Re: Calendar Spread - opciones
Buenos días,
A priori, cuanto más cercano y menos delta tenga el strike en cuestión mayor apalancamiento, ya que la prima a pagar en opciones compradas es menor y puede llegar a ser insignificante. En opciones vanilla compradas a escasos días de vencimiento, tendrá que haber un desplazamiento significativo e inmediato para que llegen a ser rentables.
En cuanto a la rentabilidad, en las opciones se conjugan distintos factores: tiempo a vencimiento, apalancamiento (medido por delta y gamma) y volatilidad principalmente. Por supuesto, que la rentabilidad puede ser o no igual, mayor o inferior en una opción a seis meses comparada con una opción comprada con vencimiento a escasos días y a su vez esta rentabilidad puede ser igual, mayor o menor que una opción vendida sobre el mismo subyacente. Dependerá de la evolución del precio, evolución de la volatilidad y del efecto del paso del tiempo.
Saludos y buen trading
