#5969
Re: Glanzmann (Grifols) defiende en una carta a los accionistas la actuación ante el "ataque" de Gotham
Perdonad que me meta en vuestra conversación, lo hago por si puedo aportar algo.
Lo que está haciendo el compañero es operar con derivados. Son operativas, por lo general, apalancadas. Y como en cualquier inversión, existe riesgo de que sufras pérdidas. En este caso, el riesgo es de que pierdas hasta el 100% del capital invertido si el precio del activo subyacente no va en la dirección en la que tu has "apostado" que va a ir.
Imagina que tu crees que una acción A que actualmente vale 10€ va a subir hasta los 20€ para el 1 de agosto. Imagina que puedes comprar una opción para comprar acciones A para el 1/8 a 15€, y que la paridad de dicha opción es 1x5. Es decir, con una opción puedes "mover" 5 acciones. Y el precio de la opción es de 2€ y tu tienes 2.000€ para invertir.
Crees que es una buena oportunidad, y por tanto decides comprarte 1.000 opciones que te dan el derecho (que no la obligación) a comprar 5.000 acciones de A a 15€ el 1/8. Por tanto, con una inversión de 2.000€ estás posicionado como si hubieras comprado 5.000 acciones, que te hubieran costado 50.000€ (a 10€). Ahí está tu apalancamiento.
Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 20€, como creías. En este caso ejecutas tu opción, con lo que compras 5.000 acciones a 15€, las cuales vendes a continuación por 20€. Al final has ganado 25.000€ en la operación, con una inversión inicial de 2.000€. Has obtenido una plusvalía del 1.150%.
Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 15,20€. En este caso, ejecutas tu opción, con lo que compras 5.000 acciones A a 15€, las cuales vendes a continuación por 15,20€. Al final has ganado 1.000€ en la operación, con una inversión inicial de 2.000€. Has tenido unas pérdidas del 50%.
Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 14€. En este caso no ejecutas tu opción de compra, es absurdo comprar por 15€ algo que vale 14€. En este caso has perdido el importe de la prima, los 2000€, que te costaron las opciones, es decir el 100% del capital que invertiste.
En este último escenario, si hubieras invertido directamente en el activo subyacente, es decir, la acción A, en vez de en el derivado, hubieras obtenido una plusvalía del 40%.
Así es como funcionan los derivados. Puedes optar a grandes rentabilidades, al ser operativas apalancadas, pero hay que tener en cuenta que el riesgo de perder el 100% del capital invertido no es despreciable, muy al contrario, es muy real.
Perdonad el tocho, pero he tratado de explicarlo con la mayor claridad que he podido, con lo que me ha resultado imposible extenderme menos.
Por último, otro tema es el uso de derivados para cubrir los riesgos inherentes a una cartera de activos o la elaboración de estrategias con cestas de derivados para tratar de aprovechar las oportunidades de arbitraje que puedan ofrecer los mercados financieros (cada vez menores). Esto son operativas más complejas que requieren explicaciones más extensas.
Lo que está haciendo el compañero es operar con derivados. Son operativas, por lo general, apalancadas. Y como en cualquier inversión, existe riesgo de que sufras pérdidas. En este caso, el riesgo es de que pierdas hasta el 100% del capital invertido si el precio del activo subyacente no va en la dirección en la que tu has "apostado" que va a ir.
Imagina que tu crees que una acción A que actualmente vale 10€ va a subir hasta los 20€ para el 1 de agosto. Imagina que puedes comprar una opción para comprar acciones A para el 1/8 a 15€, y que la paridad de dicha opción es 1x5. Es decir, con una opción puedes "mover" 5 acciones. Y el precio de la opción es de 2€ y tu tienes 2.000€ para invertir.
Crees que es una buena oportunidad, y por tanto decides comprarte 1.000 opciones que te dan el derecho (que no la obligación) a comprar 5.000 acciones de A a 15€ el 1/8. Por tanto, con una inversión de 2.000€ estás posicionado como si hubieras comprado 5.000 acciones, que te hubieran costado 50.000€ (a 10€). Ahí está tu apalancamiento.
Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 20€, como creías. En este caso ejecutas tu opción, con lo que compras 5.000 acciones a 15€, las cuales vendes a continuación por 20€. Al final has ganado 25.000€ en la operación, con una inversión inicial de 2.000€. Has obtenido una plusvalía del 1.150%.
Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 15,20€. En este caso, ejecutas tu opción, con lo que compras 5.000 acciones A a 15€, las cuales vendes a continuación por 15,20€. Al final has ganado 1.000€ en la operación, con una inversión inicial de 2.000€. Has tenido unas pérdidas del 50%.
Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 14€. En este caso no ejecutas tu opción de compra, es absurdo comprar por 15€ algo que vale 14€. En este caso has perdido el importe de la prima, los 2000€, que te costaron las opciones, es decir el 100% del capital que invertiste.
En este último escenario, si hubieras invertido directamente en el activo subyacente, es decir, la acción A, en vez de en el derivado, hubieras obtenido una plusvalía del 40%.
Así es como funcionan los derivados. Puedes optar a grandes rentabilidades, al ser operativas apalancadas, pero hay que tener en cuenta que el riesgo de perder el 100% del capital invertido no es despreciable, muy al contrario, es muy real.
Perdonad el tocho, pero he tratado de explicarlo con la mayor claridad que he podido, con lo que me ha resultado imposible extenderme menos.
Por último, otro tema es el uso de derivados para cubrir los riesgos inherentes a una cartera de activos o la elaboración de estrategias con cestas de derivados para tratar de aprovechar las oportunidades de arbitraje que puedan ofrecer los mercados financieros (cada vez menores). Esto son operativas más complejas que requieren explicaciones más extensas.
