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¿Cómo traspasar un fondo de inversión?

A veces podemos no encontrarnos contentos con nuestro fondo actual, ya sea por su evolución, comisiones, situación del mercado, etc., y queremos traspasar a otro fondo. Ahora bien, ¿cómo traspasar un fondo?¿Tributa a efectos fiscales?¿Qué procedimientos debo seguir? A continuación, contestaremos poco a poco estas cuestiones. 

¿Qué es un traspaso de fondos?

El traspaso entre fondos de inversión consiste en reembolsar total o parcialmente las participaciones de un fondo de inversión para suscribir simultáneamente esa cuantía en otro fondo de inversión diferente. Estos traspasos entre fondos tienen la ventaja de que no es necesario tributar por las plusvalías generadas. 

Imagen cómo traspasar un fondo de inversión
 

¿Cuánto tardan en efectuarse los traspasos de fondos?

Los traspasos pueden producirse entre fondos de la misma gestora o bien entre fondos de distintas gestoras. El primer caso es el más sencillo, ya que la entidad de destino y la de origen son la misma, lo que simplifica los trámites de comprobación. El partícipe tiene que dirigirse a la entidad y solicitar traspaso entre los dos fondos de inversión, indicando el importe y número de participaciones que desea traspasar. En un máximo de cinco días hábiles debería estar materializada la inversión en el fondo de destino.

Cuando los fondos son de gestoras diferentes el procedimiento es más costoso, y normalmente suele durar aproximadamente ocho días hábiles. Esta cifra es de referencia, ya que muchas veces también entra en juego cuando hagamos la solicitud y la hora a partir de la cual la gestora deja de tramitar traspasos. Hay algunas gestoras más lentas para este tipo de procesos, pero no suele exceder en gran medida los 8 días hábiles

¿Cómo se efectúan los traspasos de fondos de diferentes gestoras?

  1. El inversor tendrá que ponerse en contacto con la entidad de destino, señalando el fondo de origen que desea traspasar y la cuantía del mismo o número de participaciones.
  2. Esta entidad deberá enviar la solicitud a la entidad de origen, la cual podrá realizar las comprobaciones que considere oportunas. 
  3. Posteriormente, la entidad de origen tendrá que llevar a cabo el reembolso del capital solicitado, enviando dicho importe y la información fiscal del inversor. 
  4. Finalmente, cuando los activos llegan a la entidad de destino, inmediatamente se produce la suscripción del nuevo fondo

Para hacerlo más visual, seguiremos el proceso en un broker:

1. Seleccionamos el fondo que queremos traspasar

 

 

2. Confirmamos la cuantía y asignamos un fondo de destino

 

 

Por último, tendremos que leer los folletos informativos del fondo de destino, así como realizar las confirmaciones necesarias para que la entidad pueda comenzar a realizar el traspaso. A partir de este momento el traspaso lo realiza el bróker, y nosotros no deberemos hacer nada más que esperar a que el fondo esté en nuestra cuenta. En algunos brokers es necesario firmar físicamente las órdenes de traspaso, pero cada vez es más frecuente que todo el proceso sea online.

Si quieres aprender más, puedes acceder a esta guía de fondos de inversión, donde encontrarás todo lo necesario para conocer este producto de forma gratuita. 

¿Tributan los traspasos de fondos?

  • En el momento del traspaso el titular no puede disponer de dicho importe, únicamente se cambian unas participaciones por otras, por tanto, no se genera ningún tipo de tributación, mientras no haya un reembolso definitivo. 

  • A efectos fiscales se conserva el valor y la antigüedad de la primera inversión, en consecuencia, las plusvalías no tributan hasta que se produzca el reembolso definitivo. 

  • Este régimen se aplica tanto a los fondos españoles, como a los fondos comunitarios registrados en la CNMV. Se excluyen de estas ventajas fiscales a los ETFs o fondos cotizados. Esta es una de las ventajas que tiene los fondos índice respecto a los ETFs, la fiscalidad más favorable, ya que podemos adaptar el pago de impuestos a nuestras necesidades.

¿Cuál es el coste de los traspasos de fondos?

Directamente, no se produce un coste por el traspaso. Sin embargo, de forma indirecta el traspaso supone un coste por la comisión de reembolso y de suscripción del nuevo fondo. Algunos brokers cobran una comisión mínima fija por el hecho de suscribir nuevos fondos, pero esto depende mucho de cada broker y del estilo de traspaso. Lo ideal es informarse bien sobre este aspecto, y asegurarse si cobran entre tras pasos de fondos entre gestoras nacionales o de nacionales a internacionales, no sea que nos llevemos un susto al rehacer nuestra cartera.

Conclusiones

El traspaso de fondos es un proceso bastante sencillo ya que se trata de una operación bastante automatizado y recurrente. Hay que prestar especial atención a las características de las entidades implicadas, ya que pueden afectar los costes y los plazos de traspaso. Por ejemplo, un fondo denominado en divisas, los tipos de cambio pueden afectar al importe traspasado o, que el fondo de destino exija una inversión mínima superior al importe que se desea traspasar. 

Finalmente, destacar que si el fondo de origen es un garantizado con "ventana de liquidez", antes de ordenar el traspaso, conviene realizar una operación de "traspaso puente" dentro de la gestora a otro fondo sin comisión de reembolso. De esta forma, evitamos el riesgo de que la orden de traspaso no llegue a tiempo para su ejecución dentro de la ventana y tener que pagar comisión de reembolso.  

  1. en respuesta a Samuel Izquierdo
    #20
    Rafamacias
    Gracias por tu aclaración.

    Saludos
  2. en respuesta a Rafamacias
    #19
    Samuel Izquierdo
    Hola @rafamacias
    También en respuesta a lo que comentaba @ricardofs, el tiempo que transcurre para la realización del traspaso está, en definitiva, relacionado con la capacidad que tiene la entidad gestora de hacer "líquida" esa participación del cliente. Es decir, por ley los fondos debe tener una parte de sus carteras en liquidez para permitir una mayor agilidad a la hora de efectuar reembolsos, la situación se complica cuando al tener que atender a esos reembolsos, la estructura de la cartera (los pesos en los distintos activos) se modifica, que además también se ve afectada por la variación de la cotización de todos los activos que la componen. 

    En ese sentido también hay normativas en cuanto a los pesos máximos en una sola empresa o sector y por supuesto el cumplimiento del prospecto del fondo. Por lo que hace que el ajustar la cartera (hacer los cambios de compra-venta necesarios, recordemos que algunos fondos invierten en empresas que cotizan en varios mercados y a distintas horas), para no perjudicar al resto de partícipes, puede hacer que se retrase el traspaso. También hay que tener en cuenta que una sola participación de un cliente no suele necesitar de mucho ajuste, pero la entrada y salida de muchos participes, según la estrategia de algunos fondos y el momento de mercado (si tienen que vender una parte de una posición tratarán de no tirar el precio), puede afectar también a este plazo. 

    Un saludo, 
  3. #18
    Ribosoma
    Hola compañeros.
    He contratado un fondo indexado al SP500 con ING. Pero me están moliendo con las comisiones (1,10%).
    Es posible traspasar este mismo fondo a otra entidad que cobre menos comisiones?
    Si es posible, cuales recomendáis? 
    Gracias y un saludo.
  4. en respuesta a Ricardofs
    #17
    Rafamacias
    Lo que nunca entenderé yo tampoco es porqué se necesita liquidar la posición para hacer el traspaso.
    Si yo tengo 7,235687 participaciones del fondo IE123456789 y realizo la orden antes de las 11:00AM (que viene en el prospecto) y el VL a ese momento es de 12,42€ lo normal sería que el traspaso fuese de esa cantidad de participaciones a ese precio sin vender ni comprar de nuevo puesto que la figura jurídica del fondo supuestamente es INDEPENDIENTE de la entidad gestora y/o comercializadora y/o depositaria.

    ¿O hay algo que no entiendo?

    PD:Los datos son totalmente ficticios.

    Un saludo
  5. en respuesta a Alejandro Molina
    #16
    Ricardofs
    Nunca entenderé como un traspaso entre fondos puede durar entre 5 y 8 días cuando puedes hacer transferencias de dinero en el mismo día o comprar/vender acciones en 1 minuto, a nivel de finanzas puede ser la ruina de un inversor... En una semana las bolsas pueden caer más de un  10%. 
  6. en respuesta a Elinversorr
    #15
    Samuel Izquierdo
    Hola Elinversorr, 
    Las dos opciones me parecen igual de válidas, al final es cuestión de crear un hábito de ahorro e inversión, la estructura de la cartera debe ser lo más sólida posible para que nos de la confianza necesaria pero puede cambiar con el tiempo. Las aportaciones periódicas pueden servir para mantener la cartera frente a pequeños desvíos, pero si la composición cambia en una mayor proporción serán necesarios los traspasos. En definitiva siempre es recomendable estar atento a la estructura para que no cambie demasiado en función de la estrategia, o bien contar con algún gestor automatizado que se encargue de ponderar la cartera. 

    Un saludo,
  7. #14
    Elinversorr
    Recomiendas balancear los fondos una vez al año haciendo traspasos o por el contrario balancear los conforme vayamos haciendo aportaciones. Yo optó por la primera
  8. en respuesta a Jmlopezycia
    #13
    Jmlopezycia
    Perdón, no había terminado el comentario:
    Me gustaría también que las gestoras informasen con CLARIDAD los cálculos aplicados para llegar al valor final. Yo leo la ficha de un fondo en cuanto a los gastos que tiene (recurrentes y únicos) que se descuentan  “a oscuras” de la liquidación, y al final no llego al mismo valor que la gestora para el valor liquidativo de compra o venta. Es que no saben hacer la cuenta y notificarla? Bueno hay mucho que pulir. 
    1 recomendaciones
  9. #12
    Jmlopezycia
    Hola. En relación con el traspaso total o parcial de un FI existe un gran inconveniente que es la inmediatez ejecutiva de la orden. En un  momento determinado, me interesa hacer un traspaso de un FI a otro FI por diversas razones, y la mas importante es que tengo un valor liquidativo que me  interesa. Pues bien, cuando se ejecuta la orden han pasado unos dias y el VL ha cambiado de forma que ya no me interesa la operación. En los tramites de las ordenes no aparece en ningún lugar el VL, y lo correcto sería mantener la orden en suspenso y supeditada la operación hasta dar mi vºbº a ese precio. Y por no entrar en otras materias como la "claridad" en las operaciones. Me gustaría q
    1 recomendaciones
  10. #11
    Elhelecho

    hola, una pregunta, si un cliente mío compra fondos en Argentina (letras del tesoro o "Lebac" más precisamente, que cotizan en dólares) en una cuenta bancaria argentina, luego puedo hacer el traspaso de esos fondos a una cuenta en euros en España? y cuánto sería el tributo fiscal? o tributará sólo en Argentina? gracias desde ya.

  11. #10
    amdrd

    Buenas

    Tengo que traspasar una cartera de fondos que tengo en inversis y me gestiona una EAFI a un fondo destino en otro Banco

    La EAFI me dice que si quiero ellos se encargan de los traspasos al fondo de destino que yo les diga

    La pregunta es ¿tengo que tener ese fondo yo ya abierto a mi nombre o se abre automaticamente al iniciarse los traspasos?

    Gracias

  12. en respuesta a Carla Quinto
    #9
    Srflopy

    HOLA CARLA, llevo leyendo el foro rankia varaios meses pero me registre semana pasada, estoy en r4 dedsde inicio mes mayo y acabo de hacer traspaso online de un fondo pinebridge india a uno de renta mixto euro Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund porque el de la india llevaba un 7% de bajada, se que tarda 4 dias aprox , mi duda es el tiempo entre ambos donde esta mi dinero y si ya desde esta tarde ya estoy tranquilo porque pinebridge se despeña bastanet

    gracias y aprendo mucho contigo y otros bizcaturria y chica olga

  13. en respuesta a Mouser
    #8
    Carla Quinto

    Gracias a ti, espero que sea de tu interés :)

  14. en respuesta a Carla Quinto
    #7
    Mouser

    Gracias por el enlace Carla, no lo conocía y me viene muy bien.

  15. en respuesta a Fernando Saenz
    #6
    Carla Quinto

    Buenos días,

    Exacto, la principal ventaja es el diferimiento fiscal. Por lo que no tendrás que tributar por las ganancias obtenidas hasta que reembolses definitivamente el fondo.

    Saludos.

  16. en respuesta a Mouser
    #5
    Carla Quinto

    Buenos días,

    Efectivamente, algunas comercializadoras cobrán por el traspaso, por eso hay que analizar detenidamente los documentos que recogen las tarifas. En el siguiente artículo podrás encontrar las tarifas de las principales comercializadoras de fondos: ¿Dónde contratar un fondo de inversión?

    Saludos.

    1 recomendaciones
  17. #4
    Fernando Saenz

    Hola, entonces por lo que he podido entender, en caso de querer cambiarte al fondo de otra gestora, la principal ventaja de realizar el traspaso frente a liquidar tus participaciones y luego contratar el fondo por tu cuenta más adelante, a parte de la comodidad, es que no tributas las plusvalías que se han generado durante la inversión en el fondo, ya que no te reembolsan las participaciones ¿verdad?

  18. en respuesta a Alejandro Molina
    #3
    Mouser

    Tengo entendido que hay gestoras y comercializadoras que si cobran al hacer el traspaso. Lo mejor sería informarse antes de hacer el traspaso o incluso mejor antes de contratarles un fondo.

  19. en respuesta a Alejandro Molina
    #2
    Carla Quinto

    Buenas tardes,

    Generalmente, las comercializadoras de fondos no cobran comisiones por el traspaso de los mismos, no obstante, tendrás que pagar la comisión de reembolso del fondo de origen y la comisión de suscripción del fondo de destino.

    Saludos.

  20. #1
    Alejandro Molina

    ¿El traspaso de fondos entre distintas gestoras tampoco tiene costes? de ser así me resulta muy curioso, puesto que por hacer una sencilla transferencia entre distintas entidades bancarias ya te cobran comisiones

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