Nuevos brokers, opinión y alguna pregunta

Hola amigos, he visto la publi de un nuevo broker en España: Heybroker. Leyendo sus condiciones me ha intrigado el hecho de que puedes comprar etf's sin comisión de compra ni de custodia. Me pregunto: Cómo ganan dinero en esa operación? Y si alguien me puede dar opinión de ese broker mejor que mejor . Gracias!

Mil perdones, se llama Hey TRADE , no Hey broker

Es una incógnita pero no ocurre solo con ese bróker muchos bróker aparentemente no cobran nada... son como ONG.

En este caso en concreto no te puedo decir como ganan dinero.

Pero en otros casos como Robin Hood  lo que hacen es vender los datos de las operaciones de sus clientes a otro operador como Citadel, y estos trastean las ordenes de manera que se las ejecutan siempre en peores condiciones de las que tenían que haberse cruzado esas ordenes, el intermediario saca dinero con la diferencia del precio de ejecución real y el que le anotan al cliente, y el Bróker se anota una comisión que le paga el intermediario por cada orden de su clientes que le envíe..  el bróker en este caso cobra del intermediario las comisiones, y el intermediario gana de cruzar la orden peor de lo que podía haber cruzado al cliente y se queda con esa diferencia que puede ser mucho mas grande que una comisión clara y detallada que se sabe de antemano que se va a pagar por el cruce de la operación.

Si no se ponen ordenes limitadas es decir a mercado directamente te las anotan mas caras de lo que realmente se cruzaron, y de eso sacan una comisión el intermediario y el bróker la saca de vender esos datos al intermediario que le ejecuta esa orden, y si pones ordenes limitadas no la ejecutarán hasta que ellos puedan primero comprar mas barato que esa orden has puesto tu y te las puedan vender a ese precio que querías, aunque se pueda cruzar al instante no la cruzaran esa orden hasta que primero ellos las hayan comprado mas baratas, luego te las anotan a tu nombre al precio de cruce que tu querías y la diferencia para ellos como ellos las han comprado realmente mas baratas de lo que te las anotan pues ya tienen una buena comisión.

El resto de bróker pues hará algo parecido, como ahora todo se anota al "mogollón", no se anotan las acciones a nombre de la persona que las compra sino a nombre del intermediario, pues pueden hacer lo que les de la real gana, ejecutar los precios donde ellos quieran ganando claro esta dinero con ello y el cliente no se entera de nada, se cree no paga comisión alguna o la paga muy baja, y en realidad le están vendiendo siempre las acciones mas caras de lo que las podía haber comprado realmente.. ojos que no ven... bolsillo que no siente.

Saludos.

Muy interesante lo que cuentas, "harruinado"( jeje me gusta el nick). Imaginemos una orden de compra limitada de un etf que tenga buena liquidez. Si tienen que comprarlo más barato que yo, solo les sería imposible si pillo el precio mínimo. Ya se sabe que ahí solo compran los mentirosos y los que aciertan cual sorteo de Navidad. Luego a mi debería darme igual. Otro caso sería que haya hecho mínimos por debajo de mi precio ...y no me los compren. Bueno, será cuestión de probar y ya os cuento. Gracias

No te dejan poner precio de compra o precio de venta, das orden de compra o venta ¨a mercado¨ te ganan normalmente un diferencial vendiéndote al precio que ellos quieren las que tu quieres comprar y comprándote al precio que ellos quieren, las que tu quieres vender.

No lo sabía. Entonces sería interesante saber quién te deja poner precio y quién no

Eso es incompatible con la normativa MiFiD II. ¿Tienen licencia para operar en la UE?

En Brokers que se anuncian hasta en la tele, no te dejan poner precio, y se anuncian con que puedes comprar o vender sin comisiones..........

Yo me fui a De Giro por esto, prefiero pagar 0,5 euros en mercados USA, a que no pueda poner el precio.

Buenos días, soy nuevo por aquí.
Degiro??? Con que plataforma de análisis se integra. Hay alguna???.

También anunciaban Nueva Rumasa en la tele.

Lo dicho, la normativa MiFiD II no permite ejecuciones que no sean al mejor precio.

O sea que ya sabemos de uno(De giro) que sí deja poner precio compra a un etf

¿Cómo sabes que ese es el precio mejor? Son microsegundos donde te asignan las acciones al precio mas beneficioso para ellos, la SEC lo descubrió por chivatazos de empleados 

Recientemente, los desarrolladores de la app de trading Robinhood Zero-fee se han enfrentado a duras críticas de la comunidad debido a la falta de transparencia de su modelo de negocios. Los fundadores de Robinhood intentan “derrocar” a la industria tradicional al no cobrar comisiones para trading de Exchange traded funds (ETF)s y de divisas digitales.

No obstante, de acuerdo con un reporte del U.S Securities and Exchange Commission (SEC), la compañía californiana estaría vendiendo las órdenes de sus clientes a otras empresas de alto volumen.

Notablemente, la SEC indicó que la empresa estaría comercializando las órdenes de los usuarios por hasta 10 veces su valor normal a empresas de HFT (alta frecuencia de trading), algo que los exchanges tradicionales no suelen hacer.

Vender información de los usuarios, algo que forma parte del modelo de negocios de Robinhood, es algo sumamente controversial, principalmente porque generan ganancias gracias a los préstamos marginales y el interés generado de los balances de cuenta de sus clientes.

De esta forma, Robinhood estaría obteniendo un montón de dinero al cobrar altísimas comisiones por la información de sus usuarios. En este sentido, la SEC solicita que todas las empresas que vendan la información de las órdenes de sus clientes a que describan cómo la venderán y cuánto obtienen por ella.

Asimismo, muchas de las compañías a las que Robinhood le vende la información ya se encontrarían bajo investigación de la SEC por trading ilegal. Por ejemplo, Citadel Securities LLC, habría sido multado por hasta 22 millones de dólares, mientras que Two Sigma Investments también habría sido citado por la SEC hace algunos años, y Wolverine Securities habría sido multado por trading interno.

Aunque no existen muchos lineamientos que requieran específicamente que una compañía reporta sus ganancias provenientes de esta práctica, las sumas que habría generado Robinhood serían ínfimas en comparación a las de sus competidores. No obstante, existe un serio problema ético al vender la información de sus usuarios.

Robinhood afirma que tienen la misión de "democratizar las finanzas para todos", lo que no le dicen es que están financiando esa misión vendiendo sus datos a empresas comerciales de alta frecuencia. Según CNBC , "Robinhood se ha enfrentado a críticas por esa parte de su modelo de ingresos, que se basa en vender los pedidos de los clientes a firmas comerciales de alta frecuencia como Citadel Securities y Virtu".

Como todas las principales empresas de tecnología que le permiten utilizar sus servicios de forma gratuita, si profundiza un poco más, encontrará que puede haber un costo mucho más alto de lo que cree. Los documentales recientes, como The Social Dilemma , han recorrido un largo camino para exponer el costo real de usar estas plataformas; sus datos y su privacidad.

¿Entonces, cómo funciona? 

La mayoría de las plataformas comerciales se benefician de la venta de comisiones sobre las operaciones. Normalmente, solo los operadores con grandes cuentas de inversión pueden evitar estas comisiones. Robinhood, sin embargo, se jacta de ofrecer operaciones sin comisiones a pequeños inversores minoristas. Entonces, ¿qué está haciendo Robinhood con los datos que recopila de usted? Como cualquier otra gran plataforma tecnológica actual, la están vendiendo.

Los HFT (operadores de alta frecuencia) buscan cualquier ventaja que puedan obtener para estar por delante del mercado. Los datos que obtienen de lugares como Robinhood les brindan información una fracción de segundo antes que el resto del mercado. Esto les permite realizar operaciones algorítmicas en las que pueden detectar tendencias y beneficiarse de estos datos antes de llegar al mercado en general. Si no está familiarizado con el comercio de alta frecuencia (HFT), aquí hay una breve sinopsis de Investopedia :

El comercio de alta frecuencia, también conocido como HFT, es un método de comercio que utiliza potentes programas informáticos para realizar transacciones de una gran cantidad de órdenes en fracciones de segundo. Utiliza algoritmos complejos para analizar múltiples mercados y ejecutar órdenes según las condiciones del mercado. Por lo general, los operadores con velocidades de ejecución más rápidas son más rentables que los operadores con velocidades de ejecución más lentas.

Además de la alta velocidad de los pedidos, el comercio de alta frecuencia también se caracteriza por altas tasas de rotación y relaciones entre pedidos. Algunas de las firmas comerciales de alta frecuencia más conocidas incluyen Tower Research, Citadel LLC y Virtu Financial.

El autor Micheal Lewis (famoso por su libro The Big Short ) también escribió un excelente libro ( Flash Boys ) sobre este tipo de empresas comerciales y cómo se benefician al jugar con el sistema, que detalla cómo estas empresas han manipulado el sistema de inversión. favorecerlos a expensas de los comerciantes minoristas. Esencialmente, estas empresas hacen todo lo posible para obtener una ventaja competitiva en el mercado.

¿Qué tiene eso que ver con el día de hoy?

El aumento en las compras de acciones de Gamestop y AMC comenzó en el subreddit de Wall Street Bets . Los usuarios de este foro se dieron cuenta del hecho de que los grandes fondos de cobertura estaban muy cortos en Gamestop. De hecho, estaba tan en corto que se acortaron más acciones de la empresa de las que existen. Un fondo de cobertura en particular, Melvin Capital, tenía una posición corta sustancial en la empresa. Cansados ​​de ver que los grandes fondos de cobertura manipulan el sistema, estos usuarios se unieron para comprar las acciones existentes de Game Stop. Esto haría subir el precio de la acción con la esperanza de provocar una pequeña contracción . Dado que se vendieron en corto más acciones de las acciones de las que existen, esto provocaría que el precio de las acciones aumentara tan drásticamente que estos fondos de cobertura se estancarían, incapaces de cubrir sus posiciones cortas.

Aquí es donde entra Robinhood. Después de incurrir en grandes pérdidas por su posición corta, Melvin Capital se vio obligado a recurrir a otros fondos de cobertura para rescatarlos. Según el Wall Street Journal ,

“Citadel LLC y Point72 Asset Management están invirtiendo $ 2,750 millones en el fondo de cobertura Melvin Capital Management, un flujo de efectivo de emergencia que se espera estabilice lo que ha sido uno de los fondos de mejor desempeño en Wall Street. Melvin se ha visto muy afectado por una serie de apuestas cortas, comenzando el año con $ 12.5 mil millones en activos y perdiendo casi un 30% hasta el viernes, dijeron personas familiarizadas con la firma. Entre otras posiciones cortas, Melvin apostó contra las crecientes acciones del minorista de videojuegos GameStop Corp. "

Citadel es de particular interés aquí porque, como se indicó en el artículo de CNBC en la parte superior de esta historia, son uno de los mayores compradores de datos de usuario de Robinhood. Habiendo invertido ahora en Melvin Capital para ayudarlos a salir de su posición corta, solo se puede suponer que su relación con Robinhood probablemente llevó a presionar a la plataforma para limitar la capacidad de sus usuarios de negociar estas acciones por temor a perder su relación comercial con Ciudadela. Esto ciertamente parece un asunto que, como mínimo, necesita ser investigado. De hecho, Justin Khan tuiteó esto hace unos momentos,

Queda por ver si esto se puede probar. Sin embargo, parece que se está preparando una demanda colectiva . Quizás la aplicación Robinhood debería considerar cambiar su nombre a Sheriff Nottingham.