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EUA alcanza límite de deuda

EUA alcanza límite de deuda, un concepto que es explicado en CNN (EUA ha alcanzado finalmente el límite de deuda (U.S. hits debt ceiling).  Según Jeff Gundlach EUA entrará en default (Jeff Gundlach's Explanation Of Why An American Debt Default Is Inevitable) y sólo tiene 3 caminos para salir de la crisis:

  • Austeridad
  • Imprimir dinero
  • Entrar en default


Hay quienes creen que el dólar caerá aún más (3 Reasons The Dollar Will Plunge Even More) aunque por supuesto sabemos que todo depende de lo que hagan los participantes del juego.  En el BCE Trichet posiblemente hará todo lo posible para salvar el dólar como es usual, protegiendo a los banqueros y sosteniendo el poder de la Reserva Federal intacta.

Hay quienes piensan que no hay posibilidad de que se suba el límite de deuda de EUA.  Es que las tres alternativas que apunta Gundlach tienen sus consecuencias indeseables de corto plazo:

  • Imprimir dinero levanta el límite de deuda, pues es deuda que el gobierno le debe a la Reserva Federal.  Ni los demócratas quieren recortar gastos en sus programas, ni los republicanos desean que se recorten los recortes de impuestos de Bush que se le hace a los ricos.
  • La austeridad obligaría a alguien a dejar de recibir su lactancia económica estatal, lo cual perjudica intereses, algo que evidentemente empujará un fuerte lobby.  
  • Entrar en default evidentemente significaría que EUA está peor que los PIIGS, lo cual políticamente no es conveniente.

El costo de subir el límite de deuda es que el agujero presupuestario se hace más grande, algo que no tiene nada que ver con cuadrar el presupuesto.  Y si sabemos que los PIIGS tienen un problema, esta alza del límite de deuda nos indica que EUA no va por el camino de la austeridad como España, sino por el de seguir endeudándose.  

¿Tienen los americanos razones para estar pesimistas? Definitivamente no hay señales de que se quiera arreglar el problema de los ingresos fiscales, reformar leyes de impuestos, y tal vez hacer que el "cambio" traiga un superávit.  Recordemos que antes de 1980 los ricos en EUA pagaban hasta un 90% de impuestos.  Reagan lo bajó a 28% y Bush lo bajó aún más.  Es perfectamente entendible que haya deuda, pues aunque ha bajado la recaudación siguen gastando de forma imparable como si las deudas pudiesen ser absorbidas ad infinitum sin consecuencia alguna.

De acuerdo con Citi, la inflación en EUA es percibida como "peor de lo que realmente es" (Citi: Don't Worry Consumers, Inflation Is Only Affecting Things You Buy Every Day).  La razón es simple.  Sólo los productos que consumen las personas normales (30% del IPC) están subiendo de precio (un 7%, que es 5 veces mayor que el aumento en el resto de productos del IPC).

Actualmente EUA atraviesa por un momento muy difícil, pues hoy hasta Supermán renuncia a la ciudadanía estadounidense, algo que ha sido muy criticado.

Conservative commentators and bloggers react with disgust to the DC Comics superhero's decision

Fuente: Superman threatens to renounce US citizenship.

Encima de todo, los americanos sufren por la ejecución de propiedades de forma fraudulenta, y le quitan la casa a personas que no están morosas, sin que haya instancias para reclamar . Esto ha heco que se acuñen términos como fraudclosure (combinación de fraud+foreclosure) por la ejecución fraudulenta, y robo-signing (firma robótica) que se refiere a las firmas sin hacer la revisión necesaria.

Actualmente hay quienes gradualmente prefieren los commodities en lugar de los dólares y la inflación refleja eso.  Los bonos del tesoro pierden atractivo y el dinero pasa a comprar commodities, causando la inflación.  Y además el dólar va perdiendo gradualmente su estatus de moneda de reserva.



Fuente: Fraud-Based Economy.

De esta manera, a ciencia cierta sabemos que las cosas no pintan muy bien para los americanos, con una deuda que los hijos de los actuales americanos pagarán, donde la deuda tiene pocas posibilidades de bajar, y donde el costo de la vida sube sin que suban los salarios o el empleo de forma significativa.  Si en España hay pesimismo, en EUA también lo hay.

 

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  1. en respuesta a Garygoogly
    -
    Top 100
    #13
    20/05/11 01:44

    Precisamente mi intento ha sido desmitificar la economía y las finanzas, donde se suele llamar "líquido perlático de la consorte del toro" a la leche común de las vacas.

    Más que hablar de brujos, creo que las finanzas son un videojuego, un juego de suma cero donde lo que pierde uno lo gana el otro, cuyas reglas tratan de ser ocultadas a la mayoría de los jugadores para que no puedan ganar. Es el videojuego más siniestro, porque causa hambre, pobreza y miseria, y nadie nos preguntó si queríamos jugar. Es algo así como The Matrix.

    Al leer ayer, tuve la sensación de que había algunos agujeros en los planteamientos, que no se detalla por completo la cadena de consecuencias. La idiosincracia de los americanos suele ser una cadena A entonces B (que yo represento como A->B), mientras que la realidad muchas veces es una cadena A->B->C->D->E->...

    Tengo la impresión de que cuando analice ello, se habrá de abrir un debate interesante.

  2. en respuesta a Comstar
    -
    #12
    20/05/11 01:09

    Ciertamente me quedo con el Comstar de la última respuesta. Por eso me interesó tu blog, pero, bueno, se entiende, una noche de insomnio crispa a cualquiera.

    No te pido adhesión a mis planteamientos o veneración a los enlaces y nombres que te he sugerido. Quizás ya los has leído, quizás son cosas que tú entiendes y no consideras relevantes.

    Pero me da la sensación que no es así. Y creo que la teoría moderna monetaria (MMT) es una herramienta fantástica que, en mi opinión, ayuda a comprender el sistema y detectar sus fisuras. Y cuando se entiende el circuito, ya no te pueden engañar. Eso no conlleva que la MMTn te otorgue la sabiduría ni la verdad absoluta. Nadie la tiene en su totalidad.

    Una perla para acabar (tranquil!, es canadiense... je,je)

    "Una discusión sobre dinero entraña una gruesa capa de encantamiento sagrado. Esto es, en parte, deliberado. Los que hablan de dinero y enseñan sobre él y se ganan la vida con él, adquieren prestigio, estima y ganancias pecuniarias de una manera parecida a como los adquieren un brujo o un hechicero al cultivar la creencia de que están en relación privilegiada con lo oculto, de que tienen visiones de las cosas que no están al alcance de las personas corrientes. Aunque profesionalmente remunerador y personalmente provechoso, esto es también una forma conocida de fraude. Nada hay en el dinero que no pueda ser comprendido por una persona razonablemente curiosa, activa e inteligente. Nada hay en las páginas que siguen que no pueda comprenderse de este modo. (..) La mayoría de las cosas de la vida —los automóviles, las amantes, el cáncer— sólo son importantes para aquellos que las tienen. En cambio el dinero es tan importante para los que lo tienen como para los que carecen de él. Por consiguiente, los dos tienen interés por comprenderlo. Y los dos deberían iniciar la lectura plenamente convencidos de que pueden hacerlo."

    salud
    (John Kenneth Galbraith, El Dinero, 1975)

  3. en respuesta a Garygoogly
    -
    Top 100
    #11
    19/05/11 06:01

    Es interesante esta situación. En este momento desconozco si he metido la pata o no. Desconozco si tienes razón o no, o si yo la tengo o no, porque quiero leer eso estando bien despierto.

    Lo que me ha puesto a cuestionarme esta situación es precisamente lo que creo que s un buen momento para reevaluar si efectivamente los paradigmas que tengo ocupan o no una actualización. Cuando hablamos de sentido crítico, no hablamos sólo de crítico hacia otros, sino crítico hacia uno mismo. Eso no quiere decir que me vaya a tragar los planteamientos que propones sin una buena dosis de cuestionamiento para poner las ideas a prueba, pero si es importante mantener esa apertura mental, donde uno piensa que pudo haber metido la pata.

    Soy un bloguero, no un articulista pagado que escribe y al que leen. Sin embargo, yo no tengo inconveniente en tener la humildad para aceptar errores, metidas de pata, cuando sea conveniente y necesario. Pero tampoco dejo de someter a prueba las ideas.

    Gracias por tu colaboración. Independientemente de si estoy o no equivocado o en lo correcto, me acabas de recordar sin querer, que debo mantener mi sentido crítico vigilante para no caer en el estatismo de la situación alterna de creer que uno lo sabe todo, un engaño mental en el que es fácil caer. El que cree que lo sabe todo no está interesado en saber, sino en pretender saber.

    He descubierto que estando dormido se habla en piloto automático, y se adormece el sentido crítico.

  4. en respuesta a Garygoogly
    -
    Top 100
    #10
    19/05/11 01:48

    Debo estar muy dormido. Anoche no he dormido bien, he tenido mucho insomnio por una situación personal, y está claro que debes estar hablando con un Comstar del universo paralelo de Morfeo, así que has de disculparme. Rebobinamos la cinta y empezamos de nuevo, como si no hubiese metido la pata.

    En fin, de vez en cuando uno tiene derecho a decir burradas, y a probar que dormido se puede echar a perder todo lo que se ha construido. Voy a releer todo con más detenimiento...

    Errare humanum est, y de vez en cuando me visto con el herrare humanum est, por las herraduras de Babieca.

  5. en respuesta a Comstar
    -
    #9
    19/05/11 01:11

    Schopenhauer tiene un panfletillo que se titula "El arte de tener siempre la razón".

    En un momento de la introducción dice: "...En consecuencia, la verdad objetiva de una proposición y su aprobación por parte de los contendientes y oyentes son dos cosas distintas."

    Comstar,no me conoces, ni tienes porqué, y, por lo que parece, tampoco mis escritillos me retratan como yo quisiera. Yo no soy ningún broker ni ningún pijonauta de wall street. Soy un currela modesto, un contable, clase media normal que está preocupado por el mundo y que , como tú, quiere soluciones justas y acciones que sirvan al progreso del humano.

    Por eso quizás me interesó tu blog.

    Pero está claro que no has entendido nada de lo que te he sugerido que leas.

    Lo estás leyendo con prejuicios y , por eso no te enteras de lo que lees.
    Las propuestas políticas son discutibles (porque son propuestas políticas), pero la descripción del mecanismo de los sistemas en cuanto que es susceptible de ser refutada no se discute. Se refuta.

    Te has ido al fraude del deficit comercial , que es el más ideológico y menos descriptivo. ¿Te has leido el de la SS? En cualquier caso, tampoco este panfleto es la verdad revelada.Para mí, es didáctico, y punto.

    El mensaje que quería trasladar es exactamente el contrario del que tú interpretas.

    Cuando dices que estamos hipotecando el futuro de nuestros hijos a causa del nivel de la deuda pública, estás diciendo una chorrada. Es el puto humo que nos quieren vender.

    Tú utilizas el mismo argumento que el mundillo financiero de los periódicos salmón, de las agencias de rating, de los economistas serios. Tú eres el que dice que el dinero importa. Yo digo que los límites son otros , que los problemas son otros.

    Dices que no te importan los nombres. No quiero ser plasta con enlaces guays, prometo que te hago una última sugerencia. Habla del pleno empleo.

    http://bilbo.economicoutlook.net/blog/?p=14153

    salud

  6. en respuesta a Garygoogly
    -
    Top 100
    #8
    18/05/11 22:08

    Como verás por la rapidez de la respuesta, me lo he leído rápidamente. Me detuve al leer el cuarto "fraude", porque no tenía ningún sentido lo que decían.

    Se lo he remitido a un economista rankiano también y estamos de acuerdo en que en su mayoría es propaganda, aunque tiene unas pocas ideas menores salvables.

    El problema de la economía en EUA es que su cultura tiene una parte de ideología y otra parte de planteamiento serio, así como la idea de que merecen un trato diferenciado respecto de los demás países del mundo. Y por ello es que las "soluciones" que muchas veces alcanzan a diseñar carecen de enfoque sistémico y son deficientes, y entonces para esconder las deficiencias exportan los problemas.

    Parte de ese problema de falta de visión sistémica y americanocentrismo hace que no consideren el horrible dilema entre inflación o desempleo, y encima se niegan a pensar en reformar realmente el sistema existente, sino que presentan variaciones del mismo sistema actual.

    El horrible dilema: Inflación o desempleo
    https://www.rankia.com/blog/comstar/551147-horrible-dilema-inflacion-desempleo

    Para tratar de evadir ese dilema han tratado de imprimir dinero y no dejar que llegue a la economía real, a la demanda privada que ocupa urgentemente de ese dinero, y así previenen la inflación pero con un precio social bárbaro, porque de todos modos fomenta el desempleo.

    ¿Y adonde se queda el dinero? En el sector financiero, inaccesible para la mayoría, enriqueciendo a los ya ricos. Y con cada impresión de dinero se crea progresivamente el riesgo de terminar como Argentina, donde la inflación se dispara cuando los ricos se pasen a commodities.

    La única deuda buena o déficit bueno sería lo que se dirija a aumentar la recaudación futura, o dicho de otra forma, "invertir". La recaudación futura no necesariamente tiene que venir de aumentar impuestos, sino que puede suceder también con el aumento de la cantidad de contribuyentes, lo que supondría incubadoras de empresas y más empleos, algo que no se está haciendo, y en cambio se toman acciones que hacen que los empleos sigan saliendo de EUA.

    La propuesta señala aumento de presupuestos públicos, lo cual se entiende como aumentar nóminas estatales. Precisamente lo que necesita Grecia, en lugar de rescates a los bancos que aumenten la deuda estatal. Los estados de EUA no son soberanos monetariamente tampoco.

    Hablan de beneficiarse con el trade deficit, cuando eso lo que hace es exportar empleos. Y hablan de competencia en EUA, cuando en la práctica se promueven los monopolios como Walmart, entre otros, y no hay visos de que quieran implementar prácticas antitrust o que vayan a reinstaurar la ley Glass-Steagall.

    Las propuestas finales del documento PDF no son políticamente viables actualmente, pues requeriría que volvieran a tener una economía real y no una financierizada, y requeriría que los que se han beneficiado con la crisis sean metidos en cintura, algo que no se ve muy factible, por el poder que tienen hoy. Son ya varios los desbalances sistémicos que tiene EUA, de modo que no pueden tener todo lo que quieren, pues hay "trade-offs" que no están considerando.

    Y finalmente cabe señalar que entre tanto enredo, los americanos en la práctica (no en la teoría) al final olvidan ver el bosque por ver los pequeños árboles. El bosque básicamente se retrata como la economía sirviendo al ser humano, y no el ser humano sirviendo a la economía. Ningún sistema que diseñen que no beneficie al ser humano merece un estudio serio de la propuesta. El sistema actual funciona para favorecer a la economía, y no a las personas.

    Yo se que mencionas a una serie de autores, pero no estoy interesado en los autores, sino en la mecánica de las propuestas. Sin contemplar los trade offs y definir una agenda de implementación, los ganadores y los perdedores, las propuestas del PDF siguen siendo un sueño de opio que dista mucho de ser realizable.

    Por eso sigo sosteniendo los 4 puntos que dije antes. Al hablar de oficialismo no me refiero a oficialismo político, sino ideológico.

  7. en respuesta a Comstar
    -
    #7
    18/05/11 18:02

    ¿Te he mandado el enlace correcto? o ¿Será que mi inglés es muy malo?

    Comstar: o lo has leido con las conclusiones obtenidas a priori o , perdona, no has entendido ni papa.

    A mí me ha costado unos cuantos meses entender lo que se conoce como "Functional Finance" o MMT (Modern Monetary Theory). Representa una cambio copernicano en aspectos tan determinantes como: ¡Es muy caro! ¡Es que no hay dinero!

    Dada la rapidez de tu respuesta, te supongo versado en la literatura de:

    * Abba lerner
    * Mynsky
    * Wyne Godley
    * Randall Wray
    * Billy Mitchell
    * Michael Hudson
    * Stephanie Kelton, etc...

    Toda esta gente (los que siguen vivos) que, están agrupados en torno a la Universidad de Kansas City Missouri(UKCM), sí, son anglosajones (sorry), pero es de lo más decente que hay y desde luego serán de todo menos oficialistas.

    Por cierto,aunque se deduce de la lectura del panfleto, Grecia no es un país soberano monetariamente (ni por tanto fiscalmente). El soberano es el sumo pontífice Mr. Trichet.

    Salud

  8. en respuesta a Garygoogly
    -
    Top 100
    #6
    18/05/11 16:58

    El documento PDF de los supuestos fraudes peca de varias cosas:

    1.Es propaganda política, pura ideología oficialista. Encierra al lector en una visión estrecha.

    2.Supone que el dólar seguirá siendo intocable cuando en realidad eso de agregar dólares en las cuentas de la FED para pagar realmente aumenta la deuda de EUA.

    3.Supone que EUA está libre de seguir los mismos consejos de equilibrios en macroeconomía que recetó al resto del mundo. https://www.rankia.com/blog/comstar/545959-entendiendo-economia-pais-forma-simple

    4.Tiene una angosta visión microeconómica y no usa un enfoque sistémico.

    Ese libro es tan propaganda como decir que en realidad la burbuja inmobiliaria no fue mala para España, sino que fue buena, porque estimuló la economía, y la actual crisis se debe a que el estímulo cesó. Bajo el supuesto que señalan, en realidad la deuda griega tampoco debería ser problema para la UE, porque es equivalente a un déficit estatal en EUA. El libro usa una argumentación completamente orweliana. La palabra fraude sirve para descalificar la posición contraria, algo muy común en la forma de escribir anglosajona.

  9. en respuesta a Comstar
    -
    #5
    18/05/11 09:27

    ¿quieres decir que han consumido el trigo que se cosechará en 2025 o la energía que se producirá en 2040?

    Un poco surrealista ¿no?

    7 Fraudes Inocentes de la política económica. Fraude # 2

    http://moslereconomics.com/wp-content/powerpoints/7DIF.pdf

  10. en respuesta a Garygoogly
    -
    Top 100
    #4
    18/05/11 08:13

    Los hijos de los americanos pagarán la deuda actual. Es como si los padres hubiesen gastado la herencia de los hijos...

  11. #3
    17/05/11 20:08

    Comstar dice:

    "De esta manera, a ciencia cierta sabemos que las cosas no pintan muy bien para los americanos, con una deuda que los hijos de los actuales americanos pagarán"

    ¿Cómo es éso? ¿volverán al pasado para pagarlos?

    Todo ésto es un despropósito. Un estado soberano no puede ser insolvente en su PROPIA moneda. El problema podrá ser la inflación, pero nunca el impago (salvo decisión política).

    Este rollo del deficit público es fundamentalmente humo. Un estado soberano no necesita deuda pública para financiar su gasto. El gasto precede al endeudamiento.No vale la analogía de una empresa o de una familia o... de un estado de la Eurozona.

    Hay quienes quieren hacernos creer que éso es así y hacen angustiosos llamamientos a la austeridad fiscal y nos dicen: ¡Mirad a Grecia!.

    Cuando un estado pierde el poder de decidir cuánto y dónde gasta (España sin ir más lejos), comienza su camino de servidumbre. Grecia , efectivamente, sabe algo de ésto.

    Discutamos en qué hay que gastar, hacia dónde queremos ir.

    salud

  12. #2
    Fibocrusty
    17/05/11 14:52

    al final es como las vegas, si ganas mucho al casino te aparecen dos gorilas y te parten las piernas. Ahora que ya han hundido a la clase media en favor de los mas poderosos, cual sera el siguiente paso . Mas vale que se anden con cuidado, porque las guerras vienen del hambre

  13. Top 100
    #1
    17/05/11 11:50

    Por lo menos a ellos siempre les queda Las Vegas para jugarse hasta la ultima moneda de la hucha del hijo, tambien pueden coger la pistola de la mesilla y exigirle al presidente de la reserva que les impriman unos billetitos.
    s2