Hrcf09

Hrcf09 30/09/25 09:35

Ha respondido al tema Duro Felguera

Es increible como pueden ni siquiera comentar las posibles subidas de este chicharro. Hablan de un precio posible de 0,44 eur por accion con una alegría que te deja atónito. Un nivel que lleva más de año y medio sin alcanzar y encima ahora la nueva Duro, aun en preconcurso, con menos activos y menos divisiones que nunca. Y con el negocio en minimos.... En fin, por el momento se cumple mi vaticinio de que la empresa no debería pasar de 0,31-0,33 que son los precios pre pre-concurso, pero viendo semejante numero de ludopatas que circulan por la bolsa española, pues uno ya no sabe que pensar....

Hrcf09 29/09/25 10:31

Ha respondido al tema Duro Felguera

Buen resumen y buen artículo como siempre, con el que es complicado no estar de acuerdo y que solo el zeeloitte antiguo (ojo, no el de ahora) estaría en contra. Está quiza demasiado adornado en su semántica/redaccion pero se lee bien.  Me gustan estas frases que resumen bien lo que es DF hoy y lo que lleva siendo desde hace casi 10 años. Se ponen soluciones faciles a problemas complejos estructurales y el resultado ya lo conocemos porque esto pasó en 2016, en 2018, en 2020, en 2022 y con la ak de 2024:  La duda razonable es si esta cirugía menor desemboca en una estrategia industrial o si solo maquilla una gobernanza enferma que nos traerá de vuelta al mismo pasillo de urgencias.Si la solución cabe en un trimestre, el problema no era estratégico; o la “solución” no lo es.  La solución real no es evitar el naufragio de hoy, sino construir un barco que no vuelva a hundirse mañana.Personalmente solo discrepo en 2 cosas con este artículo:  La primera en que no ha criticado el ERE en su volumente cuando a todas luces 180 empleados menos soy muy muy pocos. Solo critica que no esté parte de la cúpula (estoy de acuerdo), pero realmente la masa salarial la puedes reducir sacando a 500 trabajadores + 50 directivos/jefes/mandos = 550 empleados y te quedas con 500 "útiles" + 50 mandos/jefes/directivos "decentes". La segunda cosa es que el escritor deja una puerta abierta a la esperanza. Para mí no la hay. Siento ser tan pesimista pero con estos mimbres y estos directivos, volvemos a las andadas... Yo simplemente aterrizo esta discurso a la CRUDA REALIDAD y que ese "barco" que lleva con una vía de agua desde hace casi 10 años no hoy quien lo repare (porque no saben como hacerlo), simplemente se limitan a poner parches y a comprar unas bombas de achique, que permite que el barco no se hunda, pero sabemos que antes o después el trágico desenlace llegará...

Hrcf09 29/09/25 09:47

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De lo que podemos estar seguros al 99% es que NO hay acuerdo con Argelia ni tampoco con Iernut. Si lo hubiera, tendrian que haberlo publicado.  Es decir, hay 2 patatas calientes donde el politiqueo no puede ayudar y por eso ahí siguen incordiando... y con avales que te hunden la empresa. Si el juez fuera meticuloso lo cual dudo, simplemente preguntando por estos 2 casos tan amenazantes y de alto impacto, ya podría echar para atrás el plan de viabilidad (pero no lo va a hacer). Del resto del negocio pues NO van a contar nada, es decir, del presente o del pasado reciente no hay nada que contar porque es todo malo y por tanto no interesa. Solo se quiere hablar del futuro porque van a decir que a partir de 2026 la cosa va a ir muy bien (como siempre). Es decir, un plan de viabilidad basado en mercados, sectores y proyectos en los que DF o no está o ha fracasado o no tiene manera de entrar. Será menos agresivo que planes anteriores de tal manera que los objetivos serán: 1) Menos ambiciosos en cifras:  Lo de facturar 1000 millones se lo van a ahorrar.2) Menos ambiciosos en plazo: Lo de ganar dinero en 2026 no se atreverán. Resumidamente, van a plantear un plan de viabilidad "austero" y mas creible, a 6-8 años vista para cuadrar la devolucion del prestamo sepi (2032-2035). En el primer trienio (2026-2028) pondrán pocos objetivos y menos pretenciosos (perder poco o ganar muy poco) y a partir de 2029-2030 pues ALEGRÍA que como queda mucho pues que "salga el sol por Antequera".

Hrcf09 26/09/25 18:30

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Bueno hoy ha cerrado a 0,29 . No está mal. El martes 30 se supone que el Juez debe decidir y el día 1 de octubre nacerá la nueva DF otra vez libre de preconcursos y sin la proteccion que esto da frente a reclamos como ejecucion de avales o demandas de proveedores o clientes. Que DF sale del Preconcurso la semana que viene lo tengo clarisimo. Esto está mas que cocinado y pactado con el Juez y con la empresa especialista que se contrató. Lo que tambien tengo claro es que esta empresa NO levanta cabeza ni dandoles euros a cambio de pesetas.  Las cifras de CASH que se manejan son RIDICULAS : Vender el taller +4 millones, vender Felguera TI +2-3M, vender el edificio +12M (si todo entra en cash)... En total 20M + 10M de los mejicanos = 30 M. A esto hay que restarle el coste del ERE (5M?).  OSea que quedan 25 millones aprox en el mejor de los casos. ¿A donde van con 25 millones? con un coste salarial de 5-6 M al mes y  otros costes operativos pues este dinero da para terminar el año y poco más. Cierto que han bajado la carga de intereses al 2% (politiqueo del bueno y vergonzoso con dinero publico) cuando debia ser del 10%. En fin, nada nuevo en el horizonte, DF sale del quirofano con vida despues de una operación a corazon abierto y pasamos a la UCI... 

Hrcf09 26/09/25 10:22

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También me gustaría apuntar que hay unos cuantos casos en bolsa de empresas que parece que resurgen, tienen unos días muy buenos y de repente la suspenden de cotización. Este riesgo es latente en el caso de DF y puede pasar en cualquier momento... 

Hrcf09 26/09/25 09:52

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Yo dudo de si es la ultima o la penultima subida.  Ciertamente, cuando se oficialice que sale del preconcurso debería volver a subir (yo soy de los que piensa que el Juez no la manda a Concurso). ¿A que niveles subirá? pues visto lo visto, por encima de 0,3x lo cual nos devuelve a niveles pre pre-concurso.  La logica dice que no mucho mas porque hoy la empresa vale menos ya que es mucho mas pequeña que en 2024, con menos divisiones, con menos activos, con menos cartera, con menos contratacion, con menos credibilidad, con peor patrimonio neto y con mas problemas y litigios... peor si lo comparamos a noviembre 2024.  Por el lado positivo, ahora tiene menos coste salarial y menos deuda gracias a las quitas de las que sabemos poco.  Es lo poco positivo dentro de una empresa que lleva casi 1 año en parada cardio-respiratoria lo cual lastrará todo el 2025 y el 2026. Por tanto, no tiene logica alguna que la empresa suba a 0,4x o 0,5x en proximas semanas como algunos interpretan o desean. En bolsa no todo es lógica asi que veremos..........

Hrcf09 25/09/25 18:48

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Personalmente creo que los rumores se van a confirmar y que es cierto que el acuerdo está encauzado tanto con la Banca como con la SEPI. No tengo info pero tengo poca duda de que el "politiqueo" se va a salir con la suya. Dicho de otra manera, entre "susto o muerte" pues obviamente han optado por el susto y como dije antes: "patada p'alante" y a no reconocer ni asumir las responsabilidades por la gran cagada del prestamo fasee...Dicho esto, el acuerdo es bueno pero solo resuelve una pequeña parte del desaguisado de DF. Que pasa con la inyeccion de liquidez? Que pasa con el resto de acreedores? que pasa con Argelia? que pasa con Iernut? que pasa con los juicios en ciernes? Que pasa con el plan de negocio? que pasa con los avales?.... tantas y tantas dudas. 

Hrcf09 25/09/25 18:39

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Bueno, ha sido quizá la última oportunidad de salirse de este truño de acción.  Los que hayan entrado hoy son puros kamikaces de la bolsa que les da igual invertir en df que ir al casino... Al final, se ha quedado en "solo" un +18% de subida con un volumen de 7M de titulos. Es dificil de predecir el nivel especulativo del valor en estos dias antes de que acabe el mes. Se me hace complicado pensar que el valor pueda escalar y cerrar por encima de 0,31-0,33 que fueron los mínimos de noviembre24 (antes de solicitar el preconcurso). Y toda esta subida basada en rumores y artículos de prensa no confirmados. Me encanta!

Hrcf09 25/09/25 18:31

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El que has aprendido, y mucho, eres tú, al igual que tantos y tantos foreros/accionistas a los que hemos abierto los ojos... El tiempo ha puesto cada cosa en su sitio. De verdad que me alegro! 

Hrcf09 25/09/25 12:37

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Bienvenido de nuevo. Estoy seguro que tus meses en la cueva, ya fuera de DF, te han reconvertido en un hombre nuevo y has visto la luz... Esta es la realidad de DF, que es la misma que hace 4 o 5 años pero ahora sin maquillaje (y sin dinero de otros). La cruda realidad... Dicho esto, gracias por el artículo. Dice mas o menos lo mismo que el de Ercyo pero me quedo con esta párrafo : Seguro que puedes explicar mejor yo a los lectores que significa que 100 kilos de prestamo participativo se conviertan en ordinario de un dia para otro. Yo solo doy un titular: El ostiazo en el Patrimonio Neto de la empresa es de órdago. Yo ya me pìerdo con la Ley Concursal y en la famosa moratoria y si vence en diciembre del 25 o en diciembre del 26....  Pero bueno, digamos que no ayuda precisamente al futuro de DF aunque algo habrán puesto en el Plan de Salvación para reponerse de este susto!

Hrcf09 25/09/25 12:17

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El artículo es interesante. Lo de renegociar la deuda sepi es una vergüeza pero esto es el pais que tenemos y la Union Europea que es otro chiringuito.  Nadie quiere reconocer las perdidas y comerse el marrón por lo que "patada p'alante" y que se la coman los siguientes en 2035!!!!  10 años !!!!  Obviamente una deuda que mueves 10 años su amortización pues es mucho más "creible" que puedas devolverla. Cualquier plan de negocio normalito puede sacar esas cifras. Es un gran favor politico a DF. Pero esto solo resulve una parte del pastel porque el GRAN PROBLEMA de DF es que va a seguir perdiendo dinero en 2025 (mucho), en 2026 y en 2027 como poco. Y en esto los 120 millones NO AYUDAN porque ya no están. Lo que si están son los intereses que rondan el millon de euros mensual. Leo que los socios solo van a poner 10 kilos.  ¿a donde van con esa cifra? no da ni para 2 meses de sueldos. Pero evidentemente algo tienen en mente los mejicanos porque no creo que quieran tirar a la basura 10 kilos así por las buenas.  ¿quedarse a cambio con Mompresa y con parte de energía? Puede ser un buen negocio pero entonces el Grupo DF se queda reducido a la NADA:   Tallerón vendido, Felguera TI (casi) vendido, Filiales DFOM desmanteladas, DF Greentech cerrada, FIHI ya no existe, Nucleo/Epicom ya son historia, sedes de Madrid y Gijon vendidas y vaciadas...  Entonces que empresa se nos queda????   4 amigos de Plantas Industriales, 3 de DFOM, 1 comercial de oil&gas... Si le quitas Energía y Mompresa que proyectos van a hacer???? A que ventas aspiran???

Hrcf09 25/09/25 12:04

Ha respondido al tema Duro Felguera

Es bastante logico lo que comentas. Lo que pasa es que lo de romper DF en 2 partes es algo que yo pensaba que iba a pasar pero ahora tengo mas dudas. Por la poca info que tenemos parece que se pretende mantener la empresa entera sin partir... Es un desproposito y es inviable pero es lo que parece.  Ya nos leeremos el plan de viabilidad o lo que se publique como hecho relevante el 1 de octubre o cuando está película termine de una santa vez...La venta del edificio pues pueda darse, no sé, 13 millones me parece algo alto. Es un buen edificio que en Madrid valdría 20 o 25 kilos pero en Gijón es otra película. 

Hrcf09 24/09/25 20:51

Ha respondido al tema Duro Felguera

Mas que explicación, a lo unico que aspiran es a parir un plan de viabilidad que diga que en los próximos 7 años son capaces de devolver 126 millones de euros y un montón de millones más en intereses.  Es decir, tocaran la hoja excel con ventas y margenes y generacion de caja para cuadrar estas cifras. Tan sencillo y tan imposible al mismo tiempo tratandose de DF. Si DF no ha devuelto 1 solo millón de los 126 que le dieron en 2021, que hace pensar que ahora va a empezar a devolverlo? Ya han pasado 4 años y se ha fundido el dinero del prestamo y mucho mas. Este 2025 y el 2026 ya están sentenciados (mas caja quemada y mas dinero externo para sobrevivir). Es decir,  nos vamos a plantar en 2027 con la misma situacion que ahora y ya llevaremos 6 años debiendo 126 kilos de dinero publico... Es todo un desproposito que este chiringuito de fundir caja siga abierto!

Hrcf09 23/09/25 17:57

Ha recomendado Re: Duro Felguera de Voltios

Hrcf09 23/09/25 11:43

Ha recomendado Re: Duro Felguera de Voltios

Hrcf09 23/09/25 11:36

Ha respondido al tema Duro Felguera

Otra cosa diferente es que el juez se ponga serio y pida compromisos formales (contractuales) a los dueños o a la banca o al resto de actores. Es decir: - Acuerdo firmado de quita bancaria para reducir la deuda de 7M a casi cero y nueva lineas de avales. - Acuerdo firmado de quita con proveedores del 90% o similar- Nuevo calendario de pago de deuda fasee firmado por sepi que permite aplazar varios años el  pago de intereses y amortizar capital a partir de 2028 o similar. - Aporte de fondos vinculante e inmediato (no menos de 40 o 50M) por parte de los accionistas principales, préstamo ICO o de quien sea... Obviamente con todo esto firmado y con caracter vinculante, la empresa puede salir del preconcurso y seguir cual "zombi viviente" durante lo que queda de 2025 y unos cuantos meses más hasta que estalle la siguiente bomba o se acabe la caja. 

Hrcf09 23/09/25 11:18

Ha respondido al tema Duro Felguera

La clave en mi opinion está en lo que digan los acreedores.  Del plan de viabilidad no tengo muchas esperanzas (el papel lo aguanta todo) y viendo el fiasco del nuevo ere pues queda claro que están muy perdidos y no han aplicado el tan necesario recorte de costes de estructura. Las ventas del Taller o de felguera TI o de la sede de Gijón son temas puramente cosméticos, no están mal pero los importes son tan pequeños que los beneficios no se van a notar.  Pero bueno esto ya lo sabíamos porque los activos de DF están en mínimos desde hace años... Por eso, lo único que puede salvar a la empresa de cara al 30 de septiembre es obtener un acuerdo con los acreedores o con la mayoría de ellos respecto a una quita importante de la deuda y un plan de pagos aceptado. Si al Juez le presentan está acuerdo de acreedores + plan viabilidad de la empresa pues me imagino que el Juez levantará el preconcurso y arreando que es gerundio.... 

Hrcf09 23/09/25 10:49

Ha respondido al tema Duro Felguera

Así es y es bueno recordarlo.  En esto foro hemos dicho muchas cosas de manera recurrente, incluso hasta demasiado repetido en ocasiones, para que negarlo... pero es que eran cosas tan evidentes.... Entre esa afirmaciones "categóricas" podemos destacar 2 o 3 a colación del artículo de prensa de la sepi :1) Duro Felguera no debe recibir las ayudas Fasee porque no cumple con los requisitos mínimos, y si se dan es por motivos políticos. 2) La crisis de DF del año 2020 viene motivada y arrastrada de mucho antes que el Covid y por problemas totalmente ajenos a la pandemia.  3) Duro Felguera NUNCA devolverá los 120 millones de euros de la ayudas porque es incapaz de generar caja ya que tiene una estructura sobredimensionada y su negocio no funciona. Este último punto sigue totalmente vigente hoy y para mí es el principal motivo que hace inviable la empresa sin ayudas externas.

Hrcf09 19/09/25 00:42

Ha respondido al tema Duro Felguera

Que entrañable: vuelta a los orígenes donde nacio df! Esto me recuerda a los salmones que vuelven al río que nacieron antes de morir, pues df lo mismo, vuelta a los orígenes antes de estirar la pata...

Hrcf09 19/09/25 00:38

Ha recomendado Re: Duro Felguera de Ercyo2015

Hrcf09 18/09/25 12:41

Ha recomendado Re: Duro Felguera de Voltios

Hrcf09 18/09/25 12:40

Ha recomendado Re: Duro Felguera de El Destructor

Hrcf09 18/09/25 12:39

Ha respondido al tema Duro Felguera

Por cierto en el artículo se menciona los litigios de Argelia y Rumanía. En el caso de Argelia por mucho que la empresa quiso vendernos una moto de que estaba todo arreglado pues parece que nada de nada. Los argelinos no van a dar un papel diciendo que todo ok y no me debes nada, la cosa es mucho más complicada... Esto no tiene salida ni escapatoria, con una deuda de 300 millones, una cartera de 200, un pasivo laboral de 70-80M al año, sin activos significativos,  con litigio  millonarios en contra y con un 2025 nefasto... El juez debería verlo claro, ser valiente y dictar sentencia concursal... pero el politiqueo de este país se empeña en prolongar una agonía sin sentido. 

Hrcf09 18/09/25 12:30

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Lo que tendrían que haber hecho es sacar a 85 todos los meses, desde hace años hasta quedarse en una cifra muy inferior. La verdad que creo que los afectados por el ERE en el fondo pueden ser los agraciados del proceso ya que por lo menos se llevan un dinero a casa. Los que se quedan siguen en la incertidumbre de una empresa en la UCI y sin futuro. 

Hrcf09 18/09/25 12:23

Ha respondido al tema Duro Felguera

https://www.expansion.com/empresas/industria/2025/09/18/68cb3f0ce5fdea7f3f8b45ac.htmlTodos a La Felguera!!! A saber el precio real de la venta de la sede....