Un unicornio español para la NYSE: Wallbox Chargers

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Un unicornio español para la NYSE: Wallbox Chargers
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Un unicornio español para la NYSE: Wallbox Chargers

 
Wallbox Chargers, la startup fundada en Barcelona en 2015, ha dado el paso de salir a bolsa por la vía rápida: una fusión inversa con un SPAC que ya cotiza en la Bolsa de Nueva York. Se trata del primer ‘unicornio’ (startup de más de 1.000 millones de valoración) surgido en España que alcanza este estatus con una admisión a bolsa. El retraso en la puesta en marcha de la regulación de los SPAC en el mercado español y la necesidad de fondos para financiar su expansión internacional han empujado al grupo a hacer de la necesidad, virtud y dar el salto corporativo al otro lado del Atlántico. Su valoración del 100% se situará en los 1.500 millones de dólares (unos 1.200 millones de euros), según los términos de la unión.

Esta operación permite a la tecnológica catalana conseguir de golpe 330 millones de dólares en fondos para financiar la apertura de una fábrica en EEUU antes de 2022, que se una a sus actuales instalaciones logísticas y su sede de innovación en California. Wallbox apuesta por EEUU, un mercado en el que se espera una revolución de ventas con el coche eléctrico y que está copado por tres competidores cotizados en bolsa: Tesla (576.000 millones de capitalización, Chargepoint (8.600 millones) y Blink Charging (1.600 millones). En Europa, Wallbox cuenta con dos centros de producción en Barcelona (Zona Franca y Sant Andreu), además de almacenes en España, Suecia y Reino Unido. Otra de sus fábricas está en China gracias a una ‘joint venture’ junto a Changchun Fawsn Group, uno de los proveedores más importantes del sector de la automoción.

Kensington Capital Adquisition II (KCA), nombre del SPAC, emitirá 178 millones de acciones para poder afrontar la fusión con la tecnológica con sede en Barcelona con una doble estructura de acciones con diferentes derechos de voto para blindar al núcleo de fundadores. “Han sido muchos días muy emocionantes desde que Eduard Castañeda, Jordi Cano, Aleix Rull, mi padre y yo lanzamos Wallbox Chargers hace seis años, pero puede que hoy sea el más ilusionante hasta el momento. Estamos muy orgullosos de dar este gran paso en el avance de la adopción de vehículos eléctricos y el uso de energías sostenibles a nivel mundial”, escribía Enric Asunción, cofundador, consejero delegado y mayor accionista de la empresa.

Kensington está liderado por Justin Mirro, un banquero de inversión en RBC, Jefferies o Salomon Smith Barney asesorando fusiones y adquisiciones, pero que antes fue un destacado ingeniero en General Motors y Toyota. Los sponsors del fondo de dinero cotizado son Janus Henderson Investors, Luxor Capital, Cathay Innovation y la propia firma Kensington Capital Partners que le da nombre. Los actuales socios de la empresa española mantendrán el 78,3% del cpaital, mientras que el resto quedará en manos de los promotores del SPAC que ya cotiza en bolsa, con dinero pero sin negocio. 

Forman parte del accionariado de Wallbox el ‘family office’ de la familia Santacana, dueña del fabricante de aire acondicionado Eurofred, junto a los Soler Pujol, vinculados al automóvil con la red de concesionarios Quadis, o el inversor agrícola navarro Alexandre Pierron Darbonne (Label Investments, Planasa). El gran salto se produjo en 2019 con la entrada en el capital de Perseo, el fondo de capital riesgo de Iberdrola. La eléctrica ha liderado y participado desde entonces en varias rondas de capital que suman unos 70 millones de euros. En estas ampliaciones entraron fondos como Seaya, impulsor de startups como Glovo o Cabify, además del chileno Wind, de la petrolera Copec; el fondo Endeavor, además de otra gran fortuna familiar sinónimo de automoción en España: los Riberas (Gestamp, CIE, GAM, Dominion). También se incorporó al accionariado Cathay Innovation, un accionista común con el SPAC con el que ahore se fusionará Wallbox. 

La fusión dejará un reguero de comisiones a los bancos y asesores de las dos empresas. Fuentes financieras estiman en alrededor del 5% del importe de la operación, es decir, cerca de 50 millones de dólares. El SPAC ha contado con el asesoramiento legal de Cuatrecasas y Gonçalves Pereira, mientras que los despachos Latham & Watkins y Loyens & Loeff han defendido los intereses de la empresa española. Las auditoras KPMG y BDO han realizado la 'due dilligence' de Wallbox, mientras que el banco suizo UBS ha orquestado desde el inicio la boda financiera del año en España.

Las cuentas de la empresa española muestran un rápido crecimiento, tanto como su capacidad para atraer talento. Wallbox tiene una plantilla de 530 personas, 150 de ellos ingenieros de hardware y software, además de una fuerza comercial de 130 empleados. La startup se ha subido a la revolución del coche eléctrico con sus cargadores para el hogar como Quasar, aunque ahora sumará al grupo la línea de negocio de las 'electrolineras' para espacios públicos como los 1.000 Supernovas que le compró Iberdrola la semana pasada. Los ingresos de Wallbox en 2020 ascendieron a 24 millones de dólares, cifra prevé elevar en un 229% hasta los 79 millones en 2021 y multiplicar por casi por 10 en 2022, según el plan de negocio con el que se ha presentado a la fusión. En seis años, la empresa española pronostica que superará los 2.000 millones de dólares en ingresos anuales.

Con esta colocación, que debería estar finalizada en el tercer trimestre del año, Wallbox se erigirá en la primera startup nacida y con sede social en España que se estrena en la bolsa estadounidense. La plataforma de pagos Flywire (ex Peertransfer), fundada entre EEUU y Valencia por el español Iker Marcaide, ya tocó la campana el pasado 26 de mayo en el Nasdaq con una fuerte subida en su primera jornada de cotización, superando los 3.000 millones de dólares de valoración en bolsa tras su debut. 
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Re: Un unicornio español para la NYSE: Wallbox Chargers

Muchas gracias por el artículo.

En relación con Wallbox, ¿se sabe cuando comenzará a cotizar? ¿Si se adquiere hoy acciones de la SPAC se convertirán en acciones de Wallbox?

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