#16
Re: Seguimiento y opiniones sobre Vitruvio Real Estate (YVIT)
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#17
Re: Seguimiento y opiniones sobre Vitruvio Real Estate (YVIT)
Hecho Relevante
La Sociedad pone en conocimiento del Mercado que ha recibido comunicación efectuada por D.
Joaquín López-Chicheri Morales, consejero de la Sociedad, relativa a la operación de compra
que a continuación se relaciona:
Fecha Operación
06/04/2021 Compraventa de 5.000 acciones de la Sociedad a un precio de 11.-€/acción.
Que dichas operaciones han sido debidamente comunicadas a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, adjuntándose como Anexo dicha comunicación. Tras esta adquisición, la
participación de D. Joaquín López-Chicheri Morales es del 0,98%.
La Sociedad pone en conocimiento del Mercado que ha recibido comunicación efectuada por D.
Joaquín López-Chicheri Morales, consejero de la Sociedad, relativa a la operación de compra
que a continuación se relaciona:
Fecha Operación
06/04/2021 Compraventa de 5.000 acciones de la Sociedad a un precio de 11.-€/acción.
Que dichas operaciones han sido debidamente comunicadas a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, adjuntándose como Anexo dicha comunicación. Tras esta adquisición, la
participación de D. Joaquín López-Chicheri Morales es del 0,98%.
#18
Vitruvio
La Sociedad pone en conocimiento del Mercado que ha recibido comunicación efectuada por el consejero de la Sociedad, D. Pablo Uriarte Pérez-Moreiras en nombre y representación de la sociedad TALISKER CAPITAL, S.L., relativa a la operación de compra que a continuación se relaciona:
Fecha Operación
08/04/2021 Compraventa de 5.000 acciones de la Sociedad a un precio de 11.-€/acción.
Que dicha operación ha sido debidamente comunicada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, adjuntándose como Anexo dicha comunicación. Tras esta adquisición, la participación de TALISKER CAPITAL, S.L. es del 0,11 %.
Por último, en cumplimiento de lo dispuesto en la Circular 3/2020 del BME MTF Equity se deja expresa constancia de que la información comunicada por la presente ha sido elaborada bajo la exclusiva responsabilidad de la Sociedad y sus administradores.
#19
Re: Seguimiento y opiniones sobre Vitruvio Real Estate (YVIT)
#20
La socimi Vitruvio aumenta sus ingresos y Ebitda un 14,5% en 2024
La socimi Vitruvio, dedicada a los segmentos residencial, oficinas, comercial y logístico, aumentó un 14,5% sus ingresos y su resultado bruto de explotación (Ebitda) en 2024, lo que le ha permitido mejorar en un 6,7% el dividendo que distribuirá a sus 716 accionistas, hasta los 0,48 euros por acción en cuatro pagos.
El valor de los inmuebles que alquila cerró el ejercicio en 183,2 millones de euros, un 12% más que en 2023, aunque en los primeros 45 días de 2025 ya ha crecido hasta los 202 millones de euros, según ha informado la compañía.
La cifra se explica por la última aportación, en enero, de una cartera de viviendas en Madrid centro y la adquisición, en febrero, de un parque comercial completo ubicado junto al centro comercial Plenilunio, en Madrid capital. Ambas operaciones suponen nuevos ingresos por alquileres anualizados de 1,4 millones de euros y una rentabilidad por alquiler del 6,6% anual.
La compañía también destaca las desinversiones de 15,5 millones de euros llevadas a cabo en 2024, que se firmaron un 22,3% por encima de las valoraciones que, semestralmente, elabora Savills para Vitruvio, al mismo tiempo que adquirió nuevos inmuebles por 24,6 millones de euros, con una rentabilidad media por alquiler del 6,9%.
Los ingresos por los alquileres cobrados en 2024 ascendieron a 10 millones de euros, incluyendo los procedentes de los 227 inquilinos que tiene en 78 viviendas con un valor por metro cuadrado de 4.147 euros y una valoración conjunta de 78,4 millones.
El segmento comercial vale 63 millones, el de oficinas, 34 millones, y el logístico e industrial, otros 7,8 millones de euros.
En cuanto a la deuda, representaba el 16,3% del valor de su cartera, con una deuda neta de 29,9 millones de euros a un coste medio del 3,9% y 8,9 años de vencimiento medio
#21
Re: Seguimiento y opiniones sobre Vitruvio Real Estate (YVIT)
Los ingresos por rentas de la inmobiliaria Vitruvio crecen un 18,4% en el 1S15 hasta los 5,6 M€, con un apalancamiento sin cambios en el 23%
Lighthouse / Instituto Español de Analistas | La compañía cierra el 1S25 con unos ingresos por rentas de 5,6 M€ (vs 4,7 M€ en 1S24), incremento explicado por: (i) subida en alquileres, (ii) nuevos contratos y (iii) aumento de la superficie alquilable. El ratio de ocupación se mantiene elevado, y se incrementa hasta el 99% (+2,0p.p. vs 1S24) mientras el GAV aumenta hasta los 206 M€ (vs 190 M€ en 1S23). El yield bruto (GRI/GAV) se sitúa en 5,5% (vs 5,3% en 1S24).
…Aunque la rentabilidad cae (Margen EBITDA REC. -5,2 p.p.)
El crecimiento en ingresos no se expande hacia el EBITDA rec. 1S25 (EUR 3,1Mn; +8,4% vs 1S24). El incremento en el gasto en servicios exteriores, +38,7%, que incluye el coste de la gestión de los activos inmobiliarios y los asesores independientes, conlleva un empeoramiento del Margen EBITDA rec. 1S25 hasta el 56,0% (-5,2p.p. vs 1S24; por debajo de nuestras estimaciones 2025e (Mg. EBITDA rec. del 58,0%). Aunque esperamos que se ajuste en el 2S25.
Un apalancamiento conservador
Tras la adquisición una cartera de viviendas en Madrid centro y la adquisición, en febrero, de un parque comercial, la DN de la inmobiliaria asciende hasta los 47,3 M€ (+8,3% vs 1S24), lo que implica un apalancamiento (LTV) del 23,0% (plano vs 1S24; por debajo de sus comparables que están >30%).
Dividendo creciente (+6,1% VS 2024). La generación de caja permite a Vitruvio seguir aumentando la retribución al accionista con un dividendo 2025e de EUR 0,48/acc. (+6,7% vs 2024; TACC 2016-2025 +9,7%). Dividend yield c. 3,0%.
Una cartera diversificada que ayuda a reducir el riesgo
Tras la integración de las adquisiciones de 2025, completadas en julio, la cartera está compuesta por las siguientes tipologías: residencial (29,9%), comercial (41,7%), oficinas (19,8%) y logístico (8,7%).
La cotización, cerca del NAV (16,89 euros/ acción a junio de 2025; Apoya un crecimiento inorgánico adicional
Tras el comportamiento de la acción en los últimos 12 meses en términos absolutos (+16,3%), el descuento frente al NAV se ha reducido por debajo del 10%, y por lo tanto, la estrategia de crecimiento vía aportaciones patrimoniales se ha reactivado y esperamos que vaya a continuar. Vitruvio ha demostrado ser una historia de crecimiento rentable, no dilutiva para sus accionistas, y con un nivel de riesgo razonable, desde la perspectiva del apalancamiento.