8 recomendaciones
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Si miramos el gráfico largo del cobre vemos una cabeza con hombros que pronostica un cambio de tendencia primaria si es capaz de romper a la baja la línea azul.

Si miramos el último año vemos que ha roto a la baja un triángulo con su correspondiente vuelta a la rotura.

Si miramos el inventario del metal podemos ver que en los almacenes hay el triple que los máximos de hace 5 años y el doble de la media habitual de los últimos 5 años. O sea, que queda poco espacio para almacenar más, cualquier día habrá que ponerlo a la venta. Es lógico que así sea: los constructores no compran cobre para instalar las nuevas viviendas y los que arrancan las tuberias de las promociones situadas en desiertos deshabitados lo ponen a la venta y vuelve al mercado.

Resultado: aumento de la oferta y contracción de la demanda. Consecuencia de este desequilibrio: precios a la baja.

Aprovechando que hay lotes pequeños en CFDs, se podría vender un lote a los niveles actuales. Otro lote si volviera a los máximos del triángulo y añadir otro lote vendido si rompe a la baja los 3.25$. Como es natural, si debido a una caleturienta impresión de papelitos de colores, que es lo único que tiene en contra esta operación, rompiera los 3.85$ al alza, habría que deshacer todos los lotes.

En el título dice que se cobra (y no se refiere a ninguna serpiente). Como se puede ver en el precio de cierre de ayer de los próximos vencimientos, al estar vendido siempre se cobra al hacer el roll over. Siempre se vende el siguiente vencimiento más caro que el que va a vencer, que se recompra. El nombre de esta estructura de precios es contango (y no se refiere ningún famoso baile argentino).

MAY13    3.4660  
JLY13    3.4845 
SEP13    3.5015  
DEC13    3.5235  

 

 

 

 

  1. en respuesta a Fenixisback
    #20
    Septimo

    Fenixisback, estás en lo cierto, por el roll-over contrariamente a lo que se afirma no vas a cobrar nada. Suponiendo que el precio del cobre no se mueva, nadie te va a pagar nada cuando cierres un vencimiento y abras otro. Es penoso que no se comprenda la mecánica de un roll-over, que es tan sencilla como cerrar un contrato y abrir el del siguiente vencimiento, y si no es vía precio en la duración de un contrato por el roll-over, nadie te va a pagar ni a cobrar, y siempre tendrás un gasto en comisiones.

    Un saludo

  2. #19
    Rrsosa

    Sr. llinares,
    Muchas gracias, una vez más , por su post y su tiempo !!

  3. en respuesta a Francisco Llinares
    #17
    Lodeiro

    Fransico como ve el tema de la plata?,se mantiene cerca de los 28 us , gracias

  4. en respuesta a Sueloenventa
    #16
    Andres9899

    Buenas sueloenventa,

    Yo entiendo que si se va a 375 un lote mas,total a 385 salta STOP asi que hay poco a perder y mucho a ganar. Si baja por debajo de 325 aguantar ya que entraria en primaria bajista, ¿hasta cuando? pues posiblemente hasta que no cambie a primaria alcista de nuevo.

    Saludetes y no me hagas mucho caso que estoy muy verde

  5. #15
    Sueloenventa

    vender un lote a los precios actuales, 346...entendido.
    vender otro si cae por debajo de 325 ...entendido.
    deshacer posiciones si sobrepasa los 385...entendido.

    pero... que es ...si volviera a los máximos del triángulo? 375 aprox.???

    si definitivamente se va por debajo de 325, cual seria la estrategia posterior, esperar a los roll over, vender algun lote....?? es decir cuando cerramos total o parcialmente si la estrategia va a favor?

    saludos

  6. en respuesta a Francisco Llinares
    #14
    Jorgeale

    Respecto al concepto de pago de intereses por financiación, creo que me queda clara la teoría, pero quizás alguien que opere con CMC me puede explicar la práctica.

    La teoría dice que:Siempre que mantenga una posición abierta en CFDs de un día para otro se generará un efecto financiero:
    - Si mantengo una posición larga deberé pagar interés a CMC, ya que le estaré prestando dinero para financiar el 100% de mi posición.
    - Si mantengo una posición corta recibiré ese margen financiero de CMC, porque en éste caso soy yo el que le está prestando dinero a CMC Markets.

    En cambio, en la práctica, en la operación de "Merkel-Rajoy":
    - Pago 0,67€ diarios por la posición larga sobre el DAX (esto lo entendería por ser una posición larga)
    - PAGO 0,68€ diarios por la posición corta sobre el IBEX!!! (esto no lo entiendo).

    Y otra pregunta: Creo que en CMC no se pagan intereses en Materias Primas y Divisas. Y Francisco comenta que, en general, no se pagan intereses en CFD sobre Futuros. No he encontrado CFD sobre Futuros sobre el DAX y el IBEX. ¿Alguien sabe si existen?

    Un saludo,
    Jorge

  7. #13
    Solrac

    Creo que la estrategia cumple los principios de toda buena estrategia.

    Sólo he echado en falta que comente algo sobre China y su desaceleración de la demanda. La frase "los constructores no compran cobre para instalar las nuevas viviendas y los que arrancan las tuberias de las promociones situadas en desiertos deshabitados lo ponen a la venta y vuelve al mercado" imagino que se refiere al mercado chino con una burbuja inmobiliara épica, no al minúsculo mercado español.

    Saludos.

  8. en respuesta a Orion
    #12
    Nerua

    De la bolsa tal vez, pero de la morosidad seguro. Cuando baja el cobre suben los impagos.

  9. #11
    Orion

    El spread Cobre-S&P500 está en mínimos, un sitio donde ya ha rebotado en 2000 y 2007.

    Si tu pronostico es certero, y para que el spread no se vaya a los infiernos (cosa que en 2 ocasiones ha dicho que NO!!), el S&P500 también tendría que seguir al Cobre en la caída. Dicen que el cobre es (a veces) un indicador adelantado de la bolsa.

    Saludos

  10. en respuesta a Francisco Llinares
    #10
    El Zorro Tfe

    Gracias.

    Ya me di cuenta después de que eran libras e iba a cambiarlo.

    En Clicktrade el lote más pequeño es la mitad, por si alguien pregunta.

  11. en respuesta a Fenixisback
    #9
    Francisco Llinares

    Como he puesto arriba "Siempre se vende el siguiente vencimiento más caro que el que va a vencer, que se recompra". Suponiendo que el precio del cobre no se mueva, eso produce un beneficio.

    Si operas con un CFD sobre el vencimiento de un futuro, no tienes que pagar ni cobrar nada en concepto de intereses, precisamente eso es lo que se cobra al hacer el roll over.

    2 recomendaciones
  12. en respuesta a El Zorro Tfe
    #8
    Francisco Llinares

    El cobre no va por onzas, sino por libras de peso.

    Un lote en CMC tiene 1000 libras y asciende a 3466$ a cierre del vencimiento de mayo.

  13. en respuesta a El Zorro Tfe
    #7
    Fenixisback

    Hola,

    Francisco, podrías explicar como cobrariamos ese dinero que comentas en los roll-over?, Lo digo porque no acabo de verlo, lo único que comprendo es que llegado el roll-over, habrá que cerrar la posición con ganancias o pérdidas, y después se abrirá una nueva posición pagando el correspondiente spread del operador de CFD's, pero no veo ni comprendo que el operador nos vaya a pagar nada por la posición, supongo que te refieres a que entrar vendido un poco más arriba y eso va a nuestro favor, pero nada más....

    Una cosa mala que tienen los CFD's es que estando vendido tienes que pagar todos los días los intereses de la posición.... y eso para operaciones de medio-largo plazo es desagradable...

    Saludos

    1 recomendaciones
  14. #6
    El Zorro Tfe

    ¿De cuantas onzas hablamos por lote?

  15. #5
    danielnaranjoa

    muchas gracias por la vision que tienes del cobre, nos puedes por favor regalar el link donde podemos ver el indicador de los inventarios graficados como los muestras en la 3er foto, y que plataforma es, es de pago, o si es de pago sabes si se puede ver en paginas free de nuevo mil gracias

  16. #4
    Pugarcito31

    Gracias por la recomendación.
    Alguna posibilidad de operar con warrants? SOn más asequibes para mí por mi broker y por mi liquidez.
    Muchas gracias.

  17. #3
    Tubis

    Podría ser interesante hacer esta estrategia con opciones ? Por ejemplo comprar puts fuera de dinero con vencimiento lejano.

  18. #2
    chachi

    es curioso, en CMC markets piden más garantías que en el CFD de la plata.Son la misma cantidad de onzas?

  19. #1
    Pedrolas

    Muchas gracias por la estrategia.
    ¿Con quien operais los CFDs? Tradicionalmente se recomendaba CMC Markets, pero veo que tambien los opera IG Markets. ¿Qué recomendais los que llevais mas kms en esto?
    Saludos y gracias

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