Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Queda claro. Gracias

Hola a todos.
Os dejo mis sentimientos de la sesión del viernes. Excitación, ansiedad, frustración y perplejidad, eso mientras estuvo abierto el mercado. Tras un análisis frio cambio todo.
Tenemos a moby dick dentro de la acción y claro cualquier movimiento suyo es simplemente....SALVAJE.... pero eso no demuestra mas que un interés enorme por la empresa por alguien que tiene el dinero por castigo.
Mas tranquilo que nunca
Mas paciente que nunca
Con mas certezas que nunca
Llego la hora de las palomitas, los aprobados, y las ventas continuas crecientes.
Disfruten 2026 promete apoteósico, y si sale la degeneración macular.....esto pasará a ser un cohete, dicho desde la prudencia, no me gustan los cohetes ni quiero calentar pero es lo que siento a día de hoy.
Si no sale también lo pasaremos muy muy bien. Gracias Murdoch por lo de Wyckoff lo había leido pero vistas las gráficas ....buf...como se parecen.
Saludos y nos vemos.

Una pregunta o aclaración sobre el coste de la terapia de 1LM 

Dispongo de muy poco tiempo y solo en  fines de semana para ir revisando todo lo que se  va posteando. A lo mejor por leerlo todo demasiado rápido me ha surgido una duda  que quizá podría haberla  aclarado yo mismo revisando con más detenimiento los posts. 

La duda que tengo es sobre el  siguiente cuadro de  “costes de tratamiento” que publicó Murdoch, de la que ahora mismo no dispongo de su dirección: 

 
Mi duda se centra en las cifras de la última columna. De la lectura del post parece deducirse que es el coste del  tratamiento de primera línea  referido solo a Zepzelca. Por consiguiente habría que añadir el coste del Atezo. La conclusión sería que el coste total del Mantenimiento de 1L sería casi el doble de las cifras reportadas en la última columna, por lo que la  medicación basada en el  "combo" Lurbi-Atezo  sería tan costosa que las sanidades públicas de los distintos países europeos no la aprobarían por su inviabilidad desde el punto de vista “coste-beneficio”. Casi estoy por asegurar que esta conclusión es errónea, pero me gustaría conocer el motivo. A ver si alguien me lo  puede aclarar.

Pido disculpas si este tema ya se ha debatido en el foro o si la pregunta denota que estoy algo despistado y con una   “empanada  mental”  de campeonato por  falta de tiempo para profundizar en las ideas que van surgiendo en el foro. 

 

Esto es muy importante.
GRACIAS MURDOCH

Buenas tardes.

Muy a "granel" PHM obtiene beneficios a partir de los 70 Millones de euros (1S 25 = 95 Mill de ingresos totales - 25  mill de Ebitda = 70 Mill break even.

Calculo a groso modo (datos de 1er S 25)

Con unas ingresos ventas de 190 mll - 90 (costes totsles) = 100 mill de Ebitda.

Conclusion. Ventas x 2 = Beneficio x 5

Corriijo dato previsto.

Incremento en ventas x 2....

Pasar de 95 Mll a 190 mll

Puede multiplicar el Ebitda x 4..

Pasar de 25 Mll a 100 Mll

Adjunto datos 1Sem. 2025 donde se ve que a partir de 70 mll (Break Even) punto de beneficio 0.

Si tenemos unos costes de escala decrecientes pasariamos de 70 mill a 90 mll.

Datos supuestos y en base a economias de escala en un entorno donde los costes iniciales fueron los importantes y la fabricacion no supone la misma incidencia de los mismos.

Opino.

Experto Samuel Plaza sobre Pharmamar: "Mantendría la posición alcista. Comportamiento activo y alcista. Tiene fortaleza y se posiciona cerca de los 94. Sí tiene posibilidad de testear los 103, resistencia, nivel que no le costaría demasiado. En el corto plazo observaría el 73,80. Tiene potencial. El siguiente nivel vital por arriba, a medio y largo plazo, son los 120". 

Mucho ruido para que se olviden las nueces, pero el algodón no engaña, y la secuencia de precios, sobre todo si valoramos las tendencias de largo plazo y no los impulsos cortoplacistas, muestran una estructura de cierres mensuales claramente alcista.