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Cómo Hacer un Filtro de Empresas Paso a Paso

Algunos lectores me han pedido un artículo para hacer un filtro de empresas paso a paso desde 0 en la web de financial times (ft.com). He estado bastante liado y por eso no he podido hacerlo antes, pero aquí traigo el artículo.

Este artículo está pensado para eliminar empresas que a priori no son tan buenas como otras y así ganar tiempo a la hora de invertir

Vamos a usar un filtro similar al explicado en el seminario online del 9 de septiembre de 2013 e iremos paso por paso explicando el proceso.

Sistema de filtros:

1- El primer paso es ver dónde vamos a hacer el filtro. En este caso en concreto vamos a hacer el filtro sobre la totalidad de empresas del mercado continuo español:

Elegimos empresas de Europa y dentro del desplegable elegimos empresas de España. Dejamos seleccionado por defeto todos los sectores e industrias.

2- El segundo paso es decidir que ratios compondrán dicho filtro. Para elegir los filtros suelen haber preferencias deacuerdo con el inversor y dependerán de cada uno. Yo como consejo te recomendaría que eligieses (como enseño en mi libro sobre las 7 leyes de la inversión en dividendos) un filtro de liquidez, un diltro de deuda, uno de valoración y otro de rentabilidad.

3- Yo he elegido los filtos de: PER (valoración, aunque ya conocerás los problemas de este ratio), EPS gr past 5 y (crecimiento), Net profit margin (ventajas competitivas), ROE (rentabilidad) y current ratio (liquidez)

Simplemente hay que ir a la pestaña de "add additional criteria" y elegir los ratios que consideremos. Una cosa a tener en cuenta es que no podemos ser demasiado exigentes porque no nos saldrán muchas empresas. estaría bien que nos saliesen unas 10 o 15 para luego quedarnos con 7 u 8.

La imagen con los ratios es esta:

Una vez elegidos los filtros marcamos los valores que consideremos que deben pasar als empresas para ser aceptables para nosotros:

- current ratio superior a 1

- Net profit margin superior a 5%

- EPS gr rate 5y Superior a 0% (busco que estos 5 años la empresa haya crecido, aunque sea poco)

- PER inferior a 15. no me gusta demasiado este ratio pero no hay muchas más opciones. podemos suprimirlo perfectamente.

- ROE superior a 15

Una vez tengamos todo esto puesto solamente tendremos que darle al botón de "view x matches" y nos aparecerá una pantalla como la siguiente:

 

Esto es nada más y nada menos que las empresas que pasan los 5 filtros elegidos. Como puedes ver son empresas con buenas rentabilidades, sin problemas de liquidez a corto plazo, que están creciendo sus beneficios, etc. El único problema que veo es que sólamente son 4 empresas por lo que eliminaríamos o cambiaríamos algún filtro o seríamos más permisivos paara que apareciesen más. Podemos eliminar el filtro del PER por ejemplo y nos quedarían 11 empresas que serían:

 

 

Ahora deberíamos hacer un análisis más pormenorizado de cada una de ellas para quedarnos con las mejores y más baratas respectu a su valor real. No te recomendaría comprar las acciones simplemente porque aparecen en dicho filtro. Siempre debemos ver más cosas sobre la empresa, calcular flujos, que la empresa genere beneficios reales, etc.

Si no sabes analizar empresas puedes descargarte gratuitamente mi libro de "Las 7 Leyes de la inversión en dividendos" completamente gratis y aprenderás a invertir mejor que el 99% de inversores que invierten en bolsa.

Si te ha gustado compartelo con más gente o clika en "me gusta" para que así este artículo tenga más visibilidad.

Muchas gracias y espero que te sirva.

  1. #1

    Ismael Vargas

    Hola, enhorabuena por este post! Yo sólo añadiría un pequeño detalle, para personas como yo que por ejemplo no suelo entrar en la web del FT.

    Simplemente decir que el "Screener" utitilizado se encuentra en la pestaña de Markets Data --> Equity Screener y ya sale la primera pantalla que has puesto en el artículo.

    Muy bueno y desconocía esta herramienta que es potentísima.

    Un saludo y muchas gracias.

  2. #2

    Alejandro Molina

    Muy buen articulo.
    ¿Están incluidas todas las empresas del mercado continuo español?

  3. #3

    David Snchz

    Hola Imarlo, muy bueno el artículo, gracias por compartir esta información con la comunidad!
    Un saludo!

  4. #4

    Imarlo

    en respuesta a Alejandro Molina
    Ver mensaje de Alejandro Molina

    Creo que si y también las del mab, aunque es posible que falte alguna por la razón que sea. no estoy seguro.

    Un saludo Alejandro

  5. #5

    Sumaysigue

    en respuesta a Imarlo
    Ver mensaje de Imarlo

    Estimado imarlo:

    Pedazo de post. Siplemente gracias. Creo que de esta manera se hace más asequible disponer de un primer filtro para seleccionar empresas. Luego queda el estudio en profundidad de las mismas y por último paso la iniciativa de darle a la tecla de comprar. Comentarte además que algunas veces he añadido el roi de este año y a cinco años, que creo que es un buen criterio de calidad (he leído a gente que lo equipara con el roce) . Lo que hecho en falta del screener (si fuera así sería la caña...) es el ratio roce. A ver si lo activan pronto y nos dan una alegría. Has utilizado el ratio EPS growth rate ( no sé si tiene que ver este crecimiento con una buen roce. A ver si puedes aclarármelo.
    Un fuerte abrazo,

  6. #6

    Imarlo

    en respuesta a Sumaysigue
    Ver mensaje de Sumaysigue

    Es diferente sumaysigue.

    El EPS gr rate aunenta sobre el aumento del beneficio neto. El roce puede aumentar por un aumento del EBIT o bien por una bajada en los activos de la empresa, por lo que depende. Digamos que nos cuentan cosas distintas y no eliminaría una por buscar la otra. El problema es que el ROCE se calcula de diversas formas y es probable que sea por esta razón por la que los filtros no lo incorporan.

    Un saludo Sumaysigue

  7. #7

    Sir Balarck

    Justo lo he descubierto hace unos días en el curso de value investing donde estoy apuntado. Es lo mejor que he visto para los mercados no USA.

  8. #9

    Rocodromo

    Buenas,simplemente magnifico me parece acertadisimo para el inversor,sirve de mucho para orientarse mejor.Saludos

  9. #10

    exray20

    Hola

    Buscando webs sobre comparativas de empresas, he llegado aqui, y me ha parecido un articulo muy interesante.

    Estoy empezando en esto y para hacer un filtro sobre Piotroski, aparte del ROE, RAE, el resto de los datos a poner en el filtro, ¿cuales serian y que valor habría que poner?

    Gracias

    salu2

  10. #12

    exray20

    en respuesta a Imarlo
    Ver mensaje de Imarlo

    Hola Imarlo.

    Gracias por tu respuesta y por los links aportados. Muy interesantes.

    Yo a lo que me referia, al hacer el filtro de empresas en ft.com, es la traduccion de castellano al ingles, ROA, ROE, current ratio, margen bruto, aparecen en el listado, pero pero hay otros, como "cash flow", rotacion de activos, deuda, que no lo veo, por lo que me da que igual tienen un nombre especifico para esto.

    salu2

  11. #13

    csmscz

    Muchas gracias por compartir esta utilidad del FT, y explicar cómo llegar a ella.

    Un saludo

Autor del blog

  • Imarlo

    Seguidor del Value Investing, Option trader y conocedor de la importancia de los cíclos económicos para una inversión rentable y sostenible. Director de Invest And Trading

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