Participaciones del usuario Bacalo - Fondos

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Bacalo 01/04/26 17:20

Ha respondido al tema True Value

Madre mía, va a hacer bueno a Josef Ajram

Bacalo 01/04/26 12:01

Ha respondido al tema True Value

GoEasy está claramente "inspirada" en el fondo canadiense de Donville Kent, como unas cuantas más. Estos dicen que se han salvado de la quema, !!qué casualidad!!, que vieron algo "raro" en diciembre y vendieron todo. Como imagino que esta gente no publica su valor liquidativo a diario, existe la duda. También Estebaranz siempre ha dicho que había comprado muy baratas acciones que luego se han hundido, o que las había vendido antes y la posición era residual, pero en este caso, la caída del valor liquidativo de los fondos en los días de la caída de GoEasy no le deja margen para usar esa excusa.Donville Kent: "We sold our entire position in GoEasy in December 2025 at $123-124/share. This was after selling a majority of the position in August around $200-205/share then adding it back in November-December at $122-165/share.The danger about being vocal and open about what you own can be that you come to defend your positions, and you are less likely to change your opinion. You can become married to investments and dismiss opposing views. We first started investing in GoEasy at $27/share in 2017. Over the years the company executed well, even against heavy criticism at times. This past September there was a negative report published on GoEasy, that initially appeared like others that had been published in the past, and in our opinion lacked hard evidence, but we were wrong. That report made us dig in deeper and with the help of AI, we found legal filings against GoEasy's subsidiary Lendcare. They had violated consumer protection laws in Alberta and were ordered to cease engaging in direct sales practices. These findings made us sell our position the next day."

Bacalo 27/03/26 18:17

Ha respondido al tema True Value

sobre lo que ha fallado, es lo mismo que ha fallado en tantos fondos. Entre 2 analistas llevan 4 fondos, fácil tienen que controlar 200 empresas para decidir cuáles compran. ¿tú crees que es posible conocer la actualidad de una empresa dedicándole un par de días al año máximo?GoEasy por ejemplo, probablemente dedicó tiempo hace años al estudio de la empresa y el sector, como con otros sectores, dice que cada año se curra uno; a partir de entonces, simplemente dedican un rato de vez en cuando a mirar las cuentas y revisar las llamadas que hacen los ejecutivos con los analistas. Y cuando la cosa se ha torcido, el corto lo ha detectado porque se ha centrado durante semanas en estudiar sólo GoEasy, mientras que Estebaranz estaba en 200 cosas a la vez. En el último directo le preguntaban por una empresa de apuestas, por qué ha caído, y allí mismo se ponía a preguntarlo a ChatGPT, que le daba 10 posibles causas entre las que estaba la correcta si estás al tanto del tema, y es la competencia de las casas de predicciones no reguladas, pero él no tenía ni idea, mejor di que no sigues ese sector, pero no te pongas a hablar del tema. Si encima ahora se van a apoyar en ChatGPT para hacerlo todo más rápido con el nivel de eficiencia de este caso que he descrito, no puede ir sino a peor.

Bacalo 27/03/26 18:11

Ha respondido al tema True Value

¿ha hecho algún comentario sobre lo de GoEasy? En el último video que ha colgado, con preguntas de los oyentes, lo he visto, y salvo que me lo haya saltado, ni pío, y en su Twitter, tampoco. Sí me suena que hace tiempo habló del informe corto para desacreditarlo, pero es que al final el corto tenía razón, todo lo que cuenta en el informe -el maquillaje de los impagados pegando la patada hacia delante, perdonándoles cuotas, o permitiendo que sólo pagaran la mitad- se ha confirmado con los deterioros salvajes que ha reconocido la empresa.Si es así, queda muy desacreditado, se supone que es uno de los temas que domina muchísimo, junto con el sector de Nagarro o el de Teleperformance, a los que teóricamente ha dedicado muchas horas.

Bacalo 26/03/26 19:17

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

lo de "aprender" lo digo en plan irónico; es algo que Paramés señaló en varias ocasiones y que me llamó la atención: que estaban aprendiendo mucho y que cada vez conocían mejor las empresas en las que estaban invirtiendo -a veces a base de tortazos gordos, claro-. El problema es que ese "aprendizaje "no se ha hecho con un simulador de inversiones o en la escuela, sino en el mundo real con el dinero de los partícipes. Yo también he aprendido mucho, pero sólo con mi dinero, no con el de los demás, y ahora digo: pero cómo pude invertir en tal o cual empresa, o fondo, que era un truño, y se supone que con el tiempo vamos minimizando los errores, pero en un fondo debe haber unos "mayores" que corrijan a los menos expertos, y parece que en Cobas faltó ese control, o arriesgaron en exceso por querer sacarla del estadio en la competencia que tenían con AZValor y con Bestinver.

Bacalo 26/03/26 17:00

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

nov 2025: Hungarian low-cost carrier Wizz Air will operate a special charter flight transporting Prime Minister Viktor Orbán and his delegation to Washington, D.C., this Friday. The mission, described by the airline as an honour,Imagino que tendrán que contratar a la mujer de Orban y a sus hijas, si las tiene, para obtener un rescate, siguiendo el modelo español de Begoños y ZP con sus hijas.WizzAir ,a perro flaco todo le son pulgas: la guerra de Ucrania que afecta al Este de Europa, creo que andaba metida por Dubai y alrededores, y está teniendo mogollón de problemas con los motores de los Airbús con un buen número de aviones aparcados.Claro, si sale de esta y se normaliza, será un pelotazo, lo típico de esta gente, que a lo mejor no está mal: si se recupera, a lo mejor haces un 500%, si quiebra, "solo" pierdes el 100%

Bacalo 26/03/26 16:52

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

hombre, vuelven a compararse con índices mundiales. Si no recuerdo mal, cuando empezó la nueva etapa, en un momento dado tanto Cobas como AZValor cambiaron la referencia a índices europeos, ya que las bolsas del viejo continente iban mal y así aguantaban mejor la comparación de lo mal que lo estaban haciendo.

Bacalo 26/03/26 16:47

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

aplica la famosa frase de que si pudiésemos quitar los peores golpes en un partido de golf, todos seríamos Tiger Woods o Severiano Ballesteros.Aquí los "peores golpes" son los nefastos primeros años de la nueva etapa, cuando estaban "aprendiendo" a conocer las empresas en las que invertían, con la calamidad de Aryzta a la cabeza.Es lo contrario que Estebaranz y su TrueValue, si pudiese quitar los últimos 5 años, sería maravilloso.

Bacalo 16/03/26 10:19

Ha respondido al tema True Value

a ver, si pagas un dinero por ir a un homeópata/naturopata/otra medicina alternativa, y te receta una aspirina, un iboprufeno o cualquier otro medicamento tradicional, dirías: ¿para esto pago? me voy a la seguridad social que es "gratis". Entonces tienen que recetarte tratamientos distintos de los disponibles en el canal "barato" y el experto además debe ser una persona buena comunicadora, buen vendedor.Pues aquí igual, si un tío monta un fondo e invierte en Berkshire, dirías que te compras las acciones directamente en DeGiro o Interactive Brokers y te ahorras el 2% de comisiones anuales. Así que tienen que invertir en cosas raras que no están en los índices para "diversificar" y justificar el sableo. Luego, como ya sabemos, el 97% no supera los índices.

Bacalo 16/03/26 10:14

Ha respondido al tema True Value

NewPrinces /Newlat, cayendo, no sé si este hombre se está viendo obligado a vender para hacer frente a las previsibles solicitudes de reembolso, límites de compañías ilíquidas,etc