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¿Qué hacer con la ampliación de capital de IAG si eres accionista?

8 recomendaciones

En este post vamos a analizar qué hacer con la ampliación de capital de IAG si eres accionista. Veremos las diferentes opciones que tienen los accionistas de IAG para afrontar la ampliación de capital de la forma que más se adapte a su situación.

¿Qué hacer con la ampliación de capital de IAG si eres accionista?

¿Por qué ha decidido ampliar capital IAG?

¿Por qué ha decidido ampliar capital IAG? Para entender el por qué primero debemos saber qué es IAG. IAG es una de las mayores compañías holding de aerolíneas del mundo y está compuesta por Iberia, British Airways, Vueling, Air Lingus y Level. Por lo tanto, podemos ver que la situación generada por el coronavirus y la actual pandemia ha afectado de lleno en el negocio de la compañía.

Las primeras estimaciones formuladas por la directiva sobre el impacto negativo del coronavirus en el negocio de IAG se quedaron cortas, y vieron que el grupo debía reforzar la liquidez, sin no, podría hacer frente a un déficit de liquidez a medio plazo y verse obligada a entrar en una situación de insolvencia, lo que conllevaría una incertidumbre importante que podría poner en duda la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento. Si quieres saber más sobre esto, no dudes en leer el post qué significa que una empresa tiene problemas de liquidez.

En las imágenes de abajo se pueden ver las cuentas de IAG, en millones de euros, para hacernos una idea de la situación financiera a la que se enfrenta la empresa. La primera imagen es la cuenta de resultados de 2018, 2019 y del primer semestre, y la segunda el balance de situación en las mismas fechas.

Cuenta de resultados de IAG

Balance de situación de IAG

Información sobre la Ampliación de Capital de IAG

Una vez visto quién es IAG y su situación actual, vamos a entrar en detalle la información sobre la ampliación de capital de IAG.

IAG emitirá 2.979.443.376 nuevas acciones, valorando la ampliación en más de 2.700M€, es decir, en torno a un 66% de su capitalización respecto al pasado viernes 11 de septiembre. La Ampliación de Capital se efectuará sobre la base de 3 Nuevas Acciones por cada 2 Acciones Existentes de la Sociedad. En la Última Fecha Posible, había 1.992.032.634 Acciones Existentes en circulación, de las cuales 5.737.049 estaban mantenidas en autocartera. Todas las Nuevas Acciones, una vez emitidas, tendrán la misma prelación, a todos los efectos, que las acciones existentes.

Se ofrecerán nuevas acciones en forma de derechos para accionistas legitimados e inversores que adquieran derechos de suscripción en el mercado durante el periodo de suscripción preferente. La oferta consistirá en un total de 2.979.443.376 Nuevas Acciones a 0,92 € por Nueva Acción (valor nominal de 0,10 € más una prima de 0,82 €) (el “Precio de Suscripción”). El Precio de Suscripción representa un descuento del 58.3% con respecto a la cotización de cierre de 2,21 € por Acción Existente el 9 de septiembre de 2020 (último Día Hábil antes de la publicación del Folleto), y un descuento del 35,9% con respecto al precio teórico ex-derechos de 1,44 € por Acción Existente en relación con la cotización de cierre en las mismas condiciones.

Al realizar la Ampliación de Capital, la Sociedad concederá derechos de suscripción a los accionistas Legitimados. Como consecuencia, cada Acción Existente (mantenida a las 23.59 (CEST) del 15 de septiembre de 2020) dará derecho a su titular a un derecho de suscripción y se necesitarán 2 derechos de suscripción para suscribir 3 acciones nuevas. Si un accionista legitimado no suscribe nuevas acciones en el porcentaje al que tenga derecho en virtud de sus Derechos de Suscripción, sus derechos proporcionales de propiedad y voto de la Sociedad se diluirán hasta un 59,9% como resultado de la Ampliación de Capital.

El Periodo de Suscripción Preferente finalizará el 26 de septiembre de 2020, y el último día de negociación de los derechos de suscripción será el 25 de septiembre de 2020 a las 17.30 en las Bolsas Españolas y a las 14:30 (hora local) en la Bolsa de Londres.

Detalles de la ampliación de capital

A continuación comentamos detalles relevantes de la ampliación de capital:

  • El precio de suscripción es de 0,92 euros por cada acción nueva, lo que representa un descuento del 35,9% sobre los 1,44 por acción con referencia al precio de cierre del 9 de septiembre de 2020 (el último día hábil antes de este anuncio).
  • Los ingresos brutos de la Ampliación de Capital ascenderán a una cantidad de 2.741 millones de euros. Los fondos netos percibidos a través del aumento de capital se utilizarán para fortalecer el balance del Grupo, reduciendo su apalancamiento y aumentando la posición de liquidez de IAG.
  • Por cada acción existente de IAG, su titular tiene de un derecho de suscripción, siendo así que son necesarios 2 derechos de suscripción para suscribir 3 Acciones Nuevas.
  • Se prevé que el período de suscripción preferente tenga una duración de quince días naturales, contados a partir del día siguiente a la publicación de la Ampliación de Capital en el BORME (Boletín Oficial del Registro Mercantil), durante los cuales se podrán negociar los derechos de suscripción.
  • Las Acciones Nuevas conferirán a sus titulares los mismos derechos de voto y económicos que las acciones ordinarias de la Sociedad actualmente en circulación.
  • Los derechos de suscripción que no se ejerzan se extinguirán automáticamente al final del período de suscripción y, por lo tanto, los accionistas que no tomen ninguna medida no recibirán compensación por los derechos de suscripción no utilizados o extinguidos, y se diluirán.

¿Qué Opciones tienen los accionistas de IAG?

Los accionistas de IAG básicamente tienen tres opciones, las cuales desarrollaremos a continuación.

Opción 1: No hacer nada

En esta opción el accionista no hace nada y asume la dilución de la ampliación de capital. Así cuando finalice el proceso el accionista recibirá el dinero de la venta.

Opción 2: Acudir a la Ampliación de Capital.

Para esto, como hemos dicho se deberá comunicar antes del día 25, estando este incluido en el periodo. Esto también conlleva riesgos, ya que, estarás comprando acciones a 0'92€ a través de tus derechos, pero si en este periodo las acciones caen más, perderás la opción de hacerlo a un precio más barato.

Opción 3: Vender tus derechos a mercado

En esta opción vendes directamente tus derechos a mercado. Hoy lunes 21 de septiembre los derechos han caído un 50% hasta los 0'2€. Por su parte las acciones de la compañía se desploman más de un 13% hasta los 1'05€. Recordemos que si caen por debajo de 0'92€, tus derechos no tendrían valor, ya que comprar las acciones directamente en el mercado sería más barato.

Si quieres estar al tanto de todo lo que sucede y que te llegue la información de última hora lo más rápido posible, te recomendamos que vayas al foro al seguimiento de la ampliación de capital de IAG.

Por último dejamos los calendarios con todas las fechas para que dispongas de toda la información necesaria para actuar de la mejor manera.

Calendario ampliación de capital IAG

Segunda parte del calendario de la ampliación de capital de IAG.

 

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