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Opiniones sobre mi cartera ante las caídas
Desde hace bastantes años mis inversiones se restringían a fondos de inversión, pero la actual situación deja tantísimas oportunidades a la vista, que es imposible no decidirse a comprar acciones.
Por ahora no he hecho ninguna compra porque creo que todavía puede bajar algo más conforme avance el virus por USA con efectos devastadores por su sistema sanitario, va a ser inevitable ver portadas/noticias duras durante al menos unas cuantas semanas. Soy consciente que buena parte de esta situación ya la está recogiendo actualmente el mercado, pero también creo que va a ser inevitable ver más daño en bolsa.
Así las cosas, expongo unas cuantas ideas (sin precios objetivo), a ver que os parecen.
Una de las premisas previas es que no tengan deuda, o que está sea insignificante... y creo que todo lo que voy a poner lo cumple. Descarto así hiperoportunidades a priori como por ejemplo RCL o Carnival porque creo que es una ruleta rusa: si te sale bien ganas seguro, pero por el camino es probable que una de ellas caiga o se vea muy perjudicada... y no estamos aquí para jugar.
Parecido opino de sector automoción, me parece un poco lotería por muchos motivos que se agravan todavía más con esta crisis. Lotería apostar por Renault, aunque la valoración es ridícula. De aquí no muchos años a este sector no lo va a reconocer nadie.
Por ahora no he hecho ninguna compra porque creo que todavía puede bajar algo más conforme avance el virus por USA con efectos devastadores por su sistema sanitario, va a ser inevitable ver portadas/noticias duras durante al menos unas cuantas semanas. Soy consciente que buena parte de esta situación ya la está recogiendo actualmente el mercado, pero también creo que va a ser inevitable ver más daño en bolsa.
Así las cosas, expongo unas cuantas ideas (sin precios objetivo), a ver que os parecen.
Una de las premisas previas es que no tengan deuda, o que está sea insignificante... y creo que todo lo que voy a poner lo cumple. Descarto así hiperoportunidades a priori como por ejemplo RCL o Carnival porque creo que es una ruleta rusa: si te sale bien ganas seguro, pero por el camino es probable que una de ellas caiga o se vea muy perjudicada... y no estamos aquí para jugar.
Parecido opino de sector automoción, me parece un poco lotería por muchos motivos que se agravan todavía más con esta crisis. Lotería apostar por Renault, aunque la valoración es ridícula. De aquí no muchos años a este sector no lo va a reconocer nadie.
- ACS: No tiene deuda, tienes el 50% de HOT, tienes a Florentino como accionista principal, diversificado geográficamente y en sectores... y por supuesto la valoración actual. Me parece una compra clarísima tanto que no acabo de entender que me estoy perdiendo, ¿soy el único?.
- Dassault (AM): caja neta de 4000M, 25% de Thales (otros 2200M de valoración quitando deuda)... y el resto del negocio ni lo valoro (como si no existiera). Estariamos pagando a día de hoy 5000M por ella. Me parece tan ridículo, que tampoco entiendo que se me escapa aquí.
- Porsche (PAH3): excepción a la regla de no apostar por automoción. Basicamente es el 52% de VW que son 24000M a día de hoy... y nos lo llevaríamos por 9000M. Me gusta bastante más que otras por tener una amplia presencia en el sector premium/lujo y una caja disponible enorme para afrontar retos. ¿Alguien podría explicarme porque está valoración de PAH3?
- Logista: capitaliza 1800M y tiene 2200M en caja. El negocio te lo llevas gratis... un negocio por otra parte con mucho futuro por delante ¿que se me escapa aquí?
- Safran: la deuda es relativamente pequeña
- Barco (BAR): accionista de referencia y sin deuda
- Strabag (STR): familia de referencia, solo con la caja te llevas la mitad de la empresa
- DWS: caja de 1000M, capitalizando 3600M
Y como listado de empresas en el sector más directamente afectado por esta crisis (turismo):
- WIZZ: tiene de las mejores posiciones financieras del sector a nivel mundial, muchas otras posiblemente tengan que ser rescatadas (con la perdida para el accionista más que segura). Es solo una idea.
- DART (DTG): sin deuda (solo la caja vale la mitad de la empresa a día de hoy), con accionista de referencia.
- Autogrill (AGL): quizá por números sea la que menos me convenza, pero los activos son muy buenos. Cuando todo lo vuelva a la normalidad debería ser una apuesta segura sin ninguna duda. Lo mismo se podría decir de AENA (aunque no sea el mismo tipo de empresa), pero AGL está siendo muchísimo más castigada de ahí que la ponga en el listado.
Ya se que a día de hoy ideas hay para parar un tren, pero estas son las que yo expongo. A ver que os parecen :)