#3385
Re: Tablas de Valoraciones
Ibex : 2017-11-10
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2017-11-10 ibex35.IBEX-35 10092,70 19 11,1% 2017-11-10 IBE.iberdrola 6,60 19 11,5% 2017-11-10 ITX.inditex 29,55 34 12,9% 2017-11-10 ABE.abertis 18,45 119 10,9% vender 2017-11-10 REE.red-electrica 18,25 11 11,5% 2017-11-10 TEF.telefonica 8,61 29 14,2% 2017-11-10 ENG.enagas 24,18 5 11,6% 2017-11-10 AMS.amadeus 59,83 128 12,3% vender 2017-11-10 ELE.endesa 19,00 3 12,3% 2017-11-10 FER.ferrovial 18,10 6 13,2% 2017-11-10 REP.repsol 15,86 80 14,2% 16,45 vta 2017-11-10 AENA.aena 160,00 59 13,3% 2017-11-10 MRL.merlin-propiertis 10,94 5 12,3% 2017-11-10 BBVA.banco-bilbao 7,15 17 16,7% 2017-11-10 EBRO.ebro-foods 20,35 29 9,5% 2017-11-10 GAS.gasnatural-fenosa 18,19 7 12,6% 2017-11-10 SAN.banco-santander 5,56 22 17,5% 2017-11-10 BKT.bankinter 7,68 16 13,3% 2017-11-10 VIS.viscofan 50,59 7 11,8% 2017-11-10 CLNX.cellnex 20,67 100 13,7% vender 2017-11-10 ANA.acciona 64,85 31 14,0% 2017-11-10 ACS.grupo-acs 33,17 33 15,4% 2017-11-10 GRF.grifols 25,22 58 15,2% 2017-11-10 COL.colonial 7,70 29 14,2% 2017-11-10 SAY.saeta 9,69 34 10,9% 2017-11-10 MEL.melia-hoteles 10,74 49 14,9% 2017-11-10 TL5.mediaset 8,62 68 15,9% 2017-11-10 BME.bolsas-mercados 28,24 14 13,7% 2017-11-10 DIA.dia 4,07 82 17,3% 3,85 cpa 2017-11-10 CABK.caixabank 3,87 11 19,8% 2017-11-10 MAP.mapfre 2,72 9 17,1% 2017-11-10 ZOT.zardoya-otis 9,11 25 13,7% 2017-11-10 TRE.tecnicas-reunidas 23,30 104 18,4% comprar 2017-11-10 LOG.logista 20,43 1 13,2% 2017-11-10 SAB.banco-sabadell 1,67 5 21,5% 2017-11-10 HIS.hispania 14,37 33 14,0% 2017-11-10 CIE.cie-automotiv 24,92 135 13,7% vender 2017-11-10 IDR.indra-sistemas 12,12 3 17,0% 2017-11-10 ACX.acerinox 11,50 13 17,8% 2017-11-10 BKIA.bankia 3,93 1 18,2% 2017-11-10 GCO.catalana-occidente 34,85 35 13,9% 2017-11-10 IAG.inter-airlines-group 6,76 17 19,2% 2017-11-10 LRE.lar-espana 7,96 13 14,6% 2017-11-10 ALB.corporacion-alba 48,35 30 12,9% 2017-11-10 APPS.applus-services 11,01 27 15,6% 2017-11-10 AXIA.axia 16,36 55 15,0% 2017-11-10 PSG.prosegur 6,85 83 15,9% 7,08 vta 2017-11-10 GAM.gamesa 10,55 99 24,6% 10,49 cpa 2017-11-10 SCYR.sacyr-vallermoso 2,17 9 18,9% 2017-11-10 FCC.fomento-construccion 8,75 8 19,1% 2017-11-10 NHH.nh-hoteles 4,89 6 18,4% 2017-11-10 A3M.antena3 8,18 62 18,9% 2017-11-10 FAE.faes 2,85 15 18,4% 2017-11-10 AIR.airbus 83,85 90 16,3% 85,43 vta 2017-11-10 ENO.elecnor 12,88 118 14,6% vender 2017-11-10 ALM.almirall 7,99 114 22,0% comprar 2017-11-10 TLGO.talgo 4,04 59 18,9% 2017-11-10 FDR.fluidra 11,00 240 21,2% vender 2017-11-10 TUB.tubacex 3,06 7 21,0% 2017-11-10 DOM.dominium 4,55 94 17,4% 4,60 vta 2017-11-10 BDL.baron-de-ley 110,00 5 15,9% 2017-11-10 ENC.ence 5,39 173 23,9% vender 2017-11-10 PAC.europac 8,90 130 18,0% vender 2017-11-10 VID.vidrala 80,15 126 18,2% vender 2017-11-10 MCM.miquel-costas 32,00 66 17,5% 34,34 vta 2017-11-10 IBG.iberpapel 27,75 41 17,1% 2017-11-10 LGT.ligotes-especiales 15,55 20 22,6% 2017-11-10 ROVI.laboratorios-rovi 16,79 42 21,3% 2017-11-10 ohl.obrascon-huarte-lain 5,09 90 40,5% 5,23 vta 2017-11-10 MERCADO 24 8,6%______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 255934 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 161628
Liquidez = 94306 [incluye Dividendos=4101]
RENTABILIDAD(Reta) = 21725 = 9,3% a 2017-11-10
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,5%
Correlación = 62%
Rotación.Cartera(Rot) = 65299 = 27,9%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1326 x 6,60 = 8746 - ITX - TEXTIL-MODA = 353 x 29,55 = 10433 - ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC = 521 x 18,45 = 9612 - REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 434 x 18,25 = 7918 - TEF - TELECOMUNICACIONES = 777 x 8,61 = 6692 400 x 8,57 = 3428 = cpa AMS - GESTION-TURISTICA = 175 x 59,83 = 10470 40 x 61,57 = 2463 = vta FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 408 x 18,10 = 7383 - REP - PETROLERA = 489 x 15,86 = 7753 - EBRO - ALIMENTACION = 445 x 20,35 = 9058 - GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 18,19 = 6912 - SAN - BANCA = 1204 x 5,56 = 6698 - VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 50,59 = 6981 - ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 239 x 33,17 = 7926 - GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 272 x 25,22 = 6860 - BME - FINANZAS = 238 x 28,24 = 6721 - DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 2077 x 4,07 = 8447 - MAP - SEGUROS = 1998 x 2,72 = 5439 1400 x 2,61 = 3654 = cpa ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 768 x 9,11 = 6996 - TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 296 x 23,30 = 6897 200 x 22,27 = 4454 = cpa IDR - INGENIERIA = 609 x 12,12 = 7381 - IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 6,76 = 6303 - ____________________________________________________________________________________FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 24215
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,5% 7,5% 7.7% 13,7%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,56
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
