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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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#1793

El Ibex 35 cierra noviembre con una subida del 5% y consolidado en los 8.300 enteros

 
El Ibex 35 ha cerrado el mes de noviembre con una subida del 5,09% con respecto a octubre, después de haber registrado este miércoles un avance del 0,49%, lo que le ha llevado a situarse en los 8.363,2 enteros, en una jornada marcada por la publicación de varios datos macro, entre ellos el dato adelantado del IPC de la eurozona y el PIB de Estados Unidos.

El mes ha estado marcado, de nuevo, por la evolución de la inflación y su posible impacto en las decisiones de los bancos centrales, cuyo objetivo es mantener la estabilidad de precios. Con el dato de EEUU, que se situó en octubre en el 7,8%, lo que parece confirmar la moderación de la inflación, los mercados comienzan a descontar una senda más suave de la Reserva Federal (Fed).

De hecho, la semana pasada, las actas publicadas de la reunión de octubre de la Fed parecen confirmar esta tendencia.

En Europa, la situación podría ser la opuesta, si bien hoy se ha conocido que la tasa de inflación interanual de la eurozona se ha situado en noviembre en el 10%, lo que implica una bajada de seis décimas respecto del récord histórico registrado en octubre, según la información preliminar publicada por la oficina comunitaria de estadística, Eurostat, que señala a España como el país de la eurozona donde los precios subieron con menor intensidad, con un 6,6%.

"La bajada de la inflación supone el primer recorte en la tasa desde mayo de 2021. Los datos son positivos y deberían ser bien acogidos por el mercado. En cualquier caso, la inflación sigue suponiendo uno de los principales problemas de la economía europea y el BCE tiene poco margen de maniobra para suavizar su enfoque. Esperamos que el BCE continúe con las subidas de tipos tanto en su última reunión de este año (estimamos +50 puntos básicos el próximo 15 de diciembre) como a lo largo de la primera mitad del año 2023", han señalado los analistas de Bankinter.

Por otro lado, la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA, por sus siglas en inglés) ha revisado al alza en una décima su previsión de crecimiento del producto interior bruto (PIB), hasta situarla en el 0,7%, según la segunda estimación de los datos difundida por el organismo este miércoles.

De esta forma, el país abandonó la recesión técnica en la que había entrado en el segundo trimestre, cuando la economía se contrajo un 0,1%, tras haber observado una caída del 0,4% en los primeros tres meses del año.

El mercado también está hoy a la espera de la comparecencia del presidente de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, Jerome Powell.


Por último, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,0321 'billetes verdes', mientras que la prima de riesgo española se situaba en 99 puntos básicos, con el interés exigido al bono a diez años en el 2,936% 

#1794

Moody's considera que el alza de tipos compensará el impacto en la banca de la ralentización económica

La agencia de calificación crediticia Moody's ha valorado que el entorno actual de tipos de interés al alza supondrá una compensación para los bancos a nivel global del impacto que tendrá la ralentización económica en las carteras de crédito, según se desprende de un informe publicado este jueves.

"Las condiciones económicas pesimistas en gran parte del mundo conducirán a un deterioro de los rendimientos de los préstamos, pero la solvencia de los bancos se mantendrá, en general, estable en 2023. Los márgenes de intereses en alza permitirán una continua generación de capital en un contexto de capital ya sólido, mientras que la liquidez y la financiación serán robustas", han subrayado los analistas de Moody's.

La firma ha indicado que la banca afronta un entorno macroeconómico "débil y más volátil" ante la elevada inflación, los riesgos geopolíticos y la volatilidad de los mercados financieros, que están afectando a hogares y empresas.

Sobre las carteras de crédito, Moody's considera que su calidad sufrirá un deterioro a medida que las medida que se pusieron en marcha durante la pandemia expiren, coincidiendo con una ralentización del crecimiento económico y alzas constantes de los tipos de interés que ponen riesgo la asequibilidad del pago de deudas.

"Las pérdidas crediticias estarán contenidas por unos estándares de suscripción estrictos durante los últimos diez años, una exposición reducida a clases de activos de riesgo y un provisionamiento fuere de pérdidas", ha indicado la calificadora de riesgos.

En este sentido, Moody's ha señalado a la banca de Suecia, Reino Unido o España como la que más se beneficiará de unos mayores tipos de interés, ya que son los países que más porcentaje de hipotecas a tipo variable tienen firmadas

#1795

La Bolsa española negocia un 28,9% menos en noviembre y un 4,7% menos en lo que va de año

La Bolsa española negoció en renta variable 28.045,7 millones de euros en noviembre, lo que supone un descenso del 28,9% frente al mismo mes de un año antes y un aumento del 17,3% respecto al mes anterior.

El número de negociaciones en el mes de noviembre fue de 2,8 millones, lo que supone una caída del 29,7% frente a un año antes y un aumento del 4,4% respecto a octubre.

Según los datos de Bolsas y Mercados Españoles (BME), en el acumulado del año el volumen contratado disminuyó 4,7%, mientras que el número de negociaciones se redujo un 12,5%.

BME alcanzó una cuota de mercado en la contratación de valores españoles del 66,58%, con una horquilla media de 6,46 puntos básicos en el primer nivel y de 8,41 puntos básicos con 25.000 euros de profundidad del libro de órdenes, según el informe independiente de LiquidMetrix.

En cuanto a la renta fija, el volumen contratado en noviembre alcanzó los 9.375,1 millones de euros, un 45,5% menos que en el mismo mes de 2021 y un 10,7% por debajo de octubre. En el acumulado del año, el volumen negociado cayó un 52,3%.

Las admisiones a negociación, incluyendo emisiones de deuda pública y de renta fija privada, ascendieron hasta los 25.300,3 millones de euros, lo que supone un retroceso del 5,9% respecto a noviembre de 2021 y del 12,8% frente a octubre.

El saldo vivo se situó en 1,79 billones de euros, un 3,9% más que un año antes y un 0,7% por encima de octubre, mientras que en el acumulado anual subió un 4,5%.

Por su parte, el mercado de derivados financieros negoció en noviembre 1,99 millones de contratos por un importe nominal de 35,457 millones de euros.

El volumen negociado en los once primeros meses del año aumentó un 4,9% en Futuros sobre Ibex 35, un 3,7% en Futuros Mini Ibex y un 10,6% en Opciones sobre Acciones. Además,

El volumen negociado en Opciones sobre Ibex 35 aumentó un 35,7% respecto al mismo mes del año anterior, mientras que el de las Opciones sobre Acciones creció un 15,2%. Por su parte, la negociación en los Futuros sobre Acciones y las Opciones sobre Acciones aumentó un 161% y un 29,5%, respectivamente, frente a octubre

#1796

Ibex34 a partir del día 14

 
El Comité Asesor Técnico del Ibex 35 ha decidido, con efectos desde el día 14 de diciembre, excluir el valor Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE) del índice Ibex 35, que quedará temporalmente compuesto por 34 valores.

En concreto, el ajuste del índice se realizará al cierre de la sesión del día 13 de diciembre, fecha prevista de finalización del plazo de aceptación de la oferta pública de adquisición (OPA) de acciones voluntaria formulada por Siemens Energy, su principal accionista, sobre el fabricante de aerogeneradores.

Una vez que el resultado de la oferta haya sido publicado de forma oficial, el Comité se reunirá con carácter extraordinario en el mes de diciembre para decidir la reinclusión de Siemens Gamesa Renewable Energy en el índice, con el nuevo coeficiente aplicable, en su caso, o la sustitución por otro valor.

El valor que entre a formar parte del Ibex 35 se incluirá con efectos del día 27 de diciembre de 2022. Estas medidas están sujetas al cumplimiento del período de aceptación de la OPA.

El pasado 7 de noviembre, la CNMV autorizó la OPA voluntaria lanzada por Siemens Energy sobre Siemens Gamesa, a un precio de 18,05 euros por acción y que supondría un desembolso de más de 4.000 millones de euros si es aceptada por todos los inversores a los que se dirige.

Tras la liquidación de la oferta, Siemens Energy tiene la intención, si alcanza al menos el 75% del capital, de promover la exclusión del fabricante de aerogeneradores del mercado de valores, donde actualmente cotiza como parte del Ibex 35. 

#1797

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 
Los fondos de inversión captaron 2.116 millones de euros en noviembre, con lo que el total registrado para el conjunto del año asciende a 14.600 millones de euros, según estimaciones de la patronal Inverco publicadas este jueves.

La categoría con mayores suscripciones netas fue la renta fija, con 1.336 millones solo en noviembre y 14.069 millones en lo que va de año, seguida de los de gestión pasiva, con 1.089 y 3.903 millones de euros, respectivamente.

Por el contrario, los fondos de renta fija mixta registraron 314 millones de reembolsos durante el mes pasado y 2.690 millones en lo que va de año.


RENTABILIDAD DEL 1,43%

La rentabilidad se situó en noviembre en el 1,43%, con todas las categorías en positivo a excepción de los fondos de retorno absoluto, que se dejaron el 0,32%. Estos mejores resultados han permitido que la rentabilidad negativa en lo que va de año se reduzca al 6,91%.

La vocación que más sobresalió en noviembre fue la de renta variable nacional, con un retorno del 4,93%, mientras que en lo que va de año destacan los fondos globales, con el 2,07%. Por el contrario, la renta variable mixta se deja hasta noviembre el 9,2%.

De esta forma, el patrimonio de los fondos de inversión incrementó su volumen de activos un 2,2%, con lo que se sitúa en por encima de los 309.200 millones de euros, lo que representa 6.608 millones de euros más que el mes anterior 

#1798

La banca española fue más rentable que la alemana, francesa e italiana en 2021, según Bain & Company

 
Los bancos españoles fueron más rentables que los de Alemania, Italia y Francia en 2021, gracias a su mayor exposición a Sudamérica, según han concluido los expertos de banca de Bain & Company tras su último estudio anual sobre la salud del sistema bancario mundial, que incluye 636 grandes bancos de Europa y Norteamérica.

El estudio de salud del sector bancario de Bain & Company utiliza un método de evaluación exclusivo basado en tres dimensiones clave: la rentabilidad y la eficiencia, la salud de los activos y los pasivos y la estabilidad del entorno de funcionamiento.

Los resultados se basan en datos de Fitch Ratings y S&P Global Market Intelligence. Mediante la combinación de ratios financieros, el 'healthcheck' calcula una puntuación para cada banco y lo sitúa en la categoría de los ganadores, los que presentan un modelo de negocio débil, los que presentan un balance débil y los que se encuentran en situación de máxima alerta.

El estudio ubica a los bancos estadounidenses y canadienses, en su mayoría, en el cuadrante de los ganadores. La mayoría de los bancos de esta región mejoraron sus resultados en cuanto a la calidad de los activos y se mantuvieron estables en cuanto a la rentabilidad desde 2018, lo que refleja la recuperación del exceso de provisiones realizadas durante el Covid-19 y la mejora de las puntuaciones de liquidez, principalmente debido a la gran afluencia de depósitos.

Por su parte, los bancos de las mayores economías de la eurozona (Alemania, Francia, Italia y, en menor medida, España) se situaron en cuadrantes más débiles, pues la rentabilidad de sus fondos propios, con una media del 8,9% en 2021, estuvo muy por debajo del 13,1% observado en Norteamérica.

Si bien el análisis detecta un amplio grado de variación en el rendimiento entre cada uno de los bancos europeos, Alemania, Francia, Italia y España tienen posiciones globales con balances con una menor capacidad de resistencia.

Muchos bancos de Francia e Italia pasaron de la posición de "balance más débil" a la de "máxima preocupación" en este último estudio. En Alemania, más bancos pasaron de "modelo de negocio más débil" a "máxima alerta", principalmente por los préstamos más problemáticos. En algunos casos, también tuvieron problemas con el crecimiento de los ingresos, especialmente los ingresos no financieros de la banca corporativa y de inversión, así como los negocios de gestión de activos y patrimonios.

En el caso de España, los bancos tuvieron en media mayor rentabilidad que sus pares en otros mercados desarrollados de Europa, lo que en parte se explica por su mayor exposición a Sudamérica, donde los préstamos al consumo no hipotecarios (un negocio especialmente volátil pero rentable en los últimos años, explican) es un negocio "de gran envergadura" en relación con otras economías europeas.

Bain & Company ha apuntado que en el futuro, a medida que los tipos de interés suban, el margen de las hipotecas y los préstamos al consumo mejorarán para los bancos. Sin embargo, tras el aumento del gasto por el Covid-19, los consumidores también podrían verse sobrepasados en caso de recesión, lo que aumentaría el riesgo de crediticio y otras amortizaciones.

"Además, los bancos europeos parecen estar abocados a una mayor fragilidad debido a la crisis energética general provocada por el conflicto bélico con Rusia", avisa el informe.


LA BANCA EUROPEA NECESITA CAMBIOS ESTRATÉGICOS SIGNIFICATIVOS

La principal conclusión del informe es que la mayoría de los bancos europeos "necesitan urgentemente implantar cambios estratégicos significativos y de alcance", aumentando su capacidad de resistencia y reafirmando sus perspectivas ante el empeoramiento de las turbulencias económicas y el deterioro de la salud financiera de algunas partes del sistema bancario europeo en los últimos años.

El informe considera que muchas de estas entidades deben actuar rápidamente para impulsar su crecimiento, reforzar sus balances mediante la consolidación, desarrollar nuevas fuentes de ingresos por comisiones y adoptar otras medidas estratégicas.

El socio de Bain & Company y director de la práctica de Servicios Financieros Europeos de la firma, Dirk Vater, ha señalado que los bancos más débiles de Europa deben actuar ante las condiciones económicas actuales, con un crecimiento debilitado y una inflación en fuerte ascenso, y ha alertado de que el coste de oportunidad de los bancos que no reaccionen "puede ser elevado".

"Nuestro estudio muestra que en tiempos de crisis surgen claros ganadores. Con la actual incertidumbre económica y el entorno disruptivo, que engloba incertidumbres políticas y Covid, es probable que el coste de no hacer lo suficiente sea alto", ha avisado Vater.

De su lado, el socio de Bain & Company en Madrid, Ibon García, ha señalado que, en Europa, "la fragilidad energética, el continuo aumento de la inflación y la presión de los tipos son factores que sin duda afectarán a la capacidad de repago de los clientes y, en consecuencia, los resultados de sus bancos".

"Para ello, los bancos que responden eficazmente a estas circunstancias están impulsando cinco grandes temas: ajustar su estrategia a largo plazo, optimizar sus costes y buscar eficiencia, acelerar sus esfuerzos digitales, definir y lanzar iniciativas de crecimiento para diversificar sus posibilidades de crecimiento, y preparar actividades de fusiones y adquisiciones", ha explicado 

#1799

El Ibex 35 cae un 0,4% en la semana y pierde los 8.400 enteros tras el dato de paro en EEUU

 
El Ibex 35 ha retrocedido un 0,4% en la semana, después de cerrar este viernes con una caída del 0,30%, lo que le ha llevado a terminar por debajo de los 8.400 enteros; en concreto, en los 8.382,6 enteros, tras conocer el informe de empleo de Estados Unidos en noviembre.

En concreto, la tasa de desempleo de Estados Unidos se mantuvo invariable en el mes de noviembre, situándose en el 3,7%. De esta forma, el nivel de paro se mantiene cerca del mínimo alcanzado antes de la pandemia del Covid-19, cuando el paro llegó a situarse en el 3,5%, lo que supuso su menor nivel en varias décadas.

Además, el mercado laboral del país mantuvo su rumbo positivo de creación de empleo pese a las subidas de tipos de interés encadenadas por la Reserva Federal en los últimos meses. Así, se crearon 263.000 puestos de trabajo no agrícolas, frente a los 284.000 de octubre.

El analista de XTB, Darío García, señala que estos datos han provocado una "ola de ventas" en la renta variable que ha desvirtuado la mayor parte de las ganancias obtenidas durante la semana.

Durante la semana, el analista destaca los mensajes de los bancos centrales que indican una posible moderación en el alza de los tipos de interés, especialmente, la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. En el Ibex 35, esta noticia habría afectado, especialmente, al sector financiero, de tal manera que CaixaBank es el valor que mayores pérdidas registra, seguido por Bankinter y Sabadell.

El sector energético también ha cerrado en negativo por las perspectivas del techo al precio del petróleo procedente de Rusia y las caídas en el precio del gas natural.

En el lado positivo, García destaca las subidas del sector farmacéutico, telecomunicaciones, turismo y, sobre todo, las inmobiliarias. Asimismo, la perspectiva de menores alzas en los tipos de interés, sumada a una fuerte demanda, ha impulsado al sector de infraestructuras ante el abaratamiento del coste de la deuda.

En España, el número de parados registrados en las oficinas de los servicios públicos de empleo bajó en 33.512 desempleados en noviembre en relación al mes anterior (-1,1%), su segundo mayor retroceso en este mes dentro de la serie histórica tras el experimentado en 2021 (-74.381 desempleados).

Por su parte, la Seguridad Social perdió una media de 155 cotizantes en noviembre debido, fundamentalmente, al fuerte retroceso de la ocupación en la hostelería, que disminuyó en más de 100.000 personas respecto al mes anterior.

Para la semana que viene, los inversores estarán atentos a las publicaciones de PMI de servicios de noviembre de las economías europeas y de Estados Unidos y a la revisión final de PIB del tercer trimestre de la eurozona. Además, la semana se cerrerá con las expectativas de inflación en EEUU y el IPC de China.

En la sesión de hoy, las mayores subidas se las han anotado Indra (+4,77%), Fluidra (+2,39%), Sacyr (+1,59%), Bankinter (+1,18%), Colonial (+1,09%), IAG (+0,97%) y ArcelorMittal (+0,90%).

Por el contrario, en negativo han terminado Acciona (-4,85%), Solaria (-2,13%), Acciona Energía (-2,00%), Telefónica (-1,59%), Red Eléctrica (-1,39%), Repsol (-1,32%), Enagás (-1,31%) y Aena (-1,17%).

El resto de bolsas europeas han cerrado en negativo, con una caída del 0,03% en Londres, del 0,17% en París y del 0,26% en Milán. Solo Fráncfort se revaloriza un 0,27% en la sesión de este viernes.

El precio del barril de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, se situaba en 86,90 dólares, con un ascenso del 0,07%, mientras que el Texas se situaba en los 81,54 dólares, con una subida del 0,39%.

Por último, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,0513 'billetes verdes', mientras que la prima de riesgo española se situaba en 99 puntos básicos, con el interés exigido al bono a diez años en el 2,841% 

#1800

Logista, la favorita para entrar en el Ibex 35 en la próxima reunión del Comité Técnico Asesor

 
Logista parte como la 'favorita' para entrar en el Ibex 35 en la próxima reunión del Comité Técnico Asesor, que tendrá lugar el 12 de diciembre, en sustitución de PharmaMar, según  analistas.

Para tomar sus decisiones sobre la composición del Ibex, el Comité Asesor Técnico tiene en cuenta el volumen de contratación en euros en el mercado de órdenes durante los seis meses previos a la reunión (periodo de control) y analiza aspectos como el número de operaciones contratadas o posibles cambios en el accionariado, de cara a garantizar la calidad de dicho volumen.

Asimismo, solo pueden formar parte del Ibex 35 los valores con una capitalización media superior al 0,30% de la capitalización media del selectivo durante el periodo de control. Las normas técnicas establecen diferentes coeficientes a aplicar sobre la capitalización media de cada valor para penalizar a aquellos con menor capital flotante.

Para la próxima reunión, todos los analistas consultados prevén, al menos, un cambio y coinciden en señalar a Logista como la sustituta de PharmaMar. Tanto Renta 4, como Bankinter e IG señalan que Logista cumple tanto con el requisito de capitalización como de volumen de negociación en el periodo de cómputo, mientras que PharmaMar --que entró en el Ibex 35 en septiembre de 2020 en sustitución de Ence-- no cumple con la capitalización requerida. Además, Logista supera el volumen negociado de la compañía farmacéutica.

Por otro lado, este pasado jueves, el Comité Asesor Técnico anunció que excluirá a Siemens Gamesa del Ibex 35 por la oferta pública de adquisición (OPA) de acciones voluntaria formulada por Siemens Energy, su principal accionista. El ajuste del índice se realizará al cierre de la sesión del día 13 de diciembre, fecha prevista de finalización del plazo de aceptación de la OPA.

Una vez que el resultado de la oferta haya sido publicado de forma oficial, el Comité se reunirá con carácter extraordinario en el mes de diciembre para decidir la reinclusión de Siemens Gamesa Renewable Energy en el índice, con el nuevo coeficiente aplicable, en su caso, o la sustitución por otro valor.

En este sentido, Renta 4 señala que el posible hueco que deje la empresa de aerogeneradores podría ser ocupado por CIE Automotive, Vidrala o Viscofan. "Almirall y Unicaja, aun cuando tienen un volumen negociado superior, no cumplen con el requisito mínimo de ponderación", agregan los analistas de la entidad 

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