Pulso de Mercado: Intradía

Mañana te lo mando. 

Eres un crack, una iniciativa estupenda.

El oro está manteniendo la tendencia alcista de las últimas semanas aupado por las dudas de los inversores sobre la inflación y la evolución del rendimiento de los bonos soberanos, en máximos, en un momento en que el monto de la deuda pública de Estados Unidos ha alcanzado los 40 billones de dólares por primera vez.

Este lunes escaló más de un 1%, hasta superar los 4.670 dólares, la mayor subida intradiaria desde mayo, siguiendo la estela del 7,20% con que cerró la semana pasada, impulsado tras conocerse que el Tesoro norteamericano duplicará la recompra de bonos a largo plazo para calmar los mercados de deuda y después de la intervención coordinada con Japón para sostener el yen y evitar la venta masiva de bonos norteamericanos.

En este entorno de incertidumbre, los inversores vuelven a buscar refugio en el metal dorado, que de esta manera ya acumula una subida del 7,6% en el año, acercándose poco a poco a los máximos que tocó a finales de enero, cuando se situó en los 5.318 dólares, tras la subida del 65% que experimentó el año pasado. Desde los mínimos de finales de junio, cuando se encontraba en los 3.990 dólares, acumula un incremento del 17%, coincidiendo aproximadamente con la llegada de Kevin Warsh a la presidencia de la Reserva Federal.
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Los mercados se están volviendo más complacientes a un precio del petróleo más alto y se insensibilizan a la tensión en Oriente Medio. Sin embargo, los bonos aún no están vacunados contra un barril Brent por encima de los 90 dólares. Mientras los riesgos geopolíticos persisten, éstos podrían aumentar tras las elecciones de mitad de mandato en EEUU. La disminución de la volatilidad sugiere que una bajada de la probabilidad a corto plazo de un repunte de los precios.

El mercado de valores ya ha demostrado que los precios del crudo elevados no provocan grandes caídas en la bolsa, que sigue subiendo gracias a los buenos resultados presentados temporada tras temporada. Por el contrario, los repuntes del precio de la energía sí que causan perturbaciones en el mercado de deuda, con varios bonos mostrando los precios más bajos en diez meses. Además, la moderada volatilidad del precio del petróleo ofrece poco alivio al mercado de renta fija que enfrentará más episodios de incertidumbre en las próximas semanas. eleconomista.es

 

Las criptodivisas están protagonizando un rebote en el mes de agosto que invita a pensar en una recuperación en este tipo de activos después del desplome acumulado en 2026. El bitcoin sube más de un 27% y recupera los 80.000 dólares. No estaba en estos niveles desde mayo y, por ahora, anota su mejor mes desde noviembre de 2024. Después del castigo acumulado en la mayor parte del año, la criptomoneda más famosa vuelve a estar de moda. También ha tenido que ver que el Secretario del Tesoro de EEUU, Scott Bessent, haya mostrado interés en aplicar medidas para frenar la escalada del dólar, según recoge Bloomberg.

La semana pasada 13 fondos cotizados en EEUU registraron la mayor entrada en bitcoin en más de diez meses. Se calcula que que las compras superan los 1.900 millones de dólares, la cifra más alta desde octubre del año pasado, según datos recopilados por Bloomberg. No obstante, no se puede dar por finalizado el impulso bajista en este activo. Varios analistas señalan que los vendedores en corto son el principal motor de este aumento del precio, lo que sugiere que la demanda aún no se ha reconstruido del todo. eleconomista.es

 

El EuroStoxx 50 ha protagonizado un movimiento muy similar al del Ibex 35 en las últimas sesiones. El alcance de su primer soporte relevante ha frenado las caídas y ha provocado una reacción desde la zona de los 6.400 puntos, desde el punto de vista del análisis técnico. Este entorno fue la antigua resistencia y el techo de la última consolidación lateral, por lo que las últimas caídas tienen visos de haber sido una clásica vuelta atrás o throwback hacia una resistencia superada que ahora actúa como soporte.

"Mientras el EuroStoxx 50 no pierda los 6.400 puntos, seguiré considerando que estamos ante una consolidación del todo normal dentro de una tendencia principal que continúa siendo claramente alcista", explica el asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero. La situación cambiaría si esta referencia acaba siendo cedida. En ese caso aumentaría el riesgo de que, en lugar de una simple consolidación, se estaría ante una corrección de mayor entidad. El siguiente soporte relevante aparecería entonces en la zona de los 6.200 puntos.eleconomista.es

"Como vengo insistiendo, una caída hacia los 6.200 puntos la consideraría un auténtico regalo de Navidad para volver a comprar bolsa europea con fuerza y no una señal que invite a cuestionar la tendencia alcista de fondo", apuntó el experto de Ecotrader. 

 

Este martes se publica la segunda estimación del PIB de Alemania en el segundo trimestre. Además, los mercados estarán pendientes de los datos de la vivienda en EEUU.

España

La Seguridad Social publica los datos de la nómina de pensiones contributivas. (09:00)

El INE publica el Índice de Precios Industriales de julio (09:00)

Europa

Segunda lectura del PIB de Alemania en el segundo trimestre del año (09:00)

Índice Ifo de confianza empresarial en Alemania (10:00)

EEUU

Datos semanales de empleo de ADP (14:15)

Índice de precios de vivienda S&P/Case-Shiller 20 de junio (15:00)

Confianza del consumidor de The Conference Board (16:00)

Ventas de viviendas nuevas en julio (16:00) 
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El mercado de futuros anticipa una apertura plana dentro de la bolsa europea. A pesar de que el verano está dando sus últimos coletazos, la bolsa sigue metida en pleno periodo estival caracterizado por un bajo volumen de actividad. Sin embargo, se avecinan varios datos y publicaciones que pueden sacar a los principales índices del letargo. A las crecientes preocupaciones por los riesgos geopolíticos se suma la publicación de resultados de Nvidia que se dará a conocer este miércoles. Todo ello en un contexto de ventas entre las principales compañías de chips que en las últimas sesiones han avivado el temor a otro selloff tecnológico como los vistos recientemente.

El mercado se caracteriza actualmente por la cautela después de que el mercado de deuda haya experimentado una presión vendedora que haya colocado a los principales bonos soberanos a diez años en máximos del año. Alguno de ellos incluso en máximos de más de 15 años. Mientras tanto, el oro y el bitcoin se recuperan de sus respectivas caídas y se apuntan un mes en agosto no visto en años. ELECONOMISTA.ES