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docetrece 12/05/26 20:19

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Mi opinión, por si te sirve:1) La estructura que planteas es la estándar para una inversión indexada global por capitalización en renta variable.2) Tranquilo que, contra lo que te han dicho, los iShares que pones son fondos de inversión, no ETF, como seguro que sabes.Aunque para hacer traspasos para reequilibrados entre ellos, seguramente es más recomendable que sean todos Vanguard, ya que hacen el traspaso en modo switch (o sea, misma fecha del VL para la salida que para la entrada), con lo cual no estás ningún día fuera de mercado. Añadiré que por norma prefiero siempre Vanguard (por su estructura de propiedad), pero esto ya es algo personal.Ten en cuenta también que, aparte de las comisiones y gastos, los iShares aplican dual pricing (si no lo conoces, puedes ver qué es eso en este enlace).3) Con todo, estoy de acuerdo con @ertuditu en que para empezar a familiarizarte con la operativa y el seguimiento y para los importes que indicas, 100% MSCI World sería suficiente. Sencillo y eficaz.4) Por último, si el horizonte temporal es de 10-20 años, 100% renta variable es válido. Eso sí, siempre que tengas estómago para mantener la disciplina durante los períodos bajistas en bolsa que te vas a encontrar en el camino.Un saludo

docetrece 10/05/26 19:52

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Excelente artículo. Me permito destacar dos cosas: - “el verdadero 'cementerio' del momentum son los mercados laterales y volátiles”. - “el momentum es un seguro de vida, no un motor de velocidad”. Y, en relación con ello, “aceptamos el retraso como el coste de la prima del seguro”. Esto segundo es algo que he venido recalcando siempre cuando hago referencia al carácter defensivo de mi “cartera móvil” (seguimiento de tendencias). También he hecho una primera lectura del texto de Jeske que mencionas. Interesante, aunque aun tendré que “rumiarlo” más despacio. Bastante más complejo su método que el que yo aplico (un sencillo sistema binario RV/monetario), pero contiene ciertas ideas que tal vez podrían serme de utilidad. Muchas gracias por tu aportación.

docetrece 08/05/26 12:00

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Corrección a la tabla de rentabilidades de mi mensaje anteriorPerdonad. No sé qué diablos hice; las prisas son malas consejeras. Al volver a mirar la tabla de rentabilidades que puse me extrañó la alta rentabilidad del Xtrackers MSCI World en 2025, ya que no tenía recuerdo de que el MSCI World hubiera subido tanto. Lo he revisado y efectivamente está mal. ¿Tal vez mirara la rentabilidad en dólares? No sé, el caso es que la tabla que puse está mal y ya no puedo editar el mensaje. Pongo aquí la tabla corregida (espero que esta vez esté bien).Xtrackers ETF - Rentabilidades anuales y anualizada 10 años

docetrece 08/05/26 11:21

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Efectivamente, por propia construcción, la flaqueza del factor momentum se manifiesta en los giros de mercado, como puede verse en la propia tabla que puse; por ejemplo en 2003 (tras la caída de 2000-2002) y en 2009 (tras la caida de 2008). Como reza el conocido dicho bursátil, "the trend is your friend ... except at the end".

docetrece 08/05/26 11:11

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Gracias, Mehok, por tu respuesta. En cuanto al primer punto, el porqué de este fenómeno de inercia que es el momentum se ha situado en la literatura académica en el ámbito de las finanzas conductuales, aludiendo a la lentitud por parte de los inversores en ajustar sus expectativas y comportamiento a la nueva información que se va produciendo (en cierto modo, sesgo de confirmación: en una subida las buenas noticias te afianzan en tu posición y las malas tiendes a pasarlas por alto), el efecto manada y el famoso FOMO.(Añado entre paréntesis que a estas alturas tampoco es que estas disquisiciones teóricas me inquieten demasiado, más allá de la posible curiosidad intelectual. A efectos prácticos de inversión y gestión de la cartera no me guío por argumentos más o menos bien construidos, sino por observaciones empíricas. O como se ha puesto de moda decir, “dato mata relato”). En cuanto al segundo punto, tampoco es que el seguimiento del MSCI World Momentum exija estar “constantemente vendiendo y comprando acciones”. Como habrás visto o puedes ver en el documento metodológico que enlacé, las revisiones son semestrales (al igual que en el índice MSCI World “normal”) y tienen establecido además un “turnover buffer” para reducir la rotación.Finalmente, en cuanto el tercer punto, no lo había hecho, pero atendiendo a tu pertinente sugerencia lo hago ahora con ETF de la misma gestora: Xtrackers MSCI World Momentum IE00BL25JP72 y Xtrackers MSCI World IE00BJ0KDQ92.Datos anuales de rentabilidad disponibles en Morningstar: Rentabilidades anuales Xtrackers ETF Rentabilidades anuales Xtrackers ETFLa última columna es la rentabilidad anualizada de los últimos 10 años a 07/05/2026, máximo disponible.Gráfico de evolución: Un saludo.

docetrece 06/05/26 14:45

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

No va nada mal este año (+13,53%). Desde luego mucho mejor que el Robeco Global Premium (+5,40%) que, después de estar dudando entre los dos en febrero pasado, fue el que elegí.

docetrece 05/05/26 11:57

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Gracias también a ti por compartir tu análisis y operaciones.Yo estoy más en posición de salir que de entrar, como estás haciendo tú. Pero, claro, entiendo que estamos en situaciones diferentes en nuestro ciclo inversor, tú aportando, si no me equivoco, y yo en la casilla de llegada. En la "cartera base" tengo 63% RV / 37% RF y preveo seguir "navegando" con más o menos estos porcentajes, sin incrementar RV mientras no cambie sustancialmente el panorama. En la "cartera móvil" estoy 100% invertido en RV, así que el único movimiento posible, cuando se produzca, será reducir.Un saludo

docetrece 03/05/26 14:24

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Estando ocioso (sin movimientos en la cartera), me he entretenido en indagar sobre el factor momentum, del que se dice que es la “anomalía” más persistente. Y he pensado que estaría bien compartirlo con vosotros. Para ver su rendimiento me he enfocado en el índice MSCI World Momentum. Para la composición de este índice, MSCI selecciona entre los componentes del índice MSCI World los que hayan tenido una mayor rentabilidad ajustada por volatilidad en los últimos seis y doce meses (eliminando el último), con revisiones semestrales. Podéis ver los detalles metodológicos en este documento de MSCI. La siguiente tabla muestra las rentabilidades anuales en euros del MSCI World NR y del MSCI World Momentum NR (calculadas con los datos de cotización ofrecidos en la página web de MSCI). Rentabilidades anuales Rentabilidades anuales Me ha parecido interesante graficar año a año las rentabilidades anualizadas de los últimos cinco años (lo que llaman “rolling returns”). Este es el gráfico: Rentabilidades anualizadas año a año de los últimos 5 años Rentabilidades anualizadas año a año de los últimos 5 añosEn casi todos los períodos de cinco años desde 1999-2023 (19 de 22) el índice Momentum ha tenido una rentabilidad superior al índice general MSCI World, por lo que tal vez podría convenir considerar la incorporación de este factor al núcleo de la cartera. Nota: no tenemos disponibles fondos de inversión indexados al MSCI World Momentum (el Robeco QI Global Momentum Equities utiliza un método de selección propio), por lo que, como ocurre en casi todos los casos de inversión inexada factorial, tendríamos que utilizar ETF (por ejemplo el Xtrackers IE00BL25JP72). Espero vuestras opiniones.

docetrece 03/05/26 14:15

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola. Terminado el mes, os comparto como otras veces mis datos y observaciones. Sin novedad en la cartera, excepto (y no es pequeño “excepto”) haber recuperado en abril buena parte de las pérdidas que sufrí en mayo, con lo que la revalorización de la cartera en el año se sitúa en +5,1%, con una exposición a fondos de renta variable del 64% aproximadamente. Buen rebote de las bolsas en abril, aunque con matices. El EuroStoxx 50 paró a mediados de mes (concretamente el día 17) sin llegar a recuperar su máximo anterior y viene bajando desde entonces. Mal asunto, aunque todavía es pronto para determinarlo con claridad. Las posiciones que tengo en la cartera móvil están en lo que llamo “fase 2”, es decir, acumulan suficientes plusvalías para que resulte difícil que vaya a cerrarlas con pérdidas (aunque todo es posible, claro). Las otras posiciones de mi cartera móvil, bolsa de EE.UU. y emergentes, están en transición a dicha “fase 2” (muy justitas). La estrella en esta cartera móvil están siendo las emergentes, con una revalorización en el año de +15,1%, a pesar de que la bolsa china lleva siete meses a la baja. En cuanto a la renta variable estable (cartera base), el protagonismo está siendo para el Kempen Global Small cap con +14,5% en el año, muy por encima de los indexados (+5,8% Vanguard o Fidelity) y de los demás fondos de gestión activa de la cartera. Finalmente, el oro detuvo su avance y viene bajando los dos últimos meses, aunque aun mantiene una revalorización en el año de algo más del 7% (en torno al 8% mi rentabilidad personal como consecuencia de haber vendido parte en enero, como compartí aquí entonces). No hago ninguna nueva operación de momento. Esperemos que este mes de mayo no haga honor al conocido adagio bursátil “sell in May and go away”. Saludos

docetrece 23/04/26 23:51

Ha respondido al tema Consulta Plan de inversión

Se ve que lo tienes bien meditado y trabajado y si esas proporciones RV/RF son con las que piensas que te sentirás cómodo y podrás cumplir tus objetivos, adelante. Siempre es mejor empezar pecando por el lado de la prudencia (y añadiría que particularmente ahora, tal como está el patio).Únicamente sugeriría, ya que pides opinión, que mientras el importe de la cartera no aumente considerablemente, redujeras drásticamente el número de fondos. Te facilitará el seguimiento, las aportaciones mensuales y el reequilibrado sin merma apreciable de la rentabilidad ni aumento de la volatilidad. En RV debería bastar para empezar con un fondo indexado al MSCI World. Para añadirle al helado la guinda y las virutas de chocolate (es decir, emergentes y small caps) ya habrá tiempo a medida que vayas avanzando en el proceso y ganando práctica, experiencia y volumen. En cuanto a la RF, sugeriría renta fija a corto plazo, bien sea un fondo de renta fija internacional con divisa cubierta (como el Vanguard Global Short Term Bond, IE00BH65QP47), bien sea un fondo de renta fija euro a corto plazo o ambos, no más. La simplicidad de la cartera es un valor importante, particularmente al empezar.Un saludo, enhorabuena y mucho éxito con lo que decidas.