#1409
Re: Tablas de Valoraciones
Tomo nota, muchas gracias Javi01.
Saludos.
#1410
Re: Tablas de Valoraciones
Perfecto, pero no olvides que elegir la empresa (IBE en este caso) y comprarla es lo fácil, extremadamente fácil comparado con lo que viene después (la GESTIÓN OPTIMIZADA DE CARTERA).
Saludos y suerte.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1411
Re: Tablas de Valoraciones
20-09-2013
Empresas Precio VALORACION Volatil. Operativa _______________________________________imprescindibles__________ TEF 11,32€ 12 8,4% ITX 112,40€ 72 8,9% 119,05€ vta AMS 25,80€ 108 8,0% vender SAN 5,96€ 18 10,2% IBE 4,28€ 14 9,3% REP 18,51€ 34 9,4% ABE 14,83€ 57 8,5% FER 13,43€ 63 8,7% GRF 31,81€ 84 9,1% 32,88€ vta EBRO 16,91€ 49 7,7% TRE 35,55€ -1 8,8% GAS 14,77€ 15 9,8% VIS 43,13€ 61 8,4% BME 22,59€ 61 8,6% DIA 6,68€ 78 10,3% 7,00€ vta ACX 8,41€ 2 8,9% ACS 23,60€ 66 10,5% MAP 2,76€ 78 11,8% 2,90€ vta _______________________________________alternativas_____________ REE 42,10€ 34 8,5% ZOT 11,91€ 60 8,3% MDF 5,23€ 22 7,7% IDR 11,38€ 44 10,8% CAF 380,55€ 46 8,5% IAG 3,90€ 112 12,1% vender TL5 7,97€ 91 11,9% 8,13€ vta PSG 4,36€ 24 10,9% ANA 42,44€ -18 14,4% ALM 9,10€ 8 10,8% MEL 7,29€ 65 12,5% _______________________________________redundantes______________ BBVA 8,30€ 73 10,6% 8,80€ vta ENG 17,94€ 20 8,6% ELE 19,35€ 56 9,5% OHL 28,63€ 54 10,2% JAZ 8,01€ 151 10,0% vender MTS 10,45€ -23 10,9% MERCADO 51 7,4% Correlacion=70,5%_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
CARTERA OPTIMIZADA 2013
Patrimonio.Inicial(€o) = 166258€
Patrimonio.Actual = 185656€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 127996€
Liquidez = 57660€ [incluye Dividendos=3037€]
RENTABILIDAD(Reta) = 19398€ = 11,7%
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,6%
Correlacion = 66,8%
Rotacion.Cartera(Rot) = 15898€ = 9,6%
_______________________________________________
TEF = 687 x 11,32 = 7777 € ITX = 62 x 112,40 = 6969 € AMS = 300 x 25,80 = 7740 € SAN = 1145 x 5,96 = 6826 € IBE = 1489 x 4,28 = 6379 € REP = 478 x 18,51 = 8845 € ABE = 522 x 14,83 = 7741 € FER = 460 x 13,43 = 6178 € GRF = 220 x 31,81 = 6997 € EBRO = 445 x 16,91 = 7523 € TRE = 182 x 35,55 = 6469 € GAS = 447 x 14,77 = 6600 € VIS = 143 x 43,13 = 6168 € BME = 276 x 22,59 = 6233 € ACX = 861 x 8,41 = 7241 € ACS = 236 x 23,60 = 5568 € MAP = 1684 x 2,76 = 4648 € REE = 154 x 42,10 = 6483 € ZOT = 471 x 11,91 = 5610 € _______________________________________________________
Operativa Programada REP = 125 x 19,17 = 2396 € = VENTA ABE = 101 x 16,56 = 1673 € = VENTA GRF = 44 x 36,20 = 1593 € = VENTA EBRO = 83 x 18,61 = 1545 € = VENTA DIA = 904 x 6,13 = 5542 € = COMPRA _______________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX
año €o Rot Reta Vola Reta Vola
------------- ------------- -------------
2012 149524 23% 11.2% 4.9% -4.7% 9.9%
2013 166258
2014
2015
....
....
------------- -------------
PROMEDIOS = 11.2% 4.9% -4.7% 9.9%
RATIO.Reta/Vola = 2.3 -.-
_______________________________________________________
Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1412
Re: Tablas de Valoraciones
Como siempre agradecido por tu trabajo e información, habrá a quien le guste y a quien no, pero desde luego el que el verano pasado comenzara a seguirte de seguro que se ha forrado...
Una duda o sugerencia ¿por qué no publicas, aun sin acabarse el año, el dato "adelantado" tanto de la rentabilidad de la cartera como del IBEX hasta el dia que la cierras cada vierens? Seria otra forma de darnos una idea de cómo van las cosas.
Saludos y gracias!
#1413
Re: Tablas de Valoraciones
Para mí unos meses de más o de menos, carecen de importancia, no son estadísticamente representativos. Lo realmente representativo son los resúmenes anuales, y la valoración durante varios años continuados (cuantos más mejor). Eso si que nos puede dar verdaderamente una idea clara de la plausibilidad de un sistema, o de una cartera (por eso estoy publicando mi cartera optimizada a Largo Plazo).
De todas formas, si te interesa también puedes obtener los datos adelantados que mencionas, puesto que la rentabilidad del año en curso aparece en la Cabecera de mi Cartera Optimizada (ahora en color verde porque va ganando). Y la rentabilidad del Ibex la puedes consultar en algún portal, como el de Invertia [http://www.invertia.com/mercados/bolsa/indices/ibex-35/portada-ib011ibex35].
Aún así, piensa que en estos sitios (ni en ninguno, que yo sepa) te dan la EFICIENCIA del IBEX. Como ya he dicho en ocasiones, lo verdaderamente relevante para mí NO es la rentabilidad, sino la EFICIENCIA de la cartera (= Rentabilidad / Volatilidad);... ya que de esta forma se valora también el RIESGO de la cartera (además de su rentabilidad).
Además se da la triste circunstancia, de que cuando alguien se toma la molestia de considerar el riesgo (Volatilidad), lo hacen burdamente a través de la Desviación Típica del activo en cuestión, y NO mediante la Volatilidad.Futura (como yo hago), que es la que realmente debe considerarse, ya que es más precisa y está proyectada hacia el FUTURO (no hacia el pasado como sucede con la Desviación Típica = Volatilidad HISTÓRICA).
Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1414
Re: Tablas de Valoraciones
Hola Javi,
muchas gracias por tu trabajo al que doy seguimiento asiduamente. Me surge la duda de cómo calculas la volatilidad futura... ya que yo por lo menos se la forma que dices que es errónea, y dado que la volatilidad al fin y al cabo de la variablidad de los resultados, no entiendo muy bien como plantearla a futuro. Vamos, que por concepto, la volatilidad futura se podrá estimar, pero no calcular.
Un saludo.
#1415
Re: Tablas de Valoraciones
Muy interesamte. Gracias. aunque no se esté de acuerdo con tu punto de vista es interesante y es de agradecer que lo compartas.
Y ahora voy a hacer de abogado del diablo:
¿merece la pena el esfuerzo comparado con un fondo de gestión pasiva o ETF que replique un índice Europeo?
Rentabilidades 2012 (%)
-Cartera Optimizada Javi +11.2
-MSCI Europe NR: +17.3
-MSCI EMU NR:+19.3
(hay varios fondos y numerosos ETF que siguen ambos índices)
Y para los fans de la gestión activa:
-Bestinver Bolsa: +14.9
-Bestinfond:+16.5
-Bestinver Internacional:+16.9
(no es el único ejemplo Bestinver, claro)
#1416
Re: Tablas de Valoraciones
Exacto, y da menos curro....
