OTE PLC XS0173549659 5% VCTO: 08/13

No cabe duda que es una emisión de riesgo, puesto que echando números me sale un TIR del 24,76% hasta su vencimiento, de modo que el riesgo es evidente de aquí a un año y 3 meses. Yo estuve dentro de esta a 80 y solté a 88, si vuelve a ponerse cerca del 80 o incluso algo más volvería a entrar en ella, ya que conforme se acerca el vencimiento mayor es el TIR si el precio se estanca en estos niveles, ya que el precio si no pasa nada raro debe ir acercándose al 100% paulatinamente que sería lo "normal" en un bono. Los que estáis intereados en esta os recomiendo también que le déis un vistazo a la que ya puse en otro post, del IKB Bank XS0171797219 con cupón y vencimiento muy similar pero cotizando algo más alto que OTE, así y todo sale un TIR del orden del 14-15% de aquí a menos de un año y 3 meses. Un saludo a todos.

hombre estas son para jugarse una parte muy pequeña de la cartera. a ver si se puede hacer algo...

saludos

Ding, dong, ding, dong, ya han tocado 80% y están a 81%.

Hoy llamo a Antonio. Yo entraría con 2000 de efectivo.

Al ataque a comprar a 80%....

yo con otras 2000€. saludos

No os parece un poco raro que faltando poco para el vencimiento esté a estos precios?¿?

El TIR es escandaloso, para mí esa es la verdadera medida del riesgo de los bonos y este es de riesgo como su propio TIR nos indica. Lo que puede estar descontando el precio del bono es ( digo yo por aventurar algo ):
1.Que es Grecia.
2.Que en tiempos de crisis se recorta el gasto en telecomunicaciones
3. Cualquier cosa que no sepamos.
Pero vamos, pienso que el punto 1 es el determinante, ya que bonos de otras telecos no han bajado en la misma medida ni de lejos, en cualqiuier caso en el últimoaño que le llevo haciendo el seguimiento a este bono, su precio ha sido muy estable en los ochenta y pico más o menos. El aval que nos lleva a pensar que pagarán dentro de un año y tres meses es que el 40% es de DTE, pero no sé hasta que punto esto es garantía de que haya cierta solvencia por parte del emisor. Otra posibilidad es volver a "tradearlo" desde el 80 hasta cerca del 90 y salirse por ahí más o menos. Un saludo a todos.

Aquí tenemos resumidas algunas de las cuestiones del por qué este bono da este retorno, eso sí, en la lengua de Chespir.
Resumo: de cash andan reguleras, no hay plan de refinanciación definido, tienen para pagar vencimientos de deuda en 2012 pero sólo para pagar una fracción de la que vence en 2013 (la que nos ocupa), los griegos usan menos el teléfono y el único dato positivo es que si nadie le refinancia la deuda para pagar en 2013, DTE como último recurso podría ser quien le prestase el cash (este es el soporte de DTE que intuíamos pero que no sabíamos en qué forma podía traducirse). En definitiva, riesgo como es normal para ese TIR. Si es demasiado riesgo para el cuerpo insisto de nuevo que el que he posteado de IKB Bank es de similares características pero con un TIR de "sólo" un 14%, apuesta menos arriesgada por tanto. Un saludo.
http://english.capital.gr/News.asp?id=1470864