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Comprar y mantener el Ibex: 18 años para recuperar el máximo de 2007. Y lo que le pasó al que siguió comprando cada mes
Hace poco, en el hilo de swing trading, se dijo que no hay nada que supere a comprar y mantener. Estoy de acuerdo y tengo los backtests que lo dicen. Pero me picó ver qué significa eso exactamente en el Ibex, que es lo nuestro, y cogí el peor momento posible para empezar: el máximo de noviembre de 2007.
El que compró todo de golpe ese día:
Máximo del 8 de noviembre de 2007: 15.946 puntos
Suelo del 24 de julio de 2012: 5.956 puntos, un -62,6%
Primera vez que el Ibex vuelve a ese nivel: 27 de octubre de 2025
Casi dieciocho años. Y eso contando el primer día que lo toca, porque después todavía estuvo unos días por debajo hasta finales de noviembre. Con dividendos la espera es algo más corta, hacia marzo de 2024, unos dieciséis años. Pero dieciséis años siguen siendo dieciséis años.
Ahora el que no tenía el dinero de golpe, que es la mayoría: alguien que empieza ese mismo mes de noviembre de 2007 a meter 100 euros al mes, el primer día de mercado de cada mes, y no para.
Primera vez en ganancia: agosto de 2009
Peor momento: junio de 2012, un -39,8% sobre todo lo que había metido
Meses en pérdidas: 134 de 226 sin contar dividendos, 74 con dividendos
Hoy (cierre del 29 de septiembre): ha metido 22.700 euros y tiene 45.541 sin dividendos, unos 62.900 con ellos
Mismo índice, mismo día de arranque. Uno ha tardado dieciocho años en no perder. El otro ha doblado el dinero, o casi lo ha triplicado con dividendos.
Pero cuidado con leerlo como "lo bueno es ir comprando poco a poco", porque no es eso. En otro hilo medí que, si el dinero ya lo tienes, meterlo de golpe gana siete de cada diez veces. La diferencia aquí es que el ahorrador no tenía esos 22.700 euros en 2007: los fue ganando. Y precisamente por eso compró barato durante años sin proponérselo.
Y tampoco fue cómodo. Sin dividendos, pasó más de la mitad de los meses en rojo, en 2012 veía un -40% sobre su propio dinero y todavía a finales de 2023 volvía a estar en pérdidas. Quien lo aguantó, cobró. Quien lo dejó en 2012, que es cuando dan ganas, se llevó el -40%.
Dos cosas que me llevo:
- "Comprar y mantener gana" es verdad, pero cuánto se tarda depende casi entero de cómo y cuándo compraste. Los dieciocho años son el caso de meterlo todo en el techo; el ahorrador normal no los vivió.
- Los dividendos, que en el gráfico no se ven, son la diferencia entre pasar el 59% de los meses en rojo o el 33%. Otra vez.
Los detalles, para que cualquiera lo repita: índice Ibex 35 con cierres diarios; la versión con dividendos la he medido con el ETF de Lyxor sobre el Ibex, con sus comisiones incluidas, así que el Ibex con dividendos real sale algo mejor; compra a cierre del primer día de mercado de cada mes; sin comisiones de compra ni impuestos.
¿Alguien compró en 2007 y aguantó hasta ahora? Y los que ahorráis cada mes: ¿en qué momento estuvisteis más cerca de dejarlo?
El que compró todo de golpe ese día:
Máximo del 8 de noviembre de 2007: 15.946 puntos
Suelo del 24 de julio de 2012: 5.956 puntos, un -62,6%
Primera vez que el Ibex vuelve a ese nivel: 27 de octubre de 2025
Casi dieciocho años. Y eso contando el primer día que lo toca, porque después todavía estuvo unos días por debajo hasta finales de noviembre. Con dividendos la espera es algo más corta, hacia marzo de 2024, unos dieciséis años. Pero dieciséis años siguen siendo dieciséis años.
Ahora el que no tenía el dinero de golpe, que es la mayoría: alguien que empieza ese mismo mes de noviembre de 2007 a meter 100 euros al mes, el primer día de mercado de cada mes, y no para.
Primera vez en ganancia: agosto de 2009
Peor momento: junio de 2012, un -39,8% sobre todo lo que había metido
Meses en pérdidas: 134 de 226 sin contar dividendos, 74 con dividendos
Hoy (cierre del 29 de septiembre): ha metido 22.700 euros y tiene 45.541 sin dividendos, unos 62.900 con ellos
Mismo índice, mismo día de arranque. Uno ha tardado dieciocho años en no perder. El otro ha doblado el dinero, o casi lo ha triplicado con dividendos.
Pero cuidado con leerlo como "lo bueno es ir comprando poco a poco", porque no es eso. En otro hilo medí que, si el dinero ya lo tienes, meterlo de golpe gana siete de cada diez veces. La diferencia aquí es que el ahorrador no tenía esos 22.700 euros en 2007: los fue ganando. Y precisamente por eso compró barato durante años sin proponérselo.
Y tampoco fue cómodo. Sin dividendos, pasó más de la mitad de los meses en rojo, en 2012 veía un -40% sobre su propio dinero y todavía a finales de 2023 volvía a estar en pérdidas. Quien lo aguantó, cobró. Quien lo dejó en 2012, que es cuando dan ganas, se llevó el -40%.
Dos cosas que me llevo:
- "Comprar y mantener gana" es verdad, pero cuánto se tarda depende casi entero de cómo y cuándo compraste. Los dieciocho años son el caso de meterlo todo en el techo; el ahorrador normal no los vivió.
- Los dividendos, que en el gráfico no se ven, son la diferencia entre pasar el 59% de los meses en rojo o el 33%. Otra vez.
Los detalles, para que cualquiera lo repita: índice Ibex 35 con cierres diarios; la versión con dividendos la he medido con el ETF de Lyxor sobre el Ibex, con sus comisiones incluidas, así que el Ibex con dividendos real sale algo mejor; compra a cierre del primer día de mercado de cada mes; sin comisiones de compra ni impuestos.
¿Alguien compró en 2007 y aguantó hasta ahora? Y los que ahorráis cada mes: ¿en qué momento estuvisteis más cerca de dejarlo?