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Si miramos el gráfico largo del cobre vemos una cabeza con hombros que pronostica un cambio de tendencia primaria si es capaz de romper a la baja la línea azul.

Si miramos el último año vemos que ha roto a la baja un triángulo con su correspondiente vuelta a la rotura.

Si miramos el inventario del metal podemos ver que en los almacenes hay el triple que los máximos de hace 5 años y el doble de la media habitual de los últimos 5 años. O sea, que queda poco espacio para almacenar más, cualquier día habrá que ponerlo a la venta. Es lógico que así sea: los constructores no compran cobre para instalar las nuevas viviendas y los que arrancan las tuberias de las promociones situadas en desiertos deshabitados lo ponen a la venta y vuelve al mercado.

Resultado: aumento de la oferta y contracción de la demanda. Consecuencia de este desequilibrio: precios a la baja.

Aprovechando que hay lotes pequeños en CFDs, se podría vender un lote a los niveles actuales. Otro lote si volviera a los máximos del triángulo y añadir otro lote vendido si rompe a la baja los 3.25$. Como es natural, si debido a una caleturienta impresión de papelitos de colores, que es lo único que tiene en contra esta operación, rompiera los 3.85$ al alza, habría que deshacer todos los lotes.

En el título dice que se cobra (y no se refiere a ninguna serpiente). Como se puede ver en el precio de cierre de ayer de los próximos vencimientos, al estar vendido siempre se cobra al hacer el roll over. Siempre se vende el siguiente vencimiento más caro que el que va a vencer, que se recompra. El nombre de esta estructura de precios es contango (y no se refiere ningún famoso baile argentino).

MAY13    3.4660  
JLY13    3.4845 
SEP13    3.5015  
DEC13    3.5235  

 

 

 

 

  1. #60
    Chimaco

    Buenas,

    Estoy mirando el extracto de CMC y ya se ha efectuado el rollover de MAY13 a JUL13. Tenía un lote vendido a 344 y otro a 325 (precio medio vendido 334,5), sin embargo CMC ha puesto 324,75 en el extracto. El precio de recompra ha sido 318,45.

    ¿Puede ser un error de CMC o hay algo que se me escapa? ¿Los que operáis con CMC que sigáis la estrategia lo tenéis correcto?

    Gracias.

  2. en respuesta a Francisco Llinares
    #59
    Toguro100

    Buenas tardes Francisco

    ¿A qué plazo tiene establecida la operación?

    Gracias
    Un saludo

  3. #58
    Solrac

    Está la cotización muy nerviosa y es normal, está de un bajista tremendo. Hoy a ha vivido un particular BR (caída fulminante y momentánea con recuperación posterior igual de rápida) y ha tocado los 306.

    Yo abrí la posición en 33x y empecé a tradearla, pero creo que no voy a hacerlo más. Voy corto y punto, hasta dentro de unos meses.

  4. #57
    chachi

    hoy he cerrado las posiciones a 311,85
    Ayer hizo un martillo muy pronunciado
    He puesto orden de venta a 328 y un stop de venta a 304,90 por si baja del mínimo de hoy

  5. en respuesta a Toguro100
    #56
    Sueloenventa

    si, asi es como pienso hacerlo. como indica Paco para cotizaciones de mas arriba. es decir vendere por los alrededores de 3,22/3,24 si llega y si sobrepasa el 3,25 en un porcentaje del 3% aproximadamanente deshare la posicion y asumire esas pequeñas perdidas.

    por arriba de 3,25, seguire la estrategia inicial,otro intento sobre 3,50 y deshacer si lo sobrepasa y mas arriba lo mismo sobre 3,75 y deshacer si sobrepasa los 3,85.

    por abajo, si no rompe el 3,00 volvere a deshacer todas las posiciones tomadas.

    y asi sucesivamente.

    si alguien tiene una idea mejor, incluido paco, que lo diga aqui, se lo agradecere a todos.

    edito: es la idea de paco totalmente, adaptada a mis intereses.

  6. en respuesta a Sueloenventa
    #55
    Toguro100

    Hola Sueloventa,

    Yo también he hecho lo mismo que tú, lo que vendí al principio lo he vuelto a comprar, esperando a vender de nuevo sobre la zona de 3.25, pero esta vez sí, a mantener a largo plazo, ya que según mi estrategia era lo que estaba previsto, veremos que tal sale.

    Suerte

  7. en respuesta a Francisco Llinares
    #54
    Sueloenventa

    perdon Paco, me equivoque, quise decir exactamente eso, ...compre los dos lotes, cerrando la operacion, esperando vender de nuevo mas arriba si surge, en una de los resistencias si no logra superarlas.

    olvide lo del roll over, como aqui no le daban mucha importancia.

    es que habia mejorado algo mi cuenta y necesito alguna alegria, como no rompio el soporte de 3, decidi realizar los beneficios.

  8. en respuesta a Jorgeale
    #53
    Francisco Llinares

    Si lees bien mi comentario, verás que corrijo la expresión de sueloenventa precisamente para que nadie se lie.

    El dice que ha vendido, cuando lo que ha hecho es recomprar. Además ha recomprado, aunque eso no estaba en la estrategia.

    Sigue el post al pie de la letra y todo irá bien.

  9. en respuesta a Francisco Llinares
    #52
    Jorgeale

    Creía tenerlo claro, pero me estoy liando. En el artículo decía "añadir otro lote vendido si rompe a la baja los 3.25$". Ha roto a la baja los 3,25$, con lo que entiendo que ahora hay que vender otro lote (aunque yo particularmente quizás esperaría a que volviera a la línea de rotura en los 3,25$). Lo que no entiendo es por qué tendría que recomprar ahora el lote que vendí en 3,50$.

    Saludos,
    Jorge

  10. en respuesta a Sueloenventa
    #51
    Francisco Llinares

    Para que no se confunda algún novato, lo que debes haber hecho es recomprado los dos lotes que tenías vendidos, esperando volverlos a vender más arriba.

  11. en respuesta a Edone
    #50
    Francisco Llinares

    Dijimos de añadir otro lote vendido cuando confirmara la primaria bajista. Se supone que es una venta a largo plazo, teniendo además el roll over a favor.

    El tamaño de un lote es el que cada uno crea conveniente según su estrategia y riesgo.

  12. #49
    Sueloenventa

    he vendido los dos lotes a 3, crei que era el momento de recoger ganancias aunque fuesen pocas, unos 450 euros.
    veremos si se puede entrar de nuevo mas arriba en las resistencias o no.

  13. #48
    Edone

    El cobre bajando estupendamente, después de vender al bajar de 3.25 ¿añadimos mas posiciones? (a Sueloenventa y a mi si no se nos lleva de la mano no somos nadie....)

  14. #47
    Sueloenventa

    dentro en 3,228. venta claro siguiendo al pie de la letra las instrucciones.

    si llegase a 3 se deberia vender 1 lote, los 2 o entramos con otro vendido si lo rompe a la baja?

    lo digo por que 3 es un punto de apoyo de las lineas.

    comentar algo.

  15. en respuesta a Pingpong
    #46
    Fenixisback

    Hola Séptimo y demás tertulianos,

    Te agradezco la explicación tan clara, en efecto creo que estás en lo cierto y opino como tú....

    Lo bueno es que de esta dialéctica mucha gente ahora sabrá lo que realmente pasa con este tema.

    Un saludo y suerte

  16. #45
    Pingpong

    Francisco maestro una pregunta si lo queremos hacer con futuros u opciones nos das una recomendacion de producto precio y fecha? put de high grade copper o de emini copper? precio 200? y fecha 12/14?
    por fin me ha entrado un spread de plata y hay que aprovechar
    gracias

  17. en respuesta a Solrac
    #44
    Septimo

    Mis mejores deseos, suerte.

    Un saludo

  18. en respuesta a Septimo
    #43
    Solrac

    Muy interesante toda la discusión Septimo, gracias. La guardo entera y leo y releo hasta que me entre en la neurona adecuada.

    A todo esto, el cobre bajando. ¿Cobraremos o no cobraremos?

    Saludos.

  19. #42
    Septimo

    Vamos a ver si aclaramos conceptos.:

    En los mercados de contado o spot no existen vencimientos pues la compra se abona inmediatamente, si se mira un gráfico se vé que no existen saltos debidos a los vencimientos pues, sencillamente, estos no existen, solo hay movimiento debido a variaciones en el precio.

    En los mercados de futuros, cada vencimiento no solo recoge el precio de spot sino que además, cotiza las EXPECTATIVAS DE PRECIO FUTURAS y el tipo de interés de la moneda en que cotice, por lo tanto si los sucesivos vencimientos se encuentran en Contango, en teoría el mercado espera una cierta subida de precios, esto, como todo en la bolsa, podrá suceder o no, pero las expectativas son esas.

    Cada vencimiento de un futuro varía de precio con el siguiente debido a estas expectativas y para saltar o rolar de un vencimiento a otro, al no estar ligados y ser independientes, siempre tienes que liquidar el anterior, si no lo liquidas y entras en el siguiente estarias comprado de dos futuros en distintos vencimientos, hasta tal punto son independientes los vencimientos, que puedes estar comprado en uno y vendido en otro.

    En el blog se afirma.:
    Al estar vendido siempre se cobra al hacer el roll over. Siempre se vende el siguiente vencimiento más caro que el que va a vencer, que se recompra.

    Pues precisamente por eso NO SE COBRA porque al estar vendido tienes que recomprarte el que va a vencer al precio que cotice y venderte en el suguiente al precio que cotice y nadie te vá a pagar ni a cobrar por la diferencia de precios de los dos.

    Entrar vendido en un futuro en contango puede parecer ventajoso debido a que en los sucesivos vencimientos el precio está mas alto, pero esta teórica ventaja está contrapesada con el hecho de que estás entrando bajista en un mercado con expectativas alcistas. Todo puede pasar.

    El que entre en la operación ganará dinero si el cobre baja de precio; luego nos dirá cuanto le han pagado por el Roll-over.

    Un saludo

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  20. en respuesta a Franlodo
    #41
    Federico7

    Si, si os he entendido muy bien,

    gracias

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