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S.I.G.O. Fondos

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#31

Re: S.I.G.O. Fondos

Zappa

Hola Javi, viendo la evolución tan negativa del Cobas, ¿Te has planteado algún cambio? En caso negativo, ¿Cuál sería la premisa para salirte de ellos? S2

#32

Re: S.I.G.O. Fondos

Javi01

No hay planteado ningún cambio.

Las premisas son dos:

11)- La necesaria: que el equipo gestor original deje el Fondo.

22)- La suficiente: que además la gestión del Fondo deje de ser la adecuada (valúe a muy largo plazo).- Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#33

Re: S.I.G.O. Fondos

joseasturias

Hola Javi,

 

acabo de descubrir este hilo y es una alegría ver que has iniciado este proyecto. Te lo agradezco mucho.

 

Tengo algunas dudas:

 

1.- En tu operativa estás teniendo en cuenta las comisiones de compra-venta? En algún caso particular (al menos, Cobas) hay comisiones adicionales en caso de que no se mantengan posiciones durante un tiempo. Lo tienes en consideración?

2.- Qué criterios has seguido para la ordenación de los fondos? Se ve que los 7 primeros son bastante parejos y luego hay una relevante infraponderación de los cuatro últimos (azVI.azValor, MtvI.Metavalor, GscS.Gaesco, byhE.buyYhold).

2.- La composición de la cartera se ha realizado teniendo en cuenta otros factores, además del historial de los gestores y su dedicación al value? Lo pregunto porque el peso de RV Europa Cap.Flexible es muy superior al resto.

3.- Para un patrimonio sensiblemente inferior (digamos 100.000 €) en lugar de los 350.000 de partida que has considerado, con cuántos fondos te quedarías? Mantendrías el % de liquidez?

 

Gracias y un saludo!

 

Jose.

 

 

 

#34

Re: S.I.G.O. Fondos

Javi01

11)- No.

22)- Criterio de MÍNIMA volatilidad.

22_bis)- Son Fondos "valúe" de Autor, sin consideraciones adicionales.

33)- Entre 5 y 8 fondos sería lo óptimo.- El % de Liquidez se ha de mantener (es una CONSTANTE del Sistema).- Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#39

Re: S.I.G.O. Fondos

Javi01


________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 356216
Patrimonio.Actual = 320133 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 265156
Liquidez = 54977  [incluye Dividendos=4758]

RENTABILIDAD(Reta) = -36083 = -10,1% a 2018-12-31
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,9%
Correlación = 83%
Rotación.Cartera(Rot) = 76088 = 21,4%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

TruV.Renta4                      =  2133 x   14,11   =  30097                -  
SxtP.Amiral                      =    34 x  827,00   =  28118                -  
BstI.Bestinver                   =   635 x   38,48   =  24435                -  
Vltm.Gesiuris                    =  1764 x   15,57   =  27465                -  
edmI.EDM                         =   403 x   60,60   =  24422                -  
MgsE.Magallanes                  =   213 x  112,37   =  23935                -  
CbsS.Cobas                       =   258 x   77,46   =  19985    54 x  78,65 = 4247 = cpa
azVI.azValor                     =   191 x  106,79   =  20397                -  
MtvI.Metavalor                   =   358 x   60,19   =  21548                -  
GscS.Gaesco                      =  1942 x   11,01   =  21381                -  
byhE.buyYhold                    =  2847 x    8,21   =  23374                -  
 
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.CARTERA            Historico.FONDOS
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola
         -------------   -------------       -------------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%        10,0%  12,0%
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%        10,0%  12,0%
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%        10,0%  12,0%
 2017    308804   34%     15,4%   5,5%        10,0%  12,0%
 2018    356216   21%    -10,1%   7,9%       -17,7%  11,5%
 2019    320133   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..
                         -------------       -------------
         PROMEDIOS =       7,3%   6,7%         4,5%  11,9%
         RATIO.Reta/Vola =     1,1                0,38 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =       2,9 
________________________________________________________________________


   FONDOS participantes en CARTERA:
 * azVI = ES0112611001 = azValor Internacional FI .......... RV Europa Cap.Flexible
 * BstI = ES0114638036 = Bestinver Internacional FI ........ RV Europa Cap.Flexible
 * byhE = ES0112617008 = B&H Acciones Europa A FI .......... RV Europa Cap.Grande Blend
 * CbsS = ES0124037005 = Cobas Selección FI ................ RV Europa Cap.Flexible
 * edmI = ES0168674036 = EDM-Inversión R FI ................ RV España
 * GscS = ES0113319034 = GVC Gaesco Small Caps A FI ........ RV Europa Cap.Pequeña
 * MgsE = ES0159259011 = Magallanes European Equity M FI ... RV Europa Cap.Flexible
 * MtvI = ES0162757035 = Metavalor Internacional FI ........ RV Global Cap.Flexible
 * SxtP = FR0010286005 = Sextant PEA A ..................... RV Francia Cap.Peq/Mediana
 * TruV = ES0180792006 = True Value FI ..................... RV Global Cap.Flexible
 * Vltm = ES0182769002 = Valentum FI ....................... RV Europa Cap.Flexible
 © MRNCP379420

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#42

Re: S.I.G.O. Fondos

Javi01


________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2019 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 320133
Patrimonio.Actual = 336971 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 286241
Liquidez = 50730  [incluye Dividendos=0]

RENTABILIDAD(Reta) = 16838 =  5,3% a 2019-01-21
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 8,1%
Correlación = 83%
Rotación.Cartera(Rot) = 4247 = 1,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

TruV.Renta4                      =  2133 x   15,06   =  32123   450 x  15,55 = 6998 = vta
SxtP.Amiral                      =    34 x  871,53   =  29632                -  
BstI.Bestinver                   =   635 x   40,59   =  25775                -  
Vltm.Gesiuris                    =  1764 x   16,20   =  28577   350 x  16,83 = 5891 = vta
edmI.EDM                         =   403 x   63,84   =  25728                -  
MgsE.Magallanes                  =   213 x  121,19   =  25813                -  
CbsS.Cobas                       =   312 x   83,02   =  25902                -  
azVI.azValor                     =   191 x  114,31   =  21833                -  
MtvI.Metavalor                   =   358 x   64,86   =  23220                -  
GscS.Gaesco                      =  1942 x   11,82   =  22954                -  
byhE.buyYhold                    =  2847 x    8,67   =  24683                -  
 
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.CARTERA            Historico.FONDOS
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola
         -------------   -------------       -------------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%        10,0%  12,0%
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%        10,0%  12,0%
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%        10,0%  12,0%
 2017    308804   34%     15,4%   5,5%        10,0%  12,0%
 2018    356216   21%    -10,1%   7,9%       -17,7%  11,5%
 2019    320133   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..
                         -------------       -------------
         PROMEDIOS =       7,3%   6,7%         4,5%  11,9%
         RATIO.Reta/Vola =     1,1                0,38 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =       2,9 
________________________________________________________________________


   FONDOS participantes en CARTERA:
 * azVI = ES0112611001 = azValor Internacional FI .......... RV Europa Cap.Flexible
 * BstI = ES0114638036 = Bestinver Internacional FI ........ RV Europa Cap.Flexible
 * byhE = ES0112617008 = B&H Acciones Europa A FI .......... RV Europa Cap.Grande Blend
 * CbsS = ES0124037005 = Cobas Selección FI ................ RV Europa Cap.Flexible
 * edmI = ES0168674036 = EDM-Inversión R FI ................ RV España
 * GscS = ES0113319034 = GVC Gaesco Small Caps A FI ........ RV Europa Cap.Pequeña
 * MgsE = ES0159259011 = Magallanes European Equity M FI ... RV Europa Cap.Flexible
 * MtvI = ES0162757035 = Metavalor Internacional FI ........ RV Global Cap.Flexible
 * SxtP = FR0010286005 = Sextant PEA A ..................... RV Francia Cap.Peq/Mediana
 * TruV = ES0180792006 = True Value FI ..................... RV Global Cap.Flexible
 * Vltm = ES0182769002 = Valentum FI ....................... RV Europa Cap.Flexible
 © MRNCP379420

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

1 recomendaciones
#43

Re: S.I.G.O. Fondos

jcgimfer

Estimado Javi01:

En primer lugar, gracias por compartir toda esta información sobre tu sistema óptimo de inversión. He estado leyendo mucho en los distintos hilos existentes, pero mi falta de capacidad, de atención, o ambas cosas a la vez, hacen que siga teniendo dudas.

Me centraré en fondos, pues es lo único que considero "a mi alcance" (la existencia de equipos gestores me da una tranquilidad extra al ser un "cortafuegos" para mi inversión).

Las dudas:

1) ¿Cuál es la fórmula matemática para calcular el "índice" que marca la venta o la compra de un fondo?

2) Una vez que el índice nos marca la venta o la compra (100 o -100) ¿cuál es el "precio objetivo? ¿qué cantidad de participaciones se vende o se compra? (por lo que veo, sólo se actúa sobre una pequeña parte del fondo)

3) ¿El sistema mantiene la liquidez más o menos constante (de forma permanente)? ¿Qué ocurre si el índice nos dice, a la vez, que compremos o que vendamos muchos fondos?

4) ¿Podrías comparar cómo se comportaría tu cartera frente a otra con los mismos fondos, repartidos equitativamente, sin liquidez, comprados al inicio del período de inversión y sin ningún movimiento (inversión inicial de golpe, mantener y no hacer nada)? (o una cartera ponderada en función de la calidad de los distintos fondos)

5) ¿Cómo se calcula la volatilidad? ¿Puede verse afectada por la regularidad con la que se publiquen los datos de valoración? (supongamos un fondo que publique los datos diariamente y calculemos su volatilidad...ahora hagamos lo mismo con los "datos impares", el 1º, el 3º, el 5º como si sólo se hubieran publicado datos cada dos días...¿qué le ocurre a la volatilidad?) Supongo que esto no es "intrínseco" a tu método, pero una de las cosas que más me interesa de el es la reducción de la volatilidad y la atenuación en las fases de caída.

Espero no haber demostrado mi total ignorancia...he intentado disimular un poco.

De nuevo, muchas gracias por la información proporcionada y por tus esfuerzos por divulgar.

Un saludo,

Juan Carlos

#44

Re: S.I.G.O. Fondos

Javi01

11)- Mas que de una "fórmula matemática" se trata de un "algoritmo matemático".- Aunque se utilizan fórmulas y parámetros (como el QANTO o el QESO), el cálculo de la Valoración de Activos es básicamente ALGORÍTMICO.- Lógicamente explicar todo esto es muy extenso, pero puedes ver todos los detalles en mi Curso de Bolsa SiGo en Youtube.

22)- El Sistema SIGO NO trabaja con precios objetivos, las "referencias" que toma son siempre internas a la CARTERA de valores ( QESO).- Efectivamente SÓLO se actúa sobre una pequeña parte del Activo de la Cartera SIGO ( Paquete).- Los detalles de todas estas cuestiones los puedes ver en mi Curso de Bolsa.

33)- El Sistema mantiene la Liquidez estabilizada la mayor parte del tiempo, salvo en momentos "extremos" del Mercado, donde prácticamente puede duplicarse o agotarse (o incluso "más allá").- El Sistema está preparado ( optimizado) para que puedas incrementar la posición de muchos Activos si es necesario.- Los detalles los tienes en el Curso de Bolsa.

44)- El concepto de OPTIMIZACIÓN se extiende al CONJUNTO de la Cartera, por lo tanto incluye a la LIQUIDEZ óptima como uno de los elementos que articulan dicha optimización (entre varios otros, como la DIVERSIFICACIÓN de cartera).- Por lo tanto, el tipo de cartera que tú propones (sin Liquidez) tendría peor comportamiento a largo plazo (detalles en el Curso de Bolsa).

55)- La forma habitual de cálculo de Volatilidad es mediante la fórmula ESTADÍSTICA de la Desviación típica.- Sin embargo la forma más precisa de hacerlo es en el ámbito de la TEORÍA de la PROBABILIDAD (como así hace el SIGO).- De todas formas en el SiGo NO es necesario un cálculo explícito de la Volatilidad, lo cual simplifica enormemente las cosas.- En realidad NO es necesario un cálculo o proceso muy sofisticado para reducir la Volatilidad de una cartera; con una diversificación tanto CUALITATIVA (por número de Activos) como CUANTITATIVA (por diferencia sectorial entre dichos Activos) es más que suficiente (o al menos es casi lo máximo a lo que se puede aspirar).

Saludos cordiales.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#45

Re: S.I.G.O. Fondos

Javi01


________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2019 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 320133
Patrimonio.Actual = 348660 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 285041
Liquidez = 63619  [incluye Dividendos=0]

RENTABILIDAD(Reta) = 28527 =  8,9% a 2019-02-22
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,8%
Correlación = 83%
Rotación.Cartera(Rot) = 17136 = 5,4%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

TruV.Renta4                      =  1683 x   15,86   =  26692                -  
SxtP.Amiral                      =    34 x  873,86   =  29711                -  
BstI.Bestinver                   =   635 x   42,55   =  27019                -  
Vltm.Gesiuris                    =  1414 x   17,09   =  24165                -  
edmI.EDM                         =   403 x   66,06   =  26622                -  
MgsE.Magallanes                  =   213 x  126,52   =  26949                -  
CbsS.Cobas                       =   312 x   84,51   =  26367                -  
azVI.azValor                     =   191 x  119,37   =  22800                -  
MtvI.Metavalor                   =   358 x   67,19   =  24054                -  
GscS.Gaesco                      =  1942 x   12,60   =  24469                -  
byhE.buyYhold                    =  2847 x    9,20   =  26192                -  
 
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.CARTERA            Historico.FONDOS
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola
         -------------   -------------       -------------
 2014    230000   11%      6,6%   5,2%        10,0%  12,0%
 2015    245187   18%     11,2%   7,2%        10,0%  12,0%
 2016    272606   36%     13,3%   7,7%        10,0%  12,0%
 2017    308804   34%     15,4%   5,5%        10,0%  12,0%
 2018    356216   21%    -10,1%   7,9%       -17,7%  11,5%
 2019    320133   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..
                         -------------       -------------
         PROMEDIOS =       7,3%   6,7%         4,5%  11,9%
         RATIO.Reta/Vola =     1,1                0,38 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =       2,9 
________________________________________________________________________


   FONDOS participantes en CARTERA:
 * azVI = ES0112611001 = azValor Internacional FI .......... RV Europa Cap.Flexible
 * BstI = ES0114638036 = Bestinver Internacional FI ........ RV Europa Cap.Flexible
 * byhE = ES0112617008 = B&H Acciones Europa A FI .......... RV Europa Cap.Grande Blend
 * CbsS = ES0124037005 = Cobas Selección FI ................ RV Europa Cap.Flexible
 * edmI = ES0168674036 = EDM-Inversión R FI ................ RV España
 * GscS = ES0113319034 = GVC Gaesco Small Caps A FI ........ RV Europa Cap.Pequeña
 * MgsE = ES0159259011 = Magallanes European Equity M FI ... RV Europa Cap.Flexible
 * MtvI = ES0162757035 = Metavalor Internacional FI ........ RV Global Cap.Flexible
 * SxtP = FR0010286005 = Sextant PEA A ..................... RV Francia Cap.Peq/Mediana
 * TruV = ES0180792006 = True Value FI ..................... RV Global Cap.Flexible
 * Vltm = ES0182769002 = Valentum FI ....................... RV Europa Cap.Flexible
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Javi01
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Interesado en el aspecto más científico de la Bolsa. En reivindicar el importantísimo (y olvidado) papel de la GESTION DE CARTERA. Crítico con los sistemas y procedimientos tradicionales de "análisis"
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joseasturias
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jcgimfer
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