Buenas noches.
Fuertes subidas en todos los índices. Estos son los factores a considerar.
1- Vuelve a aparecer el FOMO, miedo a perderse las subidas y como ya hemos visto muchas veces en los últimos meses, cualquier bajada viene seguida de compras. En esta ocasión no han pasado ni 24 horas y se han borrado por completo las pérdidas con el SP 500 tocando nuevos máximos históricos.
2- La fuerte bajada de los bonos ha sido la espoleta para la subida, ya que en el día anterior las fuertes subidas acumuladas de los bonos habían asustado a los mercados. Ya que se empieza a descontar y esto no ha cambiado nada, con subidas o con bajadas que vamos camino de mucho menor crecimiento de lo que se decía y que por consecuencia esto traerá menos inflación.
Y no es una teoría, porque los derivados que miden las expectativas de inflación están bajando con mucha fuerza. Es muy importante que tengamos en cuenta este cambio de escenario.
3- Lo que pasa es que yo me pregunto lo siguiente en las últimas 24 horas en que se ha dado esta nueva evolución en la consideración del ciclo económico.
¿Realmente es malo para las bolsas que se piense que habrá menos crecimiento y menos inflación?
Porque claro, si hay menos crecimiento = excusa perfecta para la FED para aplazar el tapering y/o las subidas de tipos. Y eso es «bueno» para el mercado.
Y por otro lado si se descuenta menos inflación, eso es abiertamente bueno para las bolsas.
El mercado se intenta ajustar a todas estas consideraciones hasta encontrar el sesgo definitivo.
4- El SP 500 de nuevo en máximos históricos. Bank of America dice que lo espera en la zona 4400-4420:
Y es totalmente posible que llegue o incluso algo más porque el techo del canal alcista está ahora en 4.440.
El soporte a vigilar vuelve a estar muy lejos en los 4.260.
Vuelve a estar muy dentro de gamma positiva. El punto neutral está en 4300.
5- En los flujos de dinero de esta semana, se ha visto salidas de dinero de Wall Street y sobre todo entradas de dinero en los bonos, de hecho las mayores entradas de los últimos 5 meses.
Vuelve a entrar una cantidad apreciable de dinero a cash.
6- La subida es muy general en el día de hoy con casi 4 valores en el NYSE subiendo por cada valor que baja.
7- El petróleo vuelve a subir con fuerza más del 2%.
8- El oro ha vuelto a actuar de aquella manera de valor refugio y ha tenido la mejor semana de las últimas 7.
9- ¿Y por qué han bajado los bonos dando pie a la subida de los otros mercados? Pues para nada por motivos fundamentales, el mensaje de los bonos es el mismo. La razón para que los bonos hayan bajado es meramente técnica. Simplemente el futuro del bono a 10 años ha chocado contra la media de 200.
Sé que es menos romántico 🙂 esta explicación que hablar de cazadores de gangas, fomos y demás, pero la verdadera razón de todo lo que ha pasado hoy es simplemente eso. Lo pueden ver en este gráfico:
10- El ETF del sector financiero se movía cerca del 3% de ganancia en el SP 500.
11- En la semana el SP 500 sube 0,3%, Dow Jones 0,24% y nasdaq sube 0,43%
12- Dow Jones subió 446,29 puntos, o 1,3%, a 34.868,22, el S&P 500 ganó 48,44 puntos, o 1,12%, a 4.369,26 y el Nasdaq Composite añadió 139,83 puntos, o 0,96%, a 14.699,61
Un saludo y buen finde!
