¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.
Blog de Francisco Llinares Coloma

El VIX está manipulado, el desmanipulador que lo desmanipule...

Todos los mercados están manipulados, incluido el VIX. Aquí está la última demostración palpable del asunto en forma de estudio científico.

La gente confía en los organismos reguladores y piensa que no permitirían esos tipos de manipulación. Eso es una ingenuidad. Manipular un organismo regulador es cien veces más barato que manipular un mercado.

No puedo olvidar las sabias palabras de mi abuela cuando me decía: para todo hay trampa menos para el vino, al que se le pone agua.

Cuando juego al poker, rezo para que haya alguien en la mesa que haga trampas. Si yo sé quién ha hecho una trampa, pero él no sabe que lo sé, entonces la ventaja la tengo yo y no él.

En el caso que nos ocupa, estamos ante algo parecido. Sabemos que manipulan el VIX en la apertura de las opciones en la que se adjudica el precio de liquidación de los futuros y opciones del VIX. Para el vencimiento de junio, estamos hablando del próximo miercoles día 21, alrededor de las 15 horas.

Según parece, las opciones que se van a usar para el cómputo van a ser las del SPX con vencimiento 20 de julio. Debajo he puesto dos pantallas.

Cualquier estrategia sensata contra una manipulación, es conveniente que se ejecute a toro pasado. Es decir, nosotros debemos operar cuando la manipulación se está produciendo y no tratando de adivinar dónde se va a producir.

En este caso habrá que vigilar todos los puts y calls fuera de dinero los próximos días, para tener claro cuál es el precio razonable de cada uno.

Como todos los operadores de la Vía Láctea desnatada tienen posiciones cortas en el VIX, es muy probable que la manipulación se produzca al alza.

Para manipular la volatilidad del VIX al alza tienen que pagar bastante más de lo que valen, tanto los puts como los calls del SPX.

La operativa es sencilla. Durante el periodo de apertura, se vigilan todos los strikes, y cuando alguno de ellos vaya a abrir a un precio absurdo, nos ponemos a la venta.

Como se puede ver en las pantallas, los puts fuera de dinero cotizan mucho más caros que los calls. Esto es lógico: la probabilidad de que el SPX suba 200 puntos es remota, en cambio, esos 200 puntos los puede bajar en un día a la apertura.

Para evitar riesgos absurdos, lo ideal es tratar de recomprar durante el mismo día las opciones vendidas ganando dinero.

No se debe operar por menos de un 20% de beneficio. Teniendo en cuenta que en las opciones con precios muy bajos, las horquillas son porcentualmente enormes.

 

 

El seguimiento y retransmisión de las mejores jugadas se harán en los comentarios.

 

Si te gusta este blog ahora puedes imprimirlo completo o guardarlo en PDF

Si quieres repasar los contenidos completos de este blog, te invitamos a que revises el formato para impresión del blog completo (sólo para usuarios registrados).

Imprimir el blog ahora 

 

50 comentarios (mostrando del 21 al 40)

Añadir comentario
  1. #21

    Rankapino

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Empleando la tabla de un forero pongo los 10 cierres más bajos del vix mensual desde 2010, ordenados de menor a mayor. Con ese 11,03 me conformo, pero algo me dice que vamos a ver un nuevo mínimo. (Será que estoy muy pesimista)

    AÑO MES CIERRE
    2014 JULY 11,03
    2016 DECE 11,15
    2016 JULY 11,62
    2014 JUNE 11,74
    2007 APRIL 12,03
    2014 AUGUST 12,15
    2017 FEBRU 12,26
    2014 MAY 12,27
    2014 JANUARY 12,36
    2016 APRIL 12,38

  2. #22

    sartans

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Y que tipo de orden se debe poner para que entre cuando el mercado esta cerrado?

    Saludos

  3. #23

    Padrino

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    Desde luego cerrar por encima de 11 sería una subida de casi el 10% mal contada en un día, mañana, y la apertura del miércoles, aunque creo recordar que ya habéis posteado en otros hilos que el VIX en otros vencimientos desde el cierre del martes hasta al precio definitivo que sirve para liquidar las opciones ha pegado unos brincos exagerados normalmente al alza. Ya veremos el miércoles...

  4. #24

    Rankapino

    en respuesta a Padrino
    Ver mensaje de Padrino

    Buenas, entonces ahora tenéis las puts bloqueadas desde ayer y a la espera del cierre del futuro de hoy no?

    El repunte de ayer alivió bastante la operación de metesacas directos en el vix aunque veremos como acabamos.

  5. #25

    Padrino

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    TAl como yo lo entiendo es así, me estoy estrenando este mes con la venta de puts del VIX (novato total en este animalito) y como es de obligado cumplimiento leerse todas las especificaciones de los contratos antes de meter un duro en ningún instrumento financiero eso hice, y recuerdo que era tal que así. Las opciones de JUN ya no se pueden negociar y a la espera de lo que hagan hoy con el vencimiento del futuro, yo creo recordar que Francisco u otro forero puso la hora exacta a la que IB te hace la liquidación incluso.

  6. #26

    Rankapino

    Alguien esta vigilando las opciones a ver si hay manipulación? No es ahora cuando hay que vigilar?

  7. #27

    Menok

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    De momento sigue estando el problema para algunos de las garantías.

  8. #28

    Rankapino

    en respuesta a Menok
    Ver mensaje de Menok

    Sí, eso es un problema. Pero entiendo que lo primero es mirar y si efectivamente se encuentra algo entonces quizás ya se pueda mirar el tema con minis, o reduciendo garantías con spreads de opciones o yo que sé.

  9. #29

    Menok

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    A ese nivel no llego de momento, me iré a pegar una siesta.

  10. #30

    Francisco Llinares

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    Parece ser que hoy han manipulado a la baja.

    Han bajado los puts y los calls a la apertura, cosa muy curiosa con el subyacente repitiendo.

  11. #31

    Rankapino

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    ¿Y cuándo se sabe el precio final de liquidación del futuro que ha vencido hoy?

    Al final lo de comprar FUT VIX directo creo que no me va a salir mal, a falta de saber ese dato. Este mes empieza la cosa aun más baja, porque está el de 19julio a 12,05.

    En este mes tengo que buscar un equilibrio entre que el precio de entrada y los días que queden a vto. Creo que incluso entrando a 12 puede salir bien, con entradas y salidas cada 0,5. El FUT VIX no puede estar un mes entero cayendo con pendiente continua sin requiebros y puede que se quede la primera entrada piyada pero a la segunda o tercera empiezas a ordeñarla.

    Todo esto teniendo en cuenta que el mínimo cierre mensual de los últimos 10 años es 11,03 y que con muy mala suerte quizás cerrase a 10 o 10,50 pero no más allá.


    Así que me pongo como fallos de este mes, entrar demasiado tarde, sin dejar tiempo a muchos vaivenes y pedir demasiado poco por vaivén, teniendo en cuenta el sablazo de 5 céntimos por entrada.

  12. #32

    Francisco Llinares

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    En 15 ó 20 minutos pondrán el precio de liquidación.

    En IB los valoran a 11.16, supongo que ellos ya sabrán el precio antes de que se publique.

  13. #35

    Rankapino

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Puff que asco de cierre. Pues sí, maquillar maquillan y vaya suerte que tenemos que nos dan con la primera en la frente, no será que los manipuladores nos leen??? ;)

    En fin, a pesar de este revés no palmo en el global y si baja un poco el futuro de julio empiezo de nuevo, esperemos que la próxima manipulación sea al alza.

    Yo no sé si habéis visto alguna forma aprovechable de hincarle al diente con las opciones del SPX.

  14. #38

    Francisco Llinares

    en respuesta a Pedroluisfer
    Ver mensaje de Pedroluisfer

    ¿Consideras fiasco una estrategia que no se ha iniciado porque en ningún momento ha cumplido las condiciones impuestas?

    La ventaja de operar después de la manipulación y no antes es esa, que si no sale lo que estaba previsto no se opera.

    Yo lo definiría como un árbol que no ha echado fruto.

  15. #39

    sartans

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Pero también se podría aprovechar al revés no?

    Comprando bastante por debajo del precio que debería tener

  16. #40

    Francisco Llinares

    en respuesta a sartans
    Ver mensaje de sartans

    Vender opciones fuera de dinero a las que faltaba poco tiempo para el vencimiento es más seguro que comprarlas.

    Si compras opciones muy fuera de dinero, igual luego hay poca gente interesada en pagar lo que valen. El tiempo juega en tu contra, pues la pérdida de valor temporal en el último mes se acelera.


Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.

Cerrar