Surgutneftegas cotiza con descuentos extremos en múltiplos de beneficio y valor contable, pero su rentabilidad sobre capital es baja y el crecimiento es plano, lo que sugiere una valoración barata pero con escaso dinamismo.
Valoración: barata
Los múltiplos de valoración (PER 0,68x, P/B 0,08x, EV/EBITDA 0,0x) son extremadamente bajos en comparación con el sector (PER sector 48,73x) y con la industria, lo que sugiere que la acción está profundamente descontada. El descuento del 98,6% frente al PER del sector es tan pronunciado que la valoración relativa es el lente más revelador para un inversor que busca una oportunidad de valor. El DCF apunta a un valor intrínseco de 5.309,78 RUB, muy superior al precio de mercado, pero la falta de crecimiento y la caída de beneficios matizan esa señal.
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Salud financiera
moderada
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Apalancamiento
caja_neta
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Retorno sobre capital
bajo
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Crecimiento
plano
Negocio
Surgutneftegas es una empresa integrada de petróleo y gas rusa que abarca desde la exploración y producción hasta la refinación y comercialización. Opera principalmente en las cuencas de Siberia Occidental, Siberia Oriental y Timan-Pechora, y genera ingresos mediante la venta de crudo, gas y productos refinados.
Análisis
La compañía muestra una valoración extremadamente baja según múltiplos: el PER es de 0.68x, el P/B de 0.08x y el EV/EBITDA de 0.0x, lo que refleja un profundo descuento frente al sector. Sin embargo, la rentabilidad sobre capital invertido (ROIC) es solo del 4.71%, y el crecimiento de ingresos es plano, con una caída del 30.8% en el beneficio por acción. El alto margen neto (41.61%) y el flujo de caja libre (FCF yield del 55.89%) indican una fuerte generación de efectivo, pero la falta de crecimiento y la baja rentabilidad sobre capital limitan el atractivo. La deuda neta es cero, lo que otorga solidez financiera, pero el rendimiento por dividendo del 5.48% es modesto para una empresa con tan baja valoración de mercado.
Fortalezas
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Valoración extremadamente baja en múltiplos de beneficios y valor contable
PER 0,68x, P/B 0,08x
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Sólida generación de flujo de caja libre con un rendimiento del 55,89%
FCF yield 55,89%
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Balance sin deuda neta, lo que minimiza el riesgo financiero
Deuda neta/EBITDA 0,0x
Riesgos
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Crecimiento plano de ingresos y fuerte caída del beneficio neto (-30,8%)
Crecimiento EPS -30,82%
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Baja rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC 4,71%), lo que sugiere poca eficiencia en la generación de retornos
ROIC 4,71%
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Puntuación Piotroski baja (3/9) que indica debilidad en la solidez financiera operativa
Piotroski 3
Catalizadores
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Resultados del ejercicio 2025 (estimación de consenso)
31 de dic
La ausencia de desglose geográfico de ingresos limita el análisis de exposición regional. El EV/EBITDA reportado como 0,0 puede deberse a un valor de empresa muy bajo o a datos faltantes; se debe verificar la consistencia de la métrica.