bolsa alcista, de modo que más adelante vendieron el resto de sus acciones con notables plusvalías.

En marzo de 1987, Investcorp, compra al Banco Español de Crédito, la ficha bancaria del Banco Trelles, S. A., por 500 millones de pesetas (3 millones de euros)  una pequeña entidad asturiana fundada en Luarca en 1.895 por D. Vicente Trelles González, Banco Trelles cambia su denominación por Investbanco de Negocios, S. A., y más tarde, por Banco Ibercorp, S.A.

La misma fuente indica que en diciembre de 1988, compran el 90% de Mecalux, S. A., por 7.100 millones de pesetas. (42,7 millones de euros)

En febrero de 1989, Sistemas AF, S. A., vendió sus activos industriales, englobados en la sociedad, AF Sistemas, S. A., a Steelcase Strafor, por 9.700 millones de pesetas (58,5 millones de euros, con un beneficio de 2.500 millones de pesetas (15 millones de euros) , y quedó como una sociedad holding, cambiando su nombre a Sistemas Financieros, S. A.. Esta empresa se dedicaría a la compra y venta de participaciones en otras empresas, como parte del grupo. Aprovechando el buen precio de las acciones de la empresa, Manuel de la Concha López-Isla, y Jaime Soto López-Dóriga, fueron vendiendo el paquete del 65% de acciones que habían conservado, recordemos que el 35% de la sociedad cotizaba el bolsa desde 1986.

En junio de 1989, compraron una pequeña mutua aseguradora “ Munat”, (Mutua Nacional del Taxi) por 500 millones de pesetas (3 millones de euros) que fue convertida en sociedad anónima.  Según esta fuente: http://cuadernodeatropellos.blogspot.com.es/2011/04/proposito-de-la-muerte-de-un-ganadero.html

Al mes siguiente  Ibercorp Bolsa, Sociedad de Valores y Bolsa, S. A., que, con Ibercorp Cartera, Sociedad de Gestión de Carteras, S. A., que complementarían la estructura del grupo, junto con el holding Sistemas Financieros, S. A., sin embargo ésta era la parte visible y oficial del grupo, que se completaba con un complejo entramado de sociedades que sirvieron para crear opacidad en las operaciones del grupo.

En agosto de 1989, con la práctica totalidad del capital de  de Sistemas Financieros, S. A., en bolsa o transmitido a terceros, el riesgo de perder el control de la sociedad era muy alto, y acordaron de capital de unos 16 millones de euros y emisión de deuda por otros 18 millones, todo lo cual no tuvo buena acogida en los mercados, y la cotización de Sistemas Financieros, cayó de forma considerable en menos de seis meses.

Es de suponer que los 7.100 millones de pesetas (más de 42 millones de euros) invertidos en Mecalux, pesaban como una losa en las cuentas del Grupo Ibercorp.

En octubre de1989 vendieron el 40% de Munat por 1.300 millones de pesetas (7,8 millones de euros), pero aún así las exigencias de capitalización de las empresas por parte del Banco de España, se convertían en un problema, y Sistemas Financieros, S.A. tuvo que aportar capital.

Aún con ello en enero de 1990 realizaron una importante operación de venta de sociedades del grupo, Ibercorp Leasing e Ibercorp Financiaciones, por un total de 5.230 millones de pesetas (31,4 millones de euros) con el banco francés Crèdit Agricole. No obstante y no queda cuantificado Sistemas Financieros, S. A., tuvo que aportar el 10% del capital de Ibercorp Leasing, S. A., e Ibercorp Financiaciones, S. A., para cumplir con las exigencias del Banco de España. Los 5.230 millones de pesetas (31,4 millones de euros) fue por el 70% de las dos sociedades, Manuel de la Concha López-Isla, Jaime Soto López-Dóriga, y Benito Tamayo, cobraron 1.425 millones de pesetas, por el 27%, el resto, el 43%, lo cobró el Grupo Financiero Ibercorp, S. A.. La operación por el 30% restante quedó aplazada hasta 1994, pero no se llevó a cabo.

No obstante en dicho 1990 el grupo contaba con unos 4.300 millones de pesetas en acciones de Sistemas Financieros en autocartera (25,8 millones de euros)

¿Qué es la autocartera? http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-la-autocartera ,

Junio de 1990, El grupo acordó reducir el capital de Sistemas Financieros, S. A., amortizando acciones, que tenía en auto cartera, y ampliar simultáneamente el capital por el aumento del valor nominal de las acciones con cargo a reservas.

Posteriormente el 1991 vendían Mecalux al anterior propietario, pero no ya por 7.100 millones pagados (42 millones de euros), sino con una pérdida de 900 millones de pesetas (5,4 millones de euros), porque el importe conseguido fue solo de 6.200 millones  (37,2 millones)

Llegados a este punto hagamos cuentas de compras/ventas en estos años:

   compras   ventas 
     
Compra de Sistemas AF (redenominada más tarde como Sistemas Financieros) 8.700.000,00 €  
Venta de parte de Sistemas AF   1.200.000,00 €
Compra de la ficha bancaria  3.000.000,00 €  
Compra de Mecalux 42.700.000,00 €  
Venta de activos industriales de Sistemas AF 58.500.000,00 €
Compra de Munat 3.000.000,00 €  
Venta del 40% de Munat    7.800.000,00 €
Venta de Ibercorp Leasing e Ibercorp Financiaciones 31.400.000,00 €
Auto cartera de Sistemas Financieros  25.800.000,00 €  
Venta de Mecalux   37.200.000,00 €
     
Total  83.200.000,00 € 136.100.000,00 €

 

Todo ello nos da “un sobrante” de más de 50 millones de euros, entonces ¿Qué ocurrió, dónde está la presunta insolvencia?

En primer lugar en todo ello no se contemplan las comisiones y gastos generados por todas estas compras/ventas, tampoco conocemos las cantidades que se tuvieron que destinar para sanear o recapitalizar a alguna de estas empresas, porque no parece lógico que en tan poco tiempo se puedan generar tan elevadas plus valías, sin realizar inversión adicional alguna, aún con ello, 50 millones de euros sigue siendo mucho dinero y no parece tan fácil que “se perdieran por el camino”

¿Entonces? (fuente: http://www.iese.edu/research/pdfs/DI-0369.pdf)

Pues el asunto no es tan claro como parece, vamos a ver para empezar la ampliación de capital llevada a cabo en agosto de 1989 no tuvo buena acogida quedando la mitad de la emisión, unos 9 millones de eurosen la autocartera de la propia Sistemas Financieros, aparte que la cotización bursátil cayo 400 puntos en menos de 6 meses, además el Banco de España empezó a limitar el crecimiento de las entidades financieras, el cual precisaba de un equilibrio entre los fondos propios (capitalización) y su volumen, Sistemas Financieros tuvo que aportar un 30% adicional entre octubre de 1989 y enero de 1990 a Ibercorp Leasing y a Ibercorp Financiaciones, todo ello hay que restarlo a las cifras de antes, además de todos los gastos y comisiones pagados.

Luego que el intento de sacar a bolsa a Mecalux, fracasó.

Se puso en marcha un sistema de compra de acciones para la autocartera, a través de diversas sociedades creadas a tal fin, estas empresas compraban a precios altos acciones de Sistemas Financieros , generando buenas plus valías para los vendedores (no todos) con créditos de la propia Sistemas Financieros, cosa que está prohibido, no se pueden dar créditos para comprar acciones propias. Mas tarde estas compañías instrumentales eran compradas por la propia Sistemas Financieros, que asumía las pérdidas y las deudas.

Para amortizar todo esto, pues nada, más lío a ver si peta todo !!!!!!, en junio de 1990se reduce el capital de Sistemas Financieros, se amplia simultáneamente con cargo a reservas, y la cotización bursñatil cae casi un 50% a finales de 1990.

Para arreglar el asunto se plantea la fusión de Sistemas Financieros, Grupo Financiero Ibercorp y Banco Ibercorp, con la idea de vender el banco, pero la auditoria previa a dicha fusión detecto una minus valía superior a los 38 millones de euros en el valor de las tres empresas y en la de 1991 un “reajuste”de los resultados del grupo , aún con ello D. Manuel y D. Jaime iniciron gestiones para vender el banco.

Se detectaron una serie de irregularidades en la autocartera, superando los límites legales, discriminación en el tratamiento de accionistas, dentro de los cuales el gobernador del Banco de España D. Mariano Rubio salió muy beneficiado, manipulación de precios, provocando sanciones por parte del Ministerio de Economia por umporte de 7,8 millones de euros.

Según la CNMV el valor de Sistemas Financieros había descendido en mas de 42 millones de euros, en su mayor parte por las sucesivas opraciones de autocartera (definir autocartera), aparte de otros asuntos que ascendían a 16,3 millones adicionales.

En 1992 el Banco de España tiene que intervenir el Banco Ibercorp, que fue vendido a su principal acreedor, la Caja de Cantabria por 1 peseta, es de suponer por créditos en el mercado interbancario. El coste del saneamiento del banco por parte del estado fue solo de 112 millones de pesetas  720.000 €, porque los pagos del fondo de garantía de depósitos fueron recuperados, por lo que parece el banco individualmente pudo hacer frente a sus deudas, aun cuando su valor de venta fue cero, los problemas se detectaron en las sociedades del grupo.

D.Manuel de la Concha y D. Jaime Soto, no acabaron en la cárcel http://elpais.com/diario/1999/02/16/economia/919119601_850215.html

 

www.yoreklamo.com

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  1. #2

    Solrac

    Te estás saliendo del pellejo con esta serie. Y además de entretenerme me estás enseñando mucho sobre el empresaUrio español.

    Enhorabuena.

  2. #3

    W. Petersen

    en respuesta a Solrac
    Ver mensaje de Solrac

    Nada, esto se hace en dos días (un par de horas cada uno, de 21 a 23) "picoteando" de aquí y de allá, copia-pega, retoques en el redactado, se compone la narración, y ya está !!! solo hace falta saber que buscas.

    Ahora tengo a un personaje que tuvo ciertos problemas en 2003, y nos aparece ahora imputado en la lista de "presuntos" de la Juez Alaya .... por lo que parece algunos no aprenden nunca !!!!

  3. #4

    Sasha

    Te lo estás pasando igual que un examinador de D. O. de Jabugo, viendo y examinando tanto cerdo, chorizo, entrañas y otras cochinadas.

    Por lo demás, muy bien currada la serie, jefe.

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