Participaciones del usuario Anton74 - Bolsa

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Anton74 08/09/26 13:59

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

La banca tiene sus propias reglas:- la economía tiene que ir bien (no pueden aumentar demasiado los impagos)- la curva de tipos no se debe aplanar (tipos cortos bajos y tipos largos altos, en EEUU quieren que se aplane y van por ese camino o lo intentan)- los bonos del estado tienen que dar suficiente confianza- el mercado de la vivienda tiene que seguir bienMuchas variables, pero mientras se cumplan siguen subiendo.Saludos

Anton74 08/09/26 10:56

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"el presidente de EE. UU., Trump, pidió detener las ventas estadounidenses de aviones Bombardier."Alguien se habrá puesto corto de Bombardier... no digo nombres...Saludos

Anton74 08/09/26 10:45

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Aunque las eléctricas también sufren si suben los tipos de interés, por su enorme infraestructura que tienen financiada. Si baja el gas y a la vez suben tipos para hacer frente a la inflación, hay que salir de ahí corriendo. En teoría por lo menos.Saludos

Anton74 08/09/26 10:36

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Nike es la típica burbuja que se desploma:Suelen volver a su media de 200 meses, no sé por donde estará pero a ojo parece que todavía le queda un tramo de caída, ¿otro 40%-50%, hasta los $20-$25, a ojo? Tendría que ver la media pero no estoy delante del ordenador.Pero una vez que su precio ha vuelto "a casa" no lo hace para iniciar otra subida, lo hace para caer en el olvido...Respecto a las automovilísticas europeas, compiten entre ellas (están todas fatal), y compiten contra china que produce más barato, y contra la regulación de la UE, y contra los aranceles de EEUU. Si no han logrado aprovechar el tirón del sector defensa, con el que tienen sinergías, eso no dice nada bueno de su management.Los únicos que parecen ver esas sinergías son las empresas de Israel que quieren abrir fábricas de armas y poner así pie en europa comprando las automovilísticas que están casi muertas...Se han dejado pillar por la regulación, por los chinos.... y han demostrado que no saben aprovechar las ocasiones. Eso no promete nada bueno, mismanagement total. Por no hablar de que tiraron de fraude (dieselgate) para esquivar la regulación en vez de hacerle frente o cumplirla. Fatal.Saludos

Anton74 07/09/26 22:20

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Cuando no compraban oro (2024-2025) esos dólares los dedicaban a ampliar su reserva de petróleo. Y ahora que está caro el petróleo vuelven a meter esos dólares en oro ya que no los van a meter en bonos de EEUU. Y en 2023, después de que expropiaran el dinero a Rusia, dejaron de comprar bono americano y en algún sitio tenían que meter ese dinero (->oro). Con tanto dólar no hay mucho donde meterlos: bonos, oro o petróleo.Cuadra a la perfección. Saludos

Anton74 07/09/26 20:31

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Goldman Sachs (Wilson), el viernes, resumido:"**Contexto macro:** Los rendimientos de los bonos japonés (10 años) y británico (30 años) están en máximos históricos (desde 1996 y 1998 respectivamente). A pesar de ello, el crecimiento global sigue firme, restando credibilidad a la tesis de "estanflación". El VIX marca mínimos del segundo mandato de Trump y el MSCI World sube 13% en el año, cerca de máximos.**Cuatro temas clave:**1. **Momentum** — Ha caído ~50% desde sus máximos de junio y ya acumula pérdidas anuales. Su composición está cambiando rápido (ej. el software es "largo" a 3 meses pero "corto" a 12 meses), por lo que los líderes del primer semestre no repetirán en el segundo.2. Tipos de interés como lastre bursátil — Las bolsas parecen haber resistido bien la subida global de tipos, pero esa resistencia tiene un coste oculto: los múltiplos de valoración se han contraído, y las cotizaciones no han reflejado la extraordinaria fortaleza de los beneficios empresariales del trimestre. Dos factores presionan la renta fija: riesgo geopolítico (Golfo, Rusia-Ucrania) y la inversión masiva en IA financiada con deuda. Una estabilización de los tipos de interés sería alcista para acciones.3. **Defensa europea** — Ha tenido un comportamiento muy pobre pese al contexto geopolítico: brecha del 25% entre beneficios y cotización, con posicionamiento en mínimos de dos años. Se plantea aumentar exposición aquí, con elecciones alemanas y suecas de fondo (y Le Pen en el horizonte francés).4. **Rotación hacia aplicaciones de IA** — Los fundamentales de IA siguen fuertes (resultados de Nvidia y Dell, valoración del modelo Astra de OpenAI, compra de Hugging Face). El CyberCab de Tesla superó el millón de millas recorridas (frente a 380.000 en julio). El mercado rota de infraestructura de IA hacia sus aplicaciones (Salesforce, Snowflake, Tesla). Además, se multiplica x6 la estimación de robots humanoides para 2030, con potencial de reducir 5,6% el coste logístico de Amazon (~72.000 M$ de ahorro, +240 pb de margen EBIT)."Saludos

Anton74 07/09/26 19:56

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Menudo panorama le espera a la Fed. El Yen se ha reforzado como querían, o por intervención (bueno), o porque los Japoneses abandonan el mercado de EEUU (malo).Si la Fed sube tipos, los mercados suelen tomarse mal esa primera subida, para las elecciones de noviembre la bolsa podría estar en niveles más bajos que ahora. Si no los sube, eso refuerza la salida del dinero japonés. Además, cuando la Fed no sube tipos ante la inflación, la bolsa pasa a lateral (pero solo si los japoneses no la abandonan).La única salida buena para la bolsa: un dato de inflación de agosto bajo este viernes (algo nada realista) que invite a la Fed a mantener tipos, a pesar del fuerte (falso) dato de empleo.Son todo especulaciones mías, pero este panorama no ayuda a mantener la bolsa. Va a hacer falta eso, un dato de inflación de fantasía, como el del empleo...Saludos

Anton74 07/09/26 17:50

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Irán anunció ayer una "zona restringida" amplia a la entrada del estrecho de Ormuz, diciendo que los buques que entren en esa zona sin permiso previo serán 'sancionados'.La zona comienza en el mismo punto donde EEUU aplica su zona de embargo (donde dice que no pueden pasar buques iraníes), se adentra hacia el estrecho, pero también alcanza parte del Golfo Pérsico. Saludos

Anton74 07/09/26 17:17

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En Alemania, la AfD no ha conseguido mayoría absoluta, ya que un partido pequeño, BSW (extrema izquierda /izquierda populista) ha logrado pasar el umbral de voto. Pero BSW ha dicho que apoyará la AfD, juntos tienen mayoría si llegan a un acuerdo.Varios 'famosos' ya han felicitado a la AfD, entre ellos Wilders y Elon Musk. Es como si en España Podemos ayuda a Vox a obtener la mayoría.Y vuelvo con mi pregunta retórica, que me expliquen la diferencia entre derecha e izquierda...Hoy ha vuelto a haber un atentado contra infraestructura eléctrica en Alemania, de la que se acusa a grupos radicales de izquierdas (se sospecha que también reciben apoyo de Rusia)...Saludos

Anton74 07/09/26 13:39

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Buenas, cierto que la bolsa no para de subir, pero eso no quita que lo demás no sea correcto. Los bonos efectivamente rompen cosas, los tipos no pueden subir hasta la infinidad. Aunque en teoría si pueden, pueden subir a tener digamos por ejemplo inflación del 15%, tipos del 16%, y la bolsa subiendo un 15% para compensar la inflación, pero esa subida de tipos también encarece los costes de las empresas, y merma las valoraciones de ingresos futuros (que viene a ser el precio de la acción), que se descuentan usando los tipos de interés. En algún momento rompe. Pero también tenemos ese hype de la IA, los bancos centrales imprimiendo, la gente que piensa que en el futuro se vivirá del capital y no del trabajo y "apuesta" en bolsa, etc. No paran de meter dinero, el gobierno la intenta mantener en pie (por lo menos hasta las elecciones), etc.La inflación y los tipos de los bonos me los tomo siempre en serio, se puede criticar a Hartnett, Cárpatos, etc., por muchos motivos, aunque lo que dicen de los bonos es cierto. Si los tipos duplican, también duplican los gastos de hipoteca. Si los salarios no duplican entonces hay un problema porque la gente no la puede pagar. Ahora mismo pasa eso, no a esa escala extrema, pero si suben los alquileres (y muchas más cosas) más que los salarios, por ejemplo. La cuestión es que no sabemos hasta donde aguanta todo esto.Y el crecimiento de EEUU en la actualidad se basa en abrir centros de datos costosos que requieren mucho dinero, hasta la infinidad y cada vez a un ritmo más rápido. No es sostenible, algún día eso rompe, y si no hay otra cosa que reemplace ese crecimiento (por ejemplo que la IA de verdad genere ingresos) pues habrá un problema.Hay muchos problemas (ej. la enorme deuda) que tienen solución (devaluación masiva con inflación) y así se mantienen las cosas en pie, pero la situación es frágil. Saludos