¿Es posible hacer una cartera 60/40 con criptomonedas?
¿Es posible hacer una cartera 60/40 con criptomonedas?
Con la estandarización del ecosistema cripto en el horizonte del inversor, es necesario revisar la viejas estrategias para integrar activos alternativos. En este artículo, te muestro 3 escenarios de como introducir criptomonedas (y Bitcoin) en un portfolio 60/40.
El portfolio 60/40 es posiblemente la cartera más famosa por la simplicidad, y efectividad que ha demostrado a lo largo de los años.
¿Cómo construir un portfolio 60/40 con criptomonedas?
Parte de tan solo dos fondos -aunque pueden ser muchos más-, uno de renta variable, normalmente indexado a algún índice americano o mundial, y otro de renta fija normalmente ligado a la renta fija europea o estadounidense.
Pero, con la llegada de las criptomonedas, acaso sería posible integrar activos como Bitcoin en la estrategia 60/40. En este artículo, te muestro diferentes formas de hacerlo.
¿Qué es el Portfolio 60/40?
El portfolio 60/40, también conocido como cartera Bogleheads, es uno de los modelos de inversión más clásicos y utilizados en el mundo. Y su lógica es muy sencilla. Invertir el 60% del capital en renta variable, y el 40% en renta fija.
El objetivo no es batir al mercado a corto plazo, sino equilibrar crecimiento y estabilidad a lo largo del tiempo.
La renta variable (60%) aporta el potencial de crecimiento, aprovechando la expansión económica y la creación de valor de las empresas. Puede ser a través de un único fondo, o varios (Sp500, ex-usa, emergentes, high dividend yield)
Y la renta fija (40%) actúa como amortiguador, reduciendo la volatilidad y protegiendo la cartera en momentos de crisis o caídas de mercado. Y de igual forma, puede contener varios fondos de renta fija, pero con una ponderación nunca superior al 40% de la cartera.
Durante décadas, este enfoque ha sido el estándar para muchos inversores institucionales, fondos de pensiones y carteras patrimoniales, precisamente porque no depende de acertar el “timing” del mercado, sino de mantener una asignación coherente en el tiempo.
Y lo cierto es que en términos de resultado no le ha ido nada mal, replicando casi el buen hacer de la renta variable, pero sin caídas tan profundas.
Rentabilidad a largo plazo de dos carteras 60/40 vs índice S&P 500
Sin embargo, con la llegada de la era digital, es cuando surgen las preguntas.
¿Es posible introducir criptomonedas en un portfolio 60/40?
Debido a la amplitud que abarca esta estrategia es perfectamente posible, siempre y cuando no salgamos de la asignación de capital establecida a los diferentes tipos de activos.
Por ejemplo, un portfolio 60/40 que incluya criptomonedas podría quedar configurado de la siguiente manera:
45% renta variable (global, EEUU y emergente)
40% renta fija (EEUU y Europa)
15% criptomonedas
De esta forma, la cartera sigue siendo reconocible como un 60/40 (variable-fijo), pero mejor preparada para escenarios preparados para los nuevos activos digitales.
Ahora bien, en ese 15% es importante establecer una serie de reglas claras de asignación de capital y rebalanceo. Y precisamente por ello, a continuación vamos a ver 3 estrategias diferentes de más conservadora a más arriesgada en las que podemos integrar cripto activos.
Escenario conservador: 15% compra Bitcoin
El escenario conservador es el más sencillo y, paradójicamente, el más coherente para muchos inversores que se acercan por primera vez a las criptomonedas desde una lógica de cartera tradicional.
En este caso, el 15% destinado a cripto se asigna íntegramente a invertir en Bitcoin, sin añadir otros activos digitales ni estrategias adicionales.
Compra de Bitcoin para integrar en un portfolio 60/40
Desde el punto de vista de una cartera 60/40 evolucionada, Bitcoin actúa como un activo alternativo puro, con un perfil de riesgo elevado, sí, pero también con un potencial de descorrelación y crecimiento asimétrico que no ofrecen ni la renta variable ni la renta fija.
Escenario moderado: 7,5% Bitcoin - 7,5% Ethereum
El escenario moderado da un paso más respecto al conservador, incorporando diversificación dentro del propio bloque cripto, pero sin perder el control del riesgo ni la coherencia con una cartera 60/40.
Asignación de capital a criptomonedas (porcentaje)
Explicación
Bitcoin (7,5%)
Como pilar principal y activo más cercano a una reserva de valor.
Ethereum (7,5%)
Como exposición directa a la infraestructura del ecosistema blockchain.
La lógica detrás de esta combinación es clara.
Mientras Bitcoin cumple una función másestable (dentro de su inmensa volatilidad), Ethereum representa la exposición al verdadero ecosistema cripto de aplicaciones descentralizadas, contratos inteligentes y la tokenización de activos.
Y bien, es posible hacerlo de forma individualizada al comprar Ethereum por un lado, y Bitcoin por el otro. Pero si quieres efectuarlo de manera simple y a menores comisiones, te recomiendo hacer uso de exchanges con cestas o índices de criptomonedas, con los que podrás comprar ambas altcoins desde una única aportación monetaria.
Por ejemplo, en nuestro partner de confianza Crypto.com, dispone de más de 30 cestas de criptoactivos, entre las que se incluyen “Duo BTC-ETH” con una asignación de 50% - 50% para cada una de las criptomonedas más grandes del ecosistema.
Cesta dúo BTC - ETH (50% - 50%) en Crypto.com
Además, incluye un rebalanceo a escoger -en mi caso mensual-, para que nunca se pierda la asignación 50% - 50%.
Por supuesto, dicha asignación está pre elaborada por la propia app, pero si prefieres personalizarla en una dotación 75% (Bitcoin) - 25% (Ethereum), también podrías hacerlo a través de la plataforma Crypto.com exchange, algo más profesional.
Bot DCA sobre una cestas BTC-ETH con asignación personalizada
Como ves, a través de la misma, no solo podrás establecer la asignación de capital que más gustes, sino también un bot de DCA para automatizar órdenes de compras periódicas.
Este escenario arriesgado está pensado para inversores que, dentro de una estructura 60/40, aceptan un mayor nivel de volatilidad a cambio de un potencial de crecimiento más elevado, con una exposición más amplia al ecosistema cripto.
Asignación cripto en la cartera 60/40
Explicación
Bitcoin (5%)
Como activo base y ancla del conjunto
Ethereum (5%)
Como infraestructura clave del ecosistema blockchain
Bloque de otras criptomonedas (5%)
Con un perfil más táctico y especulativo (eligiendo entre criptomonedas centradas en la IA, en layer 2, memes, tokens del ecosistema DeFi, top10, etc)
Ahora bien, intentar construir ese último 5% token a token suele ser el principal error. Por diversificación, gestión del riesgo y simplicidad, lo más sensato en este escenario es utilizar una cesta de criptomonedas, como hicimos en el escenario moderado.
Para ello, y volviendo al exchange profesional de Crypto.com, estableceré un bot de DCA sobre una cestas de las 10 principales criptomonedas de todo el ecosistema, con la siguiente asignación:
Bitcoin: 34%
Ethereum: 34%
Resto de criptomonedas: 32%, pero que al ser 8 altcoins, quedan en un 4% por unidad.
Bot DCA para configurar el pilar de criptomonedas de la cartera 60/40
De esta forma, podremos estar expuestos al top10 de todas las criptomonedas, algo así como Las Magníficas del mundo cripto, desde una sola aportación al mes, pagando menos comisiones (solo una vez por operación), y con rebalanceo mensual, para respetar los parámetros establecidos en la orden del bot de DCA.
Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP)
⭐️
Puntuación
8.25/10
En cualquier caso, esto son solo 3 ideas para empezar a elaborar tu portfolio 60/40, sin renunciar a incluir criptomonedas, desde Bitcoin, hasta cualquier token exótico del ecosistema.
Te recomiendo que busques en tu exchange las diferentes combinaciones de las que dispones. Por ejemplo, desde Crypto.com, encontrarás más de 30 cestas preelaboradas, desde las que empezar a configurar la pata cripto incluida dentro de la renta variable:
Cestas del top10 criptos (la que hemos utilizado)
Cestas de tokens de Solana
Cestas del Ecosistema Cronos
Cestas de RWA
Cestas de tokens de IA
Etc
Otras cestas de criptomonedas preconfiguradas en Crypto.com
Hoy te he traído a Crypto.com, como uno de nuestros partners habituales porque permite efectuar una complementación perfecta a tu cartera 60/40 por el lado cripto.
En primer lugar, no solo permite exponerte a más de 400 altcoins, sino que además, lo permite efectuar a través de más de 30 tipos de cestas diferentes clasificadas por temáticas (DeFi, IA, ecositema Soalana, memes, etc). Y mejor todavía, todo ello en muchas ocasiones sin comisiones gracias a sus planes de suscripción mensual Level Up.
En el plano de la confianza, tiene Licencia MiCA por el organismo regulador de Malta, y cuenta con un seguro de hasta 750 millones de dólares en caso de robos o sustracciones.
Características básica de Crypto.com
Definición
🏆 Regulación
Licencia MiCA por la MSFA (Malta)
Proof of Reserves (PoR), no actualizado desde 2022
🪙 Número de criptomonedas
+400 (CEX)
💲 Comisiones
Descuentos progresivos al aumentar la membresía (Level Up):
Programa Basic: 0,05% - 0,07% (maker - taker), sin suscripción mensual
Programa Plus: 0 comisiones por trading con criptomonedas hasta 20.000 USD de operativa (suscripción 2,99€/mes)
Programa PRO: 0 comisiones hasta los primeros 50.000 USD (suscripción 24,99€/mes)
💼 Servicios adicionales
+30 cestas de criptomonedas
Programa de reducción de comisiones (Level Up), conforme aumentas tu membresía. Bots de DCA y otras estrategias de inversión
Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP)
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¿Merece la pena integrar criptomonedas en tu portfolio 60/40?
La respuesta corta es que sí, puede merecer la pena, pero no para todos los perfiles ni de cualquier manera.
Integrar criptomonedas en un portfolio 60/40 no consiste en “apostar por lo nuevo”, sino en adaptar una estructura clásica a un entorno financiero distinto al que le dio origen. Un entorno con mayor inflación estructural, y una creciente digitalización del dinero y la economía.
A día de hoy, las criptomonedas posiblemente sean el mayor activo de riesgo. Por ende, su introducción en un portfolio de tipo 60/40 puede ser adecuada en momentos de ciclo muy expansionista:
Programas de compra de deuda por parte de bancos centrales
Tipos de interés bajos, y expectativas de que continúen así n tiempo,
etc.
Desde este punto de vista, las criptomonedas pueden aportar diversificación, y potencial de crecimiento asimétrico.
Ahora bien, en momentos de ciclo más restrictivos con tipos de interés más elevados, y con menos programas de recompra de deuda de bancos centrales (o sin expectativas de los mismos), los retrocesos de pilar del portfolio pueden ser severos, reventando buena parte de su rentabilidad.
De hecho, fíjate cómo existe una correlación más o menos inversa entre Bitcoin (y el resto del ecosistema cripto), y los tipos de interés de banca central.
Relación inversa bitcoin - tipos de interés
Este escenario se ha repetido una y otra vez a lo largo de todos los ciclos de Bitcoin, y en el presente año, está volviendo a ocurrir.
Por tanto, su integración en una cartera 60/40 puede ser una buena idea, siempre que el ciclo acompañe. Eso sí, con un peso claramente acotado -nunca superior al 15%- para que se integren como un activo más dentro del conjunto, no como el eje de la cartera.
Por ende, integrar criptomonedas en un portfolio 60/40 es una opción, cada vez más relevante, para quienes buscan que su cartera siga teniendo sentido no solo para el pasado, sino también para el futuro.
