Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Luego nos dicen que todos somos iguales. jeje

Ay !! En nuestra España de las autonomías no hay dos de ellas iguales, con aquello de los variados impuestos propios de cada una.
Pero, insisto, creo que no actualizar las inversiones es una gamberrada, pues la inflación sí la tienen en cuenta para deflactar otros impuestos.
En fin, cada uno tiene que aguantar con lo que le toca.
Saludos.

Da lo mismo si se generan plusvalías en 10 años que en 15 días, todas pasan tal cual al ejercicio de venta. Para mayor injusticia, las grandes fortunas pueden crear vehículos de inversión para, al menos, aplazar pagos.

Debe ser para fomentar el consumo en las clases medias.

🔴 Millennium International Management LP ha AMPLIADO un 0.02% su posición corta en ENAGAS, S.A. hasta alcanzar un 1.11%

  

Renta 4 | Focaliza crecimiento en España y Europa, siendo los activos en LatAm (total equity R4e 602 mln eur) susceptibles de desinversión a corto/medio plazo, considerados no estratégicos. Oportunidad de crecimiento a l/p yace en el desarrollo de mercado europeo de hidrógeno: 1) red troncal España (inversión 2.650 mln eur, negocio regulado, 20% subvención), y 2)interconexiones internacionales (330 mln eur, con Francia no regulado sin riesgo de volumen y con Portugal regulado, 40% subvención). Existen tres focos de incertidumbre que, a medida que se vayan revolviendo, podrían actuar como catalizadores: 1) arbitraje de TGP, previsiblemente se resolverá en los próximos meses (repatriación de dividendos, posible posterior desinversión); 2) la regulación en España para las redes de gas, asumimos mejora de la retribución regulada, R4e 6,5% vs 5,44% actual, así como el ajuste del opex unitario a valor real; y 3) regulación del hidrógeno, pendientes de la trasposición por parte del regulador de la normativa europea, así como de los FIDs (decisiones finales de inversión) de los productores. Por el momento no se esperan cambios en la política de dividendos hasta 2026 (1 eur/acc), posteriormente consideramos que el balance tiene margen para mantenerla en los niveles actuales sin perjudicar el rating (claves serán las desinversiones, el apalancamiento y la regulación).

De cara a 2026, esperamos que los ingresos regulados sigan reduciéndose, afectando con ello a la evolución del EBITDA, donde no esperamos grandes variaciones en los resultados obtenidos de las filiales. La deuda neta es previsible que se reduzca hasta niveles en el entorno de 2.300 mln eur. 

 

Hoy -ayer ya- cobramos dividendo. Para mí supone el cierre definitivo del año, ligeramente mejor que el pasado. Llevo Enagás ahora a 13,51 de media, contando las rentas.

Buenos días,
estaba pasándome por Enagas, porque he visto la cantidad de cortos que han abierto...  ¿Entiendo que están descontando que no haya compensación en el nuevo periodo como ha habido otros años, y que tenga problemas de cara a la deuda? Porque si no es así... Tiene deuda alta, pero con su cash-flow no debería tener problemas, o no para que haya tanto corto preparado...
¿Algo que me haya perdido?

Que se abriesen muchos cortos no significa que pueda tener problemas de liquidez, sino que más bien apuestan a que el precio de la acción puede bajar ó que lo hará peor que el mercado durante un tiempo, dado que el valor puede ajustarse a la baja aunque hoy el cash-flow sea sólido. Los cortos suelen explotar incertidumbre, no datos actuales, y las cifras no han despertado la ilusión de los inversores, dadas las pocas palancas de crecimiento a medio plazo y los límites del modelo de negocio regulado. Además, probablemente opinan que el próximo ajuste regulatorio podría tener un impacto en la cotización. Sin embargo, en lo que si coinciden los analistas es que el punto fuerte de esta empresa sigue siendo la rentabilidad por dividendo.