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docetrece 27/01/26 13:32

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Efectivamente, hay que ceder a Hacienda en torno a una quinta parte del beneficio obtenido. Santo y bueno si hay beneficios. Más sangrante me parece tener que pagar otro tanto o más de la pensión, considerando que durante mi vida laboral activa ya me fueron cobrando una cuota para alimentar las arcas de la Seguridad Social de las que procede la pensión.

docetrece 26/01/26 20:18

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Yo también confío (es decir, deseo) en que siga subiendo. Y ojalá que sea mucho, ya que mantengo un peso importante en cartera (19,5% aprox., como dije). No entiendas mi venta de hoy como una predicción en un sentido ni en otro.En cuanto a las mineras de oro (que no llevo), sí me parece que están en terreno peligroso. El índice XAU medido en onzas de oro (es decir, la relación entre la cotización de las mineras y el precio del metal que extraen) está más de tres desviaciones típicas por encima de su media de los cuatro últimos años. Es verdad que las mineras tienen un apalancamiento operativo muy alto, pero aun así da un poco de vértigo.

docetrece 26/01/26 19:55

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Una explicación muy detallada, como siempre. Vergüenza por mi parte de incordiarte con algo que ya tienes explicado en la guía de uso."envidia y admiración al ver como te desprendes del oro"¡Qué va! Hay que ver lo que ha subido desde que hice mi última venta parcial. Solamente le voy "cortando el pelo" de tanto en tanto cuando ha crecido demasiado.

docetrece 26/01/26 14:13

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Muchas gracias, una vez más.Al margen de los posibles problemas con la descarga que comentáis (yo aun no lo he intentado), tengo una duda. Yo tengo en marcha tres carteras de seguimiento, construidas a base de hacer copias de tu hoja con diferentes nombres y cargar luego en cada una los fondos, planes y ETF correspondientes. Disculpa mi torpeza, pero para actualizar ahora a la nueva versión ¿qué tendría que hacer? ¿Descargo la nueva hoja y vuelvo a empezar desde cero?

docetrece 26/01/26 12:57

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola. Comparto como siempre mis operaciones en la cartera.El oro, como bien sabréis, se ha desbocado, con una subida (en €) de más del 15% en lo que va de mes. Con lo cual su peso en mi cartera ha superado mi "segunda banda" de rebasamiento, obligándome a un reequilibrado extraordinario fuera de las fechas habituales (y eso que ya hice el reequilibrado ordinario en octubre pasado).Así que acabo de vender parte del oro (del PHAU en concreto, a 399,18) para rebajar su peso en 4 puntos porcentuales, dejando el peso del oro en aproximadamente un 19,5% de la cartera.Cuando termine el mes actualizaré la situación en la que quede la cartera.Un saludo y suerte con vuestras inversiones.

docetrece 25/01/26 21:52

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Gracias a ti por la consideración que me haces.Por cierto, ha sido hablar del Kempen y parece que le ha despertado de su letargo. A 22 de enero (último valor liquidativo publicado) lleva un 8,81% en el año frente a 6,58% el MSCI World Smallcap Value NR €.Saludos

docetrece 11/01/26 13:45

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Topolucas. Muchas gracias.Yo lo miro aquí:https://www-cdn.msci.com/web/msci/index-tools/end-of-day-index-data-searchTe saldrá este cuadro de búsquedaSeleccionas en los cajetines ámbito geográfico, divisa, nivel (precio o net return), fecha, tamaño (por defecto, standard) y growth o value en style. En el Index Suite tienes más especificaciones y factores, si quieres.Una vez que le des a Search, te aparecerá la lista con todos los índices que cumplan con tus criterios de búsqueda. Ojo, que el World no figura en la M como MSCI World (esos son sectoriales y otras variantes), sino abajo, en la W (WORLD).Si pinchas en el nombre del índice, te llevará al gráfico y alli puedes descargarte también en excel el histórico. Antes te descargaba el histórico completo (por ejemplo, del World $ desde diciembre de 1969) pero hace ya algún tiempo que solamente lo descargan desde 1997.Espero que te sirva.

docetrece 11/01/26 10:35

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Muy certero esto que dices de la diversificación geográfica. Recuerdo haber vivido en mi juventud la época a finales de los años 80 en la que Japón era el novamás en gestión empresarial, con Toyota liderando (just in time, kaizen, cero defectos) y las empresas japonesas llegando a pesar un 40% o más en el MSCI World. Y muy interesante lo del value en las “décadas perdidas”, particularmente si, como me temo a juzgar por las valoraciones (CAPE del S&P 500 en máximos de 20 años y en el 3% más alto de toda su historia), podemos tener una a la vuelta de la esquina.

docetrece 10/01/26 21:59

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Como decía en mi post anterior, cometí un grave error cuando puse la comparativa del Kempen Global Small-cap I con el MSCI World € NR por el que os pido perdón, con especial mención a @Mehok y a @Topolucas, que me consta que hicieron uso de mis datos. Sucede que para el año 2025 tomé el valor del índice en dólares (3039,456) en lugar de hacerlo en euros, como debía (3482,519). Como para el año 2024 (así como para los años anteriores) tenía el dato correcto en euros, la rentabilidad de 2025 y todas las acumuladas resultaron mal calculadas, lo que cambia mucho (a peor) la imagen del Kempen en los últimos años, como podéis ver en el cuadro siguiente con los datos ya corregidos. Os reitero mis disculpas.

docetrece 10/01/26 21:57

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola. He estado actualizando mis datos del MSCI World para ver por dónde sopla el viento y, ya puestos, he pensado que estaría bien compartirlos con vosotros. Además tengo que decir que al hacerlo he detectado que cometí un grave error en un post anterior por el que he de pediros perdón y que corrijo en el siguiente post. Centrando el foco en los factores small y value sobre los que habíamos estando tratando, en el cuadro siguiente figuran las rentabilidades en 2025 y las anualizadas en los últimos cinco años y desde 2001 (25 años), que es desde cuando tenemos datos para todos ellos.(*) Standard (Large + Mid)Me ha llamado la atención que en el conjunto de los 25 años el small value lo ha hecho prácticamente igual (una pizca mejor) que el small “a secas” (large+mid), mientras que el value (large+mid) lo ha hecho bastante peor que el índice general (MSCI World large+mid ). Aspecto mucho más acusado en el conjunto de los últimos 5 años. El gráfico siguiente muestra la evolución año a año de la rentabilidad anualizada de los últimos 5 años (“rolling returns”, que dicen) de los citados factores en comparación con el indice general MSCI World NR € (línea blanca). Línea blanca: MSCI World NR €Tomando rentabilidades de 5 años, que eliminan ruido, vemos que el value ha estado por debajo del índice durante todo este período de 25 años, salvo en el quinquenio 2004-2008 (un poco por encima) y que en el conjunto de los últimos cinco años ha cerrado algo la brecha. Lo cual se debe al año 2022, con el índice perdiendo -12,8% y el value -0,4%. Small y small value perdieron pie desde 2018 (quinquenio 2013-2018) hasta hoy, período en que el índice supera a todos. Por último, he de añadir que en el funesto año 2008 no hubo refugio en ninguno: