no he mirado Kaisa, ni Nagacorp, ni similares. Si fuera por balance, tendríamos todas nuestras inversiones en empresas chinas, de Hong Kong, japonesas, brasileñas, etc.
Simplemente indico que creo que ese tipo de inversiones viola el principio básico y primero del "value investing" de Graham, Buffett,etc del círculo de competencia.
A la gente se le llena la boca de hablar de estos inversores y del "margen de seguridad" y se olvidan que lo primero es el "círculo de competencia" y que aquí se está haciendo otra cosa, que es basarse en un sistema de doble (o triple) confianza: confianza en los gestores de la empresa (esto existe siempre), confianza en un inversor de por allí que ha "descubierto" la empresa y confianza en el gestor español tipo Estebaranz, los de Horos,o cualquier otro de ese círculo, que es el que ha "descubierto" la empresa a través de su contacto con ese otro gestor o leyendo sus cartas y ha hecho luego su análisis y lo ha publicado, y a partir de ahí, hay un desmadre en Rankia, twitter, discord etc con la correspondiente empresa. Con lo cual, muchas veces se llega a empresas que han recorrido bastante su camino al alza.
Dicho esto, se puede ganar pasta con esta metodología, como ocurrió con Rock Rose donde los españoles la "descubrieron" cuando ya debía haber hecho un x10 o algo así y aun ganaron dinero, y lo mismo con Constellation Software. Pero hay que saber a qué se está jugando. Sistemáticamente veo posiciones en los gestores españoles que son copias de posiciones de gestores americanos cuyas cartas leen (o las tesis que publican en microvalue club o donde sea, o tienen contacto con ellos) y en muchos casos me parece difícil justificar que desde aquí sean capaces de entender el negocio.
