Duro Felguera

Vuelvo a mi argumento. Si eres un acreedor de DF de muchos años y 
1) Te tomaron el pelo cuando entraron 125 kilos de la AK2018
2) Te tomaron el pelo otra vez cuando entrar 126 kilos FASEE en 2021
3) Te volvieron a tomar el pelo cuando entraron los 90 kilos mejicanos en 2024.

Pues o eres muy tonto o.... eres muy tonto... No se me ocurre otra explicación (de no llevar a DF a concurso).  Y si ahora aceptas una quita del 90% pues te lo tienes bien merecido. 

Creo que el problema no es ese. Si eres acreedor y DF te dice que te paga pero solo el 40% de la deuda en cómodos plazos pues al final muchos optan por aguantar, pensando que DF no va a caer y que papá Estado pondrá dinero y recibirán el 100% de lo adeudado….
Muchos piensan que DF es inmortal. En 1 mes se verá que no 

La DF actual es IMPOSIBLE que vaya bien. Me refiero al Grupo DF como lo conocemos (energia, plantas, servicios, renovables, oil&gas...). Es I M P O S I B L E.  El negocio no funciona y ya se ha demostrado en los ultimos 10 años. DF debe re-inventarse al 100% y eso ya no sería DF. 

Solo queda la partición de DF y re-enfocar el negocio a otras cosas pero desde volumenes/magnitudes diferentes. Es decir, olvidarse de facturar 1000 millones y centrarse en facturar 50 o 100M pero ganando dinero. Es decir que cada trozo de DF que siga activo, cambie su estrategia y su negocio (me da igual que sean tanques blindados, que piezas para proyectos renovables, que mini-EPCs en mejico...), adaptando lo primero su estructura de costes (personal principalmente). Sea lo que sea, tiene que ser mucho mas especializado, con menos riesgos, menos volumenes y mayor margen. 

En eso estoy de acuerdo.  Hay muchos acreedores que no han querido dar el paso pensado o confiando en el futuro de DF. Todo depende de la falta que te haga el dinero y de lo duro que uno quiera negociar con tu deudor... 

Veremos como se clasifican/asignan las deudas pendientes en función de la partición de empresas que se haga finalmente. 

https://asturiasliberal.es/2025/05/12/duro-felguera-momento-decisivo-para-una-empresa-al-borde-del-giro-estrategico/

Artículo no muy fiable al tratarse de una fuente desconocida, al menos para mí. Dan datos curiosos que dudo sean ciertos:  Caja en Mayo 2025:  36 M .  Me parece demasiado dinero en CAJA teniendo en cuenta que el dato oficial a Diciembre era de +22M de euros de caja.

El artículo versa de unas recomendaciones de inversión en el valor alrededor de lo que pueda pasar en Argelia (16 de mayo vence el MOU) y con la SEPI antes del 11 de junio.  Da distintos escenarios de evolucion del precio de la accion en funcion de que salgan las cosas bien o mal en ambos casos.  No me creo nada de lo que pone porque para mí lo de Argelia ya está descontado y lo de la SEPI, aunque puede calentar el valor, en el fondo es dañino para el valor por el gran efecto dilución.  

Y por último y con lo que NO estoy nada de acuerdo es este parrafo resumen final, en el que dice que "por primera vez en años, hay una puerta abierta".  Puertas abiertas ha tenido DF unas cuantas pero no ha querido o no ha sabido entrar...

Concretamente sobre el tema de Djelfa discrepo sobre las cifras que plantea:

DF no evita ningun desembolso porque NUNCA debe desembolsar nada por acabar el proyecto. Los 140M son dinero que debería pagar Sonelgaz a DF por acabar la planta y eso no esta en discusión. DF se niega a acabarla por 2 motivos: Primero que el cliente no le ha reconocido nada de sus reclamos (150M aprox) y Segundo que DF sabe que terminar esa planta no son 140 sino 180 o 200 millones. DF no quiere perder mas dinero. 

Es cierto que se liberan 56M en avales y es cierto que se eliminan 100M de provisiones. El Ebitda de 2025 por tanto se verá recompensado en ese sentido.  La mejora del flujo operativo en +20M no acabo de entenderlo bien porque DF no va a recibir ni 1 euro por el acuerdo. La cuestion esta en no palmar más pasta, recuperar unos avales y evitarse un litigio millonario. 

Análisis de la situación financiera y bursátil de Duro Felguera. Escenarios posibles ante el fin del plazo establecido por el MoU con Sonelgaz (16 de mayo). Consejos de entrada/salida según escenarios y perfiles inversores: https://asturiasliberal.es/2025/05/12/duro-felguera-momento-decisivo-para-una-empresa-al-borde-del-giro-estrategico/

A la vista de lo sucedido, lo sensato y racional hubiese sido dividir la empresa antes de la entrada de los mejicanos, haber vendido o liquidado las filiales no rentables, un redimebsionamiento de la plantilla con un ERE de verdad y que los mejicanos hubiesen reflotado los negocios que parece ser que les interesaban desde el principio. (EPC, Oil & Gas y Mining & Handling).