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La actualidad de los mercados

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La actualidad de los mercados
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La actualidad de los mercados
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#26971

Re: La actualidad de los mercados

 
Buenas tardes. 

Estoy de acuerdo con esa frase, tengo el problema en mis comentarios de adornar las opiniones expresadas aunque saber lo que va a pasar solo lo sabe la bruja Lola aprovechando su bola en una sesión de vencimientos como la de hoy. 

Un saludo! 

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#26972

Vídeo/análisis JL Cava

Buenas tardes.
Treasury Bill trading 169 basis points below Fed Funds rate 21/4/23 - 10h
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=Mo4sZnWh1nQ
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#26973

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Fitch: El endurecimiento cuantitativo también presionará a la baja los depósitos de los bancos comerciales estadounidenses
Los futuros de acciones de EE. UU. extendieron su debilidad reciente y cotizaron cerca de los mínimos de la semana a principios de la jornada del viernes mientras los inversores asimilaban las últimas actualizaciones corporativas. Los inversores ahora esperan los datos del PMI más tarde hoy para obtener una mayor dirección en el camino de la política monetaria. Los contratos en el S&P 500 y el Nasdaq 100 descendieron un -0,2 %
“La guerra de precios se desata en todas partes. ¿Quién va a pestañear por el crecimiento?”.-CEO de Ford
Las bolsas europeas cotizan mixtas/planas en general, ya que el complejo volvió a los parámetros de apertura tras un movimiento bajista de los índices PMI regionales; los futuros de EE.UU. se ajustan a la baja.-Newsquawk
Makhlouf del BCE: Demasiado pronto para planificar una pausa en el endurecimiento de las políticas
El petróleo se mantiene justo por encima del nivel donde la OPEP+ anunció recortes – BBG
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#26974

El balance de la Fed se reduce por cuarta semana consecutiva.

Buenas tardes.
La actualización financiera más esperada de la semana : el infame H.4.1. mostró que el balance de la Fed se contrajo por cuarta semana consecutiva la semana pasada, en $ 21,5 mil millones, un poco más que la caída de la semana pasada (ayudado por un QT de $ 17 mil millones ).
Al observar los componentes de reserva reales proporcionados por la Reserva Federal, encontramos que los préstamos respaldados por la Fed aumentaron REALMENTE la semana pasada de $ 139 mil millones a $ 144 mil millones (aún mucho más alto que los $ 4.5 mil millones antes de SVB).
Sin embargo, la composición cambió, ya que el uso de la ventana de descuento aumentó en $ 1600 millones a $ 69 900 millones (panel superior a continuación) junto con un aumento de $ 2100 millones en el uso del nuevo Programa de financiamiento a plazo bancario de la Fed, o BTFP, a $ 73 980 millones (panel central) de $ 79.0 mil millones la semana pasada. Mientras tanto, otras extensiones de crédito, que consisten en préstamos de la Fed a bancos puente establecidos por la FDIC para resolver SVB y Signature Bank, se mantuvieron sin cambios en $ 173BN (panel inferior)
Por otro lado, esta semana se produjo una SALIDA de $ 68 mil millones de los fondos del mercado monetario , la mayor desde julio de 2020 (después de $ 380 mil millones de ENTRADAS durante las cinco semanas anteriores).
El desglose fue de $ 58,9 mil millones de fondos institucionales y $ 9,72 mil millones de fondos minoristas. Eso sacó los activos de su máximo histórico de $ 5,277 billones y sugiere que los FLUJOS DE ENTRADA de depósitos de la semana pasada pueden estar a punto de acelerarse. Sumado a las entradas de depósitos de la semana pasada, esto sugiere que, a corto plazo, la crisis bancaria se está suavizando (al menos en la mente de los inversores).
Sin embargo, nunca es tan fácil, como BofA señaló anteriormente, es esa época del año nuevamente cuando las corporaciones extraen efectivo de los fondos de MM para pagar impuestos.
En 2022, la tercera semana de abril vio $ 41,6 mil millones de salidas institucionales de fondos MM. En 2021, el mismo período hubo salidas institucionales de alrededor de $ 19.6 mil millones. 2020 fue un espectáculo de mierda de COVID, pero 2019 vio un retiro de $ 42.3 mil millones.
Por lo tanto, la salida institucional de $ 59.8 mil millones de este año es significativa en su tamaño en comparación con los últimos años (pero la naturaleza estacional de la salida impulsada por los impuestos debería contrarrestar cualquier entusiasmo excesivo por ahora).
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/el-balance-de-la-fed-se-reduce-por-cuarta-semana-consecutiva
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#26975

Valores a seguir hoy en Wall Street

AOF-21/04/2023 a las 14:52

General Electric

General Electric ha anunciado que ya están disponibles nuevas opciones de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero para su flota de turbinas de gas aeroderivativas LM25000Xpress en todo el mundo, tras una exitosa instalación en turbinas de gas en Colorado. Esto sigue al anuncio de la primera solución de ingeniería del mundo en cuatro turbinas de gas aeroderivativas TM2500 desplegadas en las instalaciones del Departamento de Recursos Hídricos (DWR) en Yuba City y Roseville para reducir las emisiones de óxido de nitrógeno (NOx) y monóxido de carbono (CO) en más de un 90 por ciento.

Procter & Gamble

Procter & Gamble, cuyas acciones subieron más de un 2% en las operaciones previas a la apertura del mercado, elevó su objetivo de ventas anuales al tiempo que dijo que los precios más altos deberían compensar los menores volúmenes. El grupo de productos de consumo dijo que espera un crecimiento orgánico de las ventas de alrededor del 6% para el año fiscal 2023, en comparación con una previsión anterior del 4-5%. El propietario de las marcas Ariel, Duracell y Pampers, entre otras, informó de que el BPA ajustado para el tercer trimestre de 2022-23 subió un 3%, hasta 1,37 dólares.

SLB

La empresa de servicios petrolíferos SLB (antes Schlumberger) registró un beneficio neto en el primer trimestre de 934 millones de dólares, un 83% más que en el mismo periodo del año anterior. El EBITDA ajustado del trimestre fue de 1.800 millones de dólares, un 43% más que en el primer trimestre del año anterior. Para finales de marzo de 2023, el grupo anunció unos ingresos de 7.740 millones de dólares, un 30% más frente a las expectativas del mercado de 7.450 millones. El BPA ajustado fue de 0,65 céntimos, un 81% más que en el primer trimestre de 2022.

Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido

#26976

Re: Análisis S&P 500 .-José Luis Cava

Buenas tardes

ANÁLISIS DE JOSÉ LUIS CAVA

¿Está dando el S&P 500 síntomas de debilidad? Esto dice José Luis Cava



El experto en mercados José Luis Cava sitúa la escena en el mercado americano, con algunos datos indicando que estamos a las puertas de una recesión y el S&P 500 dando algunas señales de debilidad.

https://youtu.be/Mo4sZnWh1nQ

Ayer se publicó el dato del índice de indicadores adelantados de Estados Unidos. En el mes de marzo ha experimentado una contracción interanual del orden del 7%. “Cuando está a dos meses por debajo de cero y además experimenta caídas de este nivel, la mayor parte de los analistas, liderados precisamente por los de Conference Board, nos anticipa que la economía de los Estados Unidos va a entrar en recesión”, apunta José Luis Cava, experto en mercados en su canal de YouTube. 





Entonces, ¿por qué la rentabilidad del bono americano no ha perforado el soporte que ven ustedes ahí en la zona de 3.22 - 3.25?, se pregunta el experto. “Precisamente por la zona de 3.22.3.25 pasa la recta directriz alcista y también  por esa zona pasa la media de 200 días. Y lo que nos hemos encontrado es que la rentabilidad del bono ha vuelto a colocarse otra vez por encima de la media de 200 días. Entonces, hay algo aquí que no cuadra”, apunta. 





La pregunta clave para el experto es ¿a quién hacemos caso para comprar bonos? ¿Al índice de indicadores adelantados, que ha proporcionado una señal fiable de entrada en recesión o por el contrario tenemos que fiarnos del  bono americano? “Yo no tengo duda, yo me voy a fiar del bono americano” 

Yo, en tanto en cuanto al bono americano no perfore el soporte de la zona 3.22 - 3.25, habría que mantener una predisposición alcista de rentabilidades a largo plazo y, por lo tanto, la cartera de renta fija tiene que estar invertida en un plazo no superior a 30 días, recomienda el experto. 


Análisis del S&P 500

En el caso del S&P 500, el experto dice que hay que tener en cuenta que ayer volvió  a perforar la recta directriz alcista que habíamos dibujado, un síntoma de debilidad. Fue con poco volumen de negocio, hoy además expira los contratos de opciones, “pero a mí el movimiento no me gustó”, explica Cava.





Por lo tanto, habiéndose perforado la recta directriz alcista, el experto apunta que, con su sistema de especulación, hay que adoptar una predisposición bajista. “Vamos a estar buscando, tratando de buscar el lado corto”.

En el gráfico hay una resistencia a la zona 4.148, un soporte en torno a los 4.114 - 4.115. Si el S&P 500 no es capaz de superar con claridad la zona de los 4.148 - 4.149,  4.150 o incluso el 4.155, “nosotros vamos a mantener una predisposición bajista, porque ha perforado la recta directriz alcista del canal y la zona comprendida en torno entre 4.148 y 4.150 es una resistencia significativa”, explica el experto.





Si intenta superar el 4.148 y no lo consigue hacer, se gira, hay que buscar el lado corto e intentar abrir una posición corta. Después hay que fijarse en el soporte de esa zona que tiene en torno a los 4.114 - 4.120. Si se perfora esa zona de soporte, “nosotros vamos a estar quietecitos. Vamos a esperar que se produzca un rebote y a continuación, si vuelve a caer, ahí buscaríamos de nuevo el lado corto, con un objetivo hacia la zona de 4.000”, concluye el experto.

#26977

Re: La actualidad de los mercados

Cierro nas, abro dax
#26978

Re: La actualidad de los mercados

 

Corrección para el Ibex 35, que lucha por los 9.400, ¿hay que preocuparse?


Caídas hoy para ArcelorMittal y los principales bancos del Ibex 35, lo que le lleva en algún momento de la mañana por debajo de los 9.400 puntos tras haber logrado incluso tocar la cota de los 9.500. El mercado sigue pendiente de los resultados empresariales.

El IBEX 35 pierde un 0,54% en la media sesión, hasta los 9.400 puntos, un nivel que ha perdido en varias ocasiones durante la mañana. ¿Hay motivos para la preocupación? Según José Antonio González, analista técnico, tenemos una pequeña toma de beneficios, pero no es algo significativo, no se activan señales de venta. 

https://youtu.be/Nvxoltjw7ek

 
Dentro del Ibex, las mayores caídas son para Bankinter (-2,33%), ArcelorMittal (-2,25%), y Unicaja Banco (-1,85%). En verde, lo mejor es para Logista (2,86%), Redeia (REE) y Laboratorios Rovi.

Todos los bancos del Ibex 35 cotizan con caídas esta mañana. Recortes también BBVA, que resta un 1,53%, a pesar de que hoy Citigroup eleva su precio objetivo desde 8,25 hasta 8,6 euros. Señalar también que BBVA ha finalizado el programa de recompra al haberse alcanzado el importe monetario máximo de 422 millones de euros. El número total de acciones adquiridas en ejecución del programa de recompra es de 64.643.559 acciones propias, aproximadamente, el 1,07% del capital social de BBVA.

En cuanto a otras recomendaciones, hoy Deutsche Bank eleva el precio objetivo de Redeia (REE) hasta 14.8 euros desde 14.5. Otra eléctrica a la que le sube el precio es a Iberdrola, desde 10,5 a 11,5 euros. Las acciones de Ibedrola cotizan con alzas del 0,25% en la bolsa hoy mientras que las de Redeia suben un 0,44%.

Grupo Ezentis celebra una Junta General Extraordinaria de accionistas en la que someterá a votación su plan de reestructuración.

Tubacex propondrá reducir capital en 1,1 millones de euros, mediante la amortización de 2.429.531 acciones propias actualmente en autocartera y que representan aproximadamente el 1,88% del capital social de la empresa.

Fuera de nuestro país, los tenedores de bonos de Credit Suisse, que representan 4.500 millones de dólares de bonos liquidados de la compañía, han presentado una demanda contra el regulador bancario de Suiza, según Financial Times. Recordar que 17.000 millones de dólares en bonos convertibles del banco suizo, quedaron sin valor debido al rescate orquestado por el Gobierno y su rival UBS. Es la primera demanda que se presenta y el proceso puede durar varios años en los tribunales suizos. Solo por valor, el caso se convertirá en una de las mayores disputas de tenedores de bonos que involucra a un país soberano. La denuncia acusa a Finma, el regulador suizo, de haber actuado de manera inconstitucional, al no comportarse "proporcionalmente" y "de buena fe" cuando ordenó a Credit Suisse cancelar los 17.000 millones de dólares en bonos convertibles "AT1" el 19 de marzo.

Otros mercados

En Europa, el DAX se deja un 0,32% en los 15.745,65 puntos, el CAC 40 cede menos, un 0,02%, el FTSE MIB recorta un 0,10% y el FTSE 100 cotiza en verde, con alzas del 0,22%. Para el Euro Stoxx 50, la caída es del 0,06% en los 4.382,35 puntos. 

En las bolsas asiáticas jornada adversa para el Nikkei 225, que acabó el día del viernes 21 de abril con leves caídas del 0,28%, hasta los 28.577,50 puntos. El Topix cayó marginalmente, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia perdió un 0,38%. El Kospi de Corea del Sur cayó un 0,77%, mientras que el Kosdaq experimentó una pérdida mayor de un 1,44%. El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,57%.

La inflación en Japón se mantiene sobre el objetivo e índice clave sube con fuerza. El IPC subyacente, que excluye los volátiles alimentos frescos pero incluye los costos energéticos, subió un 3,1% en marzo respecto del año anterior, según los datos del Gobierno, lo que coincidió con la previsión promedio del mercado. Un aumento del 3,1% de febrero, que supuso una fuerte ralentización respecto al máximo de 41 años alcanzado de enero (4,2%), se debió en gran medida al efecto de las subvenciones del Gobierno para reducir las facturas de los servicios públicos domésticos.

En Wall Street, ayer los tres índices principales cayeron cuando los inversores evaluaron una mezcla de ganancias corporativas, incluidos los resultados decepcionantes de Tesla. El NASDAQ perdió un 0,8%, mientras que el DOW JONES Ind Average cedió un 0,33% y el S&P 500 un 0,6%. A esta hora, los futuros americanos cotizan con caídas en torno al 0,10%.

En el par EUR/USD el euro recorta un 0,10% y se cambia a 1,0956 billetes verdes.

Los Futuros del petróleo cotizaban nuevamente a la baja en la apertura y ahora intentan darse la vuelta. El Brent, de referencia en Europa, sube un 0,01% en los 81,10 dólares el barril, mientras que el West Texas avanza un 0,05% en los 77,39 dólares.

El Oro cede un casi un 1% y ha perdido la cota de los 2.000 dólares y el Bitcoin cede un 0,74% en los 28.034 dólares.

En la agenda macro, el crecimiento de la actividad del sector privado de la zona euro ha acelerado en abril hasta máximos de once meses, según la lectura preliminar del índice compuesto PMI, que ha alcanzado los 54,4 puntos desde los 53,7 del mes anterior, según los datos de S&P Global y Hamburg Commercial Bank.

El impulso de la actividad de las empresas de la zona euro en el mes de abril refleja la aceleración del sector servicios, cuyo PMI preliminar ha mejorado a 56,6 puntos desde los 55 de marzo, en máximos de un año, mientras que el PMI manufacturero muestra un mayor deterioro, con una bajada a 45,5 enteros, frente a los 47,3 de marzo, su peor lectura en 35 meses.

En este sentido, el economista jefe del Hamburg Commercial Bank, Cyrus de la Rubia, destaca el panorama "muy favorable" que los PMI apuntan para la recuperación de la zona euro, a pesar del desigual comportamiento de servicios y manufacturas, con particular atención al deterioro observado en la industria francesa y alemana.

Fuente.- Estrategias de Inversión
#26979

Re: La actualidad de los mercados

 

El oro cae por expectativas de que la Fed suba las tasas en EEUU para combatir la inflación


Los precios del oro caían alrededor de un 1% el viernes, ya que los mercados ven que la Reserva Federal de Estados Unidos está comprometida a reducir la inflación, lo que requeriría tasas más altas durante más tiempo y presionaría al lingote, que se dirige a su mayor caída semanal en unos dos meses.

El oro al contado bajaba un 0,8% a 1.988,22 dólares la onza a las 1022 GMT. En lo que va de la semana, el oro ha perdido un 0,7%, su mayor caída semanal desde finales de febrero. Los futuros del oro estadounidense descendían un 1%, a 1.999,70 dólares.

El precio del oro variaba debido a la senda proyectada para las subidas de tasas de la Fed y a los comentarios de línea dura de algunas de sus autoridades, dijo Carlo Alberto De Casa, analista externo de Kinesis Money.

Fuente.- Estrategias de Inversión
#26980

Vídeo/análisis A. Iturralde

Buenas tardes.
Consultorio | Campari, el valor que deja impresionado a Alberto Iturralde
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=Kd6q5APZKPo
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#26981

Datos macro US: PMI

Buenas tardes.
Los índices PMI de EE.UU. arrojaron un resultado alentador, ya que tanto el sector servicios como el manufacturero, aunque más moderado, se situaron en territorio de expansión, y ambos registraron mejoras con respecto al mes anterior. Como es lógico, esto está ejerciendo una presión al alza sobre los rendimientos de EE.UU., aunque nada dramático, especialmente dada la volatilidad exhibida en los últimos dos meses.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron el viernes mientras los inversores esperaban la próxima reunión de la Fed en mayo para obtener más orientación sobre si es probable que haya más aumentos de tasas, mientras que los temores sobre el techo de la deuda y las preocupaciones persistentes sobre el sector bancario se mantuvieron. Fuerte demanda de deuda estadounidense.
“La última lectura es indicativa de un crecimiento del PIB a un tasa anualizada ligeramente superior al 2%”. afirmó S&P Global.
* Compuesto: mejor desde mayo de 2022 * Servicios: mejor desde abril de 2022 * Manufactura: mejor desde septiembre de 2022
Industria manufacturera: REAL 50,4 … Previsión 49
PMI Servicios: 53,7 (est 51,5; prev 52,6)
PMI Compuesto EEUU 53,2 vs 51,2 previo y 52,3 anterior
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#26982

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Las bolsas estadounidenses cotizan mixtas mientras Wall Street espera los earnings de la semana que viene
La Reserva Federal de EE. UU. está considerando poner fin a una exención que ha permitido que ciertos bancos medianos oculten pérdidas en los valores que poseen, informó el viernes el Wall Street Journal, lo que indica que está en juego un reforzamiento de la supervisión bancaria. tras las quiebras del mes pasado de Silicon Valley Bank y Signature Bank.
B de A: “… las empresas han cambiado de estrategia. Ahora están dispuestas a contratar a trabajadores menos cualificados (y menos productivos). También han renunciado a mantener la calidad habitual de los servicios”, es decir, “tiempos de espera más largos, menos comodidades (como la limpieza de una habitación de hotel), etc.”.
Procter and Gamble: “El aumento orgánico de las ventas se vio impulsado por un incremento del diez por ciento derivado del aumento de los precios y del uno por ciento derivado de una combinación favorable de productos, parcialmente compensado por un descenso del tres por ciento en el volumen de envíos”
Wells Fargo rebaja la calificación de la renta variable estadounidense de mediana capitalización a neutral desde favorable

EL WTI gana terreno tras la perdida de ayer y sube más de un 1%
Informa de que sigue viendo los 4200 puntos del S&P500 como la zona clave de cambio de bajista a alcista del consenso
El gurú de flujos de Goldman, avisa que empieza a ser bajista: Notable: La dinámica de los flujos está empezando a cambiar, esperamos que el mercado se mueva con más libertad la semana que viene y la demanda técnica no fundamental empiece a quedarse sin gasolina (esto es en la entrada 9 para el flujo de fondos). Este es el último correo alcista que enviaré, ya que el lado bajista empieza a abrirse y el techo de 4200 $ se mantiene. Hoy vencen opciones por valor de 1,9 billones de dólares (855.000 millones PM AM) y 1 billón (PM) y la gamma se desbloqueará a partir de la semana que viene. Es hora de un hilo.
Deloitte recortará 1.200 empleos en EEUU – FT
Segundo mes consecutivo de deflación en la cesta de costes de alimentos y bebidas BofA.
BofA: Nuestra estimación de seguimiento del PIB del primer trimestre baja una décima hasta el 1,5% trimestral sostenido
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#26983

Re: La actualidad de los mercados

 
CONSULTORIO DE FONDOS

¿Ha llegado el momento de comprar fondos de inversión de renta variable?


Los socios y asesores financieros de Consulae EAF Iñaki Palicio y Miguel Ángel Cicuéndez repasan la actualidad del mercado y contestan las preguntas de los lectores de Estrategias de Inversión sobre fondos. Palicio y Cicuéndez contestan a preguntas muy variadas y a la gran pregunta que muchos inversores se hacen, ¿ha llegado el momento de incorporarse a fondos de renta variable en este momento? 

https://youtu.be/0X4OqM0BTV0

 
1- Iñaki Palicio. Buenos días. Tengo el fondo Capital New Perspective, que es más volátil que el Fundsmith Equity, pero éste invierte en sectores más defensivos que el New Perspective y la duda que se me plantea es, si se atisba una recesión como parece ser, si es ahora el momento adecuado para traspasar el New Perspective al Fundsmith que siendo igualmente un fondo de crecimiento, y su cartera más defensiva, supongo que aguantará mejor una recesión. ¿Cuál es su opinión? Muchas gracias.

Sin duda totalmente de acuerdo con la reflexión que hace. Si vemos la cartera de uno y otro. Podemos observar que el Fundsmith es un fondo más concentrado en sectores defensivos, así consumo básico pesa un 35% y salud un 27%. 

Y el fondo de Capital Group tiene más peso en sectores cíclicos pero además está más diversificado con una distribución: 20% la tecnología, salud pesa un 19%, consumo cíclico un 13%, financiero a industria con pesos similares. del entorno al 11%...

La volatilidad a 5 años del Capital Group está en torno al 17% y el Fundsmith en el 14%. Sin embargo en el último año la diferencia es mayor ya que a un año el Capital Group tiene una volatilidad del 20% y el Fundsmith del 15%. Por último con relación a la rentabilidad podemos observar que los resultados a cinco años son muy similares con una rentabilidad media del Capital Group del 8,50% mientras que el Fundsmith ha conseguido una rentabilidad media del 7,30% pero lógicamente con una evolución mas tranquila.

Por tanto si las cosas se complican y al final se entra en recesión el Fondo de Fundsmith va a aguantar mejor las caídas de mercado y por tanto es mejor opción. Pero si al final no entramos en recesión y los tipos tocan techo lógicamente y mirando a medio plazo la mejor alternativa sería la de Capital Group. Otra solución es una medida salomónica ya que los dos fondos se complementan con lo que  conseguiría una mayor diversificación manteniendo los dos fondos en cartera. Ya que es difícil prever si vamos a una recesión y/ o saber hasta donde los bancos centrales  pueden llegar y si van a ser más o menos agresivos con sus políticas. Los próximos 3-4 meses van a ser decisivos para tomar decisiones en este sentido.

2- IP. Hola. ¿Qué te parece el fondo Polar Capital Technology Trust que riesgo tiene y donde invierte?

Buenos días, estamos hablando de un fondo clásico que invierte principalmente en tecnología más de un 77%, con un peso importante en el subsector de los semiconductores. Por zona geográfica lógicamente está muy invertido en Usa y concretamente en el NASDAQ 100.

El fondo está muy concentrado ya que las 10 primeras posiciones representan más de un 35% del total, aquí podemos encontrar empresas como Apple, Microsoft, Meta (Facebook), NVIDIA, ASML Hldg...

El fondo tiene un historial espectacular pero también mucha volatilidad así podemos ver años como el 2021 con subidas del 54% y el 2022 con bajadas de más del 40%. Este año lleva una rentabilidad del entorno del 18%. Es decir, en general podemos decir que es un producto no adecuado para todos los perfiles y lógicamente es conveniente invertir en la dosis correcta dentro de una cartera más amplia y para un horizonte de largo plazo.

Si lo que busca es una inversión más especulativa lo lógico es que sea prudente ahora mismo ya que estamos en un escenario todavía de subida de tipos y con cierto riesgo de recesión lo que puede generar que este tipo de fondos más crecimiento, tecnológicos puedan seguir sufriendo. 

3 - Miguel Ángel. Buenos días, ¿qué explicación tiene que el fondo Caixabank Monetario Rendimiento Estándar presente unos gastos de gestión de 0,95% y, sin embargo, sus gastos corrientes sean de solo el 0,26%? ¿Es interesante invertir en este fondo monetario? Muchas gracias

Buenos días. Normalmente los gastos corrientes son los gastos totales que paga el fondo y que incluye: gestión, deposito, éxito... Entiendo que en este caso que aparezca unos gastos de gestión más altos del 0,95 entiendo que se serán lo máximos gastos que puede soportar el fondo en un momento determinado y que están reflejados en el folleto del fondo. de todos modos para salir de dudas lo mejor es hacer un simulacro de compra del fondo en la página web de la entidad  en este caso de Caixabank y ahí están obligados a reflejar los costes totales que soporta el fondo y los gastos anualizados. De todos modos si tiene alguna duda nos puede contactar.

Con relación a si es adecuado invertir en este fondo? Es un fondo monetario. que invierte   en renta fija diversificada de muy corto plazo principalmente Europea. En la situación actual de subida de tipos en Europa lógicamente la idea es adecuada para  un perfil de riesgo muy conservador para ir recogiendo una mayor rentabilidad a medida que los tipos de interés o mejor dicho que  las perspectivas de subida de tipos se van materializando. 

Aunque hay alternativas mejores y más baratas en este tipo de fondos donde las comisiones son determinantes. Algunas ideas en este sentido. DWS Floating Rates, Amundi Cash...

De todos modos nosotros, después de las subidas de tipos y en los niveles actuales, preferimos algunas ideas con más volatilidad pero también con más potencial. En las circunstancias históricas actuales a poco que se pueda permitir un poco de riesgo en renta fija puede conseguir una rentabilidad muy aceptable.

4 - IP. Actualmente estoy posicionado en el fondo BBVA USA DESARROLLO ISR. Qué opinión le merece el fondo y que evolución futura piensa que puede tener. Gracias

Buenos días. La idea de un fondo gestionado utilizando no solo criterios económicos sino también criterios ESG en la selección de activos a la hora de invertir, como ya hemos comentado en otros consultorios, nos parece muy adecuado y  a futuro  este tipo de estrategias debería batir a los índices tradicionales comparables. Por tanto bajo esa premisa nos gusta el enfoque ESG (Environmental Social and Governance en inglés) o ISR (Inversión Socialmente Responsable).

Con relación al producto es un fondo global que puede invertir en otros fondos  y si comparamos los resultados con otros similares el fondo es mejorable. Tiene una diversificación muy amplia con peso importante en salud del 25% y después pesos similares en tecnología, financiero, consumo cíclico y defensivo. Es decir que el fondo puede ser adecuado para aquellos inversores que quieran mantener un único fondo global en cartera de renta variable a largo plazo, aunque como ya hemos dicho es bastante mejorable y dispone de alternativas más óptimas. .  

5 - MA. Buenas tardes, señores de Consula. Para hacer una cartera de fondos a 2-3 años para unos ahorros de mi empresa (no puedo hacer traspasos sino salir en el caso de altas perdidas). Tengo previsto entrar en estos fondos: - PICTET PREMIUM BRANDS P ACC - lu 0217139020 - DWS CONCEPT KALDEMORGEN EUR LC - PIMCO GIS Euro Credit E Eur Acc - MAGALLANES V.I. UCITS European Eq R Eur. Gracias por su atención. Saludos

Buenos días. Los fondos planteados nos gustan tienen todo el sentido para meter en una cartera pero con matices .Ya que en su caso está planteando una inversión para dos-tres años y en la situación actual tendría cierto cuidado con los fondos de renta variable. Es decir tanto el fondo de Magallanes que invierte en pequeñas compañías con un sesgo valor y el fondo de Pictet Premium Brands que invierte principalmente en empresas del sector lujo a nivel global son excelentes ideas  pero no olvidemos que tienen una volatilidad a 3 años  de alrededor del 20 y de un 25% aprox a un año. Entonces para periodos cortos como el que plantea yo sería un poco cauto con este tipo de fondos a no ser que su perfil  sea agresivo.

Además en este momento y como ya hemos comentado, hay muchos fondos de renta fija de calidad con duraciones de 2-4 años con TIR entre el 4-6% con muy poca volatilidad que nos da una rentabilidad atractiva sin asumir mucho riesgo y sin necesidad de incluir renta variable en cartera para plazos cortos.

Resumiendo. Nos parece atractivo mantener el fondo de renta fija de Pimco y el fondo de DWS Kaldemorgen ( mixto flexible con una volatilidad controlada y que busca retornos en cualquier escenario) y de los otros es preferible completar la cartera con fondos de renta fija diversificada de calidad con duraciones cortas o intermedias. Y si su perfil se lo permite incluir algún fondo más de renta variable global más defensivo.

6- MA. Buenos día, señores de Consulae. Mi entidad financiera en el último mes me propone un cambio del fondo Gam Luxury Brands al Pictet Premium Brands, motivado por la incertidumbre de la primera gestora por estar a la venta, que le parece el cambio, lo ve justificado? Tengo también el fondo Nordea Climate and Enviromental y en mi cartera la acción de Iberdrola, que le parece suscribir adicionalmente el fondo BGF Sustainable energy, se solapa en exceso con el que ya tengo de Nordea? sería mejor suscribir otro como el Robeco Smart Energy o CQ otro que consideren que diversifica mejor? Muchas gracias por sus valiosas respuestas.

Buenos días. Si una gestora está en algún proceso de venta, reestructuración o que hay cambios en los equipos de gestión etc. Lo sensato y prudente es buscar alternativas hasta que el proceso concluya ya que la calidad de la gestión puede verse afectada. 

En este caso concreto llevamos ya algún tiempo escuchando rumores con respecto a GAM pero de momento no hay nada concreto. De todos modos lo más aconsejable es ir a otro fondo similar .En este caso los dos fondos son muy similares  invierten en empresas cotizadas a nivel global relacionada con el consumo de lujo, algo que para el momento de mercado nos parece buen idea que suele descorrelacionar en las carteras . E incluso el fondo de Pictet analizando el histórico tiene mejor comportamiento que el fondo de GAM por tanto consideramos una cambio acertado. 

Con relación al fondo de Nordea es gran fondo que nosotros tenemos en la mayoría de las carteras  que incluye en su estrategia: energías renovables, mejor aprovechamiento de los recursos naturales, economía circular, gestión de residuos, control de la contaminación... Y en general cuidado del medio ambiente. Por tanto el fondo y la temática nos parece muy  adecuados para mantener en una cartera a medio-largo plazo dado el potencial que tiene y el apoyo publico y privado al sector. 

Con relación a incluir otros fondos como el Robeco smart Energy o el BGF Sostenible Energy son los dos muy buenas ideas para incrementar peso dentro del sector de renovables por tanto si le gusta la temática  puede incluir cualquiera de los dos como complemento. Si tengo que seleccionar uno como complemento al Nordea, prefiero el fondo de Robeco smart Energy ya que es un fondo mas especifico que apuesta por empresas de menor tamaño con mayor potencial, aunque puede ser más volátil. 

7- IP. Buenos días. Quisiera conocer su opinión sobre el Fondo SISF Euro Corporate Bond que el año pasado tuvo unas pérdidas importantes y si es uno de sus preferidos para obtener una TIR interesante a partir de ahora o si ven algún otro mejor para invertir en Renta Fija. Muchas gracias.

Buenos días. El fondo invierte en bonos corporativos principalmente con un peso de un 90% en bonos grado inversión. Actualmente tiene una posición del 15% en Bonos de gobiernos y un 16% aproximadamente de la cartera en derivados para hacer coberturas y generar cierta alfa. El fondo tiene una exposición no solo europea ya que también invierte en otras emisiones a nivel global.

El fondo actualmente tiene una duración de de 4,5 años y una TIR media del 5% lo que le hace muy atractivo a futuro. Es cierto que el año pasado ha sufrido mucho, caídas entorno al 16% por efecto de la subida de tipos tan vertical que ha afectado  especialmente a fondos con duraciones medias o largas.

El fondo nos gusta para aprovechar las TIR actuales en bonos de calidad crediticia alta. Es cierto que en Europa preferimos todavía fondos con duraciones mas cortas debido principalmente a que todavía puede haber bastante volatilidad provocada por subidas adicionales de tipos o por incertidumbre que puede suponer entrar en una posible recesión que puede afectar principalmente a bonos corporativos  . Pero si no le importa asumir cierta volatilidad y  va a medio plazo es un gran fondo con  fuerte potencial . Algunas alternativas o complemento al fondo  comentado  estarían fondos como Candrian Bond Short Term . BGf Short Duration. Fidelty Euro Short Term etc. Que son en general fondos mas defensivos con duraciones mas cortas en los entornos de 2 años, con un TIR en los entornos del 3,5%  y con mas peso en bonos de gobierno . En general serían  adecuados  para perfiles mas conservadores y también como complemento al fondo de Schroder.

En la parte estadounidense si estamos metiendo fondos diversificados con algo mas de duración ya que parece que el techo de subidas de tipos está mas claro y seguramente mas cercano. 

8- MA.Buenos días , la parte de RF de mi cartera, que representa sobre el 30% del total, está compuesta por los siguientes fondos más o menos con el mismo peso, ¿qué le parecen y qué cambios haría? PIMCO GIS Income Instl EURH Acc (IE00B80G9288), Schroder ISF EURO Corp Bd C Acc EUR (LU0113258742), DNCA Invest Alpha Bonds A EUR (LU1694789451), Lazard Credit Opportunities PC EUR ( FR0010235507) y B&H Renta Fija C FI (ES0184097014). Muchas gracias por su valiosa ayuda. Saludos.

Buenos días. En general son buenos fondos aunque quizás el peso de los bonos corporativos es demasiado excesivo. Mantendría el fondo de Pimco, el fondo de Schroders, los dos  con duraciones de 3-4 años y con renta fija de calidad diversificada. Nos parece muy atractivo el fondo de DNCA con una gestión muy flexible a través de derivados principalmente que está consiguiendo resultados extraordinarios en los últimos años y por tanto como Fondo descorrelacionador nos gusta para mantenerlo  en cartera, principalmente por los aciertos en la gestión, de igual manera que el fondo Lazard que es un fondo de parecido estilo y que cuenta con un magnífico equipo gestor . El B&H es un fondo que vemos totalmente prescindible. Preferiríamos alguna idea más centrada en  bonos Bonos Americanos o globales  con mas peso en Gobiernos. con duraciones intermedias. Algunas ideas MFs Us Govern Bond, Franklin Us Govern Bond... Preferiblemente con divisa cubierta . Pero también hay una oferta amplia de fondos globales diversificados con duraciones intermedias y más peso en gobiernos. Si necesita alguna ayuda concreta nos puede contactar en privado 

9- MA. Estimados señores de Consulae. Como siempre muy agradecido por sus ideas y sugerencias. Ahora mismo tengo liquidez a la espera de hacer algunas aportaciones escalonadas a la parte de renta variable de mi cartera. Por lo general sigo leyendo que aún no es el momento de incrementar posiciones. ¿Están de acuerdo con seguir esperando? ¿Tienen fijados algunos puntos de posible entrada tomando como referencia el S&P 500 por ejemplo? Muchas gracias y un saludo.

Buenos días. Nosotros llevamos varios meses comentando que hay que ir entrando en renta variable de forma gradual  en las correcciones, pero siendo muy selectivo y lógicamente dependiendo de su perfil y plazo. Para ir entrando  los niveles que estamos vigilando en el S&P 500 son los 3.600-3.800. para entrar con una parte de la cartera y esperar con otra parte para hacerlo a niveles inferiores  en los entornos del 3.200-3.400 que se puede dar si al final vamos a una recesión  fuerte o se producen nuevos escenarios de crisis en el sector financiero provocada por las fuertes subidas de tipos  durante estos últimos meses ( algo que nosotros no contemplamos de momento pero que se puede dar si los bancos centrales se pasan  de frenada en las subida de tipos son más elevados de los previsto) Pensamos que es el momento de tener paciencia para aprovechar estos niveles. Y sobre todo estar muy pendientes de los datos de  la inflación y de las decisiones de los bancos centrales para ir tomando posiciones a medida que la subida de tipos toque techo y veamos datos que nos indiquen que no se va a dar  una fuerte recesión. Lógicamente si necesita algún tipo de ayuda para confeccionar la cartera nos puede contactar en privado. 

10- IP. Hola Buenos Días, Me podría recomendar 3 Fondos de Renta Variable de distintos sectores para un horizonte de 3 a 5 años. Atentamente Ángel A.

Buenos días. De cara a componer la parte de renta variable de una cartera, nosotros trabajaríamos tres grandes bloques, que serían renta variable global, renta variable emergente y renta variable sectorial o temática. En los últimos meses hemos ido incorporando un cuarto bloque que es la renta variable Europea, pero para no complicarle, nos centraremos en los tres primeros bloques. Dentro de la parte de fondos globales, buscamos fondos estables y sólidos en el tiempo, del estilo del Seilern World Growth, el Fundsmith, el Robeco Global Premium, el Nordea Stable Equity… intentando combinar estilo growth y estilo value. En la parte asiática, buscamos fondos diversificados por países, no fondos mono país (salvo casos excepcionales). Nos gustan fondos del estilo del Schroder Asian Oportunities, Fidelity Asia Pacific o MS Asia Opportuntity para la parte más especulativa de la cartera. Por último en la parte temática o sectorial, meteríamos algún fondo relacionado con la sostenibilidad, como el Sigma Sustainable, el Nordea Global Climate o el Pictet Clean Energy; y por supuesto algo de sesgo a tecnología, con algún fondo como el Allianz IA, el CPR Global Disruptive o el Polar Global Tech entre otros. Por supuesto, todo en su justa medida y con el peso apropiado. Gracias. 

11 -MA. Buenos días, es buen momento invertir y que le parecen la siguiente cartera de fondos: Seilern World, Robeco Global Stars, Lonvia Mid Europe, MS Asia oportunidad y DNB Renewable Energy. Gracias

Buenos días. Los fondos que propone son sin duda fondos interesantes si su perfil es agresivo y está pensando en una inversión a 5 años vista como mínimos. El Seilern y el Robeco son dos fondos globales con buen histórico y que nosotros tenemos en muchas de las carteras que asesoramos. El Lonvia (pequeñas y medianas compañías europeas) y el MS Asia (renta variable asiática), son fondos más agresivos y oportunistas, que el año pasado han sufrido fuertes caídas y que a largo plazo tienen capacidad que generar rentabilidad para quien sepa aguantar los momentos de volatilidad. En cuanto al fondo de DNB de energías renovables, si bien pensamos que es una temática que hay que tener presente en cartera, para nuestro gusto es un fondo demasiado volátil, aunque lógicamente muy atractivo en términos de rentabilidad para quién no tenga miedo a las fluctuaciones del mercado. En cuanto al momento de invertir, como hemos venido comentando, estamos en zonas de máximos de los últimos meses en los mercados por lo que lo mejor sería ir haciendo compras de manera progresiva a medida que los mercados fueran presentando oportunidades. Una táctica que podría hacer es comprar ahora un porcentaje en cada fondo, y esperar a caídas para ir completando la posición. Gracias.

Fuente.- Estrategias de Inversión
#26984

Re: La actualidad de los mercados

 

Siguen las salidas de fondos de renta variable


Los datos de Refinitiv Lipper mostraron que los inversores vendieron fondos de renta variable por valor de 2.250 millones de dólares en la semana, frente a una compra neta de 215 millones de dólares la semana anterior.




Fuente.- Estrategias de Inversión
#26985

Re: La actualidad de los mercados

 

Y ante la baja volatilidad, el mercado está más agresivo





Fuente.- Estrategias de Inversión