¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

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¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?
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¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?
#1

¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

Con lo que esta pasando en el petróleo ¿Qué pasará con el ETF USO?

¿Podría bajar de cero? ¿ Y cerrar el ETF etc ?


#2

Re: ¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

Aquí un comentario de Mirabaud sobre el USO

The Securities and Exchange Commission is putting a small plug in oil investors’ epic gusher of losses. The U.S. agency has stopped the United States Oil Fund (USO), a popular exchange-traded product, from registering new shares. Stemming the fund’s growth may help limit future distortions in a futures market wracked by negative prices. But it may not do much for the fund’s hapless retail investors.

Exchange-traded products open the door to complex, hard-to-trade assets, like commodities. Yet the way they work can be equally complicated. Take oil-linked securities like USO. Its assets had mushroomed to around $4 billion in recent weeks as the oil price crashed, and investors rushed in to bet on a recovery. As of April 20, it had lost two-thirds of its value this year.


 Investors may be hoping that oil, and USO, will recover. But USO doesn’t own oil directly. Instead it buys crude futures contracts, which are rolled every month as they expire. That can be tricky when a supply glut means spot prices fall below futures prices, causing losses for traders who roll over their contracts regularly. It also left USO heavily exposed as the value of short-dated contracts collapsed, driven by difficulties in storing oil. Most of USO’s holdings are now in the contracts expiring in June and July. If they go negative, as the May contract did earlier this week, investors could be left with little or nothing.

Now the SEC has pressed pause. It has not allowed USO, which is managed by United States Commodity Funds, to register an additional 4 billion shares, preventing the usual process whereby ETFs grow by issuing new shares to traders. The SEC could also be nervous about snowballing ETFs and retail investors that might not understand what they own. Or it might fret that USO could distort an already troubled market.

Either way, the SEC’s move won’t help USO investors much. It may even make things worse, because the inability to issue new shares could further distort the ETF’s price. They will learn a hard lesson that commodities futures trading is a game best left to sophisticated investors.

#3

Re: ¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

Tanto del petróleo como lo del ETF USO impresionante. 
Muy interesante el articulo. 
Gracias.
#4

Re: ¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

sí, he leído que este ETF mueve el 20% de los contratos futuros del petróleo, con lo cual se supone que ya distorsiona el precio y que de hecho hay reglas sobre el límite de contratos que una entidad puede acumular.
En cualquier caso, no entiendo que nadie en su sano juicio o con un mínimo conocimiento pueda invertir en este producto ahora mismo.
#5

Re: ¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

#6

Re: ¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

Varios conocidos querían  invertir en  petroleo mediante ETF u otros, siempre en la materia prima no en empresas del sector y les quite la idea. Con el contango disparado y lo complejo de estos ETF del petróleo difícilmente ganarían. El ser sintético  aumenta el riesgo y más ahora.Esto no es como el ETF de un indice. 

Y operar directamente con el futuro muy complejo igualmente, ya vemos lo que ha pasado. Invertir en la materia prima sólo apto para operaciones cortas y conociendo muy muy bien el riesgo pero recomendable ni intentarlo.

No me ha quedado claro si el USO podría entrar en negativo o cerraría antes como esta pasando en otros ETFs. Ya vimos que el propio futuro entro en negativo y el ETF esta compuesto de derivados como sintético que es. Curiosidad y cultura financiera nunca para invertir, obviamente. 

Mejor lo explica Optiongreg aqui:

https://www.rankia.com/blog/call-put/4579329-quieres-aprovechar-precio-mercado-crudo-prohibido-invertir-uso-menos-que-quieras-perder-dinero

Y otro interesante articulo:

https://blogs.elconfidencial.com/mercados/tribuna-mercados/2017-04-26/por-que-inversor-siempre-pierde-dinero-etfs-petroleo_1372789/?utm_source=whatsapp&utm_medium=social&utm_campaign=amp

#7

Re: ¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

no veo sentido a que un ETF se vaya a negativo, significaría que debes dinero a parte del que invertiste,  y creo que no es a lo que uno se compromete cuando compra un ETF. Tendrían que liquidarlo al llegar a 0. De hecho, yo por ejemplo tengo puesto en mi perfil inversor que no puedo comprar opciones y productos complejos, que es donde se puede perder más de lo que inviertes inicialmente, y puedo comprar ETFs.

Estos días hay bastantes noticias sobre el USO; acabo de leer en el Financial Times que están alargando los vencimientos de los futuros que compran (por ejemplo, ahora mismo no tienen todo en mayo y un poco en junio, como creo es habitual;  han comprado de meses posteriores) y que los que se han forrado han sido los traders profesionales y de materias primas físicas, como Trafigura, a costa de los amateurs, pues a parte de saber mejor en qué momento comprar/vender, tienen alquilada capacidad de almacenamiento en la localidad donde se entrega el petróleo de los contratos (Cushing, Oklahoma), con lo cual algunos han sido de los que han cobrado por recibir el petróleo... "tourists vs professionals" o "muppets vs sharks" lo llaman.
 

#8

Re: ¿Puede caer el ETF del petroleo USO a valores negativos?

De primeras la lógica nos dice que el ETF USO no puede irse a precios negativos si no cerrar antes pero al estar construido de forma sintética con derivados y visto lo que hemos visto, algo que antes nunca había pasado siempre quedan atisbos de duda.

De todos modos si un inversor compra ETFS de USO su máxima perdida debería ser el capital invertido y si hay problemas de importes negativos....pues se los tendría que comer quien gestiona este ETF, obviamente cerraría antes el ETF que asumir pérdidas.

En cuanto al ETF USO ya sabemos que desde España no se puede contratar a no ser que cumplas requisitos fuera del alcance del inversor privado medio aunque si se puede invertir en sus derivados o vender puts con intención de que te los asignen. Esto habrá librado a mucho inversor español de meterse en una trampa sin salida.

!!Que no veremos en los tiempos que corren!!


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