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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

38094 respuestas
    Jpar1971
    en respuesta a blasdelezo1741

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de blasdelezo1741

    Sí, creo que el margen de seguridad a veces dispara la codicia de gestores value y hacen que concentren demasiado el riesgo en un sólo valor. Si el valor se va a cero el margen de seguridad no vale de nada y pierdes el 100%. Por eso prefiero gestores como Iván Martín que creo que es mucho más prudente y más inmune a este tipo de codicia con el margen de seguridad.

    FGP ya lo hemos visto con Aryzta, Petra, TK, etc. AGdL también lo hemos visto en algunos valores, pero sobre todo que cuando habla menciona la palabra "pelotazo" con una frecuencia preocupante.

  1. aldapa

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Venga, que las Aryztas estan disparadas. Ya falta menos para el 135 :-)

  2. Pedrob

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    ...hay un cierto paralelismo entre Aryzta y TK: 

    1.) Enorme deuda. Al final, dependes de las condiciones del banco y los fondos de inversión principales. Normalmente, lleva a AK con la cotización en mínimos, destrozando al accionista. Recordemos que cuando entró Cobas, el riesgo era todavía muchísimo mayor, ya que TK tenía muchísimos problemas con TOO hasta que entró caballero blanco Brookfield. La acción andaba sobre $10, y Fotis Giannakoulis le ponía un precio de $3.5. Dicen que el mejor juez es el paso del tiempo.

    2.) Creer ciegamente en la tesis de inversión más optimista. En caso de TK, eran los IDR de TGP de nuestro inefable y querido Captain Pump&Dump Mintzmyer. Esos famosos catalizadores muchas veces se retrasan 2-3 años. En Aryzta eran los 250M de FCF, obviando riesgos como el precio del trigo, mantequilla, gasolina en USA, pérdida del middle management que saltaban como ratas del barco Aryzta que se estaba hundiendo,etc...El oasis se convierte en un triste escupitajo sobre una carretera de asfalto bajo un sol demoledor.

    3.) Infraponderar la mala gestión del pasado. Tanto en TK (vendiendo una joya como TOO a precio de saldo), como en Aryzta (Picard, etc..), durante demasiados años, el management se cargó la compañía. Y sanear una empresa tarda mucho, mucho tiempo...

  3. Miguelgl

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    No todo son malas noticias: Aryzta despegando cual Boeing 737... +6,5%

  4. Portomare

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    las acciones de paco yo no las entiendo,que facil era comprar el año pasado las utilites y ahora vender y comprar bancos,por decir algo,que teekay ni aryzta ni salsa de bacalao,joer enterder a estos gurus tiene tela y vete subiendo el fondo que aun estoy perdiendo

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