La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Desde 1990, solo ha habido tres casos de nueve sesiones consecutivas con más mínimos de 52 semanas que máximos, mientras que el S&P 500 se mantuvo dentro del 2% de un máximo de 52 semanas: Diciembre de 1999, enero de 2000 y septiembre de 2026.
IPC español interanual (dato preliminar) 4,9% (previsión 4,6%, anterior 4,3%)
IPC español intermensual (dato preliminar) 0,3% (previsión 0,1%, anterior 0,70%)
Ventas minoristas en España (cifra anual) -0,4% (previsión -, anterior -0,3%)
Tasa de financiación garantizada a un día: 3,90% el 28 de septiembre frente al 3,90% el 25 de septiembre.
Índice de confianza en el sector manufacturero holandés: 4,2 (Previsión -, Anterior 3,7)
Variación del indicador adelantado japonés: Real 1,5 (Previsión -, Anterior 1,7)
Oferta monetaria M4 en el Reino Unido: 0,4% real (previsión -, anterior -0,3%)
Crédito al consumo del Banco de Inglaterra (cifra real): 2.464 millones (previsión: 1.900 millones; anterior: 2.006 millones).
IPP italiano intermensual real 2,4% (previsión -, anterior 2,4%)
Índice de precios al productor (IPP) italiano interanual real: 10,9% (previsión: -, anterior: 7,8%).
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Reuters • 29/09/2026 a las 13:37

* SECTOR DE LOS SEMICONDUCTORES - La mayoría de las empresas relacionadas con los chips electrónicos repuntan ligeramente en la preapertura, tras una oleada de ventas en el sector el lunes. MARVELL TECHNOLOGY (MRVL.O), MICRON TECHNOLOGY (MU.O) y BROADCOM (AVGO.O) suben cada una alrededor de un 1 %. NVIDIA (NVDA.O) sigue subiendo un 0,7 % en la preapertura, continuando con la racha alcista registrada el día anterior, después de que la empresa especializada en IA decidiera ampliar su programa de recompra de acciones hasta el nivel récord de 150 000 millones de dólares.

El sector también podría reaccionar ante los detalles del folleto de salida a bolsa de Anthropic publicados por Reuters. La start-up apuesta firmemente por que la IA transformará la economía mundial más profundamente que la industrialización, la electricidad e Internet, pero también destaca los colosales costes que conlleva.

* ADVANCED MICRO DEVICES (AMD) AMD.O ha anunciado su intención de adquirir World Labs, la start-up especializada en inteligencia artificial (IA) fundada por Fei-Fei Li, en el marco de una operación íntegramente en acciones valorada en 8.200 millones de dólares. Esta operación permitirá al fabricante de chips introducirse en la investigación sobre sistemas físicos de IA capaces de comprender y simular el mundo. 

* TESLA TSLA.O anunció el martes que su sistema de conducción autónoma supervisada (FSD) había sido homologado en Croacia. Cada vez son más los países europeos —entre ellos los Países Bajos, Bélgica y Eslovenia— que han aprobado esta tecnología. Sin embargo, una organización dedicada a la seguridad vial (el Consejo Europeo de Seguridad en el Transporte o ETSC) y varios Estados miembros de la UE han expresado su preocupación, sobre todo por el hecho de que el sistema permite a los conductores superar los límites de velocidad permitidos.

* ALPHABET GOOGL.O - Google, filial de Alphabet, anunció el martes que impugnará dos decisiones de la Unión Europea (UE) destinadas a abrir a sus competidores el acceso a la inteligencia artificial (IA) y a los datos de las búsquedas de sus motores de búsqueda en Internet. El grupo estadounidense considera que tales medidas vulnerarían las garantías en materia de protección de la privacidad y causarían un perjuicio irreversible a los usuarios europeos.

* TARGET TGT.N - La cadena minorista estadounidense anunció el martes que rebajaba los precios de cerca de 2.000 artículos para el hogar, ropa y accesorios, con el fin de atraer a los consumidores preocupados por el coste de la vida ante la proximidad de las fiestas de fin de año.

* BLACKSTONE BX.N anunció el martes el lanzamiento de una nueva plataforma de inversión en logística para los países nórdicos, ofreciendo así a los inversores una vía más directa para invertir en este sector en fuerte crecimiento.

* FARADAY FUTURE INTELLIGENT ELECTRIC FFAI.O sube un 27,6 %. La empresa tiene previsto transformar su negocio automovilístico, pasando de ser un fabricante de vehículos eléctricos a convertirse en un operador de movilidad compartida a través de los robotaxis. El grupo también ha anunciado un acuerdo con AIXC AIXC.O, que adquirirá su división de robótica, valorada en unos 200 millones de dólares, con el fin de sacarla a bolsa de forma independiente en el Nasdaq.

* GOLDMAN SACHS GS.N - El consejo de administración del banco ha estudiado un plan para que David Solomon abandone su cargo de director general y sea sustituido por el director de operaciones, John Waldron, a partir del próximo año, según informó el lunes el Wall Street Journal, citando fuentes cercanas al asunto.

* SUMMIT THERAPEUTICS SMMT.O se dispara un 22,4 % en la preapertura. La empresa biofarmacéutica ha anunciado que la farmacéutica británica AstraZeneca AZN.L invertirá 2.000 millones de dólares en su capital y colaborará en una serie de estudios para probar conjuntamente sus tratamientos contra el cáncer. 

Buenas tardes.
Move de bonos >100. Crónica de cierre en video por Cárpatos 29-9-2026
La volatilidad de los bonos está en los niveles donde suelen aparecer las explosiones de volatilidad del VIX. No siempre que el MOVE está tan alto hay problemas, pero sí la mayoría de las veces en que el VIX ha explotado al alza, el MOVE estaba por encima de 98 al menos. Datos macro inquietantes en el día de hoy que analizo en detalle. Las noticias tecnológicas son buenas y eso sigue distorsionando al SP500 y Nasdaq que no reflejan lo que sí está pasando en el mercado real. Análisis de situación de mercado y de la actualidad a fondo.
https://youtu.be/H9gSSejgYh8
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Buenas tardes.
El selectivo español se ha dado la vuelta y ha cerrado a la baja en una sesión marcada por la volatilidad del precio del petróleo. El crudo ha borrado las alzas tras conocerse que Arabia Saudí ha reactivado parcialmente el oleoducto Este-Oeste, el cual actúa como ruta alternativa al estrecho de Ormuz. En este escenario, el temor a un ciclo de alzas de tipos ha aumentado tras el avance en la rentabilidad de los bonos de EEUU. Además, esta preocupación ha sido mayor en la bolsa de Madrid, pues se ha sabido que la inflación en España escaló al 4,9% en septiembre, una cifra superior al objetivo del 2% del BCE.
El Ibex 35 ha menguado un 0,42% hasta las 19.517,5 unidades, lastrado por Repsol (-4,76%), firma que ha liderado los descensos ante la caída del 0,91% del barril de Brent hasta los 96,94 dólares, seguida de Cellnex (-3,04%) y Grifols (-2,85%). Por contra, entre las subidas han destacado Solaria Energía (+1,07%), Naturgy (+0,83%) e Iberdrola, firma que ha sumado un 0,74% tras una mejora de valoración por parte de Deutsche Bank.
Por su parte, el resto de bolsas europeas ha cotizado de forma mixta. El EuroStoxx 50 ha escalado posiciones hasta rebasar los 6.300 enteros, mientras que el Dax 40 alemán ha avanzado hasta superar los 25.400 puntos. Asimismo, el FTSE 100 británico ha descendido hasta las 10.600 unidades, al tiempo que el Cac 40 francés se ha dejado un cuarto de punto porcentual hasta cotizar en los 8.000 puntos. Adicionalmente, el FTSE MIB italiano ha avanzado hasta rozar los 51.900 enteros.
En EEUU, las dudas dominan se extienden en Wall Street. El Dow Jones cae hasta a los 51.200 puntos, el S&P 500 cae levemente hasta perder los 7.700 enteros y el Nasdaq 100 sube hasta batir las 30.300 unidades. En la renta fija, el rendimiento del T-Note suma cuatro puntos básicos hasta el 5,27%, marcando niveles que no se veían desde 2007. Todo ello en una sesión en la que se ha sabido que la confianza del consumidor en Estados Unidos ha bajado a su nivel más bajo desde 2014.
En el plano técnico, Joan Cabrero, analista de Ecotrader, destaca que el margen que separa los actuales niveles del Ibex 35 de los 19.390 puntos. Según el experto, la pérdida de esa cifra "confirmaría el susto que llevo semanas esperando y abriría la puerta a una caída hacia los 18.780 puntos y eventualmente hacia los 18.300".
La confianza del consumidor que mide The Conference Board sigue marcando nuevos mínimos y ya ha vuelto a niveles de 2015, por debajo de lo peor de la pandemia. La cifra ha caído a 81,9 desde el 88,6 de agosto, con las expectativas para los próximos seis meses especialmente malas: un 63,6. Los consumidores se han visto muy afectados por la subida de la inflación y el alza de los combustibles por la guerra en Irán. Según el estudio, las generaciones mayores son las más pesimistas, y la política -en especial las medidas tomadas por el presidente, Donald Trump- se lleva la mayor parte de las culpas.
Fuente: eleconomista.es
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Buenas noches.
La tormenta en los mercados de deuda soberana continúa y sigue presionando al alza la rentabilidad de los bonos a largo plazo cotizados en los mercados secundarios. La rentabilidad del Bono USA a 10 años cerró ayer en el 5.24% y el de vencimiento a 30 años (T Bond) en 5.54%, niveles máximos del milenio.
Los bonos americanos cotizan en un entorno técnico muy complicado y amenazando con seguir cayendo de precio, la resolución de la pauta en desarrollo es crítica y de la cual depende mucho el futuro del conjunto de los mercados financieros.
Es imprescindible mantener gran atención sobre el comportamiento de los bonos y a pesar de los argumentos de peso que existen para esperar lo peor, mantenemos una previsión contraria por motivos expuestos en numerosos posts.
El problema de los mercados de deuda es global y paralelo a la tendencia de los gobiernos a desatender el rigor y la disciplina en la gestión de las finanzas públicas y permitirse generar déficit presupuestarios año tras año, creando unos stocks de deuda masivos y cada vez más insostenibles.
«La deuda agregada de los gobiernos se ha disparado hasta un récord de $109 billones, aproximadamente al 95% del PIB global. La deuda corporativa peor todavía, ha subido hasta los $179 billones, registrando también nuevo máximo histórico y equivalente a cerca del 155% del PIB mundial. La deuda total de gobiernos y empresas ha subido hasta casi $300 billones, lo que supone alrededor del 260% del PIB global. Hace 20 años la deuda combinada de gobiernos y empresas era 3 veces menor, rondaba los $100 billones«…  extracto del informe Tsunami Deuda-PIB global ~260% penaliza a los bonos, ¿bolsas? publicado el pasado 16 de septiembre
Los inversores exigen cada vez mayor rentabilidad por prestar dinero a los gobiernos, vean comparativa del comportamiento de la rentabilidad de la deuda a largo plazo en Inglaterra, EEUU, Japón y Alemania.
Las consecuencias de semejante encarecimiento de la financiación son varias, además de generar unos costes muy gravosos en intereses de la deuda para los Tesoros de los distintos países, aumentando a su vez las necesidades de financiación, aumentan los tipos de las hipotecas, impacta sobre la inversión, sobre las valoraciones de activos, etc…
La rentabilidad de la deuda más elevada, en general los tipos de interés más altos, generan numerosos efectos de segundo orden lo que hace que su impacto neto en la economía y en los mercados no sea tan fácilmente predecible.
La evolución histórica de los tipos de interés de la deuda a largo plazo en EEUU desvela que las subidas de los últimos meses y niveles alcanzados no son excepcionales sino, más bien, están dentro de lo que se puede considerar normal, ligeramente por encima de la media de muy largo plazo, desde 1800, pero por debajo de la media desde 1960.
El stock de deuda es gigantesco y además sube sin control generando una factura de intereses cada vez más inquietante. En EEUU es la segunda mayor partida de gasto de los presupuestos con cerca de $1.2 billones al año, EEUU es el país que más intereses de la deuda paga en relación con su PIB del mundo.
EEUU debe ya más de $40 billones y esa deuda supone alrededor del 125% de su PIB, frente al exorbitado 245% de ratio Deuda-PIB alcanzado pro Japón. Sin embargo, se proyecta que el pago neto de intereses de Japón como porcentaje del PIB se mantenga muy por debajo del americano y entre los más bajos de la OCDE en 2027.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Además del descontrol presupuestario crónico de los gobiernos, la inflación y sus perspectivas son factores de gran inquietud para los inversores en deuda y otro de los motivos por los que están vendiendo, más que comprando, y penalizando tanto a los bonos.
La inflación está alta y muy alejada del umbral del 2% de los bancos centrales, subiendo y con el petróleo descontrolado amenazando con continuar presionando la inflación adicionalmente al alza.
Pero contrariamente, también existen motivos para esperar que una vez pasada la crisis o shock de oferta del mercado del crudo, la inflación pueda estabilizarse, caer y después desplomarse, tal como explicamos en post reciente.
El factor energético es importante para la inflación, como también lo es la Inteligencia Artificial o lo fueron los aranceles. De ahora en adelante se espera relajación en todos los frentes, aunque todavía existe una gran incertidumbre sobre el devenir de los acontecimientos alrededor del petróleo.
Por el momento el West Texas se mantiene elevado aunque el nivel de los $100 por barril está actuando como barrera o zona magnética y contendiendo subidas adicionales.
Ninguna de las consecuencias de la inflación es buena, excepto que la inflación es una herramienta perfecta para erosionar el valor de las deudas y, por tanto, es una tentación para unos gobernantes que han inundado sus economías en un mar de deudas.
Las grandes deudas acompañadas de grandes incertidumbre suelen tener como resultado que, en un ajuste hacia la realidad, los inversores se desentienden del riesgo de varias formas, dejando de comprar, vendiendo o manteniendo sus inversiones pero cubriendo posiciones.
Esta última opción es la que muchos inversores están poniendo en práctica, los mercados de futuros sobre bonos soberanos registran un posicionamiento bajista gigantesco e históricamente reseñable.
No sólo las dudas invaden a los inversores en deuda del gobierno, vean el comportamiento del precio de comprar coberturas contra impagos (Credit Default Swaps) de una de las empresas más involucradas en el desarrollo de la IA, Oracle.  Es quizá la más preocupante, aunque los CDS de todos los hiperescaladores están subiendo alegremente. Ojo!.
Invertir en bonos con un tipo de interés al 5.5% y con riesgo, en principio moderado siempre que se lleven a vencimiento, es una alternativa muy razonable frente a las bolsas, cuya rentabilidad por dividendo (SP500 alrededor del 1.1% o Nasdaq 0.6%) está en zona de mínimos históricos y las valoraciones en máximos.
Los alicientes para invertir en bolsa frente a deuda pueden estar siendo contemplados por los inversores y no favorecen mucho las posibilidades de demanda futura de acciones. En la medida que la rentabilidad de la deuda pueda continuar subiendo, la competición Bonos- Bolsa se irá decantando en favor de los bonos.
Warren Buffett, fundador del exitoso fondo Berkshire Hathaway, lleva tiempo prudente y alejándose de los mercados de riesgo mientras que aumenta la posición de liquidez de su cartera, está en niveles máximos. Actualmente tiene algo más de $360.000 millones en liquidez, la mayoría de  la cual está invertida en deuda USA a corto plazo que reporta alrededor de $12.000 millones al año de beneficio, sin riesgo!.
Sin embargo, por el momento las bolsas continúan en zona de máximos y en un entramado técnico que viene advirtiendo intenciones claras de saltar al alza y superar los máximos de pasados meses, para a continuación desplegar un nuevo tramo alcista. SP500–>8.200?
Es momento de mantener paciencia en espera de rupturas técnicas que confirmen escenarios, con algunas posiciones ya abiertas, y vigilando muy de cerca el comportamiento de numerosos activos y en busca entornos de rentabilidad riesgo apropiados para operar en sintonía con nuestras previsiones y escenario de mayor probabilidad.
Antes de finalizar, recordar las posibilidades y grandes oportunidades que están surgiendo en el sector cripto.
El sector de las monedas digitales continúa fuerte, exhibiendo motivos fundamentales y técnicos para esperar un comportamiento brillante, que nuestros lectores están capitalizando desde hace semanas a través de sencillas estrategias de riesgo bajo y controlado y un potencial de ganancias de triple dígito.
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/gran-dilema-deuda-soberana-usa-5-5-vs-rentabilidad-por-dividendo-sp500-1-1-por-antonio-iruzubieta
Un saludo!

 

 

Buenas noches.
Cierra Wall Street a la baja de forma generalizada: SPX -0,17%, NDX +0,21%, Dow -0,26% y Russell -0,35%. Las acciones experimentaron una modesta caída inicial, que fueron recuperando durante la sesión, aunque sin gran éxito. Solo el NDX logró ganancias durante la jornada, mientras que las pequeñas capitalizaciones fueron las que peor se comportaron. El SPX y el Dow cerraron en números rojos, a pesar del repunte.
Por décimo día consecutivo, el número de nuevos mínimos en la Bolsa de Nueva York superó al número de nuevos máximos. El índice compuesto de la Bolsa de Nueva York se encuentra en mínimos de 3 meses.
Evidentemente, esto es algo que no vemos observando solo los grandes índices, liderados principalmente por compañías relacionadas con la IA, que hoy tuvieron de nuevo un mejor comportamiento que el resto. El mercado de bonos ignoró la caída de los precios del petróleo y, durante el inicio de la sesión, los rendimientos se dispararon de nuevo, con el 30 años marcando máximos desde el año 2002.
Sin embargo, fue Williams, de la Fed, quien provocó el giro al decir: «Con las medidas políticas que adoptamos en nuestra reunión de septiembre, no hay necesidad de actuar con urgencia y tenemos tiempo para recabar más información».
Eso provocó que las probabilidades de una subida de tipos en octubre cayeran del 70% al 53%. El tramo corto cerró a la baja, mientras que el largo terminó ligeramente al alza, corrigiendo desde sus máximos. El dólar repuntó hasta la parte superior del rango en el que se ha movido durante los últimos 17 meses.
El oro se recuperó modestamente del desplome de ayer. Bitcoin se recuperó de los mínimos de ayer, pero terminó prácticamente sin cambios dentro de un ligero canal de tendencia alcista. Todo ello con unos precios del petróleo que hoy ofrecieron alivio, registrando caídas en el Brent del 4%, que lo sitúan por debajo de los 100 dólares.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el miércoles!