Un nuevo paradigma para la plata

Hola Feinmann,

Suben las garantías requeridas en acciones Griegas, Portuguesas y alguna bancaria pero lo hacen por seguridad para el cliente y de acuerdo a su normativa de la FSA y CNMV, que les obligan, pero no suben las materias primas,eso permanece igual como siempre.

Yo he llamado al departamento de atención al cliente para confirmar que lo habia entendido perfectamente y así es, es más en el email que enviaron lo explica muy clarito, en ningún momento dice nada del trigo, ni de maiz, ni nada similar.

Espero haberte aclarado la duda.

Saludos.

PP

Después no digas que no eres "fundamentalista"...

Para no ir contra ningún mandamiento, se podría pensar también en algún spread entre alguna de las empresas (o grupo de ellas) que forman estos etfs (largo) y el propio etf (corto).

Saludos
PD: en los links que he puesto se pueden ver todas empresas en las que están invertidos esos ETFs.
PD2: inversos de mineras no se si hay.

Para operar con ETFs sería mejor buscar inversos para poder operar a la baja. Es por el tema de las prohibiciones de mi religión.

Burbujo,
¡Vaya informe! ¿De donde has sacado tanta info?

Por si sirve de algo, hay un par de ETFs que se dedican a las minerias:
SIL: minerias de plata.SIL Holdings (morningstar).
GDX: Minerias de oro. GDX Holdings (morningstar).

Saludos

Francisco,

¿Crees que se puede plantear una estrategia con estas empresas a base de adquirir pequeñas participaciones en todas ellas? Sería algo "intermedio" entre la estrategia de Renta Fija y la de la Mulata Cubana, concentrado en empresas mineras.

En función de cuándo señalen los gráficos el momento de entrar, se adquirían paquetes más grandes de las empresas más sólidas y otros más pequeños de las más inciertas.

Un saludo

5) SILVER STREAMING:

La empresa Silver Wheaton no tiene minas propias, sino que su negocio consiste en proporcionar capital a otras empresas para la puesta en marcha de futuras minas y a cambio cierra la compra de un porcentaje de la futura producción a un precio determinado.

A esto se le llama “Silver Streaming” y entiendo que es como si adquiriera CALLS de plata física.

“Produjo” 15,5 millones de onzas en los 9 primeros meses de 2.010.

4) TODO O NADA:

No producen todavía, sino que tienen 1 proyecto en estudio o trámite.

MAG Silver: posee el 44% de 1 mina en México, siendo el resto de Fresnillo, empresa que puse en el grupo 1. Es como invertir en una de las minas de Fresnillo.

Tahoe Resources: 1 proyecto en Guatemala del que espera extraer 19,7 mill oz anuales a partir de 2.014.

Minco Silver: 1 proyecto en China, del que espera extraer de 5 a 10 mill oz anuales a partir de una fecha sin especificar.

Orko Silver: 1 proyecto en México en asociación con Pan American Silver, empresa del grupo 1.

Mines Management: 1 proyecto en USA.

3) SOLO PROYECTOS:

No producen todavía, sino que están estudiando o tramitando la explotación de varias minas. Entiendo que invertir aquí es comprar nada más que expectativas.

Bear Creek Mining: 2 proyectos en Perú con los que espera obtener de 15 a 20 mill oz anuales a partir de 2.014.

Tinka Resources: 2 proyectos en Perú.

2) EMPRESAS PEQUEÑAS:

Produjeron menos de 10 millones de onzas en 2.010. Tienen pocas minas (en algún caso sólo 1) y además en sólo 1 ó 2 países, que suelen ser países que presentan un riesgo país a tener en cuenta.

First Majestic: 6,5 mill oz en 2.010. 3 minas en México.

Silver Standard: 6,3 mill oz en 2.010. 1 mina y 14 proyectos.

Silvercorp Metals: 5,3 mill oz en 2.010. 2 minas en Canadá y China.

Endeavour Silver: 3,3 mill oz en 2.010. 2 minas en México.

Great Panther Silver: 2,2 mill oz en 2.010. 2 minas en México.

Fortuna Silver: 1,8 mill oz en 2.010. 1 mina en Perú, 1 en construcción en México y 2 proyectos.

1) EMPRESAS CONSOLIDADAS:

Produjeron más de 10 millones de onzas de plata en 2.010, trabajando en varias minas que además se encuentran localizadas en diferentes países. Entiendo que son las empresas más sólidas del sector y que el riesgo país de sus explotaciones está diversificado. Son las siguientes:

Fresnillo: 38,6 mill oz en 2.010. Numerosas explotaciones y otras más en estudio.

Pan American Silver: 24,3 mill oz en 2.010. 7 minas en 4 países latinoamericanos.

Hoschschild Minig: 17,8 mill oz en 2.010. 5 minas en 3 países latinoamericanos.

Coeur D’Alene: 11,9 mill oz en 3Q 2.010. 2 minas en 2 países latinoamericanos y 1 en Alaska.

Hecla Mining: 10,6 millo z en 3Q 2.010. 2 minas en USA. Considero que USA no presenta riesgo país.

He recopilado información sobre 19 empresas relacionadas con la plata (las 16 del estudio, Tinka y 2 más). Me las he dividido en 5 grupos en función de los criterios siguientes:

1) Producción actual de plata.
2) Número de minas en explotación.
3) Diversificación geográfica de las minas.
4) Estado de las explotaciones: según estén ya produciendo o todavía en estudio/prospección/tramitación.
5) Tipo de negocio: explotación minera u otro.

Según estos criterios, los grupos son los siguientes:

1) Empresas consolidadas.
2) Empresas pequeñas.
3) Sólo proyectos.
4) Todo o nada.
5) Silver Streaming.

Continúa...

Veo que ya en el post sobre Tinka, que cotiza en Toronto, PINK y Frankfurt, el criterio es descartar Frankfurt por la poca liquidez del valor allí.

Pero ¿cómo puedo comparar la liquidez de un valor en cada mercado? ¿Por la mayor o menor capitalización? ¿Por nivel de efectivo negociado diariamente? ...

Un saludo

Un aumento de garantias, además de limitar la operativa a clientes pequeños, supone otra lectura... creo que preveen un aumento de la volatilidad en la renta variable. habría que ir viendo el VIX en que niveles está.

Creo que ninguna de estas garantías afecta a materias primas, sólo a algunas acciones.

Me ha llegado este mensaje de CMC Markets

Estimado Cliente,

Cambio en las garantías requeridas
A partir del lunes, 11 de Abril del 2011, CMC Markets cambiará las garantías requeridas en los instrumentos detallados a continuación.

Sector Bancario
Para poder ofrecer una mayor protección a nuestros clientes, hemos decidido revisar las garantías de las siguientes acciones bancarias.
Sector Bancario

Renta Variable
Hemos decidido incrementar las garantías requeridas en las acciones abajo detalladas.
Renta Variable

Sectores
Las garantías requeridas se van a incrementar de un 1% a un 5% en todos los CFDs de Sectores.

Si tiene cualquier pregunta en relación con estos cambios puede contactar al Departamento de Atención al Cliente en el siguiente número:+34911140703 o escribir un email a [email protected]

Reciba un cordial saludo,

CMC Markets España
---------------------------
Esto supone que multiplican por 5 las garantias. Quienes tengan una posición con 3000 euros en garantias les van a pasar a 15000 €. Si es alguien que creo la cuenta con 12000 euros para hacer el spread trigo-maiz, ¿le van a barrer y encima les quedará debiendo dinero, o le desacen las posiciones hasta que cumpla con el límite de garantias?

Ademas, financiar la operación con 12000 € ya no será posible.

Hola Francisco,

he estado buscando los gráficos de las empresas del informe y he visto que casi todas ellas cotizan en varios mercados simultáneamente. Algunas incluso cotizan en 3 mercados.

¿Con qué criterio debo elegir un mercado u otro?

Un saludo

Pues siento decir que a mi entender no es correcto en CMCMarkets: yo ahora mismo tengo unos 400$ de beneficio de varias operaciones realizadas este mes, y continúan en $ hasta que yo no proceda a hacer efectivo el cambio. Incluso pasa con las perdidas.

Una manera fácil de comprobarlo es que, al menos en mi caso, ahora estoy sin posiciones abiertas ni garantías retenidas, pero el valor de mi cartera en euros "baila", por la fluctuación del dolar.

Gracias por la puntualiación, ya había visto en yahoo que algunos tickers no salían a la primera. Mejor con los filtros que comentas o bien en otros buscadores de forma manual.
Saludos

Orion,

esta web que adjuntaste me parece muy interesante. He estado buscando los gráficos y aunque no encuentro todos, me parece muy buena herramienta para empezar.

Pero buscarlos con los ticker es peligroso, porque los ticker del informe no coinciden con los de esta web en todos los casos. Es por ello que algunos de los gráficos que nos adjuntaste no son de las compañías que buscamos.

Es mejor usar los filtros que se ven encima de los gráficos. Basta con SECTOR "Silver Materials" e INDUSTRY "Silver" y saldrán 11 gráficos de empresas de USA y Canadá, 9 de las cuales se citan en el informe.

Los gráficos asustan a simple vista, pero son gráficos mensuales. Si se pasan a diarios, se ven más claros y creo que analizándolos uno por uno se podrían encontrar oportunidades.

¿Alguien podría explicarme qué es el mercado AMEX por favor?

Un saludo

OK, gracias Don Francisco por esta matización. Entiendo pues, que el riesgo sólo es la fluctuación diaria, (ya que lo obtenido en días anteriores ya fue convertido a euros y no resulta expuesto) y la garantía. Además, ud. apunta como cobertura de la depreciación la venta de dolares para compensar o neutralizar el riesgo cambio de divisa lo cual es una excelente idea para quien tenga mucha "plata" expuesta en la operativa.

Gracias y saludos.