PNeoliberales Los mercados, siempre en mi opinión, están digiriendo un ambiente de tasas de interés más altos, la inflación está a niveles no visto hace muchos años y se piensa que no será tan transitoria como antes los bancos centrales pensaban (o no querían hacer pensar). Sin embargo, este ajuste ha sido...
Enrique Gallego Analizamos en profundidad los conceptos de duración y convexidad y su uso para estimar la volatilidad de la inversión en renta fija. También analizamos un caso de comportamiento anómalo por la alta convexidad en una emisión de renta fija
Finanbest En base al análisis de los resultados dados por nuestro modelo cuantitativo (Black-Litterman) cuyo objetivo es maximizar el rendimiento esperado a largo plazo de las carteras teniendo en cuenta la limitación de riesgo de cada perfil de inversor,
Daniel Pérez Alegre M&G nos explica qué es la duración, un concepto muy importante en la renta fija pero difícil de comprender para los inversores. Además, repasa cómo reacciona un activo de renta fija en función de los movimientos en los tipos de interés, así como el efecto de los bonos flotantes sobre las carteras.
Zinara Todas las variables que afectan a la sensibilidad del precio de los bonos a la variación de tipos se resumen en el concepto de duración. En el epígrafe anterior hemos visto que a igualdad de vencimiento, un bono con cupones menores es más sensible que otro con cupones más elevados.
Gaspar Hay que recordar que un Fondo/ETF de bonos reinvierte los cupones en las nuevas emisiones que compra. Es cierto que si las tasas suben y el precio del bono cae, entonces los bonos que ya no cumplen con la maduración objetivo serán vendidos a un precio menor...
Gaspar Duración se refiere a la relación entre el precio del bono y las tasa de interés. Es una forma de medir la sensibilidad e impacto sobre el precio cuando las tasas se mueven. Pero también nos sirve para medir el risk/reward de bonos que tienen la misma maduración pero diferentes cupones, o que tienen el mismo cupón pero diferentes maduraciones.