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¿Qué opináis sobre Indra?

14 respuestas
¿Qué opináis sobre Indra?
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#9

Re: ¿Qué opináis sobre Indra?

Cuando un banco te ofrece un negocio recuerda siempre que lo que te está ofreciendo es un negocio para el banco (creo que esto es de cajón).
Cuando el banco te ofrezca comprar, piensa que quizas sea el momento de vender, y viceversa.
Ten en cuenta que posible que LA CAIXA se haya comprometido a colocar entre sus clientes un paquete de valores en en telecos,

#10

Re: ¿Qué opináis sobre Indra?

Has estado de lo más conciliador en tus comentarios COLOSO, además por tu alias, no osaría alterarte en ingún momento ;-)
Como decía en mi última aportación en este hilo, nadie está en posesión de la verdad, así que mi método puede ser tan válido como cualquier otro. Lo que me ha permitido la experiencia de estos últimos años es ir descartando certezas que hábilmente me había inoculado el estáblishment. Ese proceso de desaprender lo aprendido me ha llevado a descartar métodos de inversión, aunque es posible que en dichos métodos, en ningún momento haya encarado la metodología correcta. Con el tema del pairs trading con índices, al menos, consigo una toma de decisiones menos subjetiva.

#13

Re: ¿Qué opináis sobre Indra?

 

UBS eleva su posición en Indra hasta el 8,21% frente al 4,506% anterior, y se coloca en tercer lugar tras la SEPI y Escribano


Banco Sabadell | El banco suizo UBS ha incrementado su participación desde el 4,506% al 8,21%. La mayor parte de esta participación (7,63%) se corresponde a instrumentos financieros con derecho de voto, mientras que el 0,58% restante son acciones, con derecho de voto directo. Otros accionistas de referencia: SEPI 28%, Escribano 14,3%, SAPA 7,94%, Amber 7,24%. 
#16

Re: ¿Qué opináis sobre Indra?

 

Escribano valoraría su compañía en al menos 2.300 M€ en una reactivación de las negociaciones


Banc Sabadell | La SEPI (28% de Indra (IDR)) y Escribano (14,3% IDR) habrían reactivado las negociaciones para fusionar Indra y EM&E, aunque los contactos se acaban de reanudar, según elEconomista. La noticia insiste en que la SEPI buscaría evitar que los Escribano acabasen con una participación superior al 28% en Indra (entendemos que quieren evitar que terminen controlando un porcentaje superior a la SEPI en cualquier escenario de fusión) y comenta que los Escribano valorarían su compañía en al menos 2.300 millones de euros. La forma de llevar a cabo la potencial operación aún no estaría definida.

Valoración:

La novedad aparece en la valoración mínima supuestamente buscada por Escribano de al menos 2.300 millones de euros (que implicaría un ratio EV/Ebitda 2025 de 11,8x vs 15,8x de IDR en 2025 y 10,1x en 2026), alineada con los últimos rumores de prensa que apuntaban a 2.500 millones de euros.

Reiteramos que la posible fusión es una noticia con sesgo positivo, ya que el encaje industrial es muy elevado y la percepción del mercado sobre la operación es muy positiva. La clave sigue estando en la valoración final de EM&E, así como la fórmula propuesta para abordarla, para conseguir que la SEPI siga siendo el máximo accionista de Indra. En este sentido, la operación debería incluir una parte en caja (no existiría problema financiero para IDR, con una situación de balance confortable: DFN/Ebitda 2025 de 1,0x, y buena generación de caja prevista para 2026) o que los Escribano redujeran su participación en Indra previo a la operación, lo que parece menos probable. Asumiendo una valoración de EM&E de 2.500 millones de euros para que los Escribano no superaran a la SEPI la parte en caja debería suponer un c.55% del total de la oferta.