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Nadie se dedica a la recogida de basuras si no le pagan por ello. Con el oro y la plata está ocurriendo lo mismo. Los bancos quieren que te lleves su oro y, como nadie lo quiere, no les queda más remedio que pagar para que alguien se lo quite de encima.

Aquí se puede ver que los precios del préstamo de los 4 metales preciosos están en negativo. O sea, el que tiene el metal le paga a alguien para que se lo lleve y lo quite de su vista.

¿Qué motivo puede tener alguien para asumir el riesgo de dar prestado algo y pagar encima?

Motivos legales y confesables, ninguno.

Motivos turbios y poco honestos, muchos. Vamos a repasarlos.

Hay muchas entidades que poseen metales preciosos y no pueden venderlos, por ejemplo:

  • Los bancos centrales, porque para vender tendrían que pedir permiso (salvo en el caso de Solbes, que era cónsul plenipotenciario cuando vendió el oro a menos de la mitad de lo que cotiza ahora).
  • Los depositarios de metales preciosos, pues en sus libros debe constar que mantienen la propiedad de todo el metal que tienen bajo su custodia.
  • Los ETFs sobre metales, como el GLD y el SLV, que “deberían” poseer el metal físico que dicen los libros, y que es posible que sólo tengan en sus cámaras acorazadas promesas de que alguien les debe ese metal.


Muchas de estas entidades, sobre todo los bancos centrales, quieren que el precio de los metales se mantenga bajo. Ello es debido a que el precio de los metales actúa como el canario en la mina: avisa a los desavisados súbditos que el papel moneda pierde valor.

La única forma de lograr que algo baje o, al menos, que no suba, es vendiendo, pero ya se ha dicho arriba que no pueden vender. Eso les obliga a ejecutar el plan B: dan los metales prestados, sabiendo que el que los coge en sus manos lo primero que hace es venderlos y con ese dinero autoadjudicarse unos jugosos bonus por los resultados de su empresa. De esa sutil manera se consigue que las ventas del metal hagan bajar los precios. Mientras, en los libros de las entidades que los han prestado, esos metales constan como de su completa propiedad. Todos contentos.

Como durante una tendencia primaria alcista, como la que tienen los metales, hay pocos locos dispuestos a pedir prestado metal para venderlo, porque saben que al final lo tendrán que recomprar más caro,  no hay más remedio que incentivar esa locura pagando al que se lleve el metal.

Es una forma sutil pero muy potente de falsificar oro y plata, y que no se detecta tan fácilmente como rellenar los lingotes de tungsteno.



El resultado final es que tanto el oro como la plata que están contabilizados en almacenamiento, custodia o reservas de cualquier tipo, en una gran parte no existe, sólo hay unas promesas de bancos, en su mayoría insolventes, que deberán restituir ese metal.

Pero, sabiendo que los metales están alcistas, ¿qué motivos puede tener alguien para pedir prestado metal y venderlo?

Sólo uno: alargar su quiebra un poco de tiempo más y seguir cobrando el sueldo y los bonus.

Los bancos quebrados encuentran en estos préstamos una solución a sus problemas de liquidez, tomando prestado metal y vendiéndolo en el mercado. Lógicamente, esa operación les produce pérdidas que aumentan su insolvencia, pero ¿eso a quién le preocupa? Mientras no se descubra el pastel viven como Dios, incluso se atreven a afirmar en público que hacen el trabajo de Dios.
 
Los que prestan el metal saben que nunca más lo volverán a ver, pero, ¿qué importa? El metal no es suyo y las pérdidas billonarias las pagarán los tontos de siempre.
 
Dicen los aficcionados a las conspiraciones (entre los cuales no me encuentro), que por cada onza de metal circulan entre 50 y 100 onzas en promesas de papel. El día que alguien se empeñe en querer tocar el metal que consta en los libros de contabilidad, se va a armar la gorda.

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Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Claudio Vargas
    -
    #40
    20/09/12 21:10

    tal vez esperar a que esto estalle sería la respuesta de por que los bancos hacen lo que hacen con el oro y ... ya que nos han estafado a muerte, por que cambiar la táctica, aguantemos hasta que todo reviente.

    felicidades otra vez al post y a los variados comentarios que siempre aportan a los noveles.

  2. #39
    Claudio Vargas
    20/09/12 19:33

    Muy buen post, Llinares.
    Pero lo que no termino de entender es que ganan los bancos metaleros con la especulación del oro; porque este va para arriba y no pueden ganar vendiendo en este escenario (a no ser que la FED y los demás, otra vez, impriman dinero para "regalarlo"). Por otro lado, yendo a otra cosa, el tinglado del oro físico se destapará no sólo cuando algún "pez gordo" decida levantar la liebre; sino cuando los países empiecen a exigir el pago en oro de sus exportaciones... exactamente como quiere hacer Irán con la Índia -por si el dólar termina desmoronándose a medida que monetarizan la deuda-, pues le vendería el petróleo a cambio de oro. Por eso y otros motivos, Irán es ahora mismo el enemigo público número uno. Desde luego, en los próximos meses lo van a marcar muy de cerca...
    Saludos!

  3. Top 100
    #38
    20/09/12 19:23
    Se han mandado hacer dos teclados como este. Uno para Berny y otro para Draghi.
  4. #37
    20/09/12 18:31
  5. en respuesta a Alber_cl
    -
    #36
    Migueln
    20/09/12 15:33

    Buenas tardes,

    Lo adjunto en escala semilogarítmica. De hecho me das la idea de usar este tipo de gráficos en mi blog.

    Saludos

  6. en respuesta a Augur
    -
    Top 100
    #35
    20/09/12 14:13

    De esa lista sólo dos tienen oro en papelitos: George Soros y John Paulson, y Buffett que no tiene nada.

    Soros dijo que vendía oro mientras lo estaba comprando. Aparte tiene minas de oro para asegurarse la prioridad en la compra del metal.

    Los papelitos que tiene no son relevantes por lo siguiente:

    Es una cantidad irrisoria para el volumen que mueve, posiblemente para especulación a corto plazo.

    Si tiene oro físico, ni él te lo va a decir ni lo podrás consultar en ningún sitio. Si tuviera que apostar mi cena diría que sí lo tiene.

    Respecto a Buffett, odia el oro, pero compró 130 millones de onzas de plata. No lo hizo con papelitos, porque no es tan tonto. Como es sabido le retorcieron el brazo hasta que las soltó (no se puede comprar esa cantidad a cara descubierta).

    Sobre Ron Paul, que ha pedido una auditoría de Fort Knox, creo que sobran comentarios para ver que con sus manifestaciones públicas avala la teoría de este post.

    La moneda que le enseña a Bernanke no es de papel, es de plata.

    http://www.youtube.com/watch?v=7sFLcLD1vPM&feature=related

  7. #34
    20/09/12 13:43

    George Soros, John Paulson,Marc Faber, Jim Rogers, Ron Paul, Peter Schiff, Warren Buffett
    Estos siete hombres o tiene papelitos sobre el oro o , como Warren Buffett, ni siquiera eso.
    https://www.rankia.com/blog/materias-primas/1474609-7-estrategias-inversion-oro-exito

    ¿Los perdonamos porque no saben lo que hacen?

  8. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #32
    20/09/12 13:29

    Rápido, conduntente y didáctico, muchas gracias por la respuesta.

    Un saludo

    T.

  9. en respuesta a Toguro100
    -
    Top 100
    #31
    20/09/12 13:19

    De momento no encuentro ningún motivo para deshacer alguna de esas posiciones.

  10. en respuesta a Tarfearauko
    -
    Top 100
    #30
    20/09/12 13:12

    En el 2001 el Banco de España tenía unas reservas oficiales de 16,8 millones de onzas de oro, que se redujeron a 13,4 millones en 2006, y a 9,1 millones de onzas, equivalente a 281,6 toneladas en 2007. Desde entonces la entidad monetaria española no ha realizado más ventas de oro.

    En el enlace que pones se cita el informe del banco de España desde julio del 2010 hasta julio del 2012, en el que lógicamente sube el importe invertido en oro durante ese plazo, puesto que el oro se valora en euros y durante ese periodo ha estado subiendo. Por tanto, la misma cantidad de oro cada vez vale más euros.

    Ademas, coincide la cantidad de 9,1 millones de onzas con la valoración en euros que ofrece el Banco de España.

    La frase "brillantez de nuestros gobernantes" es un oxímoron en toda regla. El primer mandamiento para evitar decepciones es no esperar cosas imposibles.

  11. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #29
    20/09/12 13:02

    Hola Francisco,

    Gracias por la rápida respuesta.

    Entonces si mi situación fuera la siguiente:

    - Supongamos que tengo una parte del patrimonio en metal físico.
    - Un spread comprado a -400 de 100oz de plata menos 2 de oro.
    - Plata comprada en papel a 28´50$
    - 1 lote de 1 oz Oro comprado a 1690
    - El spread de BONO USA 30-BONO USA 10 a 17,5
    - Corto del euro/franco suizo y esperando a que baje a 1´10 por lo menos....
    - Miel y reservas de alimentos para pasar unos meses en casa por si acaso (y acumulando)...

    ¿deshago las posiciones en papel y con riesgo de contrapartida que me den beneficios ya?

    O ¿esperando las subidas de los metales y la explosión de la burbuja de los bonos me quedo como estoy??

    Gracias por sus aportaciones,
    Un saludo

  12. en respuesta a Toguro100
    -
    Top 100
    #28
    20/09/12 12:51

    El oro podría volver a la zona 1.650 para cerrar el desgarro producido al alza, aunque es poco probable.

    Si rompe los 1.800 pienso que el máximo anterior no le supondrá mucho esfuerzo pasarlo. Los 1.800 son más fuertes que los 1.900.

    Aparte del análisis técnico, hay que valorar la posibilidad de que los metales empiecen a subir y te quedes fuera. Piensa que harías en ese momento, y quizá te interese hacerlo antes.

  13. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #27
    20/09/12 12:51

    Várgame! Ya contaba con eso! :D :D :D

    Gracias de todas formas. Entonces los legos hemos de huir de rumores... Ya no digo de vender lo que tengo, sino de más. No descarto mirar lo de comprar monedas de plata y guardarlos por varios rincones de la casa. Le daré alguna que otra vuelta más a esto... Y serían monedas del BdE.

  14. en respuesta a Sasha
    -
    #26
    20/09/12 12:49

    Es fácil, cuando esas tiendas de COMPRO ORO empiecen a cerrar

  15. en respuesta a Sasha
    -
    Top 100
    #25
    20/09/12 12:45

    Te voy a dar un indicador con el que no hay posiblidad de error en su interpretacion: tienes que vender el metal cuando no tengas ni un euro y lo necesites para comer.

    Vendero antes de eso sería una tontería de la que pronto te arrepentirías.

  16. en respuesta a Oyechata
    -
    Top 100
    #24
    20/09/12 12:43

    El coste de almacenamiento para alguien que ya tiene una cámara acorazada vacía es ridículo. En cambio, el riesgo de prestar a un insolvente y pagarle encima es demencial.

    En este caso los costes no son el objetivo, sino la consecución de otros fines más retorcidos.

  17. en respuesta a Firehand
    -
    Top 100
    #23
    20/09/12 12:39

    De todas tus afirmaciones no has acertado ni una.

    Haz otro intento a ver si hay más suerte la próxima vez.

  18. #22
    20/09/12 12:38

    Sr Llinares,

    Un colega de foro opina lo contrario que ud. acerca de la "venta" de oro de Solbes

    https://www.rankia.com/blog/nuevasreglaseconomia/1096659-porque-espana-compraba-oro-mientras-decia-que-vendia

    Estaria bien que comentase su opinion al respecto porque, al final, ya no sabemos si nuestros gobernantes han sido tan imbeciles como parece o tenían alguna brizna de brillantez que no hemos sido capaces de reconocer.

    Un saludo y felicidades por sus didacticos artículos

    T.

  19. en respuesta a Lacónica
    -
    Top 100
    #21
    20/09/12 12:36

    El problema es que la posesión de papelitos entraña un riesgo de contrapartida. Es muy probable que algunas acciones mineras suban más que la plata, pero asumiendo ese riesgo.

    También se puede sacar más rentabilidad usando apalancamiento en CFDs, pero asumimos el mismo riesgo. Aunque con CFDs el riesgo que se asume es menor, pues sólo se deposita una garantía muy pequeña.