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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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El sector público alcanza un peso del 3,3% en la Bolsa española, máximos de 26 años, que subirá en 2024

 
El sector público alcanzó un peso en la Bolsa española del 3,3% al cierre de 2023, lo que supone su mayor nivel en los últimos 26 años, según ha informado BME este martes en un informe.

Este dato, que alcanza un total de 23.000 millones de euros, como es a cierre de 2023 aún no recoge las sucesivas adquisiciones de acciones de Telefónica hasta al menos el 10% del capital realizadas ya en 2024.

Como resalta el informe, la participación del sector público en la Bolsa marcó su nivel más alto (16,6%) en 1992, cuando comenzó el proceso de privatizaciones de un gran número de empresas públicas que la rebajó hasta niveles residuales (0,6%).

Sin embargo, esta dinámica ha venido revirtiéndose en la última década tras las ayudas públicas a algunas entidades bancarias y el mantenimiento y revalorización de participaciones relevantes en empresas cotizadas.

BME ha adelantado que durante el presente año se están produciendo "cambios más significativos" y no solo por la entrada de la SEPI en Telefónica, sino por el aumento de las participaciones industriales de Criteria Caixa o por el "gran número" de ofertas públicas de adquisición (OPA) que se están produciendo.

Al cierre del año pasado, los inversores internacionales son propietarios del 49% del valor de mercado de las empresas cotizadas en la Bolsa española, 1,3 puntos menos que en 2022, cuando alcanzaron un récord histórico con el 50,3% de la propiedad. El nivel de propiedad del 50% se sobrepasó por primera vez en 2019.

En este sentido, BME destaca el "peso creciente" de los fondos soberanos. Así, el de Noruega contaba con 12.500 millones, el de Catar, unos 7.100 millones, el de Japón, unos 3.200 millones y el de Singapur, 1.600 millones. En cuanto a las grandes gestoras internacionales, destacan, entre otras, BlackRock que posee 30.600 millones de euros en cotizadas españolas, Vanguard Group con más de 21.800 millones, o Fidelity con casi 9.500 millones.

En el caso de las familias, el informe revela que su participación en la Bolsa española aumentó dos décimas en 2023 hasta alcanzar el 16,4%, la tercera cifra más baja de los últimos 31 años.

Además, un 12,5% de los hogares españoles son propietarios de acciones de empresas cotizadas, lo que supone una cifra de 2,4 millones de familias, según las cifras de la última Encuesta Financiera de las Familias, elaborada por el Banco de España.

El informe arroja que las empresas no financieras controlan el 21,9% de la Bolsa española, nueve décimas más que hace un año y récord de nueve años; los bancos y cajas de ahorro alcanzan una participación del 3,5% tras un rebote de cuatro décimas y las Instituciones de Inversión Colectiva, los seguros y otras instituciones financieras no bancarias controlan un 5,9% del total de las acciones cotizadas, idéntico porcentaje que un año antes 

#2291

El Ibex 35 culmina el arranque de septiembre con una caída de un 2% y se aleja de los máximos anuales

 
El Ibex 35 ha concluido la primera semana de septiembre con un retroceso de un 2%, hasta situarse en los 11.173,0 puntos, afectado por los descensos de Wall Street -especialmente de las tecnológicas- y las dudas de los inversores en torno a la evolución de la política monetaria estadounidense tras la llegada de débiles datos macroeconómicos.

Según los datos del mercado consultados por Europa Press, el principal indicador del parqué español ha cortado este viernes -jornada en la que ha restado un 0,89%- una racha de tres semanas consecutivas al alza que le permitieron cerrar hace siete días en los 11.400 enteros, próximo a los máximos anuales cosechados a principios de junio en los 11.444 enteros.

Pese a este descenso semanal, el Ibex acumula una revalorización en lo que va de año de un 10,6%.

Entrando al detalle de la evolución de esta semana, el analista de XTB, Joaquín Robles, ha explicado que el mercado laboral estadounidense volvió a dar señales de debilidad, lo que llevó a pensar a muchos inversores si la Reserva Federal (Fed) Fed ha llegado tarde para evitar una contracción económica.

En concreto, los datos adelantados esta semana en Estados Unidos, como la encuesta de vacantes de empleo Jolts de julio y el informe de empleo privado ADP de agosto apuntaban a cierta debilidad en el mercado de trabajo; asimismo, también en esa dirección de debilidad figuraban referencias como la actividad del sector manufacturero.

Este viernes se ha publicado que la economía estadounidense generó 142.000 nuevos puestos de trabajo no agrícolas en agosto, una cifra muy superior a los 89.000 creados en julio, mientras que la tasa de paro bajó una décima, hasta el 4,2%.

En opinión de este experto, los datos han sido lo suficientemente débiles como para hacer que la Fed se muestre más moderada, pero no lo suficientemente débiles como para confirmar los temores de una recesión: "Parece que seguimos en camino de un aterrizaje suave", ha vaticinado.

En consecuencia, Robles ha manifestado que ahora que los bancos centrales parecen dispuestos a iniciar o continuar el ciclo de bajadas, las especulaciones se centran en el ritmo: "Las expectativas de un recorte de 50 puntos básicos aumentaron hasta el 35% frente al 65% de un movimiento de 25 puntos básicos".

Dentro de la agenda macroeconómica europea, esta semana ha destacado que el producto interior bruto (PIB) de la eurozona y del conjunto de la Unión Europea creció un 0,2% en el segundo trimestre respecto de los tres meses anteriores, por lo que se ha reducido para ambas regiones en una décima el ritmo de expansión observado durante el primer trimestre, según la tercera lectura del dato publicada por Eurostat.

De su lado, la producción industrial de Alemania en julio ha registrado una caída de un 2,4% en tasa mensual, muy por encima de lo esperado por el mercado, que había limitado el retroceso al 0,4%.

En el terreno empresarial español, la semana ha estado condicionada por los resultados de la empresa de cosmética catalana Puig tras haber obtenido un beneficio neto atribuido de 154 millones de euros en los seis primeros meses del año, cifra un 27% inferior a la del mismo periodo de 2024.

Por otra parte, el Banco Central Europeo (BCE) notificó este jueves a BBVA su decisión de no oposición a la toma de control de Banco Sabadell como resultado de la oferta pública de adquisición (OPA) que ha planteado. Esta misma semana también recibió el visto bueno de los reguladores británicos de su control indirecto de TSB, que es filial de Sabadell.

Asimismo, cabe destacar que las acciones de Repsol han caído a mínimos de finales de 2022 ante el desplome de los precios del crudo en los mercados internacionales.

Grifols también ha encadenado retrocesos de consideración después de conocerse que la firma Brookfield Capital Partners ha supeditado su oferta pública de adquisición (OPA) sobre la compañía de hemoderivados a pagar menos por este tipo de acciones.

Ante esta coyuntura, los valores con peor desempeño semanal han sido Puig (-16,4%), Grifols (-7,13%), BBVA (-7,07%), Sabadell (-7%), Acerinox (-5,93%) y Repsol (-5,86%).

En el extremo opuesto se han prodigado los valores inmobiliarios y energéticos, que serían los más favorecidos en un escenario de relajación monetaria: Colonial (+5,55%), Merlín (+3,6%), Acciona Energía (+3,35%), Acciona (+3,19%) e IAG (+3,09%).

La evolución bajista ha sido el denominador común en Europa: Londres ha restado un 2,6%; Milán un 3,15%; Fráncfort un 3,2% y París un 3,65%. Al otro lado del Atlántico, el S&P 500 y el tecnológico Nasdaq marcaban retrocesos semanales, respectivamente, de un 3% y casi un 5% por las dudas en torno a la evolución de la Inteligencia Artificial (IA) y las compañías de semiconductores, como Nvidia.

En otros mercados, el petróleo continúa expuesto a las débiles perspectivas en la demanda, especialmente en China, en tanto que el barril de crudo Brent, de referencia en Europa, se abarataba esta semana un 7,5%, a 71,1 dólares, mientras que el de Texas se depreciaba un 8%, hasta los 67,65 dólares.

El euro se apreciaba en la semana un 0,23%, hasta alcanzar un tipo de cambio de 1,1074 dólares, mientras que el bono español a diez ha cerrado en el 2,992%, con la prima de riesgo (el diferencial con el bono alemán) en los 82,5 puntos.

La onza de oro troy se moderaba un 0,4% en la semana, haciendo equilibrios en los 2.500 dólares, mientras que el bitcóin se desplomaba un 8,5%, hasta negociarse en 54.000 dólares, por las salidas netas en los ETFs (fondos cotizados) de este tipo de activos.


CLAVES DE LA PRÓXIMA SEMANA

La próxima semana seguirá marcada por la evolución de los datos económicos y las perspectivas sobre los recortes de tipos, en tanto que entre las referencias más destacadas se encuentra la reunión de tipos del BCE.

Según Robles, se espera un recorte de 25 puntos básicos de los tipos de interés por segunda vez en el año, mientras que en Estados Unidos destacará el dato de IPC correspondiente al mes de agosto, del que se espera que vuelva a ser inferior al 3%.

Respecto a la publicación de resultados empresariales, en España lo hará Inditex y en Estados Unidos Oracle y Adobe 

#2292

Las empresas de Ibex 35 amortizaron 7.590 millones en acciones en el primer semestre, un 6,6% más

 
Las empresas cotizadas que conforman el índice Ibex 35 amortizaron acciones por valor de 7.590 millones de euros entre enero y junio, lo que supone un alza del 6,6% respecto al mismo periodo del año anterior, según ha informado este martes BME, el gestor bursátil español.

Asimismo, en el semestre el nivel de autocartera se elevó hasta el 1,69% del capital total del conjunto de las 35 empresas del selectivo. Esto supone un incremento de más de seis décimas en comparación con el 1,03% que registraba a final de año.

El incremento de la autocartera registrado en el primer semestre del año se debe, sobre todo, a las recompras realizadas por BBVA, Santander, CaixaBank y Sabadell. Estos cuatro bancos cotizados han desembolsado entre enero y junio cerca de 7.170 millones de euros.

BME ha destacado que el sector financiero "encabeza los anuncios de las grandes cotizadas respecto a futuros planes de amortización de acciones". El año pasado, los bancos acumularon el 46,6% de los 12.759 millones de euros amortizados por todas las empresas del Ibex 35. Le siguió el sector de petróleo y energía 30,2%.

El fenómeno de la amortización de acciones ha tenido especial relevancia en los últimos dos años. En España, entre enero de 2022 y junio de 2024 las cotizadas amortizaron acciones por casi 37.500 millones de euros, mientras que, en los 10 años anteriores, el importe amortizado se acerca a los 32.000 millones.

En todo caso, la fórmula preferida de las cotizadas a la hora de retribuir a los accionistas sigue siendo el reparto de dividendos. En el primer semestre del año, el importe de dividendos pagados a los accionistas por el conjunto de las empresas cotizadas creció hasta los 19.596 millones de euros, un 34,4% más que en el mismo periodo de 2023 

#2293

Los dividendos españoles tocaron un récord de 11.500 millones en el segundo trimestre, según Janus Henderson

 
Las cotizadas españolas abonaron en concepto de dividendos un récord de 12.400 millones de dólares (11.500 millones de euros al cambio) en el segundo trimestre, lo que implica una subida de un 32% en tasa general y un 35,4% en tasa subyacente en comparación con el mismo periodo del ejercicio previo, según la última edición del índice global de dividendos elaborado por la gestora Janus Henderson.

La firma ha detallado en su informe a propósito del mercado español que la subida ha estado protagonizada, en general, por el sector bancario y, en particular, por CaixaBank, tras haber elevado un 70% la retribución a los accionistas.

En ese sentido, la entidad financiera catalana fue, además del mayor contribuyente al crecimiento de los dividendos españoles, la pagadora de mayor tamaño, al distribuir cerca de 3.000 millones de euros.

Asimismo, cabe destacar que en el Viejo Continente también alcanzaron cifras de récord en el pago de accionistas en el segundo trimestre los mercados de Francia (54.300 millones de euros, un 8,5% más), Suiza (25.000 millones, 1,9% más) e Italia (16.000 millones, un 24,2% más).

En consecuencia, y a pesar de que mercados como el alemán retrocedieron a la hora de premiar a los accionistas (43.800 millones, un 1,2% menos en tasa subyacente), en el conjunto de Europa se alcanzó un récord de retribuciones de 185.400 millones de euros, un 7,7% más tanto en tasa general como subyacente.

De vuelta con el papel de las entidades financieras, el estudio de Janus Henderson ha reseñado que más de la mitad del crecimiento de los dividendos europeos provino de los bancos al verse beneficiados por el entorno de tipos de interés elevados.

En lo referente al mercado estadounidense, las empresas distribuyeron en el segundo trimestre 161.600 millones de dólares (equivalente a 146.500 millones de euros), un 7% más en tasa general y un 8,6% en la subyacente, en tanto que casi la mitad de ese crecimiento se explica en que las tecnológicas Meta y Alphabet pagaron un dividendo por primera vez en su historia.

Por todo ello, la fortaleza de los mercados europeo y estadounidense ha propiciado que las retribuciones a escala global en el segundo trimestre hayan alcanzado un récord de 606.100 millones de dólares (550.000 millones de euros), un 5,8% más en tasa general, mientras que el crecimiento en tasa subyacente fue aún mayor, del 8,2%, tras descontar el lastre causado por los tipos de cambio, especialmente la debilidad del yen japonés.

Siguiendo con el plano general, el informe ha constatado que a escala mundial un 92% de las empresas aumentó o mantuvo sus distribuciones de dividendos.

En palabras de la directora de carteras en el equipo 'Global Equity Income', Jane Shoemake, el panorama ha sido "aún más brillante" de lo que preveían gracias a la fortaleza de Europa, Estados Unidos, Canadá y Japón.

Asimismo, Shoemake ha explicado que las economías de todo el mundo han soportado bien la carga de unos tipos de interés más altos, en tanto que la inflación se ha ralentizado y el crecimiento económico ha sido mejor de lo esperado.

"Además, las empresas se han mostrado resistentes y en la mayoría de los sectores siguen invirtiendo para crecer en el futuro", ha agregado.

Asociado a estas cifras de récord en el segundo trimestre del año, desde Janus Henderson han mejorado las previsiones de pago de dividendos para 2024: se alcanzarían los 1,74 billones de dólares (1,57 billones de euros), lo que supondría un aumento interanual del 6,4% en tasa subyacente frente al 5% estimado anteriormente, mientras que en la tasa general el crecimiento sería del 4,7% respecto al 3,9% anticipado previamente 

#2294

El Comité del Ibex mantiene sin cambios los tres principales índices

 
El Comité Asesor Técnico del Ibex ha decidido dejar sin cambios el Ibex 35, el Ibex Medium Cap y el Ibex Small Cap, según ha informado BME este jueves en un comunicado.

Tampoco se han modificado los coeficientes aplicables en función del capital flotante de cada valor, al no haberse registrado cambios.

El Comité ha tomado estas decisiones a raíz de las Normas Técnicas para la Composición y Cálculo de los Índices Ibex y Estrategia sobre Acciones administrados por Sociedad de Bolsas.

Para tomar sus decisiones sobre la composición del Ibex, el Comité Asesor Técnico tiene en cuenta el volumen de contratación en euros en el mercado de órdenes durante los seis meses previos a la reunión (periodo de control) y analiza aspectos como el número de operaciones contratadas o posibles cambios en el accionariado, de cara a garantizar la calidad de dicho volumen.

Asimismo, solo pueden formar parte del Ibex 35 los valores con una capitalización media superior al 0,30% de la capitalización media del selectivo durante el periodo de control. Las normas técnicas establecen diferentes coeficientes a aplicar sobre la capitalización media de cada valor para penalizar a aquellos con menor capital flotante.

La próxima reunión del Comité tendrá lugar el 12 de diciembre de 2024 

#2295

Inditex, Amadeus y BBVA, las tres mejores empresas españolas de 2024, según 'Time'

 
Inditex, Amadeus y BBVA han sido elegidas como las tres mejores empresas españolas en 2024, según un ranking elaborado por la revista 'Time' y Statista que analiza las mejores empresas a nivel mundial. Las tres compañías se encuentran, además, en el 'top 50' de la clasificación general.

Inditex se encuentra en la posición número 12 del ranking, mientras que por detrás se sitúan Amadeus (23), BBVA (45), Mapfre (74) y ACS (101).

Por detrás de ese 'top 5', la publicación estadounidense ha situado a Acciona (147), Banco Santander (170), Ferrovial (210), Indra (238), Grifols (282), Amrest (589), CaixaBank (633), Prosegur (681), Grupo Saica (857) y Mango (999).

El ranking general está liderado por la multinacional tecnológica Apple, seguida de la consultora Accenture, de la también tecnológica Microsoft, de la firma automovilística BMW y del gigante del comercio electrónico Amazon.

Cierran el 'top 10' mundial EDF, American Express, Meta (antigua Facebook), Siemens y JPMorgan.

La clasificación elaborada por 'Time' y Statista no solo tiene en cuenta el crecimiento de los ingresos, sino que toma en consideración la satisfacción de los empleados y la transparencia en materia de sostenibilidad 

#2296

El Comité Asesor Técnico del Ibex modifica los índices ESG y Growth Market

 
El Comité Asesor Técnico del Ibex ha anunciado este viernes las modificaciones de los índices 'Ibex ESG', 'Ibex ESG Weighted', 'Ibex Growth Market All Share' e 'Ibex Growth Market 15' de acuerdo a la reunión ordinaria celebrada ayer y que entrará en vigor el próximo 23 de septiembre.

El gestor bursátil ha comunicado que, dentro del 'Ibex ESG' y el 'Ibex ESG Weighted', se han incorporado los valores Aena, Elecnor, Neinor, IAG, Lar España, Puig y Tubacex, mientras que han dejado de pertenecer a los mismos Corporación Alba, Catalana Occidente, Grenergy y Prosegur.

De su lado, en lo referente al índice 'Ibex Growth Market All Share', se ha modificado el coeficiente de los siguientes valores por cambios en el capital dilutivo: Biotechnology pasa a tener un coeficiente de un 50%; Intercity un 80%; EIDF un 30%; Enerside un 40%; Natac un 40%; Substrate AI un 60% y Substrate AI B un 50%.

Por su parte, en el 'Ibex Growth Market 15', el Comité ha decidido la reinclusión de los valores Holaluz y Profithol (tras las exclusiones por su suspensión de cotización), además de la entrada de Tier1 Technology y Agile Content, por lo que el índice quedará compuesto de nuevo por 15 valores.

En concreto, se han incorporado al índice Holaluz con un coeficiente de un 30%; Solarprofit con un 20%; Agile Content con un 60% y Tier1 Technology con un 40%, mientras que han dejado de pertenecer al índice Elzinc y Gigas Hosting.

Asimismo, se ha modificado el el coeficiente de los siguientes valores por cambios en el capital dilutivo: Biotechnology pasa a tener un coeficiente de un 50%, Intercity un 80%, EIDF un 30% y Substrate AI un 60%.

La ponderación individual de los valores de todos los índices mencionados será ajustada para cumplir el límite del 20%.

El Comité ha tomado estas decisiones a raíz de las Normas Técnicas para la Composición y Cálculo de los Índices Ibex y Estrategia sobre Acciones administrados por Sociedad de Bolsas.

El ajuste de los índices se realizará al cierre de la sesión del viernes 20 de septiembre, en tanto que estas Estas modificaciones entrarán en vigor a partir del día 23 de septiembre