¿Qué brokers ofrecen tiempo real y profundidad de mercado?

Si hay un factor importante a la hora de operar en bolsa, además del tiempo real, es es la profundidad de mercado. Pero, ¿qué es la profundidad de mercado?.

 

 

Es importante distinguir entre el nivel I y el nivel II. El nivel I es la mejor posición de compra venta, mientras que el nivel II son las 5 mejores posiciones de compra y de venta. Estas 5 posiciones aparecen ordenadas y a la izquierda (compradores) o a la derecha (vendedores).

 

En esta imagen podemos ver en la columna en verde el número de títulos que hay en la parte de la demanda, es decir, las posiciones compradoras (órdenes de compra) de los inversores a cada precio que vemos en la columna central (gris). En la columna roja (derecha), podemos ver las posiciones vendedoras (órdenes de venta) a cada precio que vemos en la columna central.

 

 

Brokers	Precio con profundidad de mercado
Activo Trade	Nivel I: 4,50€/mes Nivel II: 14,50 €/mes. Realizando 3 operaciones/ mes a los 3 meses se nos devolverían los 4,5 €.
Ahorro.com	Nivel I: gratis por 5 operaciones/mes. Nivel II: gratuito por 20 operaciones/mes el coste es de 16 €/mes
BNP Paribas	Nivel II: 18 €/mes+ IVA mensuales, siendo gratuito a partir de 25 operaciones o 300€ de comisiones netas generadas al mes.
Clicktrade	Nivel I: 4,50€/mes. Nivel II: 14,50 €/mes con la devolución de ese importe si se realiza un mínimo de 4 operaciones mensuales. (Ofrece Nivel I y Nivel II gratis en BATS)
Bolsa Abierta - Caixabank	Nivel I: 7,26€/mes, gratis al realizar una operación/mes en mercado nacional Nivel II: 24,20€/mes, gratis con 6 operaciones/mes en mercado nacional.
Degiro	Nivel I: 4,5€/mes (Dispone de tiempo real gratis con precios de plataformas alternativas como Bats
ING Broker Naranja	Tiempo real plus (Nivel I): 15,43 €/trimestre (IVA incluido). Gratis al realizar 6 operaciones de compraventa al trimestre.
Interactive Brokers	Nivel I: 4,50€/mes. Nivel II: 14,5€
Renta 4	Nivel 1: 6 €/mes, gratis con 2 operaciones al mes (4 si son intradía). Nivel II: 18€/mes, gratis con 5 operaciones o 9 intradía.
Self Bank	Nivel 1: gratis por 3 operaciones al mes. Nivel 2: 15 €/mes + IVA. Gratuito por 20 operaciones  mercado/mes.
Orey iTrade	Nivel 1: 4,50€/mes  Nivel 2: 14,50€/mes

 

 

Se puede ver en tiempo real como varían los movimientos en el precio y en la cantidad de títulos de las órdenes limitadas que están en el mercado, y que pueden servir de antecedente para determinar movimientos del precio, así como zonas donde hay muchas órdenes de compra o de venta pudiendo interpretar zonas de soporte o resistencia, además podremos observar si existen zonas de acumulación o distribución de títulos.

• El impacto sobre la formación del precio puede ser muy negativo. Los reguladores mencionaron que tenían políticas y marcos regulatorios encaminados a proteger la integridad del proceso de formación de precios como es asegurar que las órdenes transparentes recibidas tengan prioridad de ejecución sobre las ocultas si tienen el mismo precio.
• La fragmentación de los mercados puede llevar a una mayor dificultad en la búsqueda de información y de liquidez oculta, pudiendo afectar a la eficiencia de los mismos. 

​Cecilio Gil de Blas, Javier González Pueyo, M.ª Victoria Villanueva Fresán, Documentos de Trabajo CNMV, No 50.

También tenemos que tener en cuenta las plataformas alternativas, que aunque todavía no muevan un volumen muy importante, hay que tenerlas presente, ya que cada vez se negocian más títulos en ellas. Esto implica que existan títulos que no vamos a ver en la profundidad de mercado, ya que la profundidad de mercado nos dice los títulos que se están negociando en BME, no en las plataformas alternativas.