¿Qué brokers ofrecen tiempo real y profundidad de mercado?

Si hay un factor importante a la hora de operar en bolsa, además del tiempo real, es es la profundidad de mercado. Pero, ¿qué es la profundidad de mercado? En este post lo veremos y además descubrirás los diferentes niveles que existen.

 

La profundidad de mercado o market depth, puede tomarse como un indicador que permite medir el número existentes de vendedores y compradores en un mismo valor. Reflejando la oferta y demanda. Pudiendo elegir el valor por encima o por debajo del precio de mercado.

¿Cómo utilizar la profundidad del mercado?

La profundidad del mercado refleja el listado de órdenes en los diferentes niveles de cotización, desde el lado de la oferta y desde el lado de la demanda, quedando de forma ordenada en base a la proximidad al precio actual del mercado. Lo que permite revisar los niveles de precios más cercanos a la cotización del mercado y las órdenes que figuren.

Es importante distinguir entre el nivel I y el nivel II. El nivel I es la mejor posición de compra venta, mientras que el nivel II son las 5 mejores posiciones de compra y de venta. Estas 5 posiciones aparecen ordenadas y a la izquierda (compradores) o a la derecha (vendedores).

¿Cuándo un mercado es más profundo o más flexible?

La profundidad del mercado es más profunda al haber una cantidad alta de órdenes de compra y venta en el mercado y por cada tipo de activo. Mientras que el mercado es más flexible cuándo existe mayor rapidez de parte de los agentes al darse cambios en los precios de los activos o al darse ciertas condiciones del mercado.

En esta imagen podemos ver en la columna en verde el número de títulos que hay en la parte de la demanda, es decir, las posiciones compradoras (órdenes de compra) de los inversores a cada precio que vemos en la columna central (gris). En la columna roja (derecha), podemos ver las posiciones vendedoras (órdenes de venta) a cada precio que vemos en la columna central.

 

 

¿Qué es la profundidad de una acción?

La profundidad de mercado, el listado de órdenes de compra y venta de cierto activo financiero como en el caso de las acciones que no fueron ejecutadas. Por lo que, la profundidad de mercado es como el libro de órdenes de los activos financieros como las acciones. 

A continuación os mostramos los bróker que ofrecen profundidad de mercado, así como el precio que tiene la contratación del servicio:

Brokers	Precio con profundidad de mercado
Clicktrade	Nivel I: 4,50€/mes. Nivel II: 14,50 €/mes con la devolución de ese importe si se realiza un mínimo de 4 operaciones mensuales. (Ofrece Nivel I y Nivel II gratis en BATS)
Degiro	Nivel I: 4,5€/mes (Dispone de tiempo real gratis con precios de plataformas alternativas como Bats
ING Broker Naranja	Tiempo real plus (Nivel I): 15,43 €/trimestre (IVA incluido). Gratis al realizar 6 operaciones de compraventa al trimestre.
Interactive Brokers	Nivel I: 4,50€/mes. Nivel II: 14,5€
Renta 4	Nivel 1: 6 €/mes, gratis con 2 operaciones al mes (4 si son intradía). Nivel II: 18€/mes, gratis con 5 operaciones o 9 intradía.
Self Bank	Nivel 1: gratis por 3 operaciones al mes. Nivel 2: 15 €/mes + IVA. Gratuito por 20 operaciones  mercado/mes.

 

 

Se puede ver en tiempo real como varían los movimientos en el precio y en la cantidad de títulos de las órdenes limitadas que están en el mercado, y que pueden servir de antecedente para determinar movimientos del precio, así como zonas donde hay muchas órdenes de compra o de venta pudiendo interpretar zonas de soporte o resistencia, además podremos observar si existen zonas de acumulación o distribución de títulos.

• El impacto sobre la formación del precio puede ser muy negativo. Los reguladores mencionaron que tenían políticas y marcos regulatorios encaminados a proteger la integridad del proceso de formación de precios como es asegurar que las órdenes transparentes recibidas tengan prioridad de ejecución sobre las ocultas si tienen el mismo precio.
• La fragmentación de los mercados puede llevar a una mayor dificultad en la búsqueda de información y de liquidez oculta, pudiendo afectar a la eficiencia de los mismos. 

​Cecilio Gil de Blas, Javier González Pueyo, M.ª Victoria Villanueva Fresán, Documentos de Trabajo CNMV, No 50.

También tenemos que tener en cuenta las plataformas alternativas, que aunque todavía no muevan un volumen muy importante, hay que tenerlas presente, ya que cada vez se negocian más títulos en ellas. Esto implica que existan títulos que no vamos a ver en la profundidad de mercado, ya que la profundidad de mercado nos dice los títulos que se están negociando en BME, no en las plataformas alternativas.