Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

#FAESFARMA #FAES #FAE 4,42€

📌Informe resultados correspondiente a los nueve meses de 2025.

👉👉✅Se organizará un webcast con analistas e inversores hoy a las 10:30 am.

✅INGRESOS: 454M€ (+15,5%).
❌EBITDA: 106,5M€ (-2,7%).
✅EBITDA AJUSTADO: 112,8M€ (+3%).
❌BENEFICIO NETO: 73,6M€ (-7,6%).

✍️Importante seguir las Guías 2025.

Fuente JCPF_Carlos en X

Saludos 

 

Faes Farma registró en los primeros nueve meses del año un beneficio neto atribuido de 73,6 millones de euros, lo que supone un 7,9% menos respecto al mismo periodo de 2024, según ha informado este martes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La cifra de negocio de la farmacéutica registró un incremento del 15,5%, hasta situarse en 454 millones de euros, cifra que se sitúa por encima de las guías previstas, gracias al buen comportamiento registrado en todas las áreas de negocio.

En concreto, el auge de las ventas se vio impulsado por las tres moléculas principales de Farma (bilastina, calcifediol y mesalazina), el negocio internacional, y la incorporación en junio de la compañía portuguesa Laboratorios Edol Productos Farmacêuticos y en septiembre, de la farmacéutica italiana Sifi.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) de Faes Farma alcanzó los 106,5 millones hasta septiembre, un 2,7% menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior.

El anuncio de estos resultados coincide, además, con los primeros seis meses del nuevo Plan Estratégico 2025-2030 de la empresa, que tiene como objetivo alcanzar los 1.000 millones de euros de ingresos y un Ebitda de 240 millones de euros 

 

CdM | Los beneficios de Faes Farma (FAES) se resienten en los primeros nueve meses de 2025. Según ha informado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la ganancia neta entre enero y septiembre ascendió a 73,56 millones de euros, un 7,9% menos que los 79,84 millones registrados en el mismo período comparable de 2024.

El EBITDA se situó en 106,5 millones hasta septiembre, un 2,7% menos. No obstante, esta magnitud se situó en el rango alto de la guía de beneficios de la compañía (-6%/-9%).

A su vez, los gastos de personal aumentaron un 10,3%, hasta 89,44 millones de euros, y la partida de otros gastos de explotación, un 31,3%, hasta 104,62 millones. Según Faes, este incremento de los gastos se situó en línea con las prioridades de su Plan Estratégico 2025-2030, así como con los gastos derivados de las operaciones de M&A (fusiones y adquisiciones).

Por su parte, los ingresos ascendieron a 453,99 millones de euros, lo que supone un incremento del 15,5% respecto a la cifra de negocio acumulada hasta septiembre del año pasado. En concreto, los ingresos de la división Farma se elevaron por encima de un 13% en los nueve primeros meses del año, hasta 399,5 millones de euros, gracias al buen comportamiento del mercado en América Latina (+16%, 83,8 millones) y de las licencias (+17%).

En el resto del mundo, los ingresos aumentaron un 23%, hasta los 45,8 millones de euros, al diluirse «los efectos de la estacionalidad de ventas en este trimestre, que revertirán en ingresos incrementales en los siguientes».

Los ingresos procedentes de las tres moléculas estratégicas de Faes (bilastina, calcifediol y mesalazina) siguen creciendo «con fuerza» tras elevarse un 15% las ventas en el período. Los ingresos de bilastina mejoraron un 11%, mientras que los de calcifediol y mesalazina se incrementaron un 15% y un 59%, respectivamente.

Por otro lado, los ingresos de FARM Faes, la división de Nutrición y Salud animal, registraron un destacado incremento del 48% que situó las ventas en 57,8 millones de euros.

 

Renta 4 | Además de mantener intactas sus tradicionales palancas de crecimiento (expansión internacional, impulso de “licensing-out”, desarrollo de productos propios, eficiencias productivas vinculadas a las nuevas plantas de producción, etc), Faes Farma (FAE) ha ido un paso más allá en el cumplimiento de su plan estratégico con la incorporación de dos adquisiciones (Edol y SiFI) que, refuerzan su apuesta por la oftalmología, la expansión internacional, apalancando un balance tradicionalmente sin deuda, y aprovechando las favorables condiciones del momento actual.

Estas adquisiciones, que se unen a las inversiones productivas en Farma y Faes Farm, y de las filiales internacionales anteriormente, contribuyen además a reducir la exposición de la compañía a la molécula Bilastina, y especialmente al mercado japonés, cuya protección por patente vence a partir del próximo ejercicio.

En cuanto a la evolución operativa, 2025 ha sido un ejercicio extraordinario, tanto por la renovación del equipo directivo, como por las adquisiciones. No obstante, de transición en cuanto a los resultados, al incluir costes extraordinarios vinculados con el traslado de producción a la planta de Derio, y otros gastos corporativos derivados de los procesos de M&A y su financiación. De cara a 2026, y a pesar del esperado vencimiento de la protección por patente de Bilastina en Japón, prevemos un fuerte crecimiento de los ingresos, así como del resultado operativo, que se justifica en los menores resultados no recurrentes, así como en la aportación de las compañías adquiridas, el crecimiento del negocio de Faes Farm y de las filiales internacionales, y el inicio de la extracción de sinergias tanto en producción como por la integración de compañías.

Más a largo plazo, nuestras estimaciones están alineadas con los objetivos del plan estratégico 2025-2030, con unos ingresos ligeramente por debajo (r4 2030e 942 mln eur vs 1.000 mln eur), pero un margen EBITDA algo superior (r4 2030e 25,3% vs 24%), que nos lleva a un EBITDA muy similar (r4 2030e 238 mln eur vs 240 mln eur).

Conclusión: Sobreponderar, Precio Objetivo 5,6 eur/acc

Hemos realizado unas nuevas previsiones para reflejar la integración de las compañías adquiridas, así como el apalancamiento financiero del balance. La valoración que se desprende de estas nuevas estimaciones apunta a un precio objetivo de 5,6 eur/acc, que implica un 30% de potencial de revalorización y nos lleva a fijar la recomendación de Sobreponderar. 

Renta 4 | Además de mantener intactas sus tradicionales palancas de crecimiento (expansión internacional, impulso de “licensing-out”, desarrollo de productos propios, eficiencias productivas vinculadas a las nuevas plantas de producción, etc), Faes Farma (FAE) ha ido un paso más allá en el cumplimiento de su plan estratégico con la incorporación de dos adquisiciones (Edol y SiFI) que, refuerzan su apuesta por la oftalmología, la expansión internacional, apalancando un balance tradicionalmente sin deuda, y aprovechando las favorables condiciones del momento actual.

Estas adquisiciones, que se unen a las inversiones productivas en Farma y Faes Farm, y de las filiales internacionales anteriormente, contribuyen además a reducir la exposición de la compañía a la molécula Bilastina, y especialmente al mercado japonés, cuya protección por patente vence a partir del próximo ejercicio.


En cuanto a la evolución operativa, 2025 ha sido un ejercicio extraordinario, tanto por la renovación del equipo directivo, como por las adquisiciones. No obstante, de transición en cuanto a los resultados, al incluir costes extraordinarios vinculados con el traslado de producción a la planta de Derio, y otros gastos corporativos derivados de los procesos de M&A y su financiación. De cara a 2026, y a pesar del esperado vencimiento de la protección por patente de Bilastina en Japón, prevemos un fuerte crecimiento de los ingresos, así como del resultado operativo, que se justifica en los menores resultados no recurrentes, así como en la aportación de las compañías adquiridas, el crecimiento del negocio de Faes Farm y de las filiales internacionales, y el inicio de la extracción de sinergias tanto en producción como por la integración de compañías.

Más a largo plazo, nuestras estimaciones están alineadas con los objetivos del plan estratégico 2025-2030, con unos ingresos ligeramente por debajo (r4 2030e 942 mln eur vs 1.000 mln eur), pero un margen EBITDA algo superior (r4 2030e 25,3% vs 24%), que nos lleva a un EBITDA muy similar (r4 2030e 238 mln eur vs 240 mln eur).

Conclusión: Sobreponderar, Precio Objetivo 5,6 eur/acc

Hemos realizado unas nuevas previsiones para reflejar la integración de las compañías adquiridas, así como el apalancamiento financiero del balance. La valoración que se desprende de estas nuevas estimaciones apunta a un precio objetivo de 5,6 eur/acc, que implica un 30% de potencial de revalorización y nos lleva a fijar la recomendación de Sobreponderar.

Qué torpe,no me entero.Veo que Camionero ya había subido la información.

Anterior precio analista R4: objetivo 4.19 €. Ahora 5.60 €

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE El Consejo de Administración de Faes Farma ha aprobado el pago de un dividendo en efectivo a cuenta de los resultados de 2025 de 0,041 euros por acción.  El dividendo en efectivo se pagará en enero de 2026 y supondrá aproximadamente 12,8 millones de euros. Las fechas relevantes de dicha operación son las siguientes: • Último día en el que se negocian las acciones con derecho a dividendo (Last Trading Date): 7 de enero. • Fecha desde la que las acciones se negociarán sin derecho a recibir el dividendo (ExDate): 8 de enero. • Fecha en la que se determinan los accionistas inscritos con derecho a recibir el dividendo (Record Date): 9 de enero. • Fecha de abono: 12 de enero. El dividendo complementario del ejercicio de 2025 se abonará igualmente en efectivo, una vez aprobado por la Junta General Ordinaria prevista para mediados de 2026.  Como hemos manifestado con anterioridad, la intención de la compañía es mantener el pago del dividendo íntegramente en efectivo teniendo como objetivo en torno al 50% del beneficio del periodo. Esta retribución podrá variar en función de las necesidades de inversión del Grupo Faes Farma dentro de su política de expansión internacional y crecimiento, tanto orgánico, como inorgánico.