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7C Solarparken: Objetivo duplicar para 2023

Estos son(Link) los de despacito y buena letra aunque lo de despacito entre comillas ya que el crecimiento de los últimos años ha estado entorno al 10-12% y puede seguir creciendo al 8-10%  ( o eso creo yo).

Nota: Tengo esta empresa en mi cartera así que puedo tener un sesgo a  su favor. 
 

Como hemos visto tras la expansión de múltiplos de las Yield y las de crecimiento, no quedan muchas opciones a bajo precio. Para poder comparar la empresa con otras similares tenemos:

Tabla comparativa de promotores con crec del 8-12%
Tabla comparativa de promotores con crec del 8-12%


Como vemos, todavía 7C Solarparken está a múltiplos inferiores a los Yield:
Promotores Yield
Promotores Yield

Ya sabemos que son unos maestros en el arte de las adquisiciones(Link). Los hitos que esperaban llegar como llegar a los 200MW, ya los han cumplido:
Market Cap vs MW (2015-2020)
Market Cap vs MW (2015-2020)


Hablando en términos históricos la empresa cotiza algo caro (ver la gráfica anterior). El crecimiento se ha producido también en Ebitda (gráfica de la empresa):
Ebitda 2014-2019
Ebitda 2014-2019


Pero... la pregunta del millón es: Qué podemos esperar de ella en los próximos años? . La respuesta es simple... más crecimiento:

Objetivos para 2023(de 7C Solarparken)
Objetivos para 2023(de 7C Solarparken)


Quieren llegar a los 500MW desde los 240MW actuales y es probable que lo consigan teniendo en cuenta los resultados anteriores.

Una empresa en crecimiento puede multiplicar su capitalización bursátil por la vía de 3 expansiones: Expansión de ventas, márgenes y múltiplos.

Siguiendo los planes de la empresa, creemos que:

-Expansión de ventas: Viendo que quiere duplicar los MW( desde 240 a 500 MW puede ser un 29% anual bruto) y que va a emitir acciones (13% anual) y deuda, Entonces estimo que pueden crecer los ingresos al 8% neto. Esto teniendo en cuenta que puede llegarle más ingresos de la gestión de plantas de terceros.

-Expansión de márgenes: aquí podemos esperar poco de la empresa ya que ha alcanzado unos márgenes relativamente altos y puede mejorar algo, pero poco.
 
-Expansión de múltiplos:
Una empresa cuando crece y alcanza ciertos hitos de capitalización bursátil, por ejemplo: 500M€, 100M€, etc., atrae la mirada de posibles inversores institucionales, que ven los buenos resultados de estos últimos años, presionando al alza los precios que el mercado puede pagar por ella:
 

Market Cap vs Multiplos(De 7C Solarparken)
Market Cap vs Multiplos(De 7C Solarparken)


Ahora tendrán en 2020 unos 42M€ de Ebitda, como el EV es de unos 520M, tenemos un múltiplo 12.3xEbitda. Teniendo en cuenta que las yield andan por los 15- 19 x Ebitda y si suponemos que la empresa puede llegar a esos números, puede darnos un crecimiento del 7% anual en 5 años por expansión de múltiplos.

Sumando nos da: 8%+0%+7% = 15% + Dividendos es lo que podemos esperar para 7C Solarparken en los próximos 5 años.
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  • Bolsa
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  1. en respuesta a D. Pages
    -
    #3
    16/12/20 20:36
    Uf, lo siento, ni idea
  2. en respuesta a Tibu74
    -
    #2
    16/12/20 20:25
    Buenas tardes Tibu y muchas gracias por tu aporte.
    Quería preguntarte si sigues la empresa del MAB Holaluz.
    En caso afirmativo me gustaría saber tu opinión sobre la misma.

    Muchas gracias!
  3. #1
    16/12/20 09:51
    Hola a todos, 
    Se me ha olvidado comentar:

    -La expansion que estan preparandoo hacia Belgiica ya qure ahora tienen casi todo en Alemania.
    -La predictibilidad(hasta ahora bajo riesgo) de los resultados de la empresa.

    Saludos,