Pulso de Mercado: Intradía

 

Las exportaciones de Taiwán ascendieron a unos 364.000 millones de euros durante el primer semestre, lo que representa un aumento interanual del 47,1% provocada por la demanda de circuitería electrónica para sostener los desarrollos de inteligencia artificial, según recoge EFE. Durante el primer trimestre, Taiwán experimentó un crecimiento del PIB del 14,55% con respecto a hace un año. Empresas como TSMC, fabricante de los circuitos integrados utilizados en la informática, o Foxconn, ensamblador de productos electrónicos intermedios, están alimentando la economía de la isla del Pacífico.

A pesar de las buenas cifras económicas, su población está descendiendo, marcando el mayor desplome en los últimos trimestres desde la Segunda Guerra Mundial, informa Bloomberg. En junio, la población descendió un 0,4% y marcó el 30.º mes consecutivo con retroceso poblacional o dos años y medio seguidos. Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados, Euríbor, Wall Street, Nasdaq, Dow Jones, criptomonedas...

 

Es el contexto más favorable para el carry trade desde el 2000, según Goldman

Las operaciones de carry trade -una de las estrategias más utilizadas en el mercado de divisas, con un volumen diario de 9,5 billones de dólares- se enfrentan al contexto más favorable en más de dos décadas, según Goldman Sachs. Apostar por el carry tiene más relevancia en el mercado de divisas del G-10 que en casi cualquier otro momento desde el año 2000, ha escrito el estratega Stuart Jenkins en un informe. Goldman se decanta actualmente por financiar estas operaciones utilizando el yen, el franco suizo o el euro en los próximos meses, ha señalado, refiriéndose a la técnica de pedir prestado en una divisa con un rendimiento relativamente bajo e invertir en otra donde los rendimientos sean más elevados.

Varios factores han disparado el atractivo de esta operación. Goldman señala que los tipos de interés en las principales economías desarrolladas del mundo se han estabilizado en niveles elevados y dispares, lo que ha creado diferenciales de rendimiento inusualmente amplios para los inversores, mientras que la volatilidad de las divisas ha descendido a niveles históricamente bajos. Un índice de JP Morgan muestra que la volatilidad del mercado de divisas se mantiene cerca de sus niveles más bajos desde 2020. 
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Las acciones de Vodafone se disparan en torno a un 10% en la bolsa de Londres tras conocerse que el multimillonario francés de las telecomunicaciones, Xavier Niel, se ha convertido en el mayor accionista de la compañía británica tras adquirir una participación del 16,21% por 4.400 millones de libras esterlinas.

Según explica Reuters, el grupo emiratí de telecomunicaciones e&, que adquirió una participación en Vodafone por primera vez en 2022 , anunció la venta de la totalidad de su participación a 112,5 libras esterlinas por acción. Poco después se conoció que Niel, fundador de la empresa de telecomunicaciones Iliad, fue el encargado de comprar la participación a través del vehículo de inversión Vega con una prima del 15% sobre el precio de las acciones de Vodafone del jueves. Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados, Euríbor, Wall Street, Nasdaq, Dow Jones, criptomonedas...

Inesperado giro empresarial en easyJet. La firma estadounidense de capital privado Apollo ha presentado una oferta para comprar la aerolínea de bajo coste en una operación valorada en 5.700 millones de libras (cerca de 6.700 millones de euros), superando la oferta rival que hizo Castlelake (5.500 millones de libras) por la compañía británica. Tras esta oferta sorpresa, las acciones de la aerolínea se disparan en torno a un 14%, hasta los 6,70 euros.

En detalle, EasyJet ha llegado a un acuerdo de principio para una oferta de 7,15 libras esterlinas por acción, y ha declarado esta mañana que su consejo de administración se inclina a recomendar la operación a los accionistas. La oferta de Apollo representa una prima del 22% con respecto al precio de cierre de las acciones de easyJet ayer.  Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados, Euríbor, Wall Street, Nasdaq, Dow Jones, criptomonedas... 

 

Las acciones japonesas han subido con fuerza y el yen se ha recuperado después de que la ministra de Economía del país haya instado a los fondos de pensiones nacionales y a la ciudadanía a destinar más activos a los mercados nacionales. Los operadores de Tokio han calificado las declaraciones de Satsuki Katayama del viernes como una forma de "intervención encubierta" en los mercados de divisas y de bonos. No es ningún secreto que un mayor apoyo por parte de los inversores nacionales aliviaría la presión sobre la moneda japonesa y la deuda soberana.

Katayama ha afirmado en una rueda de prensa que animar a los fondos de pensiones y a los hogares japoneses "a invertir más en activos financieros japoneses" es una medida política que el Gobierno quería llevar a cabo. Ha mencionado explícitamente al Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (GPIF), que gestiona una cartera global de aproximadamente 1,8 billones de dólares. La cartera del GPIF está ponderada a partes iguales entre bonos extranjeros y nacionales y acciones extranjeras y nacionales, con una asignación de alrededor del 25% por valor para cada clase de activos. El fondo realizó una reasignación de bonos nacionales hacia activos extranjeros como parte de un importante reajuste de ponderaciones llevado a cabo en 2014. Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados, Euríbor, Wall Street, Nasdaq, Dow Jones, criptomonedas...

  ¿Es momento de comprar a los “Siete Magníficos”? Es que los analistas de Morgan Stanley han señalado que los mismos cotizan a su precio más bajo en más de una década con respecto al S&P 500, según Brian Sozzi en Yahoo Finance. 

 

El análisis examina la prima del múltiplo precio-beneficio de las Siete Magníficas en relación con las otras 493 empresas del S&P 500. Esta prima se mantuvo por encima del 30% durante la mayor parte de la década de 2020, pero ahora ronda el 10%.

Todas las acciones de los Siete Magníficos han tenido un rendimiento inferior al del S&P 500 en 2026, excepto Alphabet-A, que ha registrado una ganancia del 14.5% en lo que va del año, frente al avance del 8,8% del índice de referencia. 
 

¿Qué hay detrás de este movimiento?

Wall Street se muestra cada vez más impaciente ante las astronómicas inversiones de capital de las grandes tecnológicas en inteligencia artificial o IA, que se prevé que aumenten un 70% y superen los 700.000 millones de dólares este año.

Este gasto agresivo e implacable en infraestructura, concretamente en centros de datos y GPU de alta gama, ha mermado considerablemente la generación de efectivo de las empresas. Se espera que el flujo de caja libre colectivo a 12 meses de los Siete Magníficos caiga drásticamente desde su máximo de 2024.

“Existe una creciente preocupación por el gasto de capital de las mayores empresas de hiperescala”, advirtió Jim Reid, estratega de Deutsche Bank, en una nota.

Si a esto le sumamos la preocupación por una posible subida de tipos de la Reserva Federal a finales de este año (que aumentaría el coste de financiación de los proyectos de IA), se entiende por qué este grupo está teniendo un rendimiento relativamente inferior al del S&P 500.

En resumen, es probable que estas acciones sigan con un rendimiento inferior por ahora, ya que las empresas no muestran indicios de reducir su inversión en IA. Además, el sentimiento del mercado ha sido negativo durante un periodo prolongado y no se volverá positivo de la noche a la mañana.

“Si bien la fiebre de la IA continúa a nivel mundial, con índices de referencia como el KOSPI que han subido más del 100% en lo que va de año, el liderazgo del mercado se ha desplazado, por el momento, de las 7 grandes empresas tecnológicas”, añadió Reid.
Los “Siete Magníficos” cotizan a su precio más bajo en más de una década | Estrategias de Inversión 

Pues así que va REPSOL en velas trimestrales, hacia tiempo que no la echaba un vistazo ...
Vaya, vaya ... 

( corregido ) 

 
IBEX mensual

este gráfico ya lo había empezado a subir hace unos meses , ahora le añado la divergencia bajista que se está produciendo ... Estocástico, divergencia, sobrecompra, movimiento parabólico ... leches, es que lo tiene todo ...

añado otro gráfico mas, backtesting del estocástico de 5 meses
Se activó el cruce bajista y ya podéis ver como las gasta el IBEX cuando esto se ha producido en el pasado y desde zona de sobrecompra.
 La vela actual de 5 meses se completará al termino de Agosto así como la señal de estocástico. Si cierra con el cruce bajista activado ... bueno, ya veis en el gráfico lo que tiende a pasar.

Pues eso.