#3473
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
9,2 me sale a mí en subasta ahora mismo. Gatooooo
Se está hablando de:
#3474
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Hombre, pues que cojan Orange y Vodafone e inviertan un poco, no?
Lo que no puede ser es que TEF cargue con la instalación de fibra de todo el país mientras las otras esperan que les pongan un precio regalado para aprovecharse de esta instalación. Esto ya no es un mercado monopolista como con la red de cobre, y las dos compañias que quedan tienen musculo financiero más que suficiente para invertir ellos en España (más de allá de comprando empresas existentes).
#3475
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenas,análisis de renta -4:
Resultados Telefónica 4T 15 incumplen previsiones EBITDA y resultado neto con provisiones adicionales. Deuda neta más elevada. Esperamos impacto negativo. Mantener
26/02/16 08:40
Resultados Telefónica y estimaciones Renta 4
A nivel comparativo (vs 4T 14) los resultados incluyen O2 Reino Unido en "Otros", Brasil incluye GVT y España incluye D+, ambos desde mayo 2015.
Como ya avanzó la compañía, los resultados incluyen una provisión de 2.900 mln eur en España debido al plan de bajas incentivadas (2016/17). Finalmente, dicha provisión se ha situado en 2.896 mln eur.
Resultados en línea en ingresos y que incumplen ampliamente las previsiones a nivel EBITDA y resultado neto, después de haber tenido costes de reestructuración muy elevados (aparte de los 2.896 mln eur ya anunciados sobre el plan de bajas voluntarias en España) en distintas divisiones.
Telefónica cumple todos los objetivos de la guía 2015 y anuncia una guía 2016 con crecimiento ingresos > +4% y margen EBITDA estable vs 2015. La guía está condicionada a la venta de O2 Reino Unido.
La deuda neta se sitúa en 49.921 mln eur (+230 vs 3T 15) y muy por encima de nuestras previsiones (48.428 mln eur y las del consenso 48.851 mln eur).
Esperamos impacto negativo en cotización.
Conferencia 10:00h. La recomendación de inversión de Renta 4 Banco es: Reiteramos Mantener.
Telefónica, tabla de resultados 2016-02-26, incumplen previsiones EBITDA y resultado neto con provisiones adicionales
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Destacamos:
Ingresos: 11.881 mln eur (+1% vs vs R4e, +1% vs consenso y en línea vs 4T 14), EBITDA: 401 mln eur (+% vs vs R4e, +% vs consenso y +% vs 4T 14), EBIT: mln eur (vs 764 mln eur R4e, 777 mln eur consenso y desde 3.358 mln eur en 4T 14) con depreciación & amortización: -2.161 mln eur (R4e 2.127 mln eur), pérdidas antes impuestos: -2.445 mln eur (vs -2.031 mln eur R4e y desde -89 mln eur en 4T 14) tras gastos financieros -685 mln eur (vs -680 mln eur R4e) y pérdidas netas: -1.832 mln eur (vs -1.212 mln eur R4e y desde +688 mln eur en 4T 14) con tasa fiscal 13% (vs 25% R4e) y resultados a socios externos -95 mln eur (-30 mln eur R4e y +28 mln eur en 4T 14). La PPA: -0,38 eur supera ampliamente nuestras previsiones (R4e -0,24 eur) y desde BPA +0,06 eur en 4T 14.
A nivel orgánico (excluyendo divisa, cambios perímetro de consolidación y otros) el crecimiento del grupo en 2015 va consolidando su recuperación: Ingresos +3,3% (reportado +0,0% vs 2014), EBITDA +3,8% (reportado -88% vs 2014) y margen EBITDA +0,2 pp vs 2014 (reportado -25 pp vs 2014).
La deuda neta se amplió +230 mln eur vs 3T 15 y se sitúa en 49.921 mln eur (2,35x EBITDA excluyendo extraordinarios 2015). En R4 descontábamos una deuda neta muy inferior: 48.428 mln eur (consenso 48.851 mln eur).
Telefónica ha cumplido los objetivos de 2015: crecimiento de ingresos: >9,5% (+12,3% en 2015), caída margen EBITDA: -1,2 pp vs 2014,(-1,1 pp en 2015), capex/ingresos (17%e, 16,9% en 2015) y dfn/EBITDA (<2,35x est, 2,35x en 2015) con el compromiso de pagar dividendo 0,75 eur en efectivo (a pagar en 4T 16 y 2T 17).
De cara a 2016, Telefónica anuncia sus objetivos: crecimiento de ingresos > +4%, margen EBITDA estable vs 2015, capex/ventas 17%, dfn/EBITDA < 2,35x (dependiendo del cierre de Reino Unido) y dividendo 0,75 eur en efectivo y propuesta a la JGA 2016 de amortizar un 1,5% de las acciones, estas dos últimas también dependiendo de la venta de O2 Reino Unido.
Saludos
#3476
Resultados Telefónica 2015: reduce su beneficio un 8,5%
$Telefónica ha publicado sus resultados empresariales correspondientes al ejercicio del 2015:
Su beneficio neto fue de 2.745 millones de euros, un 8,5% menos que en el ejercicio anterior debido al impacto de su plan de bajas. Las cuentas del grupo de telecomunicaciones incluyen una provisión por gastos de reestructuración que ascienden a 3.122 millones de euros (2.896 millones corresponde a España). Sin tener en cuenta el impacto de partidas extraordinarias, el beneficio neto subyacente asciende a 5.787 millones de euros, cifra que supone un incremento del 29,7% respecto al ejercicio anterior.
El resultado operativo antes de amortizaciones (oibda) ha sufrido un recorte del 17,4%, hasta 11.414 millones de euros, debido a las provisiones citadas anteriormente. Los ingresos han crecido un 8,7%, hasta 47.219 millones.
La depreciación de las divisas latinoamericanas frente al euro, especialmente el real brasileño, el bolívar venezolano, el peso colombiano y el peso argentino, restó 9,1 puntos porcentuales de la evolución de los ingresos y 11,8 punto porcentuales del oibda
La deuda financiera neta quedó en 49.921 millones de euros a final de año. Telefónica ha explicado que el ratio de apalancamiento considerando la venta de la filial británica O2 UK a Hutchison se sitúa en 2,38 veces.
El pago de impuestos ascendió a 664 millones de euros en 2015, 443 millones de euros menos que el ejercicio anterior. Los pagos de intereses en 2015 totalizaron 2.410 millones de euros, reduciéndose un 3,8% interanual a pesar del incremento de la deuda promedio del 6,5%. Los pagos financieros netos representan el 4,8% de la deuda neta media en el año.
La compañía ha fijado el dividendo con cargo a los resultados de 2015 en 0,75 euros por acción en efectivo, pero condicionado a la venta de su filial británica O2 a Hutchison.
#3477
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Los resultados de TEF han sido flojos y condiciona la evolución del valor a la venta de O2
Aun así me parece positivo que no la hayan conseguido hundir y la bajada es muy moderada. Ojalá cerrará así
"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany
#3478
Re: Resultados Telefónica 2015: reduce su beneficio un 8,5%
Hay más o menos una fecha aproximada para la resolución de la venta de O2?
#3479
Re: Resultados Telefónica 2015: reduce su beneficio un 8,5%
Hablan de finales de abril
Ahora sí que han empezado a darle duro a TEF, -1,5% ya y arrastra para abajo al Ibex
"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany
#3480
Re: Resultados Telefónica 2015: reduce su beneficio un 8,5%
Ya te digo, q ganas de palmar tiene.
O sea que si se resolviera lo de O2 positivamente podríamos tener un arreón para arriba de tres pares en el valor. Y si no se vende quitan dividendo y machacan al valor.
Vaya tela, q sin vivir :P
