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Bacalo 05/03/24 16:37
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Creo que el problema del sector químico en Alemania es lo que citas del gas ruso barato, no hay mucho más. Magallanes creo que está invertido en alguna.Sobre el tabaco, es una apuesta a que las alternativas a los cigarrillos van a mantener el mercado: a pmi se le han disparado las ventas de los productos de swedish match en el año que lleva consolidandola, y con el iqos sigue viento en popa y en pocos meses comienza a venderlo directamente en EE.uu una vez vence el acuerdo con altria que ha sido un fracaso.Y un dato curioso de hoy: en Reino Unido la gente joven está enganchándose a los puros y el tabaco en pipa, el porcentaje de fumadores de puros en el rango 18-25 años es mayor que en el de más de 65.... El problema que veo es que los gobiernos van a acabar subiendo los impuestos al nivel  del tabaco tradicional para no perder recaudación.
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Bacalo 05/03/24 10:50
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
el tema de esos sectores cíclicos es que si lo pillas bien, ganas mucho dinero, por eso mucha gente se siente atraído por los barcos o las minas.Pero son sectores peligrosísimos, pueden haber caído un 50%, que compres y caigan otro 50%, o pasarte 10 años esperando como con el uranio. Yo cuando estuve leyendo sobre el uranio, había gente que llevaba ya años esperando, es la única vez que he doblado en una materia prima y eso que me salí a medio camino, cuando estaba cerca de 50$/libra, porque nunca se sabe cuánto suministro hay de verdad y cuántas reservas, luego ha doblado otra vez y yo me lo he perdido, pero creo que ahora está en territorio burbuja... O ahora con el litio, que anda de capa caída: ¿es buena oportunidad para entrar, cuál va a ser la demanda futura? se está hablando de las batería basadas en otros componentes, que aunque tengan menos autonomías están evolucionando y a ciertos conductores les valdrán, o las basadas en sodio, más voluminosas pero que para almacén de electricidad en emplazamientos estáticos pueden ser mejores por ser más baratas...A toro pasado, todo se ve muy fácil, pero estando dentro, es muy complicado. Sobre el tema de los alquileres, justamente en el libro el "Tao de Charlie Munger" que comenta frases suyas, hay una que habla del alquiler de aviones como ejemplo de "carry trade" (esto es, pedir prestado a un tipo más barato y prestarlo a un tipo más caro), y lo que les espanta es que en ese negocio, se pide prestado un dinero para comprar los aviones, que hay que pagar incondicionalmente, y dice que no tiene tan claro que el prestamista -la aerolínea- lo vaya a devolver). Este es otro riesgo que se suma al valor incierto futuro de ese bien de equipo. Probablemente estas dos razones son las que les han alejado de estos negocios de alquiler/leasing.Aunque luego ellos sí han hecho "carry trade" con las acciones japonesas, donde emitieron deuda en yenes para comprar las acciones de los conglomerados japoneses que tan buen resultado les ha dado. Pero se basan en el músculo financiero de Berkshire para hacer frente a esa deuda en el caso de que la inversión no hubiera ido bien...
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Bacalo 04/03/24 16:46
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
en Yet Another Value Blog.... hacía hace no mucho un análisis muy bueno de ese sector de alquiler de coches, dentro del análisis de sectores que aparentemente están super-baratos.Búscalo, no tengo ahora mismo el enlace a mano, pero básicamente decía que si bien se había convertido en un oligopolio, se habían beneficiado enormemente del boom postpandemia en los precios de los alquileres porque la gente ha salido a viajar y había encima escasez de coches, y de la subida de valor de los coches de segunda mano al vender la flota vieja, pero que si estos dos factores se normalizaban, iban a darse una torta muy gorda, como parece está ocurriendo.Es un sector muy dependiente del valor residual de los vehículos, y habiendo sobrecapacidad de producción, incertidumbres con los eléctricos, incertidumbres con los diesel que cada vez pueden circular por menos sitios, yo sigo con mis alquileres de aviones, que solo hay 2 fabricantes produciendo bastante menos de lo que necesita el mercado y que los chinos les hagan daño, está todavía muy lejos, con lo cual se elimina la incertidumbre del valor residual, y los alquileres van a seguir encareciéndose ante la escasez de aviones.Es decir, veo casi mejor en este negocio de alquileres el oligopolio en el proveedor que en el sector en sí, por ese impacto del valor residual de la inversión.... Buffett dijo hace años en una conferencia anual que no le gustaba el sector de leasing de aviones,y yo diría que el de coches tampoco.
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Bacalo 04/03/24 16:38
Ha respondido al tema True Value
he visto uno de los últimos videos y comenta que ha entrado en XPonential Fitness... esta empresa acaba de subir una barbaridad después de presentar resultados, y si ha pillado esta subida, bien para el fondo, pero es que de esta empresa el año pasado un corto presentó un informe demolededor, ríete de lo que han sacado de Grifols.... y el informe era bastante creíble: se dedica a firmar contratos con franquiciados que se creen estar ante el negocio de su vida, y luego se encuentran con mayores gastos de los esperados en la apertura y una tasa elevada de abandono de clientes. Muchos acaban abandonando el negocio y revendiéndoselo a la matriz por nada, que busca nuevos incautos. Y no pueden hablar públicamente de lo que les ha pasado porque lo tienen prohibido por contrato, así la matriz puede seguir alardeando de que es un negocio fabuloso para todos.https://fuzzypandaresearch.com/xponential-fitness-xpof-abusive-franchisor-that-is-a-house-of-cards/Espero que hayan analizado bien la empresa, porque si es verdad que es una trituradora de franquiciados, ,más pronto o tarde van a reventar en un negocio complicado como es el de gimnasios y similares, que tienen costes altos y van por modas.
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Bacalo 03/03/24 20:33
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
el problema para los fabricantes franceses y alemanes es que los chinos están usando el "caballo de Troya" de Hungría, Chequia, Eslovaquia,etc para montar fábricas en Europa en las que con toda probabilidad van a seguir fabricando mucho más barato que VW, Renault y todo el conglomerado de Stellantis, y seguramente con vehículos de más calidad. Y esos vehículos se van a poder vender por toda Europa sin restricciones.Imagino que harán lo mismo en México respecto a EE.UU. Con lo cual, si ya reciben subvenciones bárbaras, a lo que aspiran los sindicatos es que a los trabajadores actuales les garanticen el sueldo de por vida con dinero del Estado, ya sea subvenciones a las fábricas o prejubilaciones.La única vía que veo para impedirlo es la que están empezando a promover en EE.UU: acusarles de que los coches son una herramienta de espionaje a partir de los datos que recolectan. Si tienen un plan  para sustituir las grúas que cargan/descargan los barcos en los puertos, alegando este potencial espionaje.
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Bacalo 01/03/24 07:48
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Creo que en rankia hay algún hilo de inversiones alternativas donde hablan de plataformas que se dedicaban a  préstamos a  corto plazo a empresas precisamente en algunos contra facturas. Echale un vistazo.Diría que la mayoría han acabado mal, igual que pasó con las plataformas de micropréstamos a particulares que estuvieron de moda hace años. Al principio iban muy bien, pero luego empiezan a aparecer los fallidos y no cuadra la rentabilidad.En este caso de MyInvestor, parece que el principal está garantizado por una aseguradora, para evitar esos riesgos.Pero no sé si las implicaciones fiscales de que al final acabara pagando una aseguradora serían negativas:-En caso de recibir la indemnización del seguro, diría que habría que declarar toda la cantidad  en el IRPF como una ganancia patrimonial en la base general, lo que es bastante gravoso. Igual que la indemnización por un vuelo cancelado, por ejemplo: https://plana-abogados.com/indemnizacion-por-cancelacion-de-vuelo/-Y para que en el IRPF se pueda reconocer la pérdida derivada de un préstamo, hay que cumplir algunos requisitos que no son sencillos: que haya pasado un año desde que pongas una demanda, que haya un concurso de acreedores con quita o liquidación.... con lo cual, significa trámites y que se te vaya a otro año distinto del de la ganancia por lo cobrado del seguro y que no puedas compensar la pérdida con la ganancia.https://asesorexcelente.com/perdidas-creditos-incobrables-irpf/Este tema me suena incluso haberlo comentado con alguien en rankia con alguna plataforma de préstamos internacional que le sucedió precisamente este caso de recibir compensación.
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Bacalo 01/03/24 07:33
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Lo de Golar creo que va por otro lado....Tienen que recolocar la plataforma que actualmente opera en Camerún, ya que está infrautilizada.Candidatos:-Algún otro país de Africa: se sabe que tienen conversaciones con Nigeria o Guinea Ecuatorial, ya que han salido noticias en prensa en los últimos meses de reuniones dándose abrazos. Pero dicen que las conversaciones más avanzadas NO son con un país africano.-Luego nos queda América: podría ser Brasil, pero por lo que he averiguado, Brasil es deficitaria en gas natural, está importando (precisamente Golar tenía terminales de importación allí que vendió), y lo que va a sacar en alta mar (que es donde iría la plataforma de Golar), es para consumo propio. Y algunos pozos que van a explotar, llevan el gas por tuberías hasta la costa, aunque sean 200 km. La solución de licuar en alta mar de Golar es para viajes de larga distancia.-Así que sería otro país de América, y del que más se habla es de !!Venezuela!!.  Sí, la Venezuela de "exprópiese", con sanciones por EE.UU y gobernantes marxistas..... Y si nos vamos a otros que puedan tener alguna posibilidad (Argentina, Perú...) no están mucho mejor.En tal caso, creo que sería mejor que dejen la plataforma en Camerún ganando lo que ganan ahora, o que la lleven a un desguace a India, cobrarían más.Los fregados de Paco.
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Bacalo 29/02/24 13:19
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
lo que pasa que está el tema cultural: aquí no estamos acostumbrados a comer gusanos o insectos....pero sí, debe de ser más eficiente desde el punto de vista de consumo de recursos y vertido de gases que la carne que comemos ahora;  yo creo que lo mismo los usarán para alimento en las piscifactorías. Antes para el salmón usaban peces sin valor comercial para la alimentación humana, como se han ido agotando, pasaron a alimentación vegetal, pero compiten con el ganado y el ser humano. Es una industria superinnovadora y eficiente -no en vano son nórdicos-, seguramente anden mirando estas fuentes de alimentación para sus granjas marinas....
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