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7 conocimientos imprescindibles para operar a corto plazo

7 conocimientos imprescindibles para operar a corto plazo

Operar en bolsa, como cualquier otra forma de ganar dinero, es una combinación de muchos factores: conocimientos, psicología, óptima gestión monetaria y además un poco de suerte. Por lo que existen hasta 7 conocimientos imprescindibles para operar a corto plazo.

Dentro de todas las formas de operar en bolsa, es quizás la operativa intradía o a muy corto plazo, la más difícil y a la vez una de las mas seguidas por los traders. Su dificultad radica en lo variable que pueden ser los mercados en estos espacios, lo que complica la detección de tendencias. A su vez vencer los spread de compra y venta y superar las comisiones puede volverse díficil si tenemos acciones ilíquidas o con tendencias laterales. 

Para aquellos que se inician aquí va una recopilación de los siete conocimientos imprescindibles para operar intradía. Un bróker barato como iBroker nos ayudará, como veremos, a reducir los costes significativamente por operación. 

¿Qué es operar en corto?

  • Operar en corto o a corto plazo se refiere a salir a vender un activo que no poseen pero buscando que el precio del mismo baje y cerrar la operación obteniendo beneficios. 
  • Además existe la posibilidad de ir corto o disponer de una posición corta. Así aquellos inversores en corto se valen de este tipo de estrategias para especular y obtener beneficios al empujar la baja de precios.

¿Cómo puedo realizar una operación en corto?

Las operaciones en corto pueden realizarlas mediante un bróker, si bien vale aclarar que existe cierta complejidad, ya que puede no es fácil que un bróker les preste acciones que desea vender. Por lo que, los productos derivados en especial los CFD, o las opciones barrera y opciones vanilla que permiten operar en corto.
 

¿Qué es una opción vanilla?

Las opciones vanilla se tratan de contratos que posibilitan especular con el movimiento de un activo subyacente. Al comprar una opción, cuentan con el derecho, aunque no la obligación, de comprar o vender cierta cantidad de un instrumento financiero a cierto precio y en una fecha predeterminada. En el trading de opciones vanilla pueden operar en mercados financieros que no exigen la compraventa de un activo subyacente. 
 

¿Qué son barreras y opciones?

Las Opciones barrera son un derivado financiero que dan el derecho al comprador a que este decida comprar o vender un activo determinado si en lo que dure la opción, el precio del activo subyacente llega (“in”) o no llega a (“out”) a cierto valor (nivel barrera) activando o desactivando el mencionado derecho. Las barrera, u opciones barrera, permiten controlar el apalancamiento y riesgo en diferentes mercados, con la ventaja de no tener que comprar o vender los activos subyacentes. 

 

¿Que debemos tener en cuenta para operar intradía? 7 conocimientos básicos

7 conocimientos imprescindibles para operar a corto plazo
Spread
Profundidad de mercado
Volumen de compra y volumen de venta

Canon de bolsa

Indicadores técnicos
Tipos de órdenes y condiciones de ejecución
Comisiones

Spread

La horquilla de precios (spread) es la diferencia de precios que vemos en la cotización de los activos y productos que cotizan en las distintas bolsas, como puedan ser acciones, índices, derivados, ETF... Cuando vamos a comprar o vender un activo o producto, nos encontramos con dos precios. 

  • El precio de compra (Bid): Es el precio al que los inversores están dispuestos a comprar. Es el mejor precio al que podremos vender. 
  • El precio de venta (Ask): Es el precio al que los inversores están dispuestos a vender. Es el mejor precio al que podremos comprar. 

Es importante conocer la liquidez del mercado donde invertimos o de la acción ya que influye en el spread de la siguiente forma:

  • Si hay más volumen de negociación en un determinado título, éste tendrá mayor facilidad para intercambiar las acciones a un precio determinado y su variación diaria será más estable. Al ser relativamente fácil encontrar a compradores y vendedores, la negociación es ágil y dinámica.
  • Si un valor negocia pocos títulos a lo largo del día, será difícil que un inversor encuentre compradores y vendedores, y si se lanza una orden relativamente grande al mercado, habrá que encontrar a los pocos compradores o vendedores que haya. Esta escasez de volumen provocará que las oscilaciones en el precio sean mayores, y que el diferencial de precios (spread) sea mayor.

 

Profundidad de mercado

La profundidad de mercado podríamos definirla como la oferta y demanda de un valor en un momento determinado. Se trata de un elemento de transparencia que permite ver las que se puedan producir intercambios constantes entre vendedores y compradores, ya que se permite optar por el valor por encima o por debajo del precio de mercado, y que es contratado a través de BME.

Es importante distinguir entre el nivel I y el nivel II. 

  • El nivel I es la mejor posición de compra venta
  • Mientras que el nivel II son las 5 mejores posiciones de compra y de venta. Estas 5 posiciones aparecen ordenadas y a la izquierda (compradores) o a la derecha (vendedores). Un ejemplo de profundidad de mercado lo podemos encontrar en la siguiente imagen. 

 

Profundidad de mercado Level II
 

Volumen de compra y Volumen de Venta

El volumen de negociación es la cantidad de títulos que se intercambian (negocian) de una acción o un activo financiero en un período determinado. Para los analistas técnicos el volumen es muy importante, ya que puede dar mayor validez o credibilidad a la detección las señales técnicas de compra o venta de una acción. Si el volumen es creciente, le da más fiabilidad a la posible tendencia que se esté desarrollando, ya sea alcista o bajista.

Es importante saber a qué precios se negocia mayor volumen durante la sesión.En determinados precios existe cierta propensión a comprar o vender la acción, información que podemos utilizar para lanzar nuestras órdenes en el mercado. Los precios de concentración de mayor volumen pueden tender a formar soportes y resistencias. Esta información nos indica a su vez a qué precios están comprando (o vendiendo) las manos fuertes en el mercado

Canon de bolsa 

El canon de bolsa es una comisión que cobra Bolsas y Mercados Españoles y que se aplica a la negociación de todos los instrumentos negociados en el Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE). Esta comisión es la misma para todos los Broker.

Canon de bolsa
EFECTIVO (EUROS) CANON CONTRATACIÓN (*)
Desde 0 Hasta 300 1,10 €
Desde 300,01 Hasta 3.000 2,45 € + 0,024 %
Desde 3.000,01 Hasta 35.000 4,65 € + 0,012 %
Desde 35.000,01 Hasta 70.000 6,40 € + 0,007 %
Desde 70.000,01 Hasta 140.000 9,20 € + 0,003 %
Desde 140.000,01 Hasta en adelante 13,40 €

Indicadores técnicos

Los indicadores técnicos pueden proporcionarnos información vital para realizar un análisis técnico y darnos patrones de entrada y salida de un valor. Los indicadores técnicos más usados por los traders son:

  • El MACD es un indicador de tendencia que utiliza Medias Móviles y que es capaz de reducir parte del retraso debido al usar Médias Móviles. El MACD es la diferencia entre dos medias móviles exponenciales de distintos períodos. Las médias más utilizadas son la de 12 y 26 periodos. 
  • Las Bandas de Bollinger son líneas que envuelven el precio, se calculan a partir de una media móvil de X periodos, multiplicando la desviación típica de dicho periodo por "n" veces.  Las Bandas de Bollinger muestran la Volatilidad del activo, según si están más o menos separadas.
    • Cuando los precios se acercan a la banda superior, estarían mostrando sobrecompra.
    • Cuando los precios se acercan a la banda inferior, estarían mostrando sobreventa.
  • El RSI o Índice de Fuerza Relativa indica las zonas de sobrecompra y sobreventa, su interpretación es muy sencilla y ofrece señales de compra y venta.
    • Comprar: Cuando se produce un giro al alza en el indicador dentro de la zona de sobreventa [0-(20/30)] (sale de la zona de sobreventa)
    • Vender: Cuando el indicador gira a la baja dentro de la zona de sobrecompra [(70/80)-100] (sale de la zona de sobrecompra)

 

Tipos de órdenes y condiciones de ejecución

Los tipos de órdenes son muy importantes porque pueden tener grandes implicaciones en las comisiones que nos puede cobrar nuestro bróker y en los precios a los que adquirimos nuestras acciones o activos. Las ordénes más frecuentes son: 

  • Orden a la apertura: se da en los mercados de valores para su ejecución en el momento de apertura del mercado.
  • Orden de mercado: se ejecuta al precio actual del mercado.
  • Orden Limitada: se limita al precio que el inversor indique. En las compras no será superior al precio y en caso contrario para las ventas no será inferior.
  • Orden por lo mejor: toma el mejor precio que ofrece el mercado en el momento de su emisión. En caso de que al mejor precio no haya títulos suficientes, esta orden se beneficiara de forma parcial, quedando el resto limitado a dicho precio.
  • Orden On Stop: este tipo de orden no se emite hasta que la cotización no llega al precio que se ha determinado. Cuando llega al precio, entonces se convierte en una orden de mercado.
  • Orden Stop-Limitada: este tipo de orden no se emite hasta que la cotización no llega a un determinado precio, cuando llega se convierte en un orden limitada.
  • Orden Stop Loss Dinámico: tiene la misma función que la orden Stop-Limitada, no obstante el modo de empleo es diferente. Este tipo de orden suele utilizarse en largas subidas, donde la prudencia nos aconseja vender para conseguir ganancias acumuladas.

Te dejo por aquí un artículo con todas las órdenes que existen

A su vez a este tipo de órdenes pueden incorporarse condiciones de ejecución:

  • Volumen mínimo: la orden debe establecer una cantidad mínima para negociar. El resto se negocia sin límite en el volumen.
  • Ejecutar o anular: la orden se ejecuta por la cantidad de títulos disponibles al momento de introducirse en el mercado y se rechaza el resto.
  • Todo o nada: se ejecutan inmediatamente por la totalidad de los títulos, en caso contrario no se ejecutan.
  • Con volumen oculto: aquellas órdenes que muestran solo una parte del volumen a negociar (debe de tener un mínimo de 250 títulos), cuando la parte visible es ejecutada del volumen total aparecerá otra cantidad de títulos. Es recomendada para órdenes de gran tamaño.

 

Comisiones 

He aquí la joya de la corona y quizás la clave fundamental para tener éxito en la operativa intradía o a muy corto plazo. Obtener rentabilidad superando las comisiones de los brokers puede ser muy complicado, salvo que tengamos mucho capital para la inversión. 

Las principales comisiones que nos puede cobrar un bróker son las siguientes:

  • Comisión de mantenimiento : No todos los brókers la cobran, pero algunos tienen un coste por, simplemente tener cuenta con ellos. Te dejo por aquí los mejores brokers que no cobran comisión de mantenimiento.
  • Comisión de compra-venta de valores: La que nos cobra el broker cuando compramos y vendemos acciones.
  • Canon de bolsa: este canon lo cobra Bolsas y Mercados Españoles (o la bolsa pertinente) por ser el intermediario último de la transacción en el mercado. 
  • Comisión por inactividad: Hay determinados brókers, que si no operas en un plazo de tiempo dado, te cobran una comisión de inactividad. 
  • Comisiones por operaciones especiales: Dividendos, venta de derechos, canje de acciones, Suscripciones, OPAs... 

Te dejo por aquí un artículo con los brokers más baratos del mercado

Un ejemplo de como puede afectar las comisiones a nuestra rentabilidad lo encontramos en el siguiente gráfico:

Comisión Custodia

Como pueden observar en el ejemplo, si somos capaces de conseguir un 4% de rentabilidad, pero las comisiones al cabo del año, nos suponen por ejemplo un 2% de nuestra inversión, al cabo de varios años la rentabilidad acumulada podría haber sido mucho mayor. 

¿Qué podemos hacer para operar consiguiendo las comisiones más bajas?

Una de las opciones es elegir entre los brokers aquellos que nos ofrezcan mejores comisiones para operar en el mercado y a su vez aprovecharnos de las promociones que nos ofrezcan para operar en bolsa. 

Por ejemplo iBroker es una gran opción para reducir las comisiones que te cobrán por ponerte en corto

Pros y contras de operar en corto en la bolsa

Ventajas de operar a corto plazo

  • Poder beneficiarte de ciertos mercados y activos
  • Operar en corto pueden hacerlo de diferentes formas desde hacerlo mediante un bróker. hasta mediante trading online y productos derivados como: CFD, barrera y opciones vanilla.
  • Operar en corto en diversos mercados sin necesitar los activos.
     

Desventajas de operar a corto plazo

  • Operar en corto es de por sí una estrategia arriesgada, los activos pueden aumentar su valor indefinidamente. 
  • Los productos con apalancamiento pueden elevar el riesgo más del que existe, y aumentar las pérdidas si los precios del mercado van al alza.


Conclusiones

La operativa intradía es un arte díficil pero no imposible. Cada trader tiene su librito y forma de operar para conseguir el éxito; si se está iniciando en este mundo conocer estos siete puntos le servirá de base para un acercamiento. El mejor consejo generalmente es la formación y el autoconocimiento; el segundo opere con el dinero que no necesite para su subsistencia y el tercero no pierda en comisiones lo que acierte con las tendencias. 

Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    #3
    12/05/22 12:26
    Hay formas de  ponerse corto con un riesgo más acotado que vendiendo acciones al contado. Por ejemplo la venta de rebotes en tendencias bajistas usando derivados, o con ETFs inversos. 

    La estrategia de ETFs inversos puede ser provechosa en indices como el IBEX35 o Nikkei 225, o para cubrir posiciones largas en mercados bajistas como el SP500 entre 2000 y 2003, y 2007 - 2009
  2. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    Top 100
    #2
    11/05/22 11:25
     
    No hay diferencia entre cortos y largos. La clave es la entrada, si es correcta no importa la dirección y lo segundo es el stop que tiene que ir pegado a la entrada 
  3. Top 25
    #1
    11/05/22 10:02
    Uno de los conocimientos más importantes que debe tener alguien que decida ponerse corto es que no solo tiene que acertar con lo que haga la bolsa sino que tiene que acertar la velocidad con que va a ocurrir. 

    Si la acción que te pones corto tarda en caer, puede que el interés que te cobren cada día no te haga rentable la operación. Además operaciones corporativas o movimientos irracionales al alza puedes sufrir un short squeeze y que te pidan la devolución de las acciones prestadas o el cierre del corto. 

    Vamos conozco poca gente que gane dinero jugando en el lado corto de la bolsa 

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