El agua se ha convertido en una de las grandes megatendencias de inversión: escasez, sequías, regulación y una demanda creciente. En este artículo te explicamos cómo invertir en agua a través de fondos y ETFs, qué estás comprando realmente y qué opciones existen según tu perfil.
El aguase está convirtiendo en uno de los temas clave de esta década: sequías más frecuentes, infraestructuras que se quedan cortas y una demanda que no para de crecer (ciudades, industria, agricultura). Y cuando un recurso es tan crítico, la inversión suele ir detrás: redes de distribución, tratamiento y depuración, tecnología para ahorrar agua y soluciones para hacer el sistema más eficiente.
La buena noticia es que no necesitas comprar “agua” como tal para invertir en la tendencia. Puedes hacerlo de forma sencilla a través de fondos y ETFs que agrupan empresas del sector. En este artículo te cuento cómo invertir en agua, qué estás comprando realmente y qué opciones tienes para hacerlo con cabeza.
¿Cómo invertir en agua en España?
Invertir en agua no va de “comprar agua”, sino de apostar por las empresas y tecnologías que hacen posible algo cada vez más valioso: captar, tratar, reutilizar y distribuir un recurso limitado. Entre sequías más frecuentes, redes de abastecimiento envejecidas y normativas más exigentes sobre calidad, el sector del agua está ganando peso como tendencia de largo plazo.
Y si además te interesa la inversión sostenible, el agua suele ir de la mano de otros temas como las energías renovables o la gestión de residuos. Pero aquí vamos a lo práctico: cómo exponerte al “universo del agua” de forma diversificada y con sentido, usando fondos de inversión o ETFs.
Fondos de tratamiento de agua
Los fondos de tratamiento de agua invierten en compañías que están en la primera línea del reto hídrico: depuración, potabilización, reutilización, control de calidad e infraestructuras. Es decir, empresas que hacen posible que el agua llegue en condiciones seguras a hogares, industrias y ciudades, incluso en contextos de escasez o mayor exigencia regulatoria.
Eso sí, esto no es una recomendación de inversión. Lo que encontrarás a continuación es una selección de Rankia de fondos que resultan interesantes si quieres exponerte al sector del agua, pero la idoneidad de cada uno depende de tu situación personal, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo. Como siempre, conviene analizarlos con calma y ver si encajan (o no) dentro de tu cartera.
Nombre del fondo
ISIN
Rentabilidad 3 años
TER
Alpha
Ratio Sharpe
Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente
ES0173130081
5,73%
1,69%
-11,24
0,33
Pictet Water R
LU0104885248
4,64%
2,69%
3,12
0,18
Robeco Sustainable Water D-EUR Capitalisation
LU2146190835
6,39%
1,71%
5,85
0,34
Veamos un breve análisis de cada uno de ellos:
Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente
El fondo Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente(ISIN: ES0173130081) invierte en empresas cuyo modelo de negocio esté relacionado con perseguir objetivo sostenible, por ejemplo: tratamiento de agua, gestión de residuos, economía circular, energías renovables, transporte de bajas emisiones de carbono, alimentación sostenible y mejora de la actividad industrial, entre otras.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente
🆔ISIN
ES0173130081
📈Alpha (3 a.)
-11,24
🚩Benchmark
-
📈Ratio Sharpe (3 a.)
0,33
💵TER (gastos corrientes)
1,69%
💼Patrimonio del fondo
1,8M€
📊Rentabilidad a 3 años (anual.)
5,73%
Este fondo tiene sentido si quieres exposición a medio ambiente como megatendencia, aceptas volatilidad y lo usas como parte pequeña de la cartera, no como núcleo. Para alguien que quiere invertir en agua de forma diversificada dentro de una narrativa ambiental más amplia, encaja. Para quien busca algo más directo, barato o estable, quizá no sea la primera opción.
El fondo Pictet-Water(ISIN: LU0104885248) invierte en el mundo entero en acciones de sociedades que desarrollan sus actividades en el sector del agua y del aire. La cartera invertirá al menos dos tercios de sus activos totales o patrimonio en RV de estas compañías.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Pictet-Water R EUR
🆔ISIN
LU0104885248
📈Alpha (3 a.)
3,12
🚩Benchmark
MSCI ACWI NR EUR
📈Ratio Sharpe (3 a.)
0,18
💵TER (gastos corrientes)
2,69%
💼Patrimonio del fondo
7.030,1M€
📊Rentabilidad a 3 años (anual.)
4,64%
No es un fondo ambiental genérico ni una megatendencia amplia: es un fondo muy puro de agua. Invierte globalmente en empresas cuya actividad está directamente relacionada con infraestructura hídrica, tratamiento, distribución, control de calidad, eficiencia y servicios asociados al agua. No es casualidad que lleve más de 25 años en funcionamiento (desde el año 2000): fue uno de los primeros fondos en detectar el agua como tema estructural.
Eso le da algo muy valioso frente a otros fondos temáticos más recientes: historial, consistencia y conocimiento profundo del sector.
Es un clásico del sector, casi un “blue chip” de los fondos de agua. No promete rentabilidades espectaculares, pero sí exposición estable y directa a uno de los grandes retos estructurales del siglo XXI. Como parte de una cartera bien diversificada, tiene mucho sentido; como único motor de rentabilidad, no.
El fondoRobeco Sustainable Water(ISIN: LU2146190835) tiene como objetivo es mitigar el desafío de escasez de agua y contribuir a un suministro de agua limpia, segura y sostenible invirtiendo en empresas activas en los diferentes campos de la distribución, el tratamiento y el control de la calidad del agua que permitan de eficiencia para fines más económicos.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Robeco Sustainable Water
🆔ISIN
LU2146190835
📈Alpha (3 a.)
5,85
🚩Benchmark
MSCI World NR EUR
📈Ratio Sharpe (3 a.)
0,34
💵TER (gastos corrientes)
1,71%
💼Patrimonio del fondo
2.351,9M€
📊Rentabilidad a 3 años (anual.)
6,39%
Es un fondo de renta variable global especializado en agua, pero con un matiz clave: pone mucho más peso en la innovación y en el impacto sostenible medible. No solo invierte en distribución o utilities tradicionales, sino en compañías que aportan eficiencia, tecnología, monitorización de calidad, salud y mejora de infraestructuras.
Es una opción más ambiciosa y dinámica dentro del universo del agua. Frente a Pictet-Water (más defensivo y clásico), Robeco ofrece más crecimiento, más innovación y un enfoque ASG más exigente, a cambio de asumir algo más de riesgo.
Los ETFs que verás a continuación son una selección de Rankia de vehículos interesantes para invertir en agua, pero no todos encajan en todos los perfiles. Como siempre, su idoneidad dependerá de tu horizonte temporal, tolerancia al riesgo y del papel que quieras que jueguen dentro de tu cartera.
ETF
ISIN / Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
iShares Global Water UCITS ETF
IE00B1TXK627 / IQQQ
0,65%
26,35%
12,79%
L&G Clean Water UCITS ETF
IE00BK5BC891 / XMLC
0,49%
35,13%
14,92%
Amundi MSCI Water UCITS ETF Acc
FR0014002CH1 / WATC
0.60%
36,83%
12.75%
Vamos a verlos con más detalle:
iShares Global Water UCITS ETF
El ETF ishares Global Water (IE00B1TXK627) tiene por objetivo obtener una rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo, que refleje la rentabilidad del S&P Global Water Index.
No es un ETF “verde” en sentido estricto ni uno de impacto puro: es un ETF sectorial, centrado en negocios que hacen posible la gestión del agua como recurso esencial.
Es una forma sencilla y robusta de invertir en agua, sin complicaciones y con un perfil relativamente defensivo. No es el producto para buscar rentabilidades espectaculares, pero sí para tener exposición estructural a uno de los grandes retos del siglo XXI, con costes controlados y sin depender de decisiones de un gestor.
L&G Clean Water UCITS ETF
El L&G Clean Water UCITS ETF(IE00BK5BC891)invierte en acciones con enfoque agua, social/medioambiental, Mundial.
Si el agua es una megatendencia, este ETF apuesta por la parte más dinámica de la cadena de valor. Como siempre, funciona mejor como pieza satélite, no como núcleo de cartera.
El Amundi MSCI Water UCITS ETF Acc(FR0014002CH1) replica el MSCI ACWI IMI Water Filtered, un índice global del sector agua que incorpora filtros ASG (ambientales, sociales y de gobernanza). Es decir, invierte en empresas del agua excluyendo aquellas que no cumplen criterios de sostenibilidad, algo que no hacen todos los ETFs del sector.
A diferencia del iShares Global Water, aquí sí hay un sesgo ESG explícito, pero sin irse a un enfoque ultra growth o tecnológico como el de L&G Clean Water.
Es una opción sobria y bien construida para invertir en agua con enfoque sostenible. No destaca por ser el más grande ni el más agresivo, pero sí por ofrecer una exposición equilibrada, coherente y alineada con criterios ASG, algo cada vez más demandado.
¿Por qué invertir en agua?
El agua, junto al oxígeno, es lo más importante para nuestra vida… pero a diferencia del oxígeno, el agua dulce accesible es limitada. Aunque el planeta parezca “azul”, solo alrededor del 2,5% del agua es dulce y una parte pequeña está disponible en superficie (ríos y lagos), mientras que la mayor parte está en hielo o bajo tierra.
Y esto choca con una realidad cada vez más evidente: la demanda de agua crece (población, ciudades, industria, agricultura) justo cuando la disponibilidad se vuelve más irregular por sequías, sobreexplotación de acuíferos y estrés de infraestructuras.
Estrés hídrico por país: proyección a 2040.
Es la situación en la que la demanda de agua supera (o está muy cerca de superar) la cantidad disponible en un periodo determinado.
Estrés hídrico | Fuente: Instituto de Recursos Mundiales
Factores clave del crecimiento
1) Aumento de población
A más población y más ciudades, más agua potable y más saneamiento. El reto es que la fracción de agua dulce “fácilmente utilizable” es pequeña, y gran parte requiere captación, tratamiento y redes eficientes.
2) Regulación (Europa y EE. UU.)
Aquí hay un viento de cola bastante claro:
Europa (Taxonomía UE): desde 2023 existe un acto delegado ambiental con criterios técnicos para actividades que contribuyen a objetivos como el uso sostenible y protección del agua (por ejemplo: tecnologías de control de fugas, mejoras en redes, etc.). Esto empuja a canalizar financiación hacia soluciones “alineadas con taxonomía”.
PFAS (los “químicos eternos”): la presión regulatoria sigue creciendo en ambos lados del Atlántico, y eso implica más inversión en tratamiento avanzado y control de calidad. En EE. UU. se aprobó una norma federal de PFAS en agua potable (2024) y después ha habido ajustes/rollbacks y extensión de plazos (2025), pero el mensaje de fondo no cambia: controlar PFAS cuesta dinero y obliga a actuar.
3) Sequías y variabilidad climática (más riesgo físico)
Sin entrar en predicciones raras: lo que está encima de la mesa es más variabilidad (sequías más frecuentes/intensas en muchas regiones) y competencia por el recurso. Eso acelera inversión en: reducción de fugas, reutilización, desalación donde tenga sentido, digitalización de redes y almacenamiento.
4) Acceso universal al agua limpia
A pesar de que el 80% del planeta es agua procedente de océanos y mares, lo cierto es que el agua potable sigue siendo un porcentaje muy pequeño en comparación con el agua no potable y muchas regiones ni siquiera tienen acceso a agua potable/limpia debido a su escaso desarrollo e inversión en plantas de tratamiento de agua. Solo un 50% de la población mundial tiene acceso a agua limpia/potable.
5) Concienciación sobre salud y calidad del agua
Es necesario la inversión en compañías que se dediquen al tratamiento del agua e innovación/mantenimiento de infraestructura antigua, ya que, si el agua que consumimos está contaminada, esto puede dar lugar a serias enfermedades para el ser humano.
Además, la taxonomía europea ya no es solo “clima”: el paquete ambiental incluye criterios para actividades que contribuyen a objetivos como el uso sostenible y protección del agua (y además conecta con riesgos de escasez, calidad, exceso de agua/inundación y degradación de ecosistemas).
¿Merece la pena invertir en agua? | Opinión de Beatriz Pérez Solana
La gestión del agua es una temática imparable y cada vez más importante debido a la escasez de agua potable a nivel mundial que junto al aumento de población, la regulación y la continua preocupación por la salud hace imparable esta megatendencia a futuro.
Además, pensamos que la forma más rentable para invertir en este sector y obtener un mayor binomio rentabilidad-riesgo es a través de la gestión activa, en concreto los fondos de inversión, pudiendo así seleccionar las mejores compañías y de mayor calidad dentro del sector. Por tanto, una buena opción a la hora de invertir en esta temática es a través de fondos que incluyan compañías dentro del sector tratamiento de agua municipal o industrial.
Pros
Mayor preocupación por la calidad del agua, por tanto, de las compañías dentro de este sector
Sector atractivo, con altas barreras de entrada y ventajas competitivas
Sector defensivo y resiliente ante crisis, al ser estrictamente necesario (sin agua no podemos vivir)
Compañías con poder de fijación de precios al revisar de forma anual sus contratos a l/p e indexarlos a la inflación, trasladando el incremento de precios al cliente final
Contras
Una regulación menos estricta hacia una economía limpia.
Una menor concienciación sobre el tratamiento del agua y la sanidad en la población mundial.
Un entorno de elevados tipos de interés, penalizará a aquellas compañías dentro del sector tratamiento de agua municipal (más endeudadas que las industriales al ser su modelo de negocio similar al de una concesión)
Hola, perdona el comentario pero en el artículo se habla permanentemente de “estrés híbrido” y yo creo que debería ser “estrés hiDrido” Es correcto?
Nuevo
#10
20/11/20 02:59
Excelente artículo sobre esta alternativa. En mi empresa estamos interesados en invertir en ese ETF. Agradezco puedan enviarme la información para acceder desde Perú. Muchas gracias
en respuesta a
Mariacint
-
#9
09/04/20 09:23
Yo no invierto, salvo contadas excepciones, en fondos con un histórico inferior a 5 años así que descartaría para mi cartera el de fidelity. El de Pictet me parece que por resultados es igual de competitivo que el de robeco, sin embargo el de pictet está más posicionado en renta variable de USA (60%aprox) mientras que robeco apuesta más por europa y asia dejando en USA un peso del 44%. A mi personalmente, por la composición del resto de mi cartera, me interesa más que el fondo sectorial de agua tenga menos peso en USA.
Ya les había echado un vistazo, pero me guío mucho por las experiencias personales, aunque está claro que en este mundo lo que le funcione a uno, no tiene por que funcionarle al otro, o al revés.
Saludos
en respuesta a
D. Pages
-
#7
09/04/20 01:03
Buenas noches
Prometo no molestarle más.
El fondo de Pictet-Water Fund R EUR, no le parece tan atractivo como el de Robeco?
Y el fondo que gestiona Bertrand Lecourt, "Fidelity Funds Sustainable Water & Waste Fund", es verdad que no tiene ni 2 años de vida, pero a día de hoy las acciones no están muy caras y podría ser una oportunidad entrar en el tan pronto, y el por lo visto lleva en el mundo de la gestión de aguas y residuos 19 años aproximadamente.
Estos dos fondos parece que su cartera de valores es más amplia en el tratamiento y gestión de residuos, que el fondo de Robeco, además de las que gestionan en el tratamiento de aguas.
Mil gracias y un placer disponer de su valiosa experiencia.
Algunos de los brokers que ofrecen ETFs son DEGIRO y Xtb.
Saludos
en respuesta a
Mariacint
-
#5
08/04/20 07:43
Buenos días,
Lamentablemente en esto no puedo ayudarla, yo trabajo exclusivamente con bancos. Sin embargo seguro que en Rankia encontrará multitud de hilos con opiniones y valoraciones de brokers. Le aconsejo que busque a algún usuario que haya probado muchos y le pueda decir pros y contras de cada uno de ellos
en respuesta a
D. Pages
-
#4
08/04/20 01:08
Buenas noches
Perdón por no responderle antes
Muchas gracias por su respuesta, explicación y consejo.
Difícil decisión para ahorradoras, no inversoras, inexpertas como yo.
Obviamente hay que estar bien segura de donde invierte una sus ahorros y para eso hay que leer y documentarse un poco, pero más leo, más dudas se generan sobre que producto elegir.
El tema lo tengo claro, gestión y tratamiento de aguas y residuos, pero el producto no.
Podría aconsejarme un bróker por favor en caso de que al final me decidiera por ETF, ya que una de mis prioridades no es beneficiarme de la traspasabilidad de los fondos o el producto.
Gracias otra vez.
en respuesta a
Mariacint
-
#3
06/04/20 14:20
Buenos días Mariacint,
1) Las letras a las que usted se refiere son la nomenclatura para diferenciar las distintas clases de un mismo fondo. En función del capital inicial que ud. pueda aportar al fondo tendrá la posibilidad de entrar en unas u otras. La diferencia entre ellas es el TER, es decir, las comisiones que se llevarán los gestores por invertir por usted. A mayor inversión inicial menor TER. Le aconsejo que compare las comisiones y el capital inicial mínimo de todas ellas y busque invertir en la clase con menores comisiones. Esta información la puede encontrar en morningstar, en la página de robeco y en su propio banco ( le aconsejo que mire en todos los sitios).
2) En el momento en el que invertí me pareció el mejor fondo de esta temática por rendimiento y posicionamiento geográfico. No invertí en ETF para beneficiarme de la traspasabilidad de los fondos.
3) Depende de la entidad bancaria en la que tenga sus fondos podrá o no invertir en el fondo, pregúnteles si lo tienen disponible.
4) Un consejo; una vez invierta no se obsesione con controlar la rentabilidad del fondo pero tampoco se olvide de él hasta la jubilación; es bueno ir comparándolo con el índice a 3-5 años y comprobar que sigue el mismo gestor etc.
Espero haber resuelto sus dudas.
Atentamente,
en respuesta a
D. Pages
-
#2
05/04/20 15:20
Buenas tardes
Sería tan amable de orientarme un poco y explicarme que significa cada una de las letras de las acciones del fondo Robeco SAM Sustainable Water Fund?
Como ve soy novel no, lo siguiente.
Y esta pregunta es muy personal, así que si no me responde lo entenderé, por que tipo de acción (letra) se decanto Vd?
Y por que no invirtió en estos fondos relacionados con el tratamiento y la gestión del agua, entre otras cosas? (Shares Global Water Ucits ETF, World Water Index CW Net Total Return o Lyxor World Water Ucits-ETF)
Como puede hacer un particular para invertir en el fondo de Robeco?
Muchas preguntas, lo se, lo siento, respondame a lo que quiera y pueda.
Como es lógico le pregunto todo esto porque quería invertir unos ahorros en algún fondo relacionado con el agua, y olvidarme de el si no es hasta la jubilación, casi.
Muchas muchas gracias
#1
22/03/20 17:02
Gracias por el artículo.
Para encontrarle un pero te diría que tratas el agua como si fuese petróleo (que por el proceso de combustión se transforma en otros elementos) y sin embargo el agua se evapora y reutiliza.
Yo invierto en el fondo Robeco SAM Sustainable Water Fund
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