Hrcf09

Hrcf09 29/04/25 15:53

Ha respondido al tema Duro Felguera

Esto empieza a sonar a despedida...Lo que creo es que cada vez quedan menos oportunidades o menos días para soltar las acciones a 0,25 eur. Quizá quede un último cohete con algún rumor en mayo o un rebote de gato muerto en junio para poder vender por encima de 0,3 pero yo no lo dejaría mucho tiempo. 

Hrcf09 29/04/25 15:43

Ha recomendado Re: Duro Felguera de Viñao

Hrcf09 29/04/25 09:55

Ha respondido al tema Duro Felguera

Que poeticos estos del SAM con el tema de la luz....Eso sí, del ostiazo del 8% de esta mañana no dice nada. Alguien ha soltado un paquetito de 300mil acciones... 

Hrcf09 27/04/25 23:08

Ha recomendado Re: Duro Felguera de Viñao

Hrcf09 25/04/25 12:38

Ha respondido al tema Duro Felguera

Por cierto se comenta una operacion acordeón que es necesaria por temas legales para capitalizar la deuda de la sepi y en dicha operacion el capital social de 10M eur hoy se irá a cero (o a practicamente cero) lo que supone que las acciones actuales desaparecen o tendrían un valor casi cero. Esto tiene color hormiga para los accionistas actuales. Por eso no entiendo que pudiendo vender a 0,25 eur/acc hoy y recuperar la mitad o 1/3 de tu inversión, la gente se quede esperando a no se que milagro imposible... 

Hrcf09 25/04/25 11:23

Ha respondido al tema Duro Felguera

https://okdiario.com/economia/duro-felguera-despedira-mitad-plantilla-bajara-sueldo-otra-mitad-division-14661217Estos de OKdiario nos han copiado nuestro plan de restructuracion de DF jeje

Hrcf09 25/04/25 11:03

Ha respondido al tema Duro Felguera

Imaginemos que DEWA perdona tambien los 250M a DF y DF desprovisiona los 50M que tiene provisionados por este proyecto. En 2025 df tendría un +150M de resutado por provisiones levantadas y eso a efectos prácticos podría derivar en un beneficio neto de +70M aprox en el ejercicio.Imaginaros a zeeloitte ese día saliendo de su cueva y diciendo que "DF vuelve a numeros negros con un resultado estupendo" (como en el pasado). Obviamente lo dirá sin tener ni p*** idea como siempre porque la contratación, las ventas y la cartera serán una mierda y el negocio, siempre el negocio, seguirá sin funcionar y consumirá una caja operativa de 60 o 70 millones de euros como siempre... Es decir, en el 2026 sin el maquillaje de las provisiones DF volverá a las perdidas.

Hrcf09 25/04/25 10:56

Ha respondido al tema Duro Felguera

Mientras no hable con esta chica de pcbolsa todo bienEsta mujer se piensa que los 100 millones de provisiones de Argelia son cash? osea que DF "recupera" 100 millones para la caja para pagar cosas? madre mía...  DF podrá desdotar 100M de provisiones (algo menos) y anotarselos en la cuenta de resultados de 2025. El patrimonio neto mejorará en 100M y pasamos de -270 a -170M que es un avance. Y DF recupera avales por 50M de euros.  Y poco más... que no está nada mal ojo. Pero el problema de liquidez sigue ahí y Argelia no ayuda en esto. 

Hrcf09 24/04/25 19:38

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La unica opcion "mega-optimista" que veo es que pasen las siguientes cosas:1) Nuevos inversores o sepi sean poco ambiciosos en el canje de acciones por nuevo dinero (raro pero posible) y haya poca dilucion.2) Den derecho a los pequeños accionistas a comprar acciones a bueno precio (con descuento) y así no sufrir tanta dilucion. 3) Que una vez que salga la AK la accion empieza a subir como un tiro.4) Que en el plazo de 3 o 4 años, el valor de las nuevas acciones + el valor de las antiguas (al precio de canje) por el numero total de acciones supere la inversion total (50mi eur + lo que metiera en la AK nueva). Resumidamente y como decia nuestra mascota Zeeloitte, es mejor tener mañana el 0,1% de algo que vale 1.200 millones de euros que tener hoy el 0,5% de algo que vale 60 millones de euros (Capitalizacion hoy de DF). En este caso la dilucion 5 a 1 (x0,2), se compensa con creces por el incremento de capitalizacion futura de la empresa x20.  Es decir los 25.000 euros de valor hoy de nuestro amigo, se convierte en solo 5.000 euros por la dilucion del 80% (ostiazo). Pero la nueva DF multiplica su capitalizacion x20 en 5 años y los 5.000 euros se convierte en.......100mil euros !!! y nuestro amigo gana 50mil euretes!!! Fiesta!!!!RESUMEN: Vender hoy y recuperar 25mil euros (palmas el 50%), o esperar el milagro (y 4 o 5 años) para vender por 100mil euros ¿?  Joder, yo lo tengo clarisimo... 

Hrcf09 24/04/25 19:27

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Buen resumen. Lo que no acabo de entender el sufrimiento diario de mis amigos de mi foro de referencia. A ver si entre todos conseguimos entenderlo:  ¿que clase de milagro esperan los pequeños accionistas para recuperar su inversión?De verdad que intento entenderlo y no lo consigo. Supongamos un fulano que tiene 100.000 acciones con un precio medio de compra de 0,5 euros (lleva 3 años comprando). Es decir, ha invertido en DF 50mil euros. Obviamente su objetivo era doblar o más y superar 1 eur/acc. La acción está a 0,25 (por hacerlo facil) por lo tanto pierde 25.000 euros hoy (50% abajo). La empresa está en preconcurso y ya no se atreve a comprar más. Si vende hoy recupera por lo menos 25mil euros. ¿que hacer?ESCENARIOS posibles:1) La empresa acaba solicitando Concurso el 11 de junio. Ese día la acción se hundirá o dejará de cotizar. Precio accion 0,01 eur.  Perdida casi total de la inversión. Los pequeños accionistas son los ultimos en recibir dinero cuando se liquide la sociedad y se vendan los activos (primero va Hacienda, proveedores, sueldos, Bancos...). 2) La sepi entra en DF y capitaliza la deuda de 126M al precio medio de los ultimos 3 meses (0,3 eur/acc por ejemplo). Se hace una AK sin derecho preferente para meter 420millones de acciones nuevas o las que sean y habrá una dilucion de la leche. Las acciones antiguas de nuestro amigo pasan a tener un valor de 0,05 al día siguiente.3) DF saca de concurso a FCP/DFOM para venderselo a SEPI que se lo queda via capitalizacion de la deuda actual y concursa el resto de filiales. DF deja de cotizar. ¿precio por accion? Muy bajo ya que la mayor parte de la empresa se va a liquidar. Corregidme pero entiendo que en casos de insovencia o quiebra, las AKs se hacen sin derecho de suscripcion. Los acreedores pueden convertir sus deudas en acciones (mas dilución aún). Un posible nuevo inversor o la sepi podría recomprar acciones a pequeños accionistas (a precio bajo) pero para que va a hacer ese gesto?

Hrcf09 24/04/25 16:08

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En eso no estoy de acuerdo. El milagro de Argelia es eso, un milagro.  Solo pasa 1 vez. DF no busco a los chinos, los chinos buscaron a Sonelgaz para muchas cosas y entre tantas cosas se puso el problema de la empresita española en quiebra y los chinos que les sobra el dinero y lo ven todo a largo plazo, le dieron la solucion a Sonelgaz. Df solo ha podido aplaudir y dar gracias a Dios o en este caso a Alá. Lo de DEWA tiene peor pinta. Lo de Venezuela lo mismo. Lo del resto de litigios pues idem. La única ventaja que tiene DF es que sabe al igual que sus demandantes que NO van a cobrar nunca. Y eso es una arma de negociacion. Pero si la empresa se recupera, vendran los cobradores del frac. Pero bueno, esto casi es secundario. El problema de DF es de N E G O C I O. Siempre lo ha sido.Cartera en dic-23:  650 millones. Cartera en dic-24: 305 millones (*) -> desastre.Ventas en 2023: 281 millones. Ventas en 2024: 285 millones -> estancadas y a peor. Contratacion 23: 416 millones. Contratacion 24: 161 millones -> InfiernoEbitda 23: -70M . Ebitda 24: -90M (*) La descontratacion de proyectos en 2024 ha sido de 180 millones por abandonos. ¿Quien levanta eso con la DF actual?  La DF de estos ultimos 10 años está condenada a desaparecer. Lleva condenada desde 2016. Cuanto antes se enteren de esto mejor y menos dinero se irá por el sumidero.

Hrcf09 24/04/25 16:00

Ha recomendado Re: Duro Felguera de Jaimejube

Hrcf09 24/04/25 13:56

Ha respondido al tema Duro Felguera

Totalmente de acuerdo. Añado un punto mas sobre la venta del taller a Indra.  Esa venta se oficializará cuando la SEPI tenga el control absoluto de DF, es decir, lo que no quiere la SEPI es pagar hoy a traves de Indra 30M a DF y que los mejicanos manejen el dinero. Dicho de otra forma, la sepi e indra quieren emplear bien los 30 millones para ir preparando el nuevo taller: limpiar deudas y hacer el ERE que cuesta un dinero. Lo complejo e interesante es la operación financiera/empresarial que se viene por delante. Ahora mismo todas las empresas del grupo DF estan en pre-concurso (Dfsa, dfom, fcp, fihi, mompresa,...). El plan es sacar a unas sí y a otras no. ¿como se articula esto legalmente? ya que la sepi presto los 120 millones a todo el grupo y los mejicanos tienen el 57% de todo el grupo... Nadie quiere las deudas de algunas filiales del grupo ni los litigios o juicios. Tiene FCP alguna responsabilidad por ser parte del Grupo DF?  Puede por ejemplo DEWA reclamar dinero a DFOM? o solo pueden ir contra DFSA que fueron los firmantes del ciclo combinado de DEWA?Me hace falta un master en M&A, fusiones y adquisiciones.... 

Hrcf09 24/04/25 13:42

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Así es. Todo encaja... El tema financiero no es problema. Habra cola en los Bancos nacionales para prestar dinero a la nueva FCP-DFOM-Indra-Sepi . Quien no va a querer prestar dinero a una empresa publica gestionada por la sepi y liderada por indra? Para invertir en maquinaria tangible para hacer blindados y tanques que tienen un comprador asegurado que es el Estado ? Con precios altos y buenos margenes como se manejan en este sector de armamento. El nuevo Campeon Nacional de la industria española estará en Asturias. Imaginate los titulares y las medallas que se va a poner el psoe asturiano!!!

Hrcf09 24/04/25 13:24

Ha recomendado Re: Duro Felguera de Jaimejube

Hrcf09 24/04/25 13:24

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Los 20M de Ausenco llevan dando vueltas demasiado tiempo.  Yo creo que los australianos quieren esperar a quedarsela gratis o a negociar con el administrador concursal... Los 30 del talleron, habra que ver si una parte es para deudas, otra para un ERE, otra para... y cuanto liquido recibe dfVender las oficinas por 20M es imposible. No hay oficinas en toda Asturias que valgan 20M. Si como ha dicho Viñao DF rasca 4 o 5 millones pues gracias. Y encima con contrato de alquiler a una empresa que no paga sus deudas.... Hmmmm..... dificil negocio.

Hrcf09 24/04/25 13:18

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Parece que la parte del taller de FCP + DFOM es la parte facil de salvar por varios motivos:- Carga de trabajo asegurada con margenes decentes- Estructura de personal reducida: 250-300 personas- Instalaciones baratas (taller + Llanera + poco mas)- Muy importante: Ni FCP ni DFOM tienen litigios importantes en curso. - Saldos proveedores o deudas: Los soporta la matriz y FCP/Dfom compran poco y de poco precio y casi todo ya pagado.Se puede quedar una empresa muy aseada, tamaño manejable y con trabajos en curso. El unico problema es la gran restructuracion que necesita FCP para hacer los blindados. Pero si Indra tiene tiempo y dinero pues arreando... 

Hrcf09 24/04/25 13:11

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Dewa es seguro que palma pasta. No sé si serán 200 o 100 o 50 millones pero es que DF no se lo puede permitir. Lo de Venezuela seguro que acaba condenada y seguro que con multa grande. La suerte es que el juicio ni ha empezado así que minimo 3-4 años para sentencia.Lo de Hacienda yo creo que queda en nada.El resto pues se verá...

Hrcf09 24/04/25 13:09

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Ojala fueran solo 200 kilos. Termocentro comisiones: Multa de 160MDEWA: Litigio por 250MVarios America: 100MIernut: Habrá perdidas para cerrar este proyectoHacienda: 150MHaciendo (2) : 30MMas los nuevos que pueden venir por haber abanadonado obras : Sines, Canadá, Covatillas...

Hrcf09 24/04/25 09:52

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Ya lo comentamos aqui que esa partición puede ser la única manera viable de salvar algo de Duro pero cambiando la empresa por completo.  Empresa de servicios y taller:  DFOM + FCP  (Sepi) Es una parte más sencilla de manejar porque los contratos son simples, recurrentes y casi todos nacionales.  Si FCP la destinas a Indra y DFOM se centra en las endesas, iberdrolas y nucleares varias pues es un negocio pequeño pero sin grandes complicaciones. Estamos hablando de una empresa de 300 personas aprox. Empresa de Ingenieria-EPCs :  ¿? (mejicanos) Esta parte es mas complicada. Que quieren los mejicanos?  Solo las referencias? ya no hay apenas. ¿personal? Buenos si te dejan hacer una seleccion y coges a 200 o 300 pues estupendo. ¿sigues en Asturias o te los llevas a mejico? Lo segundo imposible.  TE quieres enfocar en Energía o en Plantas Industriales?  puede que mas lo 2º que lo 1º.  A ver si montas una empresa pequeña con 150 profesionales de Plantas Industriales y 50 de Energía y otros 50 de admon y dptos varios pues con 250-300 personas te puedes hacer una empresa pequeña, maja que se puede dedicar a las aventuras industriales epc de los mejicanos. Harían pocos proyectos pero buenos (maximo 2-3 proyectos al año con alcances muy definidos). Al final la mitad de la plantilla actual conservaría su trabajo (con nuevas condiciones) y la otra mitad pues a la calle. El Gobierno/Principado mas o menos salva la papeleta, los sindicatos contentos porque los obreros/operarios siguen currando en su gran mayoría. 

Hrcf09 24/04/25 09:01

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A buenas horas decir ahora que la "la gestion de DF ha sido nefasta".  Lo jodido era decirlo aqui en 2019 o en 2022 cuando la empresa maquillaba las cuentas para simular que iba bien y mandaba a sus esbirros como zeeloitte a machacar e intentar callarnos...  ¿donde estaba el SAM en aquellos momentos? pues votando TODO a favor en las juntas y sin hacer una sola pregunta delicada. Y encima tambien DF les pidio que ayudaran a zeeloitte y aqui que vinieron a dar la murga... El tiempo ha puesto a cada uno en su sitio:- DF en quiebra y en preconcurso- Zeeloitte en su cueva- El SAM desaparecido- La Panda opinando

Hrcf09 23/04/25 13:00

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Lo siento. Ya sabeis que a veces peco de optimista con DF y otras me da por hacerme amigo de Zeeloitte y comprar sus (pobres) argumentos como aquel que usaba tanto "Hasta que DF no de cifras oficiales no me creo vuestros augurios catastrofistas porque siempre os equivocais y quereis cerrar DF"El tiempo nos ha dado la razón a los "pesimistas". Todo lo que decíamos negativo se ha cumplido con creces o incluso peor. Pero lo curioso es que han tenido que pasar varios años y un preconcurso para que gente como Zeenutrio reconozcan sus errores y huyan a sus cuevas.  Y luego tenemos a los fenomenos de PcBolsa que siguen pensando en DF a 2 euros jeje

Hrcf09 23/04/25 12:55

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Si los del SAM fueron un poco habiles tendrían que investigar y denunciar estas cosas. Entre Iernut y Sines, DF ha pasado de ganar +30M en 2023 ha palmar 11M en 2024. Esto se puede llamar, presuntamente, manipulación contable o maquillaje. Los proyectos NO han sufridos cambios ni modificaciones tan sustanciales como para tener semejantes desviaciones en tan poco tiempo. No digo lo mismo de Marruecos e Irlanda (Tarbert). A ver.... decir que el proyecto gana +1M en 2023 y que luego en 2024 pierda 2M pues bueno.... es una cagada pero se puede llegar a entender y seguro que tiene explicación.... por ejemplo, se nos complicó la instalación electrica de la subestacion, o el sistema contra-incendios que se presupuestó en 2M pues costó 3,5M.... o se nos fue el plazo 2 meses y rompimos no se qué.... Son cosas que te vas enterando según ejecutas y que son dificiles o casi imposibles de prever en el mes 1 del proyecto.  Pues esta es la historia recientes de DF y tantos otros epecistas españoles. El tema es que te puedes equivocar en 1 proyecto o en 2 o en 3 y compensarlo con las ganancias de otros 6 o 7 proyectos que van razonablmente bien. Pero cuanto te equivocas y te desvías en TODOS pues hay que hacerselo mirar o cerrar el chiringo!!

Hrcf09 23/04/25 12:43

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Y a continuación os reproduzco el dialogo filtrado (*) en el despacho de Argu a principios de 2024, poco antes de la AK: Directora Energía (DE): Argu, te tengo que contar una cosa de Iernut....Argu:  Pasa, pasa, dame una alegría que ese proyecto de 70 millones es los mas importante que tenemos entre manos después de la cagada de Holanda. DE: Es que nos hemos equivocado en la oferta y falta dinero. Argu: Me cago en tus muertos!! que coño estas diciendo!!! ¿cuanto palmamos?DE: Pues unos 5 millones o así de momento... Argu: Pero si ibamos a ganar 20 putos millones !!!! como puede ser que en solo 4 meses pasemos de +20 a -5M !!!!! Que tengo a los mejicanos a punto de suscribir la puta Amplicacion de Capital!!!! Que le digo al fulano espía que lleva 1 año cotilleando ???DE: Lo siento....Argu:  Me cago en todo !!!! Pues sabes que te digo? que NO. Que NO perdemos. Vais a recuperar ese dinero en la ejecución por mi cojones morenos !!!! Estamos a punto de sacar resultados y habíamos puesto +11M de beneficio en Iernut. No pienso bajar ni 1 euro!!!!DE: Argu, es posible que en 2024 si ahora decimos +11 tengamos que decir -11 o -16 o peor. No es mejor ser conservador y contar que hay una desviacion...Argu: Y una mierda !!!! Como voy a vender esta puta mierda de empresa por 90 kilos a estos pinines de Mejico diciendo que un proyecto recien renegociado pierde pasta!!! Joder !!!!!Argu: A tomar por culo!!!! Fuera de mi despacho!!! Y a los auditores les cuentas tú la moto que tu quieras para que se traguen el +11M. ¿esta claro?. Pues cierra al salir que si no se me cuela Rosa a hablar de sus temas...(*) dialogo ficticio generado por IA. Cualquier parecido con la realidad es pura coincidencia. 

Hrcf09 23/04/25 12:31

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Lo mismo con Iernut (Europa del Este), que en 2023 iba "genial" y "ganaba" más de 11 millones de euros y luego llega 2024 y "oh sorpresa" que nos quedamos cortos en varias partidas y nos faltan 16 millones de euros !!!!!   NO ES POSIBLE que un proyecto gane +11 en el año1 y pierda -16M en el año2.  ¿Que ha pasado?Muy sencillo, el proyecto (o la ampliación) se vendió mal como siempre y 1) La venta: https://www.durofelguera.com/romgaz-contrata-a-duro-felguera-la-finalizacion-de-la-central-de-ciclo-combinado-de-iernut/Df anuncia en mayo de 2023 que ha renegociado el proyecto con una ampliacion de +70 millones de euros y 16 meses de plazo. ¿que pensamos todos? que habrá 50M de coste y 20M de beneficio para compensar cagadas del pasado. Y que el plazo es suficiente. 2) La realidad: La ampliacion no eran +70, eran +90M y el plazo no eran 16 meses sino 20 meses mínimo.  El error pudo estar en los comerciales o en la ejecución o en ambos. Pero lo que NO puede suceder es que DF DECLARE beneficios de 11M en 2023 (solo llevaba 4 meses de 16, de ejecución de la nueva ampliacion)y luego en 2024 diga que pierde 16 millones de euros. Obviamente el Director de Proyecto (sino era un Zeenutrio) se dio cuenta en los primeros meses que faltaba dinero y el "criterio conservador" te dice que seas prudente y que tomes contingencias o "sobrantes" de otras cuentas y lo distribuyas. En lugar de +11M en 2023 tenía que haber dado CERO y guardarse los 11M para los siguientes 12 meses (2024). Posiblemente lo hizo, pero cuando la Directora de Energía Convencional se enteró y se lo contó a Argu, pues empezó (supuestamente) la operación maquillaje de Iernut.